金融理論與實(shí)務(wù)的簡(jiǎn)答題

1、1 價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的兩個(gè)最基本的職能。商品價(jià)值要能表現(xiàn)出來(lái)。需要一個(gè)共同的，一般的價(jià)值尺度；商品要 實(shí)際轉(zhuǎn)化為與自己價(jià)值相等的另一種商品，則需要有一個(gè)社會(huì)所公認(rèn)的媒介。當(dāng)這兩個(gè)要求由某種商品來(lái)滿(mǎn)足時(shí)，該商 品就取得貨幣的資格。所以，價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣。2 人民幣是一種信用貨幣信用貨幣， 是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。 人民幣具有這種信用貨幣性質(zhì) 1. 從人民幣 產(chǎn)生的信用關(guān)系來(lái)看人民銀行發(fā)行人民幣形成一種負(fù)債，國(guó)家相應(yīng)取得商品和勞務(wù)；人民幣持有人是債權(quán)人，有權(quán)隨時(shí) 從社會(huì)取得某種價(jià)值物 2 從人民幣發(fā)行的程度看，人

2、民幣是通過(guò)信用程序發(fā)行出去的，或是直接由發(fā)放貸款投放的，或 是由客戶(hù)從銀行提取現(xiàn)鈔而投放的，人民幣發(fā)行或收回，都要引起銀行貸款和存款的變化。3 貨幣對(duì)內(nèi)幣值與對(duì)外幣值的關(guān)系對(duì)內(nèi)幣值是指貨幣購(gòu)買(mǎi)力，即一定價(jià)格水平下購(gòu)買(mǎi)商品、勞務(wù)的能力。貨幣購(gòu)買(mǎi)力與物價(jià)水平負(fù)相關(guān)，價(jià)格水平上升， 貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降，即貨幣購(gòu)買(mǎi)力指數(shù) =1/ 物價(jià)指數(shù)。對(duì)外價(jià)值指匯率，即兩國(guó)貨幣折算的比率。對(duì)內(nèi)價(jià)值是對(duì)外價(jià)值的 基礎(chǔ)，因?yàn)閮蓢?guó)貨幣幣值仍是確定匯率的依據(jù)，貨幣所代表的價(jià)值職能視其在市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)力而定，而貨幣購(gòu)買(mǎi)力又反映 在物價(jià)上。若一國(guó)發(fā)生通貨膨脹，貨幣貶值，物價(jià)上漲，那么遲早要導(dǎo)致該國(guó)貨幣匯價(jià)下跌。有時(shí)，貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值與

3、 對(duì)外價(jià)值又會(huì)出現(xiàn)背離的現(xiàn)象。因?yàn)橛绊憛R率波動(dòng)的因素很多，除國(guó)際收支狀況下，還有利率、稅收政策、貨幣政策以 及外匯管理政策。從深一層次看，這種背離或早或遲都要進(jìn)行調(diào)整，這是商品經(jīng)濟(jì)條件下價(jià)值規(guī)律作用的必然要求。4 信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用可以廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)有利于提高資金使用效率信用還可以用來(lái)調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。5 國(guó)家信用在經(jīng)濟(jì)生活中的作用1.是解決財(cái)政困難的較好途徑； 2.可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)； 3. 可以成為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的 重要手段。6 消費(fèi)信用的作用（1）消費(fèi)信貸可能促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。（ 2）消費(fèi)

4、信貸不僅有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、 分散風(fēng)險(xiǎn)， 而且能夠促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變老的經(jīng)營(yíng)思路和套路， 通過(guò)業(yè)務(wù) 創(chuàng)新，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；（ 3）消費(fèi)信貸可以通過(guò)消費(fèi)的市場(chǎng)導(dǎo)向作用，引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù) 改造和新產(chǎn)品問(wèn)世；（ 4）消費(fèi)信貸可以提高居民的生活質(zhì)量，促進(jìn)國(guó)民消費(fèi)意識(shí)的轉(zhuǎn)變。7 銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系商業(yè)信用與銀行信用是一種相互支持、相互促進(jìn)的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。一方面，從商業(yè)信用角度看，假如沒(méi)有銀行信用的支 持，商業(yè)信用的授信方就會(huì)在授與不授、期限長(zhǎng)短上有較多的顧慮，因?yàn)槭谛欧奖仨氁紤]在沒(méi)有銷(xiāo)貨收入的情況下， 自己的企業(yè)持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金能否從其他渠道解決的問(wèn)題，有了銀行信用的支持，授信方就

5、可解除后顧之憂(yōu)；從銀行信 用角度看，商業(yè)信用票據(jù)化后， 以商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要小一些， 有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。8 為什么銀行信用發(fā)展的廣度和深度都比商業(yè)銀行大？1.銀行信用基本上是一種單純的貨幣信貸， 與商品交易沒(méi)有直接關(guān)系，借貸資金的授信范圍和用途比商業(yè)信用要廣得多, 突破了商業(yè)信用只能由銷(xiāo)貨方向購(gòu)貨方提供，且只能用于購(gòu)買(mǎi)銷(xiāo)貨方商品的局限性。2.與商業(yè)銀行受銷(xiāo)貨企業(yè)個(gè)別資金 規(guī)模的限制不同，銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供銀行信用時(shí)并不是以自有資本為主，銀行等金融機(jī)構(gòu)作為信用中介，不僅作為 授信方對(duì)社會(huì)各界提供信貸資金，還作為受信方通過(guò)各種負(fù)債業(yè)務(wù)從社會(huì)

6、廣泛吸收信貸資金來(lái)源，自有資本只占其資金 來(lái)源總額的很小一部分，這使得銀行信用的規(guī)模大大超過(guò)商業(yè)信用。3.銀行信用在媒介社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，具有積少 成多，續(xù)短為長(zhǎng)，變死為活等作用，可以大大提高資金的利用效率。9 我國(guó)當(dāng)前利率體系利率體系是指一個(gè)國(guó)家由中央銀行利率，同行業(yè)拆借利率，銀行存貸款利率和證券市場(chǎng)利率等多種類(lèi)型多個(gè)層次的利率 所形成的相互影響相互制約的能夠有效 引導(dǎo)資金流動(dòng)和合理配置資源的有機(jī)體系。 13、我國(guó)當(dāng)前的利率體系分為四個(gè) 層次：（ 1）中央銀行基準(zhǔn)利率：存款準(zhǔn)備金利率，中央銀行再貸款利率，再貼現(xiàn)利率。（2）銀行間利率：全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)利率，銀行間國(guó)債市場(chǎng)利率。（ 3）商業(yè)

