2某某州市BRT快速公交PPP項目-物有所值評價報告

1、某某州市 BRT 快速公交 PPP 項目物有所值評價術(shù)語和解釋1.全生命周期：是指項目從設(shè)計、融資、建造、運營、維護至終止移交的完整周期。 2.產(chǎn)出說明：是指項目建成后項目資產(chǎn)所應達到的經(jīng)濟、技術(shù)標準，以及公共產(chǎn)品和服務的交付范圍、標準和績效水平等。 3.物有所值：是指一個組織運用其可利用資源所能獲得的長期最大利益。VFM 評價是國際上普遍采用的一種評價傳統(tǒng)上由政府提供的公共產(chǎn)品和服務是否可運用政府和社會資本合作模式的評估體系，旨在實現(xiàn)公共資源配置利用效率最優(yōu)化。 4.實施機構(gòu)：某某州市交通運輸局，代表某某州市人民政府負責本項目的監(jiān)管工作及項目的具體實施，包括可行性研究報告、環(huán)評、土地、初步實

2、施方案、協(xié)助財政部門開展物有所值評價以及財政承受能力論證、項目實施方案編制和報批、項目合同的編制、社會資本方選擇及制定社會資本方準入條件和標準、談判與合同簽署、項目執(zhí)行和項目移交等工作。 5.社會資本：指已建立現(xiàn)代企業(yè)制度的境內(nèi)外企業(yè)法人，但不包括本級政府所屬融資平臺公司及其他控股國有企業(yè)（已經(jīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度、實現(xiàn)市場化運營并明確今后不再承擔地方政府舉債融資職能的地方融資平臺公司除外）。 6.項目公司：指社會資本出資成立的項目公司依據(jù) PPP 項目合同設(shè)立，并在合作期內(nèi)為實施投融資、建設(shè)、運營、管理、維護及移交本項目而按照 PPP 項目合同約定設(shè)立的企業(yè)法人。 7.使用者付費：是指由最終消費

3、用戶直接付費購買公共產(chǎn)品和服務。 8.可行性缺口補助：是指使用者付費不足以滿足社會資本或項目公司成本回收和合理回報，而由政府以財政補貼、股本投入、優(yōu)惠貸款和其他優(yōu)惠政策的形式，給予社會資本或項目公司的經(jīng)濟補助。 9. 政府付費： 是指政府直接付費購買公共產(chǎn)品和服務， 主要包括可用性付費（ AvailabilityPayment ） 、 使 用 量 付 費 （ UsagePayment ） 和 績 效 付 費（PerformancePayment）。政府付費的依據(jù)主要是設(shè)施可用性、產(chǎn)品和服務使用量和質(zhì)量等要素。 10.建設(shè)-運營-移交（BOT）：是指由社會資本或項目公司承擔新建項目設(shè)計、融資、建

4、造、運營、維護和用戶服務職責，合同期滿后項目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等移交給政府的項目運作方式。 11.項目資產(chǎn)：是指與項目有關(guān)的所有資產(chǎn)，包括但不限于： II某某州市 BRT 快速公交 PPP 項目財政承受能力論證（1）項目的建筑物構(gòu)筑物等不動產(chǎn)； （2）本項目項下項目公司擁有的知識產(chǎn)權(quán)； （3）項目文件項下的合同性權(quán)利； （4）運營和維護記錄、質(zhì)量保證計劃等文件； （5）項目運營單位、人員名單及聯(lián)系方式。 12.項目建設(shè)：是指本項目及其相關(guān)的設(shè)施和設(shè)備的采購、施工、竣工驗收等。 13.建設(shè)期：是指本項目開工日起至竣工驗收合格之日止的期間。 14.竣工驗收：是指實施機構(gòu)或政府部門為驗證項目設(shè)施是否達到

5、設(shè)計標準、技術(shù)規(guī)范以及法律、法規(guī)的要求。某某州市 BRT 快速公交 PPP 項目物有所值評價 目錄編制說明1第一章項目基本信息21.1 項目基本情況21.2 項目建設(shè)內(nèi)容及技術(shù)指標31.3 項目產(chǎn)出說明71.4 項目運營內(nèi)容81.5 項目總投資及資金來源81.6 項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)91.7 項目風險分配基本框架91.8 項目運作方式131.9 項目交易結(jié)構(gòu)141.10 項目績效考核15第二章物有所值定性評價222.1 物有所值定性評價程序及指標權(quán)重222.2 定性評價指標說明232.3 定性評價評分標準292.4 專家簽到表、評分表及評審意見表322.4.1 專家簽到表322.4.2 專家評分表

6、332.4.3 評審意見表40第三章物有所值定量評價413.1 定量評價方法413.2 PSC 值計算413.3 PPP 值計算433.4 物有所值量值和指數(shù)計算44第四章評價結(jié)論45第五章信息披露46附件471某某州市 BRT 快速公交 PPP 項目物有所值評價編制說明物有所值評價是判斷是否采用PPP 模式代替政府傳統(tǒng)投資運營方式提供公共服務項目的一種評價方法。 政府傳統(tǒng)采購模式是指政府及其所屬機構(gòu)直接負責項目設(shè)計、投融資、建設(shè)和運營維護等工作（含委托他人執(zhí)行其中部分工作），并承擔項目主要風險，一般不實行全生命周期管理理念的項目開展模式。 物有所值評價的核心是判斷項目采用 PPP 模式提供公

7、共服務的必要性。通過物有所值評價，判斷項目采用 PPP 模式是否物有所值，避免項目盲目采用 PPP 模式，優(yōu)化公共資源配置，提高公共資源利用效率。 物有所值評價包括定性評價和定量評價兩部分，現(xiàn)階段以定性評價為主，鼓勵開展定量評價，統(tǒng)籌定性評價和定量評價結(jié)果，作出物有所值評價結(jié)論。 本報告根據(jù)政府和社會資本合作項目物有所值評價指引（財金2015167 號）， 進行某某州市 BRT 快速公交 PPP 項目物有所值評價。北京中建政研信息咨詢有限公司作為本項目的咨詢機構(gòu)，編制物有所值評價報告。 編制依據(jù)：1. 某某院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見（國發(fā)201460 號）2. 關(guān)于在公

