2010年金屬硅市場分析

1、2010年9月份以前金屬硅市場分析暨2011年6月份以前市場行情預測（一）、上半年16月份市場回顧1350013000125001200011500110002010年1-6月價格走勢圖（單位：元/噸）總體來看，2010年隨著金融危機的陰霾逐漸減退，金屬硅市場在亂中逐步走高中，出現(xiàn) 了復蘇的跡象，產(chǎn)量、需求量、出口量都正漸漸向金融危機前的行情靠攏，上半年我國 金屬硅產(chǎn)量約57萬噸。出口量從去年平均每月 3.5萬噸升至4.6萬噸，累計出口 27.8 萬噸。553主流價格回至11500-12500元的區(qū)間內(nèi)，441為1200012800元，421為 1400014800元，3303為1380015

2、000元，2202為1650018000元，但金屬硅市場 的勢態(tài)卻給人一種難以看透的混亂和不合理的走勢。本人歸納了以下6項原因：、1月底前，因為大部分廠家在年節(jié)前低價拋貨清倉，使去年 9月份以來持續(xù)升高的 行情意外的下降了約10姒上。節(jié)后由于原材料石油焦、硅石、電極在原油價格向上堅 挺的情勢下先后上漲，這才使下跌趨勢得以止步。、2月中旬開始，各省逐漸陷入旱情，部分地區(qū)要求高耗能企業(yè)停產(chǎn)，為民用設施讓 電。這成為誘發(fā)金屬硅后市價格暴漲，而不是慣例的1015%尤其是低品位的553。、從3月份開始，由于旱情波及的范圍逐漸擴大，四川、云南省90%£法開工，市場現(xiàn)貨極度缺乏，這使金屬硅價格開始

3、每天都會出現(xiàn)新行情。、4月在旱情進入嚴峻的高峰期后，市場在 4月中旬得知云南、貴州、湖南、廣西在 5 月中旬是不可能開工的消息之后，553價格立即飆升至上半年最高點 13000元，但到5 月10日左右又跌回1200012500元。這個價位又與往年（2009以前）的950010800 元完全不同，也就是說，只是稍稍下滑，并沒有回到歷史的正常水平。、出口方面同樣也有另一種混亂，5月時，由于當時景氣上行的氛圍濃厚，外加關(guān)稅將可能上調(diào)，和國家發(fā)改委將再一次處置、關(guān)閉一些生產(chǎn)技術(shù)落后的硅廠等等的傳言； 因此，部分外商（尤其是日本商社）的確進行了提前采購，使 5月出口量瞬間激增，而 金屬硅價格卻在牛市中開

4、始倒轉(zhuǎn)而下。、到5月底由于另人跌破眼鏡的豐水期電價出臺后，電價較往年上調(diào)了0.050.2元不等。正當所有人認為6月應當會延續(xù)5月的高昂態(tài)勢時，由于各地電價混亂，外加大 津、廣東海關(guān)嚴查出口高價低報事件及外商習慣性的豐水期觀望情結(jié)，使出口量下滑約 8%但金屬硅報價卻開始進入最混亂的時期。（二）、第三季9月底以前的市場分析：9月底以前，按照市場6軟7疲8絕的規(guī)律，價格是必然會下降1015%勺。而今年 卻與歷史記錄完全相反，雖然降，但卻比年頭枯水期的價格還高。 因素之一是，工業(yè)和信息化部 工產(chǎn)業(yè)2010第111號公告向社會公告18個工業(yè)行 業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單 中，有23家36臺大大小小的金屬硅爐

5、和金屬硅+ 硅鐵混合 爐，合計產(chǎn)能27.17萬噸，必須在今年9月底以前關(guān)閉；因此，在有機硅、鋁鑄件市 場的需求沒有減少，但金屬硅的產(chǎn)能缺少了10%勺前提下，市場心理因素的供需杠桿失衡的現(xiàn)象應時而生。 因素之二是，現(xiàn)在到了第十一個五年規(guī)劃任務完成的最后半年， 地方和部門為求十 一五節(jié)能降耗任務完成，所造成莫名的緊張氛圍。比如8、9月份不少省份狂玩拉 閘限電，不許百姓點燈，就是這種突擊式的完成任務的寫照。 因素之三是，高電價的時代來了，因為原來是枯水期的 0.40.5元的電價，今年 已經(jīng)成為豐水期的一般價格。換言之，每噸將增加 15001800元的電能成本，這是 水漲船高的自然情勢。而平均生活物價