7、銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。（ 4）市場(chǎng)利率：深滬證券交易所債券 市場(chǎng)利率，民間借貸利率。10 利率和匯率的關(guān)系關(guān)系：匯率變動(dòng)將導(dǎo)致外匯收支變動(dòng)，使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)資金供求發(fā)生改變。從理論上說(shuō)，人民幣匯率降低，有利于增加 出口和吸引外資流入，增加外匯的收入，從而增加人民幣需求和供給，進(jìn)而增加金融市場(chǎng)上的資金流量，導(dǎo)致金融資產(chǎn) 價(jià)格上升、利率下降。由于我國(guó)沒(méi)有開(kāi)放資本項(xiàng)目，利率水平的高低與匯率之間的相互聯(lián)系還不強(qiáng)，匯率實(shí)行對(duì)外均衡 的目標(biāo)，利率實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)均衡的目標(biāo)，但利率政策的制定較少考慮國(guó)內(nèi)外外匯存貸款利率，以及利率與國(guó)際收支之間的聯(lián) 系。11 利率與收益率之間的區(qū)別與聯(lián)系利率和收益率是既有區(qū)別又有

8、聯(lián)系的，對(duì)于存款來(lái)說(shuō)，由于到期償還金額與最初投資資本金是一樣的，因此利率與收益 率是一樣的，但對(duì)大多數(shù)債權(quán)憑證來(lái)說(shuō)，由于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格是波動(dòng)的，實(shí)現(xiàn)的價(jià)值就不確定，從而其實(shí)現(xiàn)的收益率或高 于或低于票面利率， 這時(shí)實(shí)際的收益率不一定與票面利率相等。 這種反映投資者實(shí)際獲利水平的收益率， 稱(chēng)為有效利率。12 匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口的影響在商品經(jīng)濟(jì)條件下，匯率與進(jìn)出口貿(mào)易有著密切聯(lián)系。簡(jiǎn)單的說(shuō)，本國(guó)貨幣匯率下跌，有利于出口，不利于進(jìn)口，本國(guó) 貨幣匯率上升，有利于進(jìn)口，不利于出口。本幣匯率下跌，即本幣對(duì)外貶值，出口商品所獲得的外匯收入將能比貶值前 換得較多的本幣，如果本幣對(duì)內(nèi)不相應(yīng)貶值的話(huà)，這無(wú)疑增加了出口商

9、的利潤(rùn)；而進(jìn)口商為支付貨款兌換貨幣時(shí)，卻要 付出較多的本幣，從而增加了成本，本幣匯率上升對(duì)進(jìn)出口商的影響剛好相反。匯率與進(jìn)出口的關(guān)系使匯率成為各國(guó)調(diào) 節(jié)經(jīng)濟(jì)的一種手段。13 金融市場(chǎng)的功能1. 金融市場(chǎng)的最基本功能就是媒介資金流通，對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行再分配2。金融市場(chǎng)還具有支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)的功能 3. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)也是金融市場(chǎng)的重要功能 4. 金融市場(chǎng)還具有調(diào)節(jié)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)的功能14 中央銀行建立的必要性1. 由于銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要（ 2）銀行林立，銀行業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，票據(jù)交換及清算中不能得 到及時(shí)、合理處置，阻礙了經(jīng)濟(jì)的順暢運(yùn)行?？陀^上需要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)

10、構(gòu)為之服務(wù)（3）在經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展過(guò)程中，商業(yè)銀行限于資金調(diào)度不靈的窘境，有時(shí)因支付能力不足而破產(chǎn)，銀行缺乏穩(wěn)固性，不利于 經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也不利于社會(huì)穩(wěn)定。因而客觀上需要一個(gè)統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)作為后盾，在必要時(shí)為它們提供資金支持（4）銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行在競(jìng)爭(zhēng)中的破產(chǎn)、倒閉給經(jīng)濟(jì)造成的動(dòng)蕩要大得多。因此，客觀上需要有一個(gè)代表政府意志 的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)專(zhuān)事金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)工作。15 信息披露制度的基本要求和意義？信息公開(kāi)制度是規(guī)定信息公開(kāi)的內(nèi)容，時(shí)間，方式，程序等事項(xiàng)的法律規(guī)范。必須真實(shí)，準(zhǔn)確，完整，保密，不得有虛 假記載，誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，公告前不得泄露其內(nèi)容。信息公開(kāi)有利于證券發(fā)行和交易價(jià)格

11、的合理形成，有利于維 護(hù)投資者利益，有利于證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)督，也有利于上市公司自身改善經(jīng)營(yíng)管理。16 貨幣供給劃分層次的依據(jù)以及中國(guó)是如何具體劃分的（1）貨幣的流動(dòng)性程度。（ 2）層次劃分要考慮到與有關(guān)經(jīng)濟(jì)變化有較高的相關(guān)程度。（ 3）具有劃分層次所需的統(tǒng)計(jì) 資料和數(shù)據(jù)，并且銀行具有調(diào)控能力。我國(guó)將貨幣劃分為三個(gè)層次：皿0=流通中的現(xiàn)金；M1=M0企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款；M2=M0+M企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+其他存款。17 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則及其相互關(guān)系（ 3 性）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則是安全性、流動(dòng)性、效益性。（ 1）安全性是指商業(yè)銀行應(yīng)

12、努力避免各種不確定因素對(duì)它的影響，保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。商業(yè)銀行之所以必須首先堅(jiān)持安全性的原則，其原因在于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的特殊性。 商業(yè)銀行自有資本較少，經(jīng)受不起較大的損失。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)條件的特殊性。一方面，它以貨幣為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，以負(fù)債 形式把居民手中的剩余貨幣集中起來(lái)，但對(duì)居民的負(fù)債是有硬性約束的；另一方面，商業(yè)銀行是參與貨幣創(chuàng)造過(guò)程的一 個(gè)非常重要的媒介部門(mén)，若它失去安全性，則會(huì)導(dǎo)致整個(gè)銀行體系混亂，會(huì)損傷整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。商業(yè)銀行 再經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，因此必須控制風(fēng)險(xiǎn)。（ 2）流動(dòng)性，是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)提存和必要的貸款 需求的支付能力，包括資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性?xún)?/p>

13、重含義。資產(chǎn)流動(dòng)性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。負(fù)債 流動(dòng)性是通過(guò)創(chuàng)造主動(dòng)負(fù)債來(lái)進(jìn)行的，利用國(guó)際貨幣市場(chǎng)融資。（ 3）盈利性。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性、流動(dòng)性、盈利 性之間是相互矛盾的，盈利性要求提高盈利資產(chǎn)的運(yùn)用率，而流動(dòng)性卻要求降低盈利資產(chǎn)的運(yùn)用率，資金的盈利性要求 選擇有較高收益的資產(chǎn)，而資產(chǎn)的安全性卻要求選擇有較低收益的資產(chǎn)，使安全性、流動(dòng)性、盈利性產(chǎn)生深刻矛盾。這 種矛盾關(guān)系要求必須對(duì)“三性”原則進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)“三性”原則之間存在潛在的統(tǒng)一協(xié)調(diào)關(guān)系。商業(yè)銀行的流動(dòng)性要求商業(yè)銀行保留一定水平的流動(dòng)資產(chǎn)， 以備流動(dòng)性需求的滿(mǎn)足，如果商業(yè)銀行將本應(yīng)作為流動(dòng)資產(chǎn)的資金全部