8、共服務領(lǐng)域推廣政府和社會資本合作模式的指導意見（國辦發(fā)201542 號）3. 關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知（財金201476 號文）4. 政府和社會資本合作模式財政承受能力論證指引（財金201521 號）5. PPP 物有所值評價指引（試行）（財金2015167 號）6. 財政部關(guān)于在公共服務領(lǐng)域深入推進政府和社會資本合作工作的通知（財金201690 號文）7. 政府和社會資本合作項目財政管理暫行辦法（財金201692 號文）第一章項目基本信息1.1 項目基本情況1.1.1 項目名稱某某州市 BRT 快速公交 PPP 項目。 1.1.2 項目類型本項目包含沿線道路的改造、B

9、RT 站臺的建設(shè)、交通綜合服務中心及客運換乘中心的建設(shè)、車輛購置等。改建沿線道路由于不涉及資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移，原資產(chǎn)價值不發(fā)生權(quán)屬轉(zhuǎn)移，只是在原有道路進行拓寬改造，因此，本類型屬于新建項目。 項目行業(yè)類別屬于市政工程，領(lǐng)域?qū)儆诠步煌悺?1.1.3 項目進展情況（1）項目識別與準備階段：2018 年 9 月完成項目識別與準備，包括：項目實施方案、物有所值評價及財政承受能力論證等； （2）采購階段：2018 年 11 月進行資格預審和社會資本方采購，2018 年 12 月進行合同談判及項目公司成立工作； （3）項目實施階段：2018 年 12 月開始進行融資與建設(shè)，建設(shè)期為 2.5 年。 1.1.

10、4 專門協(xié)調(diào)機制某某州市人民政府（以下簡稱“市政府”），采用政府和社會資本合作（PPP）模式實施某某州市 BRT 快速公交項目。 為確保該項目規(guī)范運作，特建立專門協(xié)調(diào)機制（工作領(lǐng)導小組），由某某州市人民政府主管領(lǐng)導牽頭，某某州市財政、發(fā)改、交通、環(huán)保、國土資源、規(guī)劃、審計、安監(jiān)等各個相關(guān)政府部門組成。主要負責該項目評定、組織協(xié)調(diào)和檢查督導等工作，實現(xiàn)簡化審批流程、提高工作效率的目的。1.1.5 項目實施機構(gòu)根據(jù)政府和社會資本合作項目財政管理暫行辦法（財金201692 號），須有縣級以上人民政府授權(quán)項目實施機構(gòu)，主要負責項目評審、組織協(xié)調(diào)和檢查督導等工作， 以實現(xiàn)簡化審批流程、提高工作效率的目的

11、。經(jīng)某某州市人民政府授權(quán)，某某州市交通運輸局將作為本項目的實施機構(gòu)，代表某某州市人民政府負責項目的識別、準備、監(jiān)督、實施和移交等工作。321.2 項目建設(shè)內(nèi)容及技術(shù)指標1.2.1 項目建設(shè)內(nèi)容某某州市快速公交（BRT）南起交通綜合服務中心首末站，沿規(guī)劃騰飛路往西，至王開轉(zhuǎn)盤，沿龍泉路往北，至北辛路交叉口轉(zhuǎn)盤沿北辛路往西至大同路交叉口，再沿大同路往北至終點某某州客運換乘中心站，沿線共設(shè) 8 對站點，線路全長約 13km，平均站距為1.8 km。 項目建設(shè)內(nèi)容包括沿線道路的改造、BRT 站臺的建設(shè)、交通綜合服務中心及客運換乘中心的建設(shè)、車輛購置等。 1.2.1.1 道路工程主要涉及的道路有規(guī)劃騰飛

12、路、龍泉路、北辛中路、大同北路、規(guī)劃微湖路。某某州 BRT 快速公交途徑道路改造規(guī)模道路名稱 道路長度（km） 道路等級 現(xiàn)狀路寬（m） 現(xiàn)狀規(guī)模 規(guī)劃路寬（m） 規(guī)劃規(guī)模 改造方向 騰飛路 0.43 城市主干路 45 雙向 6 車道 BRT 車道+雙六 龍泉路 6.5 城市主干路52 雙向六車道52 雙向六車道 BRT 車道+雙六 北辛路 4.0 城市主干路53 雙向八車道60 雙向六車道 BRT 車道+雙六 大同路 1.6 城市主干路30 雙向四車道42 雙向四車道 BRT 車道+雙四 微湖路 0.5 城市次干路 27 雙向四車道 BRT 車道+雙二 1、騰飛路 在最內(nèi)側(cè)增加雙向 BRT

13、車道，實現(xiàn)雙向六車道+BRT 車道斷面，BRT 車道寬度為 4m。新建段約 0.43km，無規(guī)劃站點，全線按一般段新建。 2、龍泉路 一般段：該路段維持現(xiàn)有機動車道規(guī)模不變，保持道路的綠化隔離帶，在道路中間增設(shè)兩條公交專用道，形成雙向 8 車道規(guī)模。壓縮兩側(cè)非機動車道寬度至 3.5m，壓縮兩側(cè)機非隔離綠化帶寬度至 2m，人行道寬度保持不變。將原機動車道“平移”至兩側(cè)，而后將中間兩條車道改為快速公交車車道，快速公交車車道寬度為 4m，設(shè)置中央隔離護欄，機動車道之間不設(shè)置隔離帶。 站點段：在一般段的基礎(chǔ)上，紅線寬度向外拓寬 4m，將單側(cè)機動車道寬度從 10.5m壓縮至 10m，增設(shè)站臺寬度為 5m

14、，其余則保持不變。 3、北辛中路 一般段：北辛中路規(guī)劃設(shè)置 6m 寬中央綠化帶，將現(xiàn)狀雙向 8 車道改造為雙向 6 車道。設(shè)置 BRT 車道時不用更改現(xiàn)狀斷面，直接將最內(nèi)側(cè)兩條機動車道調(diào)整為公交專用車道，寬度為 4m，其余斷面保持不變。 站點段：交叉口進出口道寬度均壓縮至 3.5m，將兩側(cè)非機動車道寬度由 5.5m 壓縮至 3m，兩側(cè)人行道寬度則保持不變；增設(shè)站臺寬度為 5m。 4、大同北路 不改變道路路幅寬度，取消現(xiàn)狀非機動車道，兩側(cè)借用 0.5m 的人行道寬度，采用人非共板形式，實現(xiàn)雙向四車道+BRT 車道斷面，BRT 車道寬度為 4m。某某州 BRT 大同路段共約 1.6km，無規(guī)劃站點

