第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析負(fù)債和所有者權(quán)益

1、3/9/2022整理ppt1第四章第四章 資產(chǎn)負(fù)債表分析：負(fù)債和所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表分析：負(fù)債和所有者權(quán)益的解讀和分析的解讀和分析4-1 負(fù)債概述負(fù)債概述4-2 流動(dòng)負(fù)債解讀和分析流動(dòng)負(fù)債解讀和分析4-3 非流動(dòng)負(fù)債（長(zhǎng)期負(fù)債）解讀和分析非流動(dòng)負(fù)債（長(zhǎng)期負(fù)債）解讀和分析4-4 所有者權(quán)益解讀和分析所有者權(quán)益解讀和分析4-5 償債能力（財(cái)務(wù)狀況）分析償債能力（財(cái)務(wù)狀況）分析 3/9/2022整理ppt24-1 負(fù)債概述負(fù)債概述 負(fù)債：是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，負(fù)債：是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。 按償還期

2、的長(zhǎng)短（流動(dòng)性強(qiáng)弱）分為按償還期的長(zhǎng)短（流動(dòng)性強(qiáng)弱）分為：流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債和和非流動(dòng)負(fù)債。非流動(dòng)負(fù)債。 按償還方式不同分為按償還方式不同分為：貨幣性負(fù)債貨幣性負(fù)債和和非貨幣性負(fù)債非貨幣性負(fù)債3/9/2022整理ppt3 按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債至少至少應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的項(xiàng)目：短期借款短期借款應(yīng)付及預(yù)收賬應(yīng)付及預(yù)收賬款款應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期應(yīng)付款長(zhǎng)期應(yīng)付款應(yīng)付債券應(yīng)付債券遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅負(fù)債3/9/2022整理ppt44-2 流動(dòng)負(fù)債解讀和分

3、析流動(dòng)負(fù)債解讀和分析 一、流動(dòng)負(fù)債形成的具體原因一、流動(dòng)負(fù)債形成的具體原因1 1籌集資金過(guò)程中形成的負(fù)債籌集資金過(guò)程中形成的負(fù)債2 2結(jié)算過(guò)程中形成的負(fù)債結(jié)算過(guò)程中形成的負(fù)債3 3權(quán)責(zé)發(fā)生制下調(diào)整費(fèi)用形成的負(fù)債權(quán)責(zé)發(fā)生制下調(diào)整費(fèi)用形成的負(fù)債4 4利潤(rùn)分配過(guò)程中形成的負(fù)債利潤(rùn)分配過(guò)程中形成的負(fù)債請(qǐng)結(jié)合報(bào)表中流動(dòng)負(fù)債請(qǐng)結(jié)合報(bào)表中流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)容進(jìn)行分析？的內(nèi)容進(jìn)行分析？3/9/2022整理ppt5二、流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析 （一）流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成的內(nèi)容 短期借款（*） 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款 預(yù)收款項(xiàng) 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)付利息 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款 預(yù)計(jì)負(fù)債 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債3/9/2022整理p

4、pt6 （二）流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析采取結(jié)構(gòu)百分比法分析不同流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的構(gòu)成比例并注意不同年份之間的縱向比較 三、需重點(diǎn)分析的項(xiàng)目應(yīng)付賬款/應(yīng)付票據(jù)預(yù)收賬款其他應(yīng)付款3/9/2022整理ppt74-3 長(zhǎng)期負(fù)債解讀和分析長(zhǎng)期負(fù)債解讀和分析 一、長(zhǎng)期負(fù)債的內(nèi)容長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款 二、長(zhǎng)期負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析采取結(jié)構(gòu)百分比法分析并注意不同年份之間的縱向比較3/9/2022整理ppt8 三、預(yù)計(jì)負(fù)債什么是預(yù)計(jì)負(fù)債？預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債, ,是指支出時(shí)間和金額不確定但符合負(fù)債確認(rèn)是指支出時(shí)間和金額不確定但符合負(fù)債確認(rèn)條件的現(xiàn)實(shí)義務(wù)。條件的現(xiàn)實(shí)義務(wù)。同時(shí)滿足下列條件的，應(yīng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債：同時(shí)滿足下