6、、工資升高約 15%g是推波助瀾的推手。（三）、2010下半年到2011年豐水期前的行情預測今年國家已經(jīng)多次強調(diào)淘汰落后產(chǎn)能和限制高耗能行業(yè)的決心，同時下半年要將金屬硅出口關(guān)稅進行上調(diào)。盡管在落實上還需要時間，但是政府正在改變金屬硅廉價出口 的現(xiàn)狀，是不言而喻的事實。因此，從總的趨勢來看，金屬硅未來幾年價格上漲已成 定局，同時出口也會逐漸得到控制并更加規(guī)范。 我個人認為盡管上半年金屬硅市場混 舌L,但是下半年以致明年仍將呈現(xiàn)出以下幾個行情：、國內(nèi)消費量將從小幅增加變成大步跨進：今年我國有機硅行業(yè)發(fā)展迅猛，上半年 有機硅單體已達到30萬噸。由于化工行業(yè)需求良好，下半年有機硅單體產(chǎn)量有望再 增35

7、-40萬噸，消費金屬硅17-20萬噸。而鋁合金市場行情則超過上半年。多晶硅方 面，受德國光伏補貼下調(diào)的影響，我國光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了難得一見的回暖態(tài)勢，太陽能 電池及光伏組件需求大幅增加， 預計下半年多晶硅產(chǎn)量將達到 2.5萬噸，消費金屬硅 3萬噸。因此預計，下半年我國金屬硅內(nèi)需消費量將小幅增至30萬噸；明年上半年在有機硅產(chǎn)業(yè)突飛猛進的幫忙下，金屬硅市場達到3540萬噸的份額是必然。、產(chǎn)量進一步上升：由于云南，四川為我國金屬硅主產(chǎn)地，因此這 2省的一舉一動 直接關(guān)系到全國的行情走勢。上半年受旱情影響，云南3, 4月開工率降至10%；下。而隨著豐水期到來，且今年的雨水豐富，云南、四川、廣西今年已滿負荷

8、生產(chǎn)，預計 這樣高產(chǎn)的情況可以繼續(xù)維持到 12月左右。中國硅業(yè)分會認為，下半年我國產(chǎn)量將 升至60-65萬噸，全年產(chǎn)量將可達到120萬噸，回到金融危機前水平，且低品位金屬 硅的比重將逐步縮小。、出口量上升：豐水期的到來使出口價格有所下降，增加了外商購買的積極性，隨 著經(jīng)濟的緩步恢復，各國采購量還會繼一步上浮，因為今年上半年的出口量僅是 2008 年全年總量的30%但整體經(jīng)濟不穩(wěn)定的大環(huán)境下，漲幅會比較有限；預計，下半年 出口量將處于30-32萬噸之間。、價格已經(jīng)達到歷史高點，且與國際價格相去不遠，所以上升幅度有限：上半年由于旱情及豐水期電價調(diào)整的影響造成金屬硅價格幅度較大，所以市場行情已被定位

9、。 如果下半年出口關(guān)稅沒有進行調(diào)整，在出口量及小幅回升，內(nèi)需雖然升勢不減，但整 體的產(chǎn)量增加和高電價（云南：德宏 0,324 ,保山0.352,怒江0.27,臨滄0.35, 文山0.35。四川：阿壩0.28，冕寧0.30,德昌0.52。重慶：0.47-0.48 。貴州0.453 。 廣西0.6。湖南：懷化0.453-0.49 （6300KVA以下的0.71）,炎陵0.37。黑龍江： 0.58-0.59（除綏化、黑河工廠外）。內(nèi)蒙古：0.48。河南：0.55 （傳淘汰產(chǎn)能0.7）的前提下，金屬硅的價格將會穩(wěn)定在12800元左右（通氧553）,枯水期價格幅度在13000-13500元之間，這將是正

10、?，F(xiàn)象。2010年1-6月供需平衡表（單位：萬噸）2009 年2010 年 1-6 月）里10556進口量10.5出口量52.229.5鋁合金鑄件消費量1610.6有機硅消費量2618多晶硅消費量34.4平衡量7.8-6.5-6.5萬噸的來源是，2009年的庫存，以及由于牛市使得一些小型的電石、硅鐵 廠家在5月份開始轉(zhuǎn)產(chǎn)金屬硅。這也是低品位的市場規(guī)律大亂的主因之一。內(nèi)需：根據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，2010年上半年我國金屬硅產(chǎn)量56萬噸。主要下游消費方面： 我國上半年有機硅單體產(chǎn)量 70萬噸，消費金屬硅18萬噸。全國1-6月鋁合金 鑄件產(chǎn)量累計為239.5萬噸，根據(jù)測算，我國鋁合金鑄件硅含量平均為 3.