15、，全線按一般段改造。 5、薇湖路 一般段：微湖路規(guī)劃為 25m 寬，城市次干路，雙向 4 車道，設(shè)置 BRT 車道寬度為 4m， 規(guī)劃路幅斷面布局較為緊湊，BRT 所經(jīng)段落即大同路-規(guī)劃益民路段突破現(xiàn)規(guī)劃道路紅線 2m，實現(xiàn)雙向 2 車道+BRT 車道斷面，BRT 車道設(shè)置于兩側(cè)。 站點段：路側(cè)錯位站臺，站臺處向北側(cè)突破 3m，增設(shè)站臺寬度為 3m。 1.2.1.2 橋梁工程 龍泉大橋位于龍泉路跨越荊河河道處，此處原有老橋為 8x13m 簡支板梁橋，橋梁全寬約 25m，橋梁與河道正交。2015 年橋梁進行景觀改造，橋梁兩側(cè)加寬，并調(diào)整車行道寬度，橋面總寬度調(diào)整為 28.02m，斷面形式為 2x

16、3m 人行道+22.02m 車行道，外側(cè)加寬 1 塊板，板梁采用 13m 預應力鋼筋混凝土板梁（后張法），橋梁設(shè)計為 8x13m 簡支板梁橋， 橋梁全長 104m。 本次橋梁改造維持老橋荷載等級，維持老橋跨徑，兩側(cè)拆除景觀裝飾進行拼寬，拆除后的景觀裝飾鋼結(jié)構(gòu)可利用，橋梁每側(cè)拼寬 7.5m，為 8x13m 簡支板梁橋，橋梁正交， 下部結(jié)構(gòu)橋臺采用肋板式橋臺接擴大淺基礎(chǔ)，橋墩采用柱式墩接擴大淺基礎(chǔ)。 1.2.1.3 車站工程 1、中間車站工程 車站大部分為路中島式站臺，其中客運換乘中心站為路側(cè)島式站臺；采用車外售票、封閉式車站。 2、綜合場站工程 規(guī)劃總用地面積（m2） 80582 規(guī)劃總建設(shè)用地

17、面積（m2） 67042.6 總建筑面積（m2，計容） 93174.85 其中 酒店 34952.64 商務辦公 8738.16 商業(yè)配套 36812.16 車站 12671.89 地下停車庫面積（m2） 40231.32 建筑占地面積（m2） 16057.66 建筑系數(shù) 35.1% 建筑密度 24.0% 容積率 1.16 綠地率 17.1% 1.2.2 主要技術(shù)標準1、設(shè)計速度及車道寬度 設(shè)計速度：龍泉路、北辛路、大同路、騰飛路為城市主干路，采用 50km/h；微湖路為城市次干路，采用 40km/h； 快速公交應有專有路權(quán)，車道凈寬度：不小于 3.5m，交叉口范圍不小于 3.0m， 設(shè)有超車

18、道的車站單向車道寬度為 3.5m（超車道）+3.0m（停車道）； 2、行車組織 采取?？空静环旨?、逐站停車的運營模式。 全線采用快速公交路口信號優(yōu)先。 遠期最小發(fā)車間隔：2 分鐘（早高峰），2.5 分鐘（晚高峰）。 除特殊路段外，均不采用硬隔離。 運送速度：20 千米/小時。 3、車輛 車輛寬度：2.55 米,不計反光鏡的寬度。 車輛長度：13.7 米（單機車）；18 米(單鉸接車)。 車輛高度：3.5 米。 地板高度：370mm(低地板)。 車門：雙開門，寬通道雙內(nèi)擺門，凈開度0.9 米。 最小轉(zhuǎn)彎半徑：12 米。 額定載員：90 人（單機車）；140 人（鉸接車）。 最高速度：90 千米/

19、小時 4、過街地道 凈空高度：2.5 米。 凈空寬度：5 米。 視管線埋深確定，一般深度 6 米。 5、車站 站臺：中島式站臺寬度一般不小于 5 米，側(cè)式站臺寬度不小于 3 米。有效站臺長度不小于 40 米。 站臺凈空高度不小于 3.0 米。 設(shè)置無障礙設(shè)施。 6、設(shè)備 車站設(shè)置收費系統(tǒng)。 車站預留站臺安全門系統(tǒng)設(shè)置條件。 車站設(shè)置乘客信息系統(tǒng)。 通信系統(tǒng)利用公網(wǎng)。 全線采用 GPS 系統(tǒng)車輛定位。 車站弱電系統(tǒng)為一級負荷。 車站辦公用房采用單機空調(diào)。 車站站臺設(shè)置閉路電視監(jiān)視系統(tǒng)。 控制中心設(shè)置攝影設(shè)備。 不考慮全線車站統(tǒng)一電源。 7、控制中心 控制中心設(shè)置于交通綜合服務中心。 8、橋梁 道

20、路等級：公路一級。 橋面寬度：拓寬后橋梁 40m，具體路幅劃分見道路。 荷載等級：維持原設(shè)計荷載等級。 橋下凈空：無通航要求；不低于老橋梁底標高；設(shè)計水位：常水位 68.571m，五十年一遇洪水位 71.35m；。 河道標高：維持老橋現(xiàn)狀河道。 橋梁設(shè)計安全等級：一級。 橋梁設(shè)計使用年限：50 年。 環(huán)境類別與作用等級：-C。 抗震設(shè)防：地震基本烈度為 7 度，地震動峰值加速度 0.10g。 1.3 項目產(chǎn)出說明1.3.1 項目產(chǎn)出說明 （1）初期系統(tǒng)的高峰小時輸送能力為 1400 人/小時；近期系統(tǒng)的輸送能力為 3600人/小時；遠期系統(tǒng)的輸送能力為 4200 人/小時。 （2）運營速度：某

