(2012.10)廣州證券-新三板-助力中小企業(yè)加速成長--2012.11.1

1、主講人：倪曉武2目目 錄錄第一章第一章新三板現(xiàn)狀及未來發(fā)展方向新三板現(xiàn)狀及未來發(fā)展方向 第二章第二章如何開展新三板業(yè)務(wù)如何開展新三板業(yè)務(wù) 第三章第三章廣州證券的優(yōu)勢廣州證券的優(yōu)勢3n1.1 我國資本市場結(jié)構(gòu)我國資本市場結(jié)構(gòu)n1.2 系統(tǒng)概述系統(tǒng)概述n1.3 新三板的功能與優(yōu)勢新三板的功能與優(yōu)勢n1.4 新三板的發(fā)展方向新三板的發(fā)展方向第一章第一章 新三板現(xiàn)狀及未來發(fā)展方向新三板現(xiàn)狀及未來發(fā)展方向4主板市場主板市場中小中小板市場板市場創(chuàng)業(yè)板市場創(chuàng)業(yè)板市場股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)藍(lán)籌股市場藍(lán)籌股市場 19901990年年1212月月創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的“助推器助推器” 20092009年年

2、7 7月月2626日日中小企業(yè)中小企業(yè)“隱形冠軍隱形冠軍”的搖籃的搖籃 20042004年年5 5月月上市資源上市資源“孵化器孵化器”與與“蓄水池蓄水池” ” 20062006年年1 1月試點月試點1.1 我國資本市場結(jié)構(gòu)我國資本市場結(jié)構(gòu)45類類 別別新三板新三板創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板中小板中小板主體資格主體資格股份公司股份公司股份公司持續(xù)經(jīng)營持續(xù)經(jīng)營兩年兩年三年盈利要求盈利要求不要求最近兩年凈利潤不少于一千萬元 或收入不低于五千萬元，增長最近一年凈利潤不少于五百萬元，營業(yè)率不低于三十最近3個會計年度凈利潤為正且累計超過3000萬元最近3個會計年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量累計超過5000萬元；或最近3個會計年度

3、營業(yè)收入超過3億元無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20最近一期末不存在未彌補虧損股本要求股本要求不少于五百萬元凈資產(chǎn)不少于兩千萬，發(fā)行后不少于三千萬三千萬元持續(xù)盈利能持續(xù)盈利能力力不要求要求要求重大變化重大變化最近兩年管理層、主營業(yè)務(wù)、控制人可以變更，證明對公司有利最近兩年管理層、主營業(yè)務(wù)、控制人不得變更最近三年管理層、主營業(yè)務(wù)、控制人不得變更新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板的區(qū)別新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板的區(qū)別61.2 系統(tǒng)概述系統(tǒng)概述n證券公司股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）； n中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報價轉(zhuǎn)讓的試點。股份報價轉(zhuǎn)讓股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)及試點工系統(tǒng)及試點

4、工作全稱作全稱股份報價轉(zhuǎn)讓股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)設(shè)立背景系統(tǒng)設(shè)立背景n國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)明確提出：推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓工作。啟動中關(guān)村科技園區(qū)未上市高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)入證券公司代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓試點工作。 n2006年初，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)和支持下，經(jīng)過中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會、科技部和北京市等相關(guān)部門和單位的積極組織實施，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報價轉(zhuǎn)讓試點工作正式啟動 。n2006年1月23日正式啟動創(chuàng)立時間創(chuàng)立時間n高起點：必須是國家級高新技術(shù)園區(qū)的企業(yè)；服務(wù)對象服務(wù)對象71.2 系統(tǒng)概述（續(xù)）系統(tǒng)概述（續(xù)）n證監(jiān)會

5、統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的多層次資本市場的重要組成；n股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺，產(chǎn)業(yè)整合平臺，以投資為目的交易平臺；n投資人主要為風(fēng)投、PE、管理層增資等戰(zhàn)略投資人；n適用于小額快速的融資，融資規(guī)模不限。股份報價轉(zhuǎn)股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)定位讓系統(tǒng)定位多層次資本市場多層次資本市場上交所主板上交所主板傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、規(guī)模較大的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、規(guī)模較大的成熟企業(yè)；成熟企業(yè)；資源型、制造業(yè)；資源型、制造業(yè)；發(fā)行規(guī)模大于發(fā)行規(guī)模大于1 1億股。億股。深交所中小板深交所中小板細(xì)分市場領(lǐng)先企業(yè)；細(xì)分市場領(lǐng)先企業(yè)；經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定；經(jīng)營狀況較為穩(wěn)定；發(fā)行規(guī)模較小，一般小發(fā)行規(guī)模較小，一般小于于1 1億股。億股。深交所創(chuàng)業(yè)板深交所創(chuàng)業(yè)板具有較高的成長性，

6、具具有較高的成長性，具有一定的自主創(chuàng)新能力有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具新、管理創(chuàng)新等方面具有較強的競爭優(yōu)勢；有較強的競爭優(yōu)勢；具備一定的盈利能力，具備一定的盈利能力，股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)初創(chuàng)期企業(yè)；初創(chuàng)期企業(yè)；有相應(yīng)的產(chǎn)品和穩(wěn)定的有相應(yīng)的產(chǎn)品和穩(wěn)定的盈利模式；盈利模式；高成長性。高成長性。81.2 系統(tǒng)概述（續(xù)）系統(tǒng)概述（續(xù)）n截至2012年10月22日，股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司共156家（包括7家成功過會，5家暫停暫停報價轉(zhuǎn)讓，等候發(fā)審的公司）。n2012年8月3日，擴大試點范圍至上海上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢武漢東湖新技