5、列條件的，應(yīng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債：該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量 預(yù)計(jì)負(fù)債的性質(zhì)：流動(dòng)or 非流動(dòng)？3/9/2022整理ppt9 或有負(fù)債，指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的或有負(fù)債，指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)潛在義務(wù)；或過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的或過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義履行該義務(wù)務(wù)不是很可能不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額金額不能可靠地計(jì)量不能可靠地計(jì)量。 或有負(fù)債在不能確認(rèn)為確定負(fù)債的

6、情況下，不在或有負(fù)債在不能確認(rèn)為確定負(fù)債的情況下，不在表內(nèi)核算，只在會(huì)計(jì)報(bào)表的附注中予以披露。表內(nèi)核算，只在會(huì)計(jì)報(bào)表的附注中予以披露。 隨著事態(tài)的發(fā)展，或有負(fù)債可能會(huì)成為預(yù)計(jì)負(fù)隨著事態(tài)的發(fā)展，或有負(fù)債可能會(huì)成為預(yù)計(jì)負(fù)債。債。3/9/2022整理ppt10判斷：預(yù)計(jì)負(fù)債or或有負(fù)債？ 例例1 1：甲公司與乙公司發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛，調(diào)解無(wú)效。：甲公司與乙公司發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛，調(diào)解無(wú)效。甲公司遂于甲公司遂于20206 6年年1212月月8 8日向法院提起訴訟。至日向法院提起訴訟。至20206 6年年1212月月3131日，法院尚未判決，但法庭調(diào)查日，法院尚未判決，但法庭調(diào)查表明，乙公司的行為違反了國(guó)家的有關(guān)經(jīng)

7、濟(jì)法規(guī)。表明，乙公司的行為違反了國(guó)家的有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)。這種情況表明，對(duì)乙公司而言，一項(xiàng)現(xiàn)時(shí)義務(wù)已這種情況表明，對(duì)乙公司而言，一項(xiàng)現(xiàn)時(shí)義務(wù)已經(jīng)產(chǎn)生。經(jīng)產(chǎn)生。 20206 6年年1212月月2424日，某單位全體員工發(fā)生食物中日，某單位全體員工發(fā)生食物中毒，而甲公司恰是食物提供者。中毒事件發(fā)生后，毒，而甲公司恰是食物提供者。中毒事件發(fā)生后，甲公司得知此事，并承諾負(fù)擔(dān)一切賠償費(fèi)用。直甲公司得知此事，并承諾負(fù)擔(dān)一切賠償費(fèi)用。直到到1212月月3131日，事態(tài)還在發(fā)展中，賠償費(fèi)用難以預(yù)日，事態(tài)還在發(fā)展中，賠償費(fèi)用難以預(yù)計(jì)。此時(shí)，甲公司承擔(dān)了現(xiàn)時(shí)義務(wù)，但義務(wù)的計(jì)。此時(shí)，甲公司承擔(dān)了現(xiàn)時(shí)義務(wù)，但義務(wù)的金金額不

8、能可靠地計(jì)量額不能可靠地計(jì)量3/9/2022整理ppt114-4 所有者權(quán)益解讀和分析所有者權(quán)益解讀和分析 一、所有者權(quán)益的內(nèi)容實(shí)收資本實(shí)收資本/股本股本資本公積資本公積盈余公積盈余公積未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)稱之為稱之為留存收益留存收益3/9/2022整理ppt12 （一）股本/實(shí)收資本增加的途徑：發(fā)行股票/投資者出資分派股票股利資本公積轉(zhuǎn)增資本可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股本重組債務(wù)轉(zhuǎn)換為股本股本/資本形成后一般不得隨意減少，除非特殊情況下減資或回購(gòu)股份。3/9/2022整理ppt13所有者權(quán)益： 實(shí)收資本（或股本） 資本公積 減：庫(kù)存股 盈余公積 未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)3/9/2022整理ppt1