21、某州 BRT 全線的平均旅行速度為 20km/h。 （3）快速公交應有專有路權(quán)，車道凈寬度：不小于 3.5 米。 （4）選用大容量新型快速公交車輛（分兩種：單機車和單鉸接車），主要指標： 車輛寬度：2.55 米,不計反光鏡的寬度。車輛長度：13.7 米（單機車）；18 米(單鉸接車)。車輛高度：3.5 米。地板高度：370mm(低地板)。車門：雙開門，寬通道雙內(nèi)擺門，凈開度0.9 米。最小轉(zhuǎn)彎半徑：12 米。額定載員：90 人（單機車）；140 人（單鉸接車）。最高速度：90 千米/小時。 （5）車站 站臺：側(cè)式站臺寬度不小于 3 米，有效站臺長度不小于 40 米；中島式站臺寬度不小于 5 米

22、，有效站臺長度不小于 40 米。站臺凈空高度不小于 3.0 米。設(shè)置無障礙設(shè)施。 1.3.2 工程產(chǎn)出說明 （1）龍泉路現(xiàn)狀為雙向六車道，增加 BRT 車道后實現(xiàn) BRT 專用車道+雙向六車道。 （2）北辛路現(xiàn)狀為雙向八車道，增加 BRT 車道后，仍然具備雙向六車道的規(guī)模。 （3）大同路現(xiàn)狀為雙向四車道，機非混行，增加 BRT 車道后，實現(xiàn),BRT 專用車道+ 雙向四車道。 （4）現(xiàn)狀龍泉路跨荊河橋 25m 寬，機非混行，非機動車道 1.5m 寬，本次對橋梁拓寬改造，實現(xiàn) BRT 專用車道+雙向六車道的車道規(guī)模，與道路段標準一致。 （5）某某州客運換乘中心站位于城區(qū)西北部，站臺設(shè)置于規(guī)劃微湖路

23、與已建設(shè)的客運站相對，利于乘客的換乘。 （6）某某州市交通綜合服務中心為綜合場站，位于城市南部，與棗莊 B6 線進行對接， 基地位于龍泉路、騰飛路、文昌路交叉口東側(cè)三角形地塊，南鄰中小機床孵化園，該選址緊鄰棗木公路，借助交通條件，可實現(xiàn) B6 線與棗某某城際公交以及木石鎮(zhèn)、羊莊鎮(zhèn)、魯南化工園區(qū)等東部區(qū)域城鄉(xiāng)公交零距離接駁。交通綜合服務中心將集合商業(yè)中心建設(shè)，能夠極大方便群眾乘坐公共交通，綠色出行，促進該區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展，成為某某州南大門的新地標。 1.4 項目運營內(nèi)容項目運營內(nèi)容包括某某州市 BRT 快速公交項目的道路、BRT 站臺、交通綜合服務中心及客運換乘中心、車輛等項目設(shè)施設(shè)備的日常維修養(yǎng)

24、護；BRT 快速公交線，經(jīng)營性物業(yè)等的運營。 1.5 項目總投資及資金來源1.5.1 項目總投資根據(jù)項目可行性研究報告估算分析，本項目總投資為 107,496.66 萬元，包含建設(shè)期利息 6,011.66 萬元，具體如下（單位：萬元）：序號項目名稱金額1工程費用83,090.001.1道路工程項目24,112.001.2交通服務中心45,978.001.3BRT 站臺 5*80m3,800.001.4車輛購置費6,800.001.5智能公交系統(tǒng)2,400.002工程建設(shè)其他費8,976.003預備費9,207.004建設(shè)期利息6,011.665鋪底流動資金212.006合計107,496.66

25、1.5.2 項目資金來源項目投資總額為 107,496.66 萬元（含建設(shè)期利息 6,011.66 萬元）。依照某某院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的通知（國發(fā)201551 號）中市政工程基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目最低資本金比例為 20%的要求，設(shè)定本項目資本金占總投資的 20%，擬定資本金與注冊資金均為 21,600.00 萬元。項目剩余 80%的投資額，由項目公司通過融資獲得。1.6 項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)本項目由政府授權(quán)出資代表與社會資本方共同出資成立項目公司。項目資本金與注冊資金均為 21,600.00 萬元，占項目投資總額的 20%。其中政府方授權(quán)出資代表出資2,160.00，占注冊資本

26、10%。社會資本方出資 19,440.00 萬元，占注冊資本 90%。項目資本金由政府方授權(quán)出資代表與中標社會資本方按PPP 項目合同約定的時間和比例認繳出資。 1.7 項目風險分配基本框架1.7.1 項目風險分配的目標作為風險管理策略的一部分，風險分擔方式通常是通過合同文件來定義的。在傳統(tǒng)項目采購過程中，項目發(fā)起方通常都希望通過合約方式將大部分的風險責任轉(zhuǎn)移給承包方。因此合同又可以看作是承包者承擔工作責任的價格與他接受一些可控、不可控風險的意愿之間的平衡手段。政府采購 PPP 項目時其偏好是這些項目風險如何被分擔，而社會資本部門則會在衡量他們承擔這些風險的能力之后提出一個報價。合同雙方是否可

27、以清楚的認識風險并且愿意承擔風險將影響到他們對風險的應對措施。風險分擔不合理引起的額外花費或成本可以理解為合約方的行為反應，例如附加了高風險溢價的投標價格或者交付質(zhì)量低下的產(chǎn)品服務。有鑒于此，對于本項目的最優(yōu)風險分配方案并不是將所有風險都轉(zhuǎn)移給社會資本方，而是尋求一種方案實現(xiàn)某某州市人民政府和社會資本方的總管理成本最小化。在傳統(tǒng)的工程合同中，合約方的風險分擔應該完成兩類目標：一方面，由于一些行動不可能立即被觀察到，當合同中又沒有直接規(guī)定時，可以對合約方采取有效行動起到激勵作用；另一方面，對風險規(guī)避方針對項目的風險提供保險。在本項目合同中，風險分擔的目標應該包括：（1）為降低 PPP 項目長期成

28、本提供激勵；（2）為 PPP 項目在預算內(nèi)按時完工提供激勵；（3）為 PPP 項目提高服務質(zhì)量、創(chuàng)造收益提供激勵；（4）為 PPP 項目訂立風險規(guī)避方針，在政府和社會資本談判過程中劃清全責邊界， 保障 PPP 項目利益相關(guān)方權(quán)益。1.7.2 項目風險分配的原則本項目的風險分配機制以風險最優(yōu)分配原則為核心，同時還應遵守風險與收益對等原則、風險有上限原則。（1）項目風險最優(yōu)分配原則本項目運用 PPP 模式致力于在某某州市人民政府和社會資本方間實現(xiàn)最優(yōu)風險分配而非政府風險轉(zhuǎn)移的最大化，因此并非所有的風險都會被某某州市人民政府轉(zhuǎn)移給社會資本方，在風險轉(zhuǎn)移水平由低至高的區(qū)間內(nèi)，存在一個最優(yōu)風險轉(zhuǎn)移水平，