11、625% 上半年鋁合金鑄件消費金屬硅10.6萬噸。另外根據(jù)有色金屬工業(yè)協(xié)會中國硅業(yè) 分會的統(tǒng)計，我國上半年多晶硅產(chǎn)量為2萬噸，以生產(chǎn)1噸多晶硅需要2,12.2 噸金屬硅計算，我國上半年多晶硅消費金屬硅約4.4萬噸。全國金屬硅消費量總計33萬噸。從表中可以看出，2009年我國金屬硅總產(chǎn)量95萬噸，出口 42萬噸，內(nèi)需累計 消費45萬噸，過剩7.8萬噸。而今年由于經(jīng)濟開始復蘇，外加豐水期工廠開工 率增加，前半年國內(nèi)產(chǎn)量雖已升至 56萬噸，但尚不足出口量及消費量上也均有 不同程度的上漲。預計下半年在經(jīng)濟逐步復蘇的帶動下，國內(nèi)產(chǎn)量，消費量和 出口量還會進一步上升。2010年上半年進出口行情2010年1

12、-6月，我國金屬硅累計出口 29.5萬噸，較2009年上升121.1%。1, 2 月份，由于外商抓住中國人節(jié)假日拋貨的心理，寄希望于低價購買，因此出手 謹慎，使金屬硅出口量維持在低點。進入 3月，隨著外商庫存逐漸消耗以及中 國旱情影響加劇，價格走高趨勢明顯，外商轉(zhuǎn)而開始大量采購，使得 3月份金 屬硅出口量激增至53358噸。補倉完成后，4月出口量回至正常值。5月份，在 關(guān)稅上調(diào)傳言的影響下，外商對三季度金屬硅進行了提前采購。使得出口量再 次升至高點。正當所有人認為 6月份出口量將繼續(xù)增長時，一則某貿(mào)易公司在 天津海關(guān)被查高品金屬硅報低品事件，隨后黃浦海關(guān)檢查組也開始對出口金屬 硅進行抽樣檢查，

13、在一定程度上減少了金屬硅的成交量。再則受歐元影響，世 界貿(mào)易再度下滑，時至今日仍未解壓（BDI指數(shù)為2662點）。上半年我國對日出口金屬硅 89895噸，同比增加189.7%。并且占到了中國總出 口量的30.5%。金融危機后，日本汽車市場快速恢復，盡管豐田召回門使汽車行 業(yè)再次受到打擊。但根據(jù)了解，今年日本鋁合金廠商開工率已經(jīng)達到50%-60%大大好于金融危機時期，日本采購量的上升帶動我國金屬硅上半年出口量大增。而上半年歐洲方面的的恢復更是明顯，我國對英國，荷蘭，挪威三個主要金屬 硅出口國出口數(shù)量分別增加 492.5%, 288.2%?口 216.5%。隨著歐洲需求的恢復， 歐盟也開始降低中國

14、金屬硅反傾銷稅。2010年5月29日，歐盟委員將中國與韓 國的金屬硅反傾銷稅由49涮整為19%新的調(diào)整方案將持續(xù)5年，而山西晉能 公司則支付16.3%的關(guān)稅，低于其它企業(yè)。在歐盟降低反傾銷稅的帶動下，上海晉能國際貿(mào)易公司7月向美國商務部應訴取消23.16%的出口金屬硅反傾銷稅。一旦該反傾銷應訴順利，屆時將會增加上 海晉能出口至美國市場的金屬硅總量，也將給中國金屬硅出口市場帶來更大的 發(fā)展契機。金屬硅出口量金屬硅出口量圖2 2009-2010 金屬硅出口量（單位：噸）2010年上半年月金屬硅主要出口國統(tǒng)計單位：噸，萬美元名稱出口數(shù)量同比增減%所占比例%出口金額總值294738121.111411