9、4 庫(kù)存股庫(kù)存股對(duì)公司所有者權(quán)益的影響對(duì)公司所有者權(quán)益的影響（l）庫(kù)存股不是公司的一項(xiàng)資產(chǎn)，而是所有者權(quán)益的減）庫(kù)存股不是公司的一項(xiàng)資產(chǎn)，而是所有者權(quán)益的減項(xiàng)；項(xiàng)； （2）庫(kù)存股的變動(dòng)不影響損益，只影響權(quán)益；）庫(kù)存股的變動(dòng)不影響損益，只影響權(quán)益； （3）庫(kù)存股的權(quán)力受限）庫(kù)存股的權(quán)力受限 。3/9/2022整理ppt15 （二）資本公積的內(nèi)容主要包括兩部分：一是企業(yè)收到投資者出資額超過(guò)其在注冊(cè)資本或股本中所占份額的部分；二是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定不計(jì)入當(dāng)期損益而直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失。1.1.股（資）本溢價(jià)股（資）本溢價(jià)2.2.權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資3.3.投資性房地產(chǎn)

10、的轉(zhuǎn)換差額投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)換差額4. 4. 可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)3/9/2022整理ppt164-5 償債能力（財(cái)務(wù)狀況）分析償債能力（財(cái)務(wù)狀況）分析 短期償債能力分析 長(zhǎng)期償債能力分析3/9/2022整理ppt17一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析（一）決定短期償債能力的基本要素：（一）決定短期償債能力的基本要素：營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)業(yè)循環(huán)速度營(yíng)業(yè)循環(huán)速度（二）分析短期償債能力的常用指標(biāo)（二）分析短期償債能力的常用指標(biāo)流動(dòng)比率流動(dòng)比率速動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率3/9/

11、2022整理ppt181.流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率分析 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 （現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物+應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款+存貨存貨+預(yù)付費(fèi)用）預(yù)付費(fèi)用） 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債通常流動(dòng)比率達(dá)到通常流動(dòng)比率達(dá)到200為最佳，但各行業(yè)間有出入為最佳，但各行業(yè)間有出入3/9/2022整理ppt192.速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率（酸性測(cè)試比率速動(dòng)比率（酸性測(cè)試比率/清償比率）清償比率）速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債其中，速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)其中，速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)-（存貨（存貨+預(yù)付費(fèi)用）預(yù)付費(fèi)用）現(xiàn)金類資產(chǎn)（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金類資產(chǎn)（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物+短期證券投

12、資）短期證券投資）+應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款存貨預(yù)付費(fèi)用及其他流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)緩慢，缺乏穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)值。因此，速動(dòng)存貨預(yù)付費(fèi)用及其他流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)緩慢，缺乏穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)值。因此，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能反映企業(yè)的短期償債能力比率比流動(dòng)比率更能反映企業(yè)的短期償債能力通常認(rèn)為速動(dòng)比率至少應(yīng)維持通常認(rèn)為速動(dòng)比率至少應(yīng)維持100以上，但現(xiàn)金交易的行業(yè)如百貨業(yè)，速以上，但現(xiàn)金交易的行業(yè)如百貨業(yè)，速動(dòng)比率可較低動(dòng)比率可較低3/9/2022整理ppt203.現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率分析 現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債（速動(dòng)資產(chǎn)（速動(dòng)資產(chǎn)-應(yīng)收賬款）應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物（現(xiàn)金及現(xiàn)金等

13、價(jià)物+交易性金融資產(chǎn)）交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金比率通常低于現(xiàn)金比率通常低于100，因?yàn)楣静辉赋钟刑喱F(xiàn)金，因?yàn)楣静辉赋钟刑喱F(xiàn)金，以免造成現(xiàn)金呆滯的情況以免造成現(xiàn)金呆滯的情況3/9/2022整理ppt214.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債之比 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債之比=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債3/9/2022整理ppt22二、長(zhǎng)期償債能力分析二、長(zhǎng)期償債能力分析從資產(chǎn)負(fù)債表角度分析從資產(chǎn)負(fù)債表角度分析從利潤(rùn)表角度分析從利潤(rùn)表角度分析從現(xiàn)金流量表角度分析從現(xiàn)金流量表角度分析3/9/2022整理ppt23從資產(chǎn)負(fù)債表角度分析資產(chǎn)負(fù)債率（債務(wù)比率）資產(chǎn)負(fù)債率（債務(wù)比率）負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)