29、使項目可實現(xiàn)價值最大化。在本項目中，若將風險不恰當?shù)霓D(zhuǎn)移給社會資本，某某州市人民政府可能會由于轉(zhuǎn)移了自身可以更有效管理的風險而向社會資本方支付更多的費用，或由于留存了社會資本方可以更有效管理的風險而承擔更高的成本。不恰當?shù)娘L險轉(zhuǎn)移甚至還可能危及某某州市人民政府和社會資本方合作關(guān)系的長期穩(wěn)定性。在受制于法律約束和公共利益考慮的前提下，每個可識別風險均應獨立分配給能夠以最小成本（對政府而言）、最有效管理它的一方承擔，即 PPP 項目的風險最優(yōu)分配原則。當然，無論風險分配給哪一方，其都應以擁有選擇如何處理和最小化該風險的自由為前提。最優(yōu)風險分配風險分配最優(yōu)風險分配示意圖本項目中風險分配應考慮的因素包

30、括：項目的性質(zhì)；各方對風險管理的優(yōu)勢和能力（可能隨時間和風險應對技術(shù)的發(fā)展而發(fā)生變化）；產(chǎn)出說明書的靈活性（是否有影響風險管理方式的限制性條款）；以往項目的風險轉(zhuǎn)移水平（體現(xiàn)了各方管理特定風險的歷史表現(xiàn)和未來管理該風險的潛在能力）；市場對風險的普遍態(tài)度；公共利益因素；其他政策考慮。本項目最優(yōu)風險轉(zhuǎn)移水平即由全面的風險識別、科學的風險量化以及合理的風險分配得到。（2）項目風險與收益對等原則本項目的風險分配主要通過合同約定的方式進行，在風險分配時應遵循風險與收益對等原則。合同條款中應既關(guān)注合同主體對于風險管理成本和風險損失的承擔，又尊重其獲得與風險相匹配的收益水平的權(quán)利。如果風險管理成本大于與之對

31、應的收益，風險轉(zhuǎn)移不可能在自愿的情況下發(fā)生，只有各參與方從風險分擔中均得到好處，風險分配才有意義。（3）項目風險可控原則本項目的合作期較長。一些風險可能會出現(xiàn)政府和社會資本方都無法預料的變化， 導致風險發(fā)生概率上升或風險發(fā)生時財務損失增加。為保證政府和社會資本合作關(guān)系的長期穩(wěn)定，在本項目合同中，應按項目參與方的財務實力、技術(shù)能力、管理能力等因素設(shè)定風險損失承擔的上限，不能由某一方單獨承擔超過其承受能力的風險。否則，社會資本方可能無法保證公共產(chǎn)品及服務的提供效率，政府可能拒絕履約，最終影響雙方維持合作伙伴關(guān)系的積極性。基于上述原則，為解決風險分配這一貫穿 PPP 項目生命周期的核心問題，節(jié)約某某

32、州市人民政府和社會資本方風險分配方案談判時間，降低交易成本，現(xiàn)建立本項目風險分配的標準化流程如下。1.7.3 項目風險分配基本框架根據(jù)上述風險分配原則，考慮政府風險管理能力、項目回報機制、社會資本風險能力等要素，得到以下風險分配基本框架。1.7.4 項目風險分配本項目風險主要包括政治風險，財務風險，設(shè)計建設(shè)風險，運營風險，移交風險， 法律及政策變動風險，不可抗力風險。根據(jù)風險分配原則，結(jié)合本項目風險分析，本項目風險分配如下表所示：風險類別政府承擔社會資本承擔共同承擔備注政治風險民眾抵制或敵對風險過錯方承擔資產(chǎn)征用風險政府失信政府審批延誤財務風險融資可行性高融資成本金融市場低效率風險設(shè)計建設(shè)風險

33、土地使用基礎(chǔ)設(shè)施配套競爭不充分風險類別政府承擔社會資本承擔共同承擔備注設(shè)計質(zhì)量社會資本對設(shè)計確認后除合法性風險外轉(zhuǎn)由社會資本方承擔建設(shè)過程控制設(shè)計變更由提出更改方承擔工期延誤造成工程延誤方承擔建設(shè)成本超支造成成本超支方承擔勞動力/材料設(shè)備價格上漲建立調(diào)價機制工程質(zhì)量工程第三方風險運營風險費用支付安全運營項目公司經(jīng)營收益移交風險不能滿足即時的新要求不能達到使用標準法律政 策 及宏 觀 經(jīng)濟 變 動風險上級法律變化本級法律變化稅收政策變化行業(yè)政策性變化通貨膨脹融資利率匯率變動不可抗力風險不可抗力因素地質(zhì)條件氣候環(huán)境1.8 項目運作方式本項目為新建項目，具備公益性，需要運營維修養(yǎng)護等日常服務，有融資

34、需求。綜合分析，本項目擬采取 BOT 的運作方式，即建設(shè)-運營-移交方式。政府將項目的建設(shè)、融資、運營、維護等全部交給社會資本，由政府通過向項目公司支付“可行性缺口補助”（符合驗收標準的公共資產(chǎn)）。項目政府的支出責任“可行性缺口補助”均納入政府中期財政規(guī)劃，并按年度安排財政預算，提請人大審議審議。在項目合作期滿時，項目公司無償將全部項目設(shè)施及相關(guān)權(quán)益，按照 PPP 項目合同約定的機制、流程和資產(chǎn)范圍移交給某某州市政府或其指定機構(gòu)。所移交的項目相關(guān)設(shè)施及權(quán)益，在權(quán)利方面不應存在權(quán)利瑕疵，未設(shè)置任何擔保及其他第三方的權(quán)利。1.9 項目交易結(jié)構(gòu)1.9.1 項目基本交易結(jié)構(gòu)（1）某某州市人民政府授權(quán)某