14、投放到盈利資產(chǎn)中，這樣在短期內(nèi)會(huì)提高商業(yè)銀 行資產(chǎn)的盈利性，但當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性需求或有新的高盈利資產(chǎn)投放機(jī)會(huì)時(shí)，原來(lái)投放在盈利資產(chǎn)上的資金不能及 時(shí)抽回或抽回需負(fù)擔(dān)重大的損失，最終商業(yè)銀行因不保留流動(dòng)資產(chǎn)而將使增加的盈利損失殆盡。最后，安全性流動(dòng)性也 存在統(tǒng)一的一面。安全性的反面是風(fēng)險(xiǎn)，而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)中很重要的一種。因此，商業(yè)銀行的流動(dòng)性管 理實(shí)質(zhì)上是安全管理的一個(gè)有機(jī)組成部分。18 中央銀行的職能發(fā)行的銀行。壟斷銀行券的發(fā)行，成為全國(guó)惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)銀行的銀行作為銀行固有的業(yè)務(wù)特征，辦理存、放、匯，仍是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，只不過(guò)業(yè)務(wù)對(duì)象不是企業(yè) 和個(gè)人，而是商業(yè)銀行與

15、其他金融機(jī)構(gòu)作為金融管理機(jī)構(gòu)，具體表現(xiàn)在 a。集中存款準(zhǔn)備。一方面保證存款機(jī)構(gòu)的清 償能力，以備客戶(hù)提現(xiàn)，從而保障存款人的資金安全以及銀行等金融機(jī)構(gòu)的安全，另一方面有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī) 模和控制貨幣供應(yīng)量 b 最終貸款人，全力支持資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以免銀行擠提風(fēng)潮擴(kuò)大而最終 導(dǎo)致整個(gè)銀行業(yè)的崩潰 c 組織全國(guó)的清算國(guó)家的銀行。代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國(guó)庫(kù)收支以及國(guó)家提供各種金融服務(wù)，主要通過(guò)以下幾方面實(shí)現(xiàn)代理國(guó)庫(kù)代理國(guó)家債券的發(fā)行對(duì)國(guó)家給與信貸支持 a直接給國(guó)家財(cái)政以貸款b購(gòu)買(mǎi)國(guó)家公債保管外匯和黃金儲(chǔ) 備，進(jìn)行外匯，黃金買(mǎi)賣(mài)和管理制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)

16、代表國(guó)家參加國(guó)際金融組織，出席各種國(guó)際性會(huì) 議，從事國(guó)際金融活動(dòng)以及代表政府簽訂國(guó)際金融協(xié)定；在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，充當(dāng)政府的顧問(wèn)，提供經(jīng)濟(jì)、金融 情報(bào)和決策建議。19 我國(guó)投融資體制的改革及融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r我國(guó)企業(yè)投融資體制已由財(cái)政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型，因此，完善金融體制成為深化投融資體制改革的基本內(nèi)容。盡管 新的融資方式有所發(fā)展，但以銀行信用為主的間接融資方式至今仍居主導(dǎo)地位，直接融資目前只占融資總量的10%多一點(diǎn)，我國(guó)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段。在直接融資中，內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在不平衡，呈現(xiàn)股強(qiáng)債弱的格局，使企業(yè) 債券市場(chǎng)的融資作用尚未發(fā)揮出來(lái)，股票市場(chǎng)則存在重籌資、輕轉(zhuǎn)制，最

17、終使股票市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能難以落實(shí)。由 于融資方式不僅涉及金融體制、金融市場(chǎng)的宏觀發(fā)展，還與企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)狀況的改善密切相關(guān)，因此，投融資體制改 革將推動(dòng)直接融資方式的應(yīng)用，把企業(yè)直接推向市場(chǎng)，使企業(yè)更多承受提高資金使用效率的壓力，分散金融風(fēng)險(xiǎn)，即要 形成一種能夠有效提高融資效率的合理的融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。20 貨幣政策的傳導(dǎo)過(guò)程從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和穩(wěn)定貨貨幣政策發(fā)揮作用， 是通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量來(lái)影響投資和消費(fèi)支出，幣的最終目標(biāo)。 可是，從運(yùn)用貨幣政策調(diào)節(jié)工具到實(shí)現(xiàn)政策最終目標(biāo)之間， 在實(shí)行中央銀行和商業(yè)銀行二級(jí)銀行體制下，這種傳導(dǎo)的一般過(guò)程大體包括 先，中央銀行運(yùn)用各種調(diào)節(jié)工具， 調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金和

18、對(duì)商業(yè)銀行貸款數(shù)量，要經(jīng)歷一個(gè)傳導(dǎo)過(guò)程，2 個(gè)層次：（ 1 ）首 以影響商業(yè)銀行的行為，其次，商業(yè)銀行對(duì)中央銀行作為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整對(duì)企業(yè)和居民的貸款規(guī)模，并通過(guò)派生機(jī)能利于貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)。（ 2）企業(yè)和居民對(duì)商業(yè)銀行行為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整投資和消費(fèi) 支出，影響社會(huì)需求，從而利于政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。21 通貨膨脹率與名義利率之間的關(guān)系 名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦仕?。名義利率、實(shí)際利率和通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是：名義利率等于實(shí)際利 率加通貨膨脹率，名義利率與通貨膨脹率成正比，通貨膨脹率越高，名義利率也應(yīng)越高，才能使貸款人獲得的補(bǔ)償接近 實(shí)際利率，在通貨膨脹率降低后，名義利率也應(yīng)有所降低

19、。22 通貨緊縮的含義和消極影響通貨緊縮是指物價(jià)水平持續(xù)下降。消極影響 :(1) 企業(yè)利潤(rùn)率會(huì)下降，甚至出現(xiàn)虧損，這必然會(huì)削弱企業(yè)投資的積極性；(2) 持續(xù)的物價(jià)下跌還會(huì)迫使企業(yè)縮減生產(chǎn)，裁減員工，乃至破產(chǎn)倒閉。這種緊縮效應(yīng)會(huì)擴(kuò)展到其他領(lǐng)域，如居民收入 減少，相應(yīng)緊縮消費(fèi)支出，財(cái)政收入和支出出現(xiàn)緊張，這種不敢投資、不敢消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑的趨勢(shì)，反過(guò)來(lái)又加劇 社會(huì)需求不足和通貨緊縮的局面，使經(jīng)濟(jì)陷入惡性循環(huán)的漩渦之中。23 我國(guó)當(dāng)前通貨緊縮的特點(diǎn)及其治理1.物價(jià)一直持續(xù)下降； 2. 居民消費(fèi)不旺； 3. 貨幣供給增速放慢； 4.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降。措施：1. 配合財(cái)政政策增加對(duì)國(guó)有企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款