14、益比率有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率3/9/2022整理ppt241.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 *100%經(jīng)驗(yàn)上，資產(chǎn)負(fù)債率介于經(jīng)驗(yàn)上，資產(chǎn)負(fù)債率介于30%70%被認(rèn)為是被認(rèn)為是適度的，過(guò)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大；過(guò)小，財(cái)務(wù)杠適度的，過(guò)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大；過(guò)小，財(cái)務(wù)杠杠效應(yīng)不能很好發(fā)揮，不利于實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值和杠效應(yīng)不能很好發(fā)揮，不利于實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值和股東財(cái)富最大化。股東財(cái)富最大化。存在顯著的行業(yè)差異，應(yīng)注意與行業(yè)平均值比存在顯著的行業(yè)差異，應(yīng)注意與行業(yè)平均值比較。較。3/9/2022整理ppt252.負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債總額負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債

15、總額/股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額*100% 負(fù)債比率負(fù)債比率/（1-負(fù)債比率）負(fù)債比率）*100%該比率與資產(chǎn)負(fù)債率的變形，只是變形形式不同該比率與資產(chǎn)負(fù)債率的變形，只是變形形式不同而已。而已。3/9/2022整理ppt263.有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率 有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債負(fù)債/（股東權(quán)益（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)）無(wú)形資產(chǎn)）*100%該指標(biāo)是更為保守的判斷企業(yè)償債能力的指標(biāo)，該指標(biāo)是更為保守的判斷企業(yè)償債能力的指標(biāo)，因?yàn)樵诠咎幱谄飘a(chǎn)狀態(tài)時(shí)，無(wú)形資產(chǎn)往往一文因?yàn)樵诠咎幱谄飘a(chǎn)狀態(tài)時(shí)，無(wú)形資產(chǎn)往往一文不值。不值。3/9/2022整理ppt27從利潤(rùn)表角度分析利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)

16、固定支出保障倍數(shù)固定支出保障倍數(shù)3/9/2022整理ppt28 利息保障倍數(shù)：又稱利息保障倍數(shù)：又稱“純利為利息倍數(shù)純利為利息倍數(shù)”，用以檢測(cè)企，用以檢測(cè)企業(yè)由所獲得的純利承擔(dān)應(yīng)支付利息費(fèi)用的能力。業(yè)由所獲得的純利承擔(dān)應(yīng)支付利息費(fèi)用的能力。 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)（稅前凈利（稅前凈利+利息費(fèi)用）利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用利息費(fèi)用 當(dāng)利潤(rùn)沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流入時(shí)，上述指標(biāo)的功能將會(huì)失當(dāng)利潤(rùn)沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流入時(shí)，上述指標(biāo)的功能將會(huì)失效。效。 無(wú)論是資本化利息還是費(fèi)用化利息，都是本期要支付的無(wú)論是資本化利息還是費(fèi)用化利息，都是本期要支付的利息。利息。4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)3/9/2022整理ppt29

17、5.純利為固定支出倍數(shù)分析純利為固定支出倍數(shù)分析 企業(yè)除要按期支付利息費(fèi)用外，還有其他固定支出，企業(yè)除要按期支付利息費(fèi)用外，還有其他固定支出，如優(yōu)先股股利、償債基金、長(zhǎng)期租金費(fèi)用、長(zhǎng)期原料如優(yōu)先股股利、償債基金、長(zhǎng)期租金費(fèi)用、長(zhǎng)期原料進(jìn)貨合約等進(jìn)貨合約等 為衡量企業(yè)支付各項(xiàng)固定支出的能力，可在純利為利為衡量企業(yè)支付各項(xiàng)固定支出的能力，可在純利為利息倍數(shù)的概念中包括上述各項(xiàng)固定支出息倍數(shù)的概念中包括上述各項(xiàng)固定支出 純利為固定支出倍數(shù)純利為固定支出倍數(shù)稅前及固定支出前凈利稅前及固定支出前凈利/固定支出固定支出3/9/2022整理ppt30從現(xiàn)金流量表角度分析從現(xiàn)金流量表角度分析 營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量與債務(wù)之比營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量與債務(wù)之比 營(yíng)業(yè)上獲得的純利不等同于營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量。營(yíng)業(yè)上獲得的純利不等