35、某州市交通運輸局作為項目實施機構(gòu)，負責項目組織實施和各項具體工作的安排，并通過法定程序選擇符合條件的社會資本方。（2）本項目采用 BOT（建設(shè)-運營-移交）模式，由項目公司負責本項目的投融資， 建設(shè)運營，并最終移交給項目實施機構(gòu)或政府指定的其他機構(gòu)。（3）PPP 采購。項目實施機構(gòu)某某州市交通運輸局作為采購人，通過公開招標的采購方式選擇社會資本方。（4）項目公司組建。由中選的社會資本方與政府方授權(quán)代表共同出資成立項目公司。實施機構(gòu)與組建的項目公司簽訂PPP 項目合同，項目公司注冊地為項目所在地。（5）本項目的土地以劃撥的形式獲取。（6）項目公司通過在項目合作期內(nèi)通過使用者付費及經(jīng)績效考核后的缺

36、口補助回收其投融資成本和運營成本的支出及實現(xiàn)合理回報。（7）在項目合作期滿后，項目公司將所有項目資產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)無償移交給項目實施機構(gòu)某某州市交通運輸局或某某州市人民政府指定的其他機構(gòu)。1.9.2 項目投融資結(jié)構(gòu)本項目由中標社會資本方組建項目公司，負責本項目的投資、建設(shè)、管理和維護。項目投資總額為 107,496.66 萬元。其中，項目資本金為項目總投資總額的 20%，即21,600.00 萬元，由政府方出資代表和社會資本共同出資成立項目公司，擬定項目公司注冊資本金與資本金相同，政府方出資代表出資 2,160.00 萬元，股權(quán)占比 10%，社會資本方出資 19,440.00 萬元，股權(quán)占比 90%

37、。項目剩余 80%的投資額 85,896.66 萬元由項目公司融資獲得。如果社會資本方在實際融資過程中，因資本金比例過低無法按約完成融資時，由社會資本方相應增加資本金比例，以保證按約完成項目融資，政府相應調(diào)整可行性缺口補助額度。項目融資由社會資本方負責，在整個融資過程中，實施機構(gòu)不為融資提供任何擔保， 也不承擔融資風險及相關(guān)責任，同時，在項目合同中，允許項目公司在保險合同中增設(shè)融資機構(gòu)為本項目的受益人；融資機構(gòu)具有介入權(quán)等。本項目融資結(jié)構(gòu)如下表所示：資金來源金額（萬元）總投資占比資本金政府出資2,160.00-2%社會資本出資19,440.0018%小計21,600.0020%項目融資85,8

38、96.6680%合計107,496.66100%1.9.3 項目回報機制本項目由于屬于公共交通項目，包含沿道路的改造、BRT 站臺的建設(shè)、交通綜合服務中心及客運換乘中心的建設(shè)、車輛購置等，在運營過程中通過收取車票，經(jīng)營可經(jīng)營性物業(yè)等，獲取一定使用者付費收入，同時可獲得一定的廣告收入。因此，從項目回報機制來看，本項目采用“可行性缺口補助”的方式，當項目公司實際運營過程中，收入不足以滿足社會資本投資和運營成本以及合理回報時，由政府方扣減實際收入后，向項目公司支付一定的可行性缺口補助。1.10 項目績效考核本方案所制定的績效考核內(nèi)容、方法及考核結(jié)果與績效付費方式等，作為 PPP 項目合同績效考核部分

39、的參考，具體績效考核標準以實施機構(gòu)和中標社會資本在 PPP 項目合同中約定為依據(jù)。經(jīng)與項目實施機構(gòu)對接，本項目主要對道路、BRT 站臺、交通綜合服務中心及客運換乘中心、車輛等的養(yǎng)護管理，對 BRT 快速公交、經(jīng)營性物業(yè)等運營進行考核。1.10.1 績效考核制度項目“可行性缺口補助”支付責任與項目運維績效考核結(jié)果直接相關(guān)，所以需建立項目建設(shè)期、運營期績效考核機制，以促使項目公司提高效率，降低項目成本。建立項目考核制度和指標體系，根據(jù)設(shè)定的績效目標，運用科學、合理的績效評價指標、評價標準和評價方法，對財政支出的經(jīng)濟性、效率性和效益性進行客觀、公正的評價，確保有關(guān)規(guī)劃和工作目標的實現(xiàn)。（1）抽查制度

40、，采取數(shù)據(jù)抽查和情況反映等方式加強工程質(zhì)量、運營標準的全程監(jiān)督，確保公共產(chǎn)品和服務的質(zhì)量、效率和延續(xù)性。（2）檢查制度，適時對項目單位的績效目標管理措施和工作落實情況、資金執(zhí)行進度和績效目標實現(xiàn)情況進行檢查，發(fā)現(xiàn)問題及時提出改進意見和措施。（3）第三方監(jiān)測制度，除了政府本身的抽查檢查外，還可以聘請政企雙方均認可的第三方專業(yè)機構(gòu)進行監(jiān)測。（4）公眾評價制度，通過多方參與考核評審，并設(shè)置一定權(quán)重的公眾滿意度指標， 對公共產(chǎn)品和服務的數(shù)量、質(zhì)量以及資金使用效率等方面進行綜合評價，評價結(jié)果向社會公示，并作為價費標準、財政補貼以及合作期限等調(diào)整的參考依據(jù)。政府抽查檢查與第三方監(jiān)測將作為績效考核的主要依據(jù)

41、。1.10.2 績效考核目標及考核主體（1）績效考核目標針對本項目績效考核目標為可接受的工程質(zhì)量、建設(shè)運營預算不超支、合格的公眾服務。即建設(shè)期的建設(shè)投資與建設(shè)質(zhì)量、運營期的公眾服務質(zhì)量。因此，項目績效考核的目標為：1）在建設(shè)期，保障工程質(zhì)量、投資控制、工期、安全施工等；2）在運營期，提供合格的公眾服務。（2）考核主體績效考核評價的最終目的是確保項目能夠?qū)崿F(xiàn)社會效益、環(huán)境效益和經(jīng)濟效益的平衡，實現(xiàn)政府方和社會資本方的合作共贏和項目可持續(xù)發(fā)展，所以考核主體是包括實施機構(gòu)與財政局，社會資本方，同時根據(jù)考核的技術(shù)及公平需要，政府方可聘請專業(yè)的第三方機構(gòu)。項目實施機構(gòu)社會資本方項目績效考核小組本項目第三