20、和技術(shù)改造貸款；下調(diào)貸款利率，減輕企業(yè)資金成本；2.拓寬加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的貸款和金融服務(wù)； 3. 積極促進(jìn)居民消費(fèi)需求，拓寬銀行貸款領(lǐng)域：由單純的生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)入消 費(fèi)領(lǐng)域； 4. 完善融資體制，疏通融資渠道。24 通貨膨脹治理的一般措施？通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利，影響社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程的順利運(yùn)行。財(cái)政金融緊縮政策。通貨膨脹與貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)過(guò)快，總 需求膨脹有關(guān)，因此，一般都要實(shí)行緊縮需求政策措施。緊縮需求的途徑主要有兩個(gè)：財(cái)政和銀行部門(mén)，然后通過(guò)其影 響企業(yè)投資支出和居民消費(fèi)支出， 財(cái)政方面采取的緊縮措施有消減財(cái)政支出， 包括減少軍費(fèi)開(kāi)支和政府在市場(chǎng)的采購(gòu)；限制公共事業(yè)投資增加賦稅，以抑制企業(yè)投

21、資和個(gè)人消費(fèi)支出?？傊?，緊縮財(cái)政支出，提高賦稅，一方面是壓縮政 府支出形成的需求，另一方面在于抑制企業(yè)和個(gè)人需求。金融方面緊縮措施主要通過(guò)中央銀行運(yùn)用法定存款準(zhǔn)備率，再 貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，收縮貸款規(guī)模和貨幣供應(yīng)量，以影響投資，壓縮總需求。管制工資和物價(jià)。有兩種類(lèi)型凍 結(jié)工資和物價(jià)，使之固定在某一特定時(shí)間的水平上，在一定時(shí)期內(nèi)不允許任何變動(dòng)；管制工資和物價(jià)。使之上漲的幅 度限制在一定范圍內(nèi)，在一定時(shí)期內(nèi)不允許突破實(shí)行幣值改革。廢除舊幣，發(fā)行新幣，并制定一些保證新幣穩(wěn)定的措 施，消除原來(lái)貨幣流通混亂的局面。25 通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響1.對(duì)生產(chǎn)的影響。 1.破壞社會(huì)再生產(chǎn)的正常進(jìn)行 ,導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)

22、程紊亂 ;2.使生產(chǎn)性投資減少 ,不利于生產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展 .(2) 對(duì)流通的影響 .使流通領(lǐng)域原來(lái)的平衡被打破 , 使正常的流通受阻 ,并在流通領(lǐng)域制造或加劇供給與需求之間的矛盾 .(3) 對(duì)分配的影響 . 通貨膨脹對(duì)社會(huì)成員來(lái)說(shuō) , 其影響主要是它改變了原有收入的比例，使依靠固定工資收入生活的人直接受 害，而從事商業(yè)活動(dòng)的單位和個(gè)人受益。通貨膨脹對(duì)分配的影響還可以從國(guó)民收入的初次分配和再分配環(huán)節(jié)中去考察。 (4)對(duì)消費(fèi)的影響。物價(jià)上升，貨幣幣值下降，實(shí)際上是減少了居民的收入，意味著消費(fèi)水平的下降，又限制下一階 段生產(chǎn)的發(fā)展，加劇了社會(huì)成員之間的矛盾，造成市場(chǎng)混亂，加劇了市場(chǎng)供需之間的矛盾?？?/p>

23、之，通貨膨脹對(duì)社會(huì)再生 產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)都有很大的破壞作用，它妨礙社會(huì)再生產(chǎn)的順利進(jìn)行，對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展都是不利的。26 財(cái)政政策與貨幣政策的配合方式金融政策和財(cái)政政策均有松緊之分，在配合上可以構(gòu)成四種不同的政策組合并由此產(chǎn)生四種不同的政策效應(yīng)，松的貨幣 政策與松的財(cái)政政策搭配，緊的貨幣政策與緊的財(cái)政政策；緊的貨幣政策與松的財(cái)政政策，松的貨幣政策與緊的財(cái)政政 策。在總量嚴(yán)重失衡的條件下，采取雙松和雙緊政策，在社會(huì)供求總量基本平衡或失衡不太嚴(yán)重的條件下，應(yīng)采取一松 一緊的財(cái)政與貨幣政策，主要解決結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題。27 開(kāi)放式投資基金與封閉式投資基金的區(qū)別按發(fā)行后基金單位可否贖回劃分， 投資基金可分為

24、開(kāi)放式基金和封閉式基金。 開(kāi)放式投資基金的基金單位總量是可變的， 在每個(gè)營(yíng)業(yè)日，投資者可以向基金管理人申購(gòu)基金單位，也可以要求基金管理人贖回基金單位。封閉式基金一經(jīng)設(shè)立， 基金單位總規(guī)模就固定了，投資者再要購(gòu)買(mǎi)基金單位，只能到流通市場(chǎng)上去從基金投資者那里購(gòu)買(mǎi)，基金投資者要想變 現(xiàn)所持的基金單位，也不能要求基金管理人贖回，只能在流通市場(chǎng)上賣(mài)出。28 馬克思關(guān)于貨幣需要量理論的基本內(nèi)容流通中貨幣需要量取決于待銷(xiāo)售的商品數(shù)量；單位商品價(jià)格；單位貨幣流通速度。前兩項(xiàng)的乘積就是一定時(shí)期內(nèi)待銷(xiāo)售 的商品價(jià)格總額。貨幣需要量與待銷(xiāo)售商品價(jià)格總額成正比，與單位貨幣流通速度成反比，即流通中貨幣需要量=待銷(xiāo)售商品

25、價(jià)格總額 / 貨幣流通速度，在紙幣流通下，由于紙幣本身不具有價(jià)值，是作為金幣的代表而執(zhí)行貨幣職能。無(wú)論 流通中實(shí)際紙幣有多少，它所代表的只能是流通中客觀需要的金幣需要量。以公式表示：?jiǎn)挝患垘潘淼膬r(jià)值量=流通中金幣需要量 / 流通中紙幣總量。因此，在紙幣流通下，紙幣數(shù)量必須限定在客觀貨幣需要量的范圍之內(nèi)，否則就會(huì) 發(fā)生通貨膨脹。29 中央銀行更傾向于公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)這一貨幣政策工具的原因（1）主動(dòng)權(quán)掌握在中央銀行手中，可以買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出，可以買(mǎi)多或買(mǎi)少（ 2）調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備率和貼現(xiàn)率，主要是通過(guò) 商業(yè)銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)則是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)證券，直接左右市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量；（3）中央銀行一般通過(guò)證券經(jīng)