7、術(shù)開發(fā)區(qū)和天津天津濱海高新區(qū)n17家省級高新區(qū)升級為國家高新區(qū)，國家高新區(qū)總數(shù)達(dá)到105家，標(biāo)志著新三板擴容的步伐開始加快。股份報價轉(zhuǎn)讓股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)規(guī)模系統(tǒng)規(guī)模成功轉(zhuǎn)板成功轉(zhuǎn)板n7家公司成功轉(zhuǎn)板：博暉創(chuàng)新（430012）、 東土科技（430045）成功過會， 紫光華宇（430008）、佳訊飛鴻（ 430023 ）、世紀(jì)瑞爾（ 400001 ）、北陸藥業(yè)（ 430006 ）、久其軟件（ 430007 ）完成上市n5家公司暫停報價轉(zhuǎn)讓，等候發(fā)審：世紀(jì)東方（430043）、安控科技（ 430030 ）、康斯特（430040）、合縱科技（430018）、雙杰電器（430049）暫停報價轉(zhuǎn)讓、暫停報

8、價轉(zhuǎn)讓、等候發(fā)審等候發(fā)審91.3 新三板的功能與優(yōu)勢新三板的功能與優(yōu)勢發(fā)現(xiàn)企業(yè)市場價值，形成市場價格；增強股份流動性，提供資本回報渠道；增加企業(yè)品牌價值，完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運作；小額快速的融資;增加股權(quán)質(zhì)押等融資手段，提高綜合融資能力。掛牌速度快；(3-6個月)融資節(jié)奏快；轉(zhuǎn)板公開發(fā)行機會；財政扶持；審核程序簡單（備案制）?；旧鲜泄δ芑旧鲜泄δ苌鲜谐杀据^低上市成本較低n以較低成本實現(xiàn)基本上市功能。10n基本上市功能：基本上市功能：發(fā)現(xiàn)企業(yè)市場價值，形成市場價格1.3 新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）n股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以市場的手段完成股票定價，有利于發(fā)現(xiàn)公司價值，有助于吸引創(chuàng)

9、業(yè)投資基金和私募股權(quán)機構(gòu)。n證券公司直投試點工作也將進(jìn)一步豐富股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的投資機構(gòu)內(nèi)容。公司公司增資市盈率增資市盈率股價（元）股價（元）增資額（萬元）增資額（萬元）時間時間新增股東構(gòu)成新增股東構(gòu)成首都在線11.611990正在進(jìn)行4家機構(gòu)投資者+16位自然人股東九恒星4.951.737802011年1月3家機構(gòu)投資者聯(lián)飛翔395.5049502011年1月21家機構(gòu)投資者+27位自然人股東n案例111.3 新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）n基本上市功能：基本上市功能：增加股權(quán)質(zhì)押等融資手段，提高綜合融資能力戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略投資者定向增資定向增資股份質(zhì)押貸股份質(zhì)押貸款

10、款綜合融資能力綜合融資能力成功轉(zhuǎn)板后的成功轉(zhuǎn)板后的公募機會公募機會增加銀行授信增加銀行授信n適度的財務(wù)杠桿幫助公司實現(xiàn)適度的財務(wù)杠桿幫助公司實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。了跨越式發(fā)展。121.3 新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）n基本上市功能：基本上市功能：增強股份流動性，提供資本回報渠道戰(zhàn)略投資者、機構(gòu)投資者戰(zhàn)略投資者、機構(gòu)投資者券商端電子化保單券商端電子化保單定價委托定價委托深交所賬戶合并深交所賬戶合并原有股東退出原有股東退出ResultResult券商營業(yè)部行情顯示券商營業(yè)部行情顯示股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓131.3 新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）新三板的功能與優(yōu)勢（續(xù)）n上市成本較低：上市成本較

11、低：掛牌速度快、審核程序相對簡單n從中介機構(gòu)進(jìn)場起，完成股票進(jìn)入股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)流通一般約3-6個月時間。n股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)為備案制，主辦券商持續(xù)督導(dǎo)。n案例：首都在線（430071）n2010年2月，召開股東大會，遞交掛牌申請；2010年3月，中關(guān)村科技園管委會確認(rèn)公司具備試點資格；2010年3-5月，主辦券商進(jìn)行盡職調(diào)查，券商內(nèi)核小組審核；n2010年5月，主辦券商向中國證券業(yè)協(xié)會報送備案文件；n2010年7月，中國證券業(yè)協(xié)會確認(rèn)備案函，首都在線成功掛牌。n上市成本較低：上市成本較低：一定程度的財政扶持n由于股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)處于推廣階段，各園區(qū)管委會對于改制掛牌企業(yè)有一定的政策補貼，一般在

12、100萬左右。n上市成本較低：上市成本較低：轉(zhuǎn)板公開發(fā)行機會n久其軟件于2008年2月22日提出首發(fā)申請，2008年7月即獲批準(zhǔn)，在中小板上市。n北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇（發(fā)審委審核通過）在創(chuàng)業(yè)板上市。三、引入個人投資者和做市商制度三、引入個人投資者和做市商制度 目前僅允許機構(gòu)投資者參與，個人投資者從目前僅允許機構(gòu)投資者參與，個人投資者從09年年7月開始不再允許交易，最低每手的交易量為月開始不再允許交易，最低每手的交易量為3萬股萬股，交易非常不活躍。證監(jiān)會機構(gòu)部正在