42、方評價人員1.10.3 績效考核時間項目績效考核主體績效考核的時間分為建設(shè)和運營兩個階段。建設(shè)階段，工程建設(shè)階段對項目公司管理、質(zhì)量管理、進度控制、安全文明施工及其它事項進行考核；運營期，社會資本方和項目實施機構(gòu)針對項目公司的運營情況對項目進行確定時間的常規(guī)考核和不定時的臨時考核，政府方將考核結(jié)果與運營維護績效付費支付掛鉤。運營期每年開展績效評價，每個季度開展常規(guī)考核，根據(jù)財金2014113 號文中的項目實施機構(gòu)“定期監(jiān)測項目產(chǎn)出績效指標，編制季報和年報，并報財政部門（政府和社會資本合作中心）備案”的要求，編制績效考評年報，作為政府獎優(yōu)罰劣的依據(jù)?？冃Э己伺c評價結(jié)果將作為項目期滿合同能否展期、

43、調(diào)整服務費和一般性補償設(shè)置的依據(jù)。1.10.4 績效考核分類及計算全生命周期的績效標準分為“建設(shè)期績效指標”、“運營維護期績效指標”。1.10.4.1 項目建設(shè)期績效考核本項目可用性服務費支付的前提為項目總體工程通過驗收，最終確定的可用性付費金額根據(jù)本合同中對審計價的相關(guān)機制約定計算。指標要求在未達成時，項目實施機構(gòu)可不給項目公司竣工驗收，項目實施機構(gòu)可根據(jù) PPP 項目協(xié)議相關(guān)約定提取項目公司提交的建設(shè)期履約保函中的相應金額或要求項目公司承擔違約責任。項目可用性付費在每年達到要求（項目的各項規(guī)范，通過驗收，不存在隱蔽性缺陷）的情況下，支付可用性服務費的 70%，另外 30%與項目的運維績效考

44、核掛鉤。一、考核范圍及內(nèi)容考核范圍：某某州市 BRT 快速公交 PPP 項目建設(shè)期的建設(shè)情況進行考核?？己藘?nèi)容：項目公司管理、質(zhì)量管理、進度控制、安全文明施工及其它事項。二、考核的組織PPP 項目建設(shè)期考核由某某州市交通運輸局成立考核小組具體組織實施。三、考核方式、方法采取月度考核和隨機檢查相結(jié)合的方式，通過檢查內(nèi)業(yè)資料和現(xiàn)場檢查打分的形式進行考核，分值為 100 分。1、月度考核PPP 項目建設(shè)期內(nèi)每月進行一次，按照項目建設(shè)期績效考核指標的全部內(nèi)容進行考核，每次考核單獨計分。2、隨機檢查隨機檢查按照項目建設(shè)期績效考核指標的一項或者多項指標進行檢查，每次將檢查所發(fā)現(xiàn)的問題匯總并下發(fā)整改通知書，

45、按規(guī)定時限和要求完成整改的，不計入當期定期考核；未按規(guī)定時限和要求完成整改的，計入當期月度考核。3、考核得分考核得分=月度考核得分*80%+隨機檢查得分*20%。四、獎懲措施1、建設(shè)期考核等級評定根據(jù)建設(shè)期每月績效考核得分情況，評出優(yōu)秀（90-100 分），良好（85-90 分）， 合格（80-85 分），不合格（80 分以下）四個等級。2、考核結(jié)果運用根據(jù)考核評定等級，按比例扣除建設(shè)期履約保函的金額或在支付可行性缺口補助時進行扣除?？冃Э己说燃墳椤皟?yōu)秀”，不扣除建設(shè)期履約保函金額或缺口補助；績效考核等級為“良好”，扣除建設(shè)期履約保函 2%金額或等額缺口補助； 績效考核等級為“合格”，扣除建設(shè)

46、期履約保函 5%金額或等額缺口補助；績效考核等級為“不合格”，扣除建設(shè)期履約保函 10%金額或等額缺口補助。連續(xù)兩次考核等級為不合格等級的，第二次加重處罰，扣除建設(shè)履約保函 50%金額或等額缺口補助。由實施機構(gòu)向項目公司發(fā)出退出警示。在項目建設(shè)期考核中，如扣除保函相應金額后，項目公司應當在 PPP 項目合同約定期限內(nèi)將保函恢復至規(guī)定金額，項目公司未在規(guī)定期限內(nèi)補足或恢復履約保函相應金額的，按合同相關(guān)條款處罰，且政府方有權(quán)提取建設(shè)期履約保證金項下的余額。或在項目運營期內(nèi)扣除建設(shè)期考核不合格所應扣除的金額。1.10.4.1 運營維護期績效考核一、考核范圍及內(nèi)容某某州市 BRT 快速公交 PPP 項

47、目道路、BRT 站臺、交通綜合服務中心及客運換乘中心、車輛等的養(yǎng)護管理，對 BRT 快速公交、經(jīng)營性物業(yè)等運營進行考核。二、考核的組織PPP 項目建設(shè)期考核由某某州市交通運輸局成立考核小組具體組織實施。三、考核方式方法運營績效評價是對某某州市 BRT 快速公交項目設(shè)施設(shè)備維護養(yǎng)護及運營服務質(zhì)量績效指標評價表進行打分，然后根據(jù)百分制得出最后得分。（1）運營期的常規(guī)考核常規(guī)考核每季度進行一次（4 個季度），在項目公司向?qū)嵤C構(gòu)提交季度運營維護情況報告后 5 日內(nèi)進行，并應在 7 日內(nèi)完成。實施機構(gòu)需提前 48 小時通知項目公司開始考核的時間，項目公司在實施機構(gòu)的監(jiān)督下，在規(guī)定的考核現(xiàn)場對某某州市