26、紀(jì)人買(mǎi)賣(mài)證券，其政策意圖不易被社會(huì)察覺(jué)，具有一定的隱蔽性，可以減輕社會(huì)震蕩。30 金融證券化的含義是什么？有什么積極意義？ 金融證券化一般是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場(chǎng)上出售和流通的有價(jià)證券，即資產(chǎn)證券化。公司融資方 面的證券化從廣義的角度看也在證券化范圍之內(nèi)。公司融資的證券化指的是企業(yè)從銀行借款在資金籌集中所占比例不斷 降低，而以發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債權(quán)方式籌集資金的比例大幅上升，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，直接以發(fā)行證券的形式在市場(chǎng)上籌集資金 既便利融資，成本又低，還可享受發(fā)行證券本身的許多好處，對(duì)社會(huì)公眾更有吸引力。資產(chǎn)證券化使直接融資方式和間 接融資方式變得界限模糊，如果說(shuō)在傳統(tǒng)的間接融資方式中

27、，銀行的債權(quán)人不直接掌握銀行的債券，銀行貸款的證券化 實(shí)質(zhì)上使貸款證券化后的證券持有人（即債權(quán)人），與抵押資產(chǎn)有了直接的聯(lián)系，同時(shí)，銀行的資產(chǎn)證券化還將銀行借 貸市場(chǎng)與證券市場(chǎng)、抵押市場(chǎng)、資產(chǎn)管理市場(chǎng)等有機(jī)地連接起來(lái)，對(duì)金融市場(chǎng)各個(gè)局部和整體的深化發(fā)展起了積極的促 進(jìn)作用。總之，資產(chǎn)證券化增加了收益，分散了風(fēng)險(xiǎn)。31 金融體系的職能（1）充當(dāng)資金流通的媒介，使資金由盈余的單位迅速向資金缺乏的單位 .（2）金融機(jī)構(gòu)體系還承擔(dān)為社會(huì)提供和創(chuàng)造貨幣的功能 .（3）各國(guó)金融當(dāng)局作為金融體系的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮穩(wěn)定金融體系保障金融體系安全有效運(yùn)行的功能。32 動(dòng)產(chǎn)信托和租賃業(yè)務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系 相同點(diǎn)：動(dòng)產(chǎn)信

28、托與租賃一樣，讓生產(chǎn)者及時(shí)收回貸款，從而加速資金的周轉(zhuǎn)，保證再生產(chǎn)的正常進(jìn)行。對(duì)于動(dòng)產(chǎn)的使 用者來(lái)說(shuō)，通過(guò)這兩種業(yè)務(wù)，都可以取得延期付款的效果，對(duì)于價(jià)值昂貴的動(dòng)產(chǎn)，使用者即使資金不足，也可以先取得 設(shè)備使用權(quán)，然后再取得設(shè)備所有權(quán)，而不影響使用。不同點(diǎn)： 1。當(dāng)事人不用。動(dòng)產(chǎn)信托有三方當(dāng)事人，即賣(mài)方，用 戶(hù)，信托機(jī)構(gòu)，缺一不可，而租賃關(guān)系直接體現(xiàn)在租賃公司和動(dòng)產(chǎn)租用者之間。 2. 動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)的最終歸屬不同。動(dòng)產(chǎn)信 托中，動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)屬于用戶(hù)，在租賃業(yè)務(wù)中，動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)可以是租賃公司或承租人所有。 3. 租金繳納方法不同。租賃業(yè) 務(wù)的租金每期繳納時(shí)是固定的，而動(dòng)產(chǎn)信托關(guān)系中的用戶(hù)，可以根據(jù)具體情況，

29、分別采取不同方法。商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化及其影響 近年來(lái)，商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了活期存款定期化傾向和借入資金占負(fù)債比例上升的趨勢(shì)，這些變化對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng) 產(chǎn)生了一定影響。一方面為銀行經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期信用創(chuàng)造了必要的條件，銀行資金來(lái)源的穩(wěn)定也降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；另一方面 負(fù)債結(jié)構(gòu)的改革導(dǎo)致成本的提高，迫使商業(yè)銀行不得不去經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大的投資和貸款33 資金信托業(yè)務(wù)與銀行存款業(yè)務(wù)的區(qū)別（1） 法律關(guān)系不同。銀行存款是“債的法律關(guān)系”，信托基金是“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律關(guān)系”，委托人把作為信托財(cái)產(chǎn) 的金錢(qián)交給信托機(jī)構(gòu)運(yùn)用，信托機(jī)構(gòu)按合同取得“有限制的”使用權(quán)，而且在信托期間取得法律上的所有權(quán)。（2）目的不同。銀行存款

30、人的目的，在于取得利息收入，不過(guò)問(wèn)資金的使用情況，信托基金委托人的目的，在于要求 信托機(jī)構(gòu)按信托合同的規(guī)定運(yùn)用信托金，達(dá)到合同目的。（3）業(yè)務(wù)處理不同。服務(wù)對(duì)象重點(diǎn)不同。銀行存款沒(méi)有規(guī)定提出的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，只要有資金，即可吸入，信托基 金吸收的重點(diǎn)是以法人團(tuán)體為主；金錢(qián)吸收方式不同。銀行吸收存款，無(wú)論是零星還是整筆資金都?xì)g迎，期限和種類(lèi) 由存款人決定；信托基金的吸收一般是大額、一次性、定期、長(zhǎng)期使用的資金；是收益分配不同。銀行存款視市場(chǎng)情 況決定利率升降、支付利息，存款的收益是有保障的，信托基金的收益則由其使用效果而定；破產(chǎn)處理方式不同。銀 行破產(chǎn)時(shí)，存款人作為債權(quán)人行使債權(quán)；與其他債權(quán)人處于

31、同等地位；信托機(jī)構(gòu)破產(chǎn)時(shí)，由于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，可排 除其他債權(quán)人對(duì)信托基金的扣押。34 現(xiàn)代租賃的特征（ 1）租賃物使用權(quán)與所有權(quán)分離。（ 2）具有獨(dú)特的資金運(yùn)動(dòng)形式?，F(xiàn)代租賃表現(xiàn)為租方與承租方的資金運(yùn)動(dòng)形式逆轉(zhuǎn)換（ 3）租金的分次歸流。資金支付滯后于資產(chǎn)的使用，充分發(fā)揮了資金的時(shí)間價(jià)值；（4）涉及到三個(gè)當(dāng)事人，出租人、承擔(dān)人與供貨人；兩個(gè)或兩個(gè)以上合同，購(gòu)買(mǎi)合同和租賃合同等。（ 5）承租人具有對(duì)租賃標(biāo)的物的選擇權(quán)。35 商業(yè)銀行資本的功能（1） 資本可以吸收銀行的經(jīng)營(yíng)虧損，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，以使銀行的管理者能有一定的時(shí)間解決存在的問(wèn)題，為銀行 避免破產(chǎn)提供了緩沖的余地（ 2）資本為銀行的

