期權交易基本規(guī)則

1、精選優(yōu)質文檔-傾情為你奉上 期權交易規(guī)則一、簡介1. 期權是投資者約定在未來買入或賣出某項資產的權利2. 認購期權：雙方約定在未來某個時間點，期權買方向賣方以約定價格買入股票/ETF的權利認沽期權：雙方約定在未來某個時間點，期權買方向賣方以約定價格賣出股票/ETF的權利3. 美式期權：期權的買方可以在期權到期任一交易日或到期日行使權力的期權歐式期權：期權買方只能在期權到期日行使權力的期權上交所的期權都是歐式 4. 股票：通常只能做多，上漲才能獲取收益 期貨：除了做多還能做空，上漲下跌都能獲取收益 期權：除了做多、做空，還能運用組合策略，即使不溫不火、大漲大跌但態(tài)勢不明也可能獲取收益，且作為權利

2、方風險比期貨小 二、50ETF1. 個股期權又分為場內個股期權和場外個股期權，個人只能參加場內期權，場內期權是在交易所交易的標準化合約，目前只有50ETF一個投資標的2. 上證50ETF就是以上證50指數(shù)成分股為標的進行投資的指數(shù)基金。（上證50ETF的代碼是）3. ETF期權就是在你支付一定額度的權利金后，獲得了在未來某個特定時間，以某個特定價格買入或賣出指數(shù)基金的權利。到期后你可以選擇行使該權利，獲得差價收益；也可以選擇不行使該權利，損失權利金4.詳細交易規(guī)則合約單位：10000份申報單位：1張或其整數(shù)倍 行權方式：到期日行權(歐式) 行權價格間距：0.05元合約到期月份：當月、下月及隨后

3、兩個季月到期日：到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延）行權日：同合約到期日，行權指令提交時間為9:15-9:25、9:30-11:30、 13：00-15:30交收日：行權日次一交易日交易時間：交易日9:15-9:25（開盤集合競價）、9:30-11:30、13：00-15:00（14:57-15:00為收盤集合競價時間最小報價單位：0.0001元單筆申報最大：限價申報的單筆申報最大數(shù)量為30張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為10張。合約簡稱：上證50ETF期權的合約簡稱不超過20個字符，具體組成依次為“50ETF”（合約標的簡稱）、“購”或“沽”、“到期月份”、“行權價格”例：交割方式：實

4、物交割（按照約定實際交割標的資產）5. 熔斷機制 在期權連續(xù)競價期間，期權合約盤中交易價格較最近參考價格達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時，期權合約進入3分鐘的集合競價交易階段。集合競價交易階段完畢，合約繼續(xù)進行連續(xù)交易階段6.案例 如目前50ETF價格是2.8元/份。我認為上證50指數(shù)在未來1個月內會上漲，于是選擇購買一個月后到期的50ETF認購期權。假設買入合約單位為10000份、行權價格為2.8元、次月到期的50ETF認購期權一張。而當前期權的權利金為0.1元，需要花0.110000=1000元的權利金。在合約到期后，我有權利以2.8元的價格買入10000份50ETF。也有權利不買。 假如一個月后，50ETF漲至3.1元/份，那么我肯定是會行使該權利的，以2.8元的價格買入，并在后一交易日賣出，可以獲利約(3-2.8)10000=2000元，減去權利金1000元，可獲得利潤1000元。如果上證50漲的更多，當然就獲利更多。相反，如果1個月后50ETF下跌，只有2.5元/份，那么我可以放棄購買的權利，則虧損權利金1000元。也就是不論上證50跌到什么程度，最多只損失1000元7.交易門檻a.開戶前20個交易日日均證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低于人民幣50萬元b.在證券公司開戶6個月以上并具備