48、BRT 快速公交項目設(shè)施設(shè)備維護養(yǎng)護及運營服務質(zhì)量進行考核。（2）臨時考核實施機構(gòu)可以隨時自行考核項目公司的運維服務績效，每年不少于 2 次，如發(fā)現(xiàn)缺陷，需在 24 小時內(nèi)以書面形式通知項目公司。項目公司在接到實施機構(gòu)的書面通知后， 應在績效考核要求的時間內(nèi)修復缺陷。臨時考核結(jié)果一般不作為項目公司違約情形處理，除非臨時考核發(fā)現(xiàn)的缺陷會導致項目工程可用性破壞或存在重大安全隱患。實施機構(gòu)最后將臨時檢查的績效評價分數(shù)平均后作為臨時檢查的最后得分。最后根據(jù)相應的權(quán)重（常規(guī)檢查的權(quán)重為 80%，臨時檢查的權(quán)重為 20%），采用加權(quán)平均法，最終得出運營績效得分。運營績效得分公式：O1×12

49、15;2O：運營績效考核得分；1：常規(guī)檢查的績效評價分數(shù)平均值；2：臨時檢查的績效評價分數(shù)平均值；1：常規(guī)檢查的績效權(quán)重；2：臨時檢查的績效權(quán)重。1.10.5 績效考核后政府支出責任計算運營期績效考核得分各期可用性服務費（30%部分）付費金額+運維績效服務費運營期績效考核得分85基準金額×1.060運營期績效考核得分85基準金額×（考核得分÷85 ）運營期績效考核得分60全部扣除注:基準金額=年度（可用性服務費×30% +運維績效服務費）第 N 期政府可行性缺口補助金額=第 N 期可用性服務費（30%部分）+第 N 期運維績效服務費績效考核后的金額+第

50、N 期可用性服務費（70%部分）金額-第 N 期使用者付費金額。經(jīng)考核評分，分值不足 60%的政府方有權(quán)依照約定扣除當年基準金額并要求項目公司進行整改，連續(xù)兩年考核不足 60%的政府方有權(quán)解除項目合同，由項目公司承擔相應違約責任。1.10.6 移交階段考核（1）技術(shù)轉(zhuǎn)移項目涉及到的特別技術(shù)，在移交的過程中也需要進行轉(zhuǎn)移，技術(shù)交接的達標度可以作為衡量該要素的關(guān)鍵指標。（2）運營狀況項目移交的時候是否是正常運營的，可以用運營狀況達標度來進行衡量。該等指標可以對項目運營的時間、效益以及員工等情況進行綜合的衡量。（3）維修擔保項目移交時，是否有一定的維修擔保，為項目的質(zhì)量提供背書，主要是以政府對維修擔

51、保服務的滿意度作為衡量指標。（4）移交階段績效考核得分計算在具備移交條件的情況下，對移交環(huán)節(jié)進行績效評價。當移交考核年度得分95 分時，本年度不額外罰款不額外獎勵；當 85 分移交考核年度得分95 分，按照罰金遞增的方式進行處罰，罰金基數(shù) 100 萬元，遞增方式為每減 1 分增加 10 萬元罰金；當75 分移交考核年度得分85 分，按照罰金遞增的方式進行處罰，罰金基數(shù) 200 萬元，遞增方式為每減 1 分增加 20 萬元罰金；當移交考核年度得分75 分，政府方有權(quán)要求項目公司在限定時間內(nèi)進行整改，預期不整改，政府方有權(quán)追究項目公司的違約責任。PPP 項目合同可約定額外罰金從移交保函中提取，項目

52、公司應按約定及時補足移交保函。具體移交階段績效考核以合同約定為依據(jù)。某某州市 BRT 快速公交 PPP 項目物有所值評價 第二章物有所值定性評價物有所值定性評價重點關(guān)注，政府和社會資本合作模式與采用政府傳統(tǒng)采購模式相比，在增加公共產(chǎn)品或服務供給、優(yōu)化風險分配機制、提高運營效率、鼓勵創(chuàng)新和創(chuàng)建公平競爭環(huán)境等方面的表現(xiàn)。 本項目采用 PPP 模式，引入社會資本，進行本項目的投資、建設(shè)、運營和管理，與傳統(tǒng)政府采購模式相比，可有效利用社會資本的技術(shù)、管理、運營優(yōu)勢，提高項目運行效率，破除以往公共事業(yè)國有控制、效率低下的狀況。同時，社會資本的逐利性使得其在項目管理運營中會不斷的創(chuàng)新管理方法、應用技術(shù)，這

53、會在項目全周期內(nèi)極大的降低項目成本，并取得一定的技術(shù)外溢效果。本定性評價主要包括全生命周期整合程度、風險識別與分配、績效導向與鼓勵創(chuàng)新、潛在競爭程度、政府機構(gòu)能力、可融資性等六項基本評價指標與項目規(guī)模大小、行業(yè)示范性、法律和政策環(huán)境等補充評價指標。2.1 物有所值定性評價程序及指標權(quán)重2.1.1 物有所值定性評價程序物有所值定性評價，由項目本級財政部門（或 PPP 中心）會同行業(yè)主管部門組織召開專家組會議，專家組包括財政、資產(chǎn)評估、會計、金融等經(jīng)濟方面專家，以及行業(yè)、工程技術(shù)、項目管理和法律方面專家等。專家組會議基本程序為：（1）專家在充分討論后將評價指標逐項打分；（2）按照指標權(quán)重計算加權(quán)平

54、均分，得到評分結(jié)果，形成專家組意見。項目本級財政部門（或 PPP 中心）會同行業(yè)主管部門根據(jù)專家組意見，做出定性評價結(jié)論。原則上，評分結(jié)果在 60 分（含）以上的，通過定性評價，否則，未通過定性評價。2.1.2 定性評價評分指標及權(quán)重（1）基本指標及其權(quán)重本項目定性評價包括六項基本評價指標，分別全生命周期整合程度、風險識別與分配、績效導向與鼓勵創(chuàng)新、潛在競爭程度、政府機構(gòu)能力、可融資性等六項，其權(quán)重共為 80%。a.全生命周期整合程度指標主要考核在項目全生命周期內(nèi)，項目設(shè)計、投融資、建造、運營和維護等環(huán)節(jié)能否實現(xiàn)長期、充分整合。其權(quán)重為 15%。b.風險識別與分配指標主要考核在項目全生命周期內(nèi)，各風險因素是否得到充分識別并在政府和社會資本之間進行合理分配。其權(quán)重為 15%。c.績效導向與鼓勵創(chuàng)新指標主要考核是否建立以基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務供給數(shù)量、質(zhì)量和效率