32、注冊(cè)。組織營(yíng)業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營(yíng)提供起啟動(dòng)資金（3）銀行資本有助于樹(shù)立公眾對(duì)銀行的信心，它向銀行的債權(quán)人顯示了銀行的實(shí)力；（ 4）銀行資本為銀行的擴(kuò)張、銀行新業(yè)務(wù)、新計(jì) 劃的開(kāi)拓與發(fā)展提供資金，以便同市場(chǎng)的擴(kuò)大保持同步發(fā)展（ 5）銀行資本作為銀行增長(zhǎng)的監(jiān)測(cè)者，有助于保證單個(gè)銀 行增長(zhǎng)的長(zhǎng)期性和可持續(xù)性。由此可見(jiàn)，銀行資本的關(guān)鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩(wěn)定因素。36 國(guó)際收支平衡表的基本內(nèi)容及平衡表中三大項(xiàng)目的聯(lián)系（1）經(jīng)常賬戶(hù)，反映在國(guó)際收支中經(jīng)常發(fā)生交易的情況（ 2）資本和金融帳戶(hù)（ 3）儲(chǔ)備資產(chǎn)變動(dòng)。原則上，國(guó)際收支 平衡表全部項(xiàng)目的借貸方總額應(yīng)是相等的。經(jīng)常項(xiàng)目差額和資本與金融

33、賬戶(hù)中的長(zhǎng)期項(xiàng)目差額之和為基本國(guó)際收支差 額。37 期貨合約的特點(diǎn)1. 每一份合約都有買(mǎi)賣(mài)雙方當(dāng)事人，合約的執(zhí)行對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都是強(qiáng)制性的（2）期貨交易大多是交易所組織的交易，因此，期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約有明確的要素規(guī)定（ 3）期貨合約的標(biāo)的物可以是政府債券、通貨、股票指數(shù)、短期 利率，而很少是個(gè)別企業(yè)的股票，因?yàn)椋话闫髽I(yè)股票的發(fā)行數(shù)量難以支撐期貨交易（4）期貨合約賬戶(hù)是每天交割的，保證金賬戶(hù)每天盈進(jìn)虧補(bǔ)，這使得期貨合約賬戶(hù)內(nèi)的資金單位價(jià)值每天都與市場(chǎng)價(jià)格保持一致，因此，期貨合約本身的 市場(chǎng)價(jià)值永遠(yuǎn)是零。38 保險(xiǎn)的基本原則1. 最大誠(chéng)信原則，保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人在實(shí)施保險(xiǎn)行為的過(guò)程中要誠(chéng)實(shí)守信，

34、不得隱瞞有關(guān)保險(xiǎn)活動(dòng)的任何重要事實(shí)；2. 可保利益原則，是保險(xiǎn)合同確立的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)； 3. 近因原則，根據(jù)保險(xiǎn)人對(duì)投保的風(fēng)險(xiǎn)有選擇的接受而確定的，為了統(tǒng)一對(duì) 損失原因的認(rèn)識(shí)，正確確定保險(xiǎn)責(zé)任，建立處理保險(xiǎn)理賠爭(zhēng)議的基礎(chǔ)；4. 補(bǔ)償原則，確定損失補(bǔ)償數(shù)額，防止保險(xiǎn)中出現(xiàn)投機(jī)行為，避免被保險(xiǎn)人取得額外利益。39 保險(xiǎn)合同的一般性與特殊性表現(xiàn)合同的一般性：（ 1）保險(xiǎn)合同是承諾合同。一經(jīng)建立，必須兌現(xiàn)承諾，保障被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)生活恢復(fù)到受損前的 狀態(tài)；（ 2）表現(xiàn)合同是雙方合同，雙方當(dāng)事人必須向?qū)Ψ铰男凶约簯?yīng)盡的義務(wù)。雙方當(dāng)事人的義務(wù)互為條件、互相制 約。（ 3）保險(xiǎn)合同是有償合同。雙方當(dāng)事人必須在付出

35、一定的條件下，才能得到各自應(yīng)有的權(quán)利（4）保險(xiǎn)合同是附合同，保險(xiǎn)條款是保險(xiǎn)人單方根據(jù)保險(xiǎn)標(biāo)的確定的，被保險(xiǎn)人只有取與舍的選擇。使被保險(xiǎn)人處于被動(dòng)地位。特殊性：（ 1）保險(xiǎn)人履行義務(wù)的不定性，是指保險(xiǎn)人履行補(bǔ)償合同的義務(wù)是不確定的（2）當(dāng)事人之間以等價(jià)物進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來(lái)（ 3）簽約一方可以是自然人（ 4）保險(xiǎn)合同的可廢性。投保人在企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和汽車(chē)險(xiǎn)的合同中，可以以任何理由 提出解除合同，對(duì)此保險(xiǎn)人都要接受，并退回未到期的保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)無(wú)力支付保險(xiǎn)費(fèi)或?qū)Π踩ㄗh不采取改善措施 的被保險(xiǎn)人，中途也可以終止保險(xiǎn)責(zé)任。40 利率市場(chǎng)化改革的內(nèi)容1. 在中央銀行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄及存貸款利率方面，要扭

36、轉(zhuǎn)過(guò)去那種由中央政府按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的要求，主 要從收入分配角度出發(fā)制定利率的做法，一方面，使中央銀行的基準(zhǔn)利率成為既尊重市場(chǎng)利率水平，又能體現(xiàn)中央銀行 宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具；另一方面，使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準(zhǔn)利率和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)情況靈活調(diào)整自身的利 率政策，達(dá)到降低成本、防范風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)效用最大化的目的。2. 發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和國(guó)債市場(chǎng)，形成真正的、有影響的市場(chǎng)利率；3. 通過(guò)法定利率的市場(chǎng)化、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實(shí)現(xiàn)高效、統(tǒng)一、有彈性、多層次、多樣化的利率體系。41 金融市場(chǎng)運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)金融市場(chǎng)的微觀基礎(chǔ)在于眾多的市場(chǎng)參與者，這些參與者的行為規(guī)律是交易決策的直接影響