15、189895189.730.519561韓國3566375.1812.177952英國20337492.56.94873印度1385270.14.72908泰國1856889.76.34066何二11789288. 24.02551挪威10610216.53.62200表2 2010年上半年月金屬硅主要出口國統(tǒng)計單位：（噸，萬美元）2010年上半年金屬硅國際行情全球經(jīng)濟現(xiàn)狀簡析從表面上來看，好像2010年金融風暴已經(jīng)基本結(jié)束，目前世界經(jīng)濟正處于恢復 時期。但是從2008年-2010年BDI指數(shù)的類比中，明顯的看出世界經(jīng)濟恢復速 度并不像人們想的那么樂觀。2008年金融風暴前，BDI航運指數(shù)處于

16、6000-11800 點的高位區(qū)間中。全球貿(mào)易極為活躍，然而從2008年開始，各國經(jīng)濟急劇惡化， 全球貿(mào)易量迅速減少，到10月份金融風暴將世界經(jīng)濟卷入深淵。在 2008年11 月-2009年2月跌至最低區(qū)間，指數(shù)只有 700900點，低迷的景氣給世界帶來 了沉重打擊。從2009年4月份開始，金融風暴的破壞力有所衰減，指數(shù)一度升 到5000點；至IJ 7月份以后各國經(jīng)濟緩慢的走出困境。但到了 2010年，全球貿(mào) 易在杜拜、希臘等國爆發(fā)的主權(quán)基金危機，和歐元、美元的債信震蕩，日元爆 升不已的情況下，可說仍是處于整理中，BDI指數(shù)只能維持在13004200點之問，與金融危機前2007年的800011

17、000點相比依然相差甚遠。這些一連串的 骨牌效應，不但使代表全球經(jīng)濟指標的BDI指數(shù)顯示了空前的跌宕起伏，也說明了全球經(jīng)濟的恢復，尤其是原來的經(jīng)濟列強，在短期內(nèi)回到金融危機前的經(jīng) 濟水平，這個奇跡將絕對不可能發(fā)生在他們身上，雖然上半年第一、二季全球 市場表現(xiàn)還不錯。震蕩的格局，相信這將是到2013年以前的全球經(jīng)濟的常態(tài)，BDI指數(shù)仍將長期處于20003500點之間，達到4000點以后能夠維持不落，則 第二次探底的機會就幾乎為零；如果高峰時能夠超過5000點，下滑幅度也都能保持在4500點以上，那么，我們的春燕才算真的來臨了。國際金屬硅價格分析2009年上半年全球金屬硅價格跌至低點，金融危機結(jié)束

18、后，各國金屬硅需求開 始釋放，帶動價格逐步上升。2010年1月歐洲金屬硅現(xiàn)貨價格為1500歐元/噸, 隨后由于中國旱情影響嚴重，中國金屬硅價格上漲幅度加大，出口價格升高， 推動了歐洲價格走勢。2010年6月，德國瓦克成功收購挪威 FESIL集團手中的 Holla金屬硅廠。分析機構(gòu)普遍認為此收購將導致歐洲金屬硅四季度現(xiàn)貨減少 15%Z上，加劇歐洲后市價格的上漲。而美國由于保護本國企業(yè)，對中國金屬硅 采取高稅率征收，長久以來進口量一直很低，市場不受中國影響。美國金屬硅 價格更多掌握在最大生產(chǎn)企業(yè)環(huán)球冶金手中。由于此前北美地區(qū)鋁合金行業(yè)復 蘇良好，環(huán)球冶金在2010年5月提高了金屬硅報價，也促使北美價格一下躍升， 達到了 145美分/磅。從后市來看，目前歐洲受歐債危機影響，鋼鐵及鋁合金行業(yè)需求疲軟，價格上 漲更多為供應量下降導致的現(xiàn)貨緊張所致，而非需求真正出現(xiàn)大幅增加。由于 中國目前已進入豐水期，出口價格回落，加上反傾銷稅下調(diào)，歐洲近期采購量 會有所上升，歐洲價格上漲態(tài)勢可以得到暫時性止步。預計下半年歐洲金屬硅 價格將處于2100-2500歐元/噸之