37、因素，對(duì)交易方式的選擇、 交易價(jià)格的確定起著重要作用。投資者和籌資者是金融交易中對(duì)立的雙方，兩者對(duì)立的經(jīng)濟(jì)利益，一致的利益沖動(dòng)，在 競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境下產(chǎn)生出均衡價(jià)格，實(shí)現(xiàn)資金供求的均衡。（ 1）投資者對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的均衡：投資者追求收益最大化 和厭惡風(fēng)險(xiǎn)，即效用最大化。投資者在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)尋求相對(duì)高的收益；（2）籌資者對(duì)成本和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡。追求的是低成本和低風(fēng)險(xiǎn)，要對(duì)不同的籌資方式、籌資種類(lèi)進(jìn)行成本和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡，實(shí)現(xiàn)效用最大化。42 對(duì)貸款進(jìn)行信用分析的原因及其信用分析的具體內(nèi)容商業(yè)銀行以負(fù)債形式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，若商業(yè)銀行不能收回貸款本息，商業(yè)銀行就不能清償居民存款，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的信譽(yù)造 成損害。對(duì)

38、借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來(lái)還款能力如何。 影響企業(yè)未來(lái)還款能力的因素主要有： 財(cái)務(wù)狀況、 現(xiàn)金流量、信用支持以及非財(cái)務(wù)因素，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來(lái)源，而信用支持為第二還款來(lái) 源，非財(cái)務(wù)因素雖不構(gòu)成直接還款來(lái)源，但會(huì)影響企業(yè)的還款能力。對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，其中要審查借款人的損 益表和對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保分析，還要對(duì)企業(yè)進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析，以此來(lái)確定企業(yè)的 還款能力。43 普通股籌資的利弊 優(yōu)點(diǎn)：發(fā)行普通股籌集的資金具有永久性，無(wú)到期日，不須歸還，可以保證公司的最低資本需要，在公司存續(xù)期間自主 安排使用；無(wú)固定的股利負(fù)擔(dān)，支付股利與否

39、、支付多少視公司的經(jīng)營(yíng)情況、盈利多少和分配政策而定，在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí) 給公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較小， 且沒(méi)有還本的壓力； 普通股籌集的資金作為公司的基本資本來(lái)源， 代表著公司的資金實(shí)力， 可作為其他方式籌資的基礎(chǔ)，為債權(quán)人提供保障，增強(qiáng)公司的舉債能力；普通股發(fā)行后可以申請(qǐng)上市，股票上市可以提 高公司及其產(chǎn)品的知名度，提高股票的流動(dòng)性，增強(qiáng)公司的籌資能力，便于確定公司的價(jià)值，有利于股東財(cái)富的增值。缺點(diǎn)：普通股的資金成本較高，因?yàn)橥顿Y者投資于普通股風(fēng)險(xiǎn)較高，其要求的投資報(bào)酬率也相應(yīng)地較高，并且公司支付 普通股股利時(shí)，要用稅后利潤(rùn)支付，沒(méi)有抵稅作用。另外普通股的發(fā)行費(fèi)用一般也比其他證券高，以普通股籌資會(huì)增加

40、 新股東，分散公司的控制權(quán)，對(duì)老的控股股東造成威脅；增發(fā)新股會(huì)降低普通股的每股收益，引發(fā)股價(jià)下跌；股票上市 對(duì)公司也有不利之處，如公司需定期公布財(cái)務(wù)狀況，保密性差，股票交易易被人為操縱，損害公司形象。44 分行制的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)： 1. 分支機(jī)構(gòu)多、分布廣，業(yè)務(wù)分散，因而易于吸取存款，調(diào)劑資金，充分有效的利用資金；同時(shí)由于放款分散， 風(fēng)險(xiǎn)分散，可以降低放款的平均風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行的安全性； 2. 銀行規(guī)模較大，易于采用現(xiàn)代化設(shè)備，提供多種便利的金 融服務(wù)，取得規(guī)模效益； 3. 分行制由于銀行總數(shù)少，便與金融當(dāng)局的宏觀管理。缺點(diǎn)： 1. 容易造成大銀行對(duì)小銀行的吞并，形成壟斷，妨礙競(jìng)爭(zhēng)； 2. 銀行規(guī)

41、模大，內(nèi)部層次、機(jī)構(gòu)較多，管理困難。45 再保險(xiǎn)的含義以及進(jìn)行再保險(xiǎn)的原因再保險(xiǎn)指保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人或投保人簽訂保險(xiǎn)契約后，為將其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任全部或部分的轉(zhuǎn)移出去，再與其他保險(xiǎn)人 就同一保險(xiǎn)標(biāo)的簽訂保險(xiǎn)契約的經(jīng)濟(jì)行為。這是與原保險(xiǎn)契約的存在為前提的。再保險(xiǎn)直接產(chǎn)生于保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任巨大與 單個(gè)保險(xiǎn)公司承受風(fēng)險(xiǎn)能力有限的矛盾。巨大的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，是任何一個(gè)保險(xiǎn)公司都難以承受的，只有把巨大的風(fēng)險(xiǎn) 責(zé)任在多個(gè)保險(xiǎn)公司分散開(kāi)來(lái)，利用多個(gè)保險(xiǎn)公司的力量才能開(kāi)展巨額的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，為被保險(xiǎn)人提供保險(xiǎn)保證。46 普通股的特征普通股是股票最普遍的一種形式，特點(diǎn)如下 1. 不帶有固定的定期收益和本金償還的承諾 2. 普

42、通股股東享有對(duì)公司經(jīng)營(yíng) 決策的參與權(quán) 3. 普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 4.普通股股東有權(quán)享受紅利 5.普通股股東具有剩余索取權(quán)47 商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的原因以及種類(lèi) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能，而商業(yè)銀行服務(wù)功能的最大轉(zhuǎn)變，集中體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)的發(fā) 展上。中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資財(cái)，以中間人的身份替客戶(hù)辦理收付或其他委托事項(xiàng)，為客戶(hù)提供 各類(lèi)金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)包括匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)。 中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、利潤(rùn)高，各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，無(wú)一不把中間業(yè)務(wù)作為展示其鮮明個(gè)性的大舞臺(tái)，致使 中間業(yè)

43、務(wù)不斷創(chuàng)新、服務(wù)品種層出不窮，為商業(yè)銀行注入了活力。48 貨幣市場(chǎng)在金融市場(chǎng)中的地位和作用貨幣市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，對(duì)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展也有積極的支持和促進(jìn)作用。1. 貨幣市場(chǎng)形成的利率往往能夠代表一國(guó)市場(chǎng)利率的總水平，帶有指標(biāo)或風(fēng)向標(biāo)的性質(zhì)； 2. 短期投融資也是市場(chǎng)參與者資產(chǎn)負(fù)債管理的一項(xiàng) 重要內(nèi)容，發(fā)達(dá)的貨幣市場(chǎng)使社會(huì)資金的利用率更高； 3. 貨幣市場(chǎng)可以成為資本市場(chǎng)的積極支撐，或?yàn)橘Y本市場(chǎng)融通資 金，或?yàn)橘Y本市場(chǎng)提供進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具； 4. 貨幣市場(chǎng)是進(jìn)行貨幣政策操作的主要領(lǐng)域，可以為實(shí)現(xiàn)中央銀行貨 幣政策服務(wù)，49 單一銀行制的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：1. 限制銀行業(yè)壟斷，有

44、利于自由競(jìng)爭(zhēng)； 2.有利于銀行與地方政府的協(xié)調(diào)，能適合本地區(qū)需要，集中全力為本地區(qū) 服務(wù)；3. 個(gè)銀行獨(dú)立性和自主性很大，經(jīng)營(yíng)較靈活； 4.管理層次少，有利于中央銀行管理和控制。缺點(diǎn)： 1. 商業(yè)銀行不 設(shè)分支機(jī)構(gòu)， 與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的橫向發(fā)展， 商品交換范圍的不斷擴(kuò)大存在著矛盾； 2.銀行業(yè)務(wù)多集中于某一地區(qū)、 某一行業(yè)， 容易受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r波動(dòng)的影響，籌資不易，風(fēng)險(xiǎn)集中； 3. 銀行規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)成本高，不易取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。50 融資性租賃的功能1. 在資金不足的情況下引進(jìn)設(shè)備； 2. 提高資金使用效率； 3. 成本固定，避免通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)； 4. 引進(jìn)速度快，方式靈活；5. 在對(duì)租賃實(shí)行投

45、資減免稅和加速折舊的國(guó)家，承租人還可以享受減免稅收的好處。51 資產(chǎn)管理理論的內(nèi)容 資產(chǎn)管理理論認(rèn)為銀行的資金來(lái)源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行自身無(wú)法控制的外生變量，它完全取決于客戶(hù)存款的意愿與能 力；銀行不能能動(dòng)地?cái)U(kuò)大資金來(lái)源，而資金業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)則是自身能夠控制的變量，銀行應(yīng)主要通過(guò)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、 結(jié)構(gòu)和層次的管理來(lái)保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。資產(chǎn)管理理論經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù) 期收入理論三個(gè)階段。它強(qiáng)調(diào)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。52 商業(yè)銀行派生存款的原理 商業(yè)銀行是辦理活期存款的銀行。各企業(yè)、各單位將款項(xiàng)存入銀行，并通過(guò)銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算進(jìn)行支付，當(dāng)允許商業(yè)銀 行機(jī)構(gòu)可

46、以多存多貸，貸款以轉(zhuǎn)賬方式進(jìn)行時(shí)，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)吸收的存款對(duì)企業(yè)發(fā)放一筆新貸款，這筆貸款又會(huì)以 存款形式進(jìn)入借款單位在銀行開(kāi)立的存款賬戶(hù)，或是進(jìn)入商業(yè)銀行的另一家機(jī)構(gòu)，其結(jié)果都是新增加一筆存款，這就是 所謂的派生存款。 這個(gè)由貸款派生出的存款， 又會(huì)被銀行貸出，同樣派生出另一筆存款。這樣的存貸、 貸存的反復(fù)進(jìn)行， 自然會(huì)派生出大量的存款來(lái)，為流通中增加貨幣供應(yīng)。但商業(yè)銀行必須隨時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)提現(xiàn)要求，因此商業(yè)銀行必須準(zhǔn)備 法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行派生存款能力與提現(xiàn)率、準(zhǔn)備率成反比，與原始存款額成正比。53 間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn) ;（1） 各國(guó)對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管比一般企業(yè)嚴(yán)得多，

47、金融中介的資信度和內(nèi)部管理也強(qiáng)于一般企業(yè)，因此，間接融 資的社會(huì)安全性較強(qiáng)；（ 2）盡管銀行貸款一般審批比較嚴(yán)格，要求條件較高，但對(duì)于有良好資信記錄的長(zhǎng)期客戶(hù)，授 信額度可以使企業(yè)的流行性資金需要及時(shí)方便地獲得解放；（ 3）在間接融資中，企業(yè)只對(duì)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)公開(kāi)財(cái)務(wù)的投 資計(jì)劃，保密性較直接融資強(qiáng)。局限性：（ 1）由于金融中介機(jī)構(gòu)割斷了市場(chǎng)最終資金需求者與最終供應(yīng)者的聯(lián)系并集供求于一身，因此，金融中介機(jī) 構(gòu)稱(chēng)為資金融資的核心，從而也集中了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益，在這種情況下，社會(huì)資金運(yùn)行的資源配置的效率將較多 地依靠金融中介機(jī)構(gòu)的素質(zhì)，這不一定是好事（ 2）銀行的社會(huì)性強(qiáng)，外部監(jiān)管和內(nèi)部控制均比

48、較嚴(yán)格、保守、對(duì)新興 產(chǎn)業(yè)，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的融資要求一般難以及時(shí)、足量地予以滿(mǎn)足。54 儲(chǔ)蓄存款的作用（1）儲(chǔ)蓄存款具有為國(guó)家積累資金的作用（2）引導(dǎo)消費(fèi)，形成未來(lái)的消費(fèi)需求（3）儲(chǔ)蓄存款具有調(diào)節(jié)貨幣流通的作用。55 期貨合約的定義及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用 期貨合約是一種交易雙方就在將來(lái)約定時(shí)間按當(dāng)前確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融韓國(guó)資產(chǎn)或金融指標(biāo)而達(dá)成的 協(xié)議。作用：（ 1）利用期貨合約進(jìn)行套期保值（ 2）利用期貨合約進(jìn)行資產(chǎn)組合管理（ 3）用期貨合約進(jìn)行投機(jī)（ 4）利 用期貨合約發(fā)現(xiàn)價(jià)格。56 我國(guó)的商業(yè)銀行體系我國(guó)目前的商業(yè)銀行體系由國(guó)有商業(yè)銀行、地區(qū)性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社以及外國(guó)獨(dú)資銀行構(gòu)成。 這些銀行對(duì)我過(guò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展各自起著不同的作用。國(guó)有商業(yè)銀行處于特殊地位，是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的主體。地區(qū)性和 城市商業(yè)銀行是依照國(guó)際通行規(guī)則和市場(chǎng)原則展開(kāi)各項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)和進(jìn)行自身經(jīng)營(yíng)管理。農(nóng)村信用合作社主要在縣以 下農(nóng)村按區(qū)域設(shè)立的。外國(guó)獨(dú)資商業(yè)銀行已成為我國(guó)金融體系中一支重要力量和我國(guó)引進(jìn)外資的一條重要渠道。57 利率總水平的決定因素（ 1）平均利潤(rùn)率。利潤(rùn)水平應(yīng)介于零和平均利潤(rùn)率之間。（ 2）資金供求狀況，是影響市場(chǎng)利率變動(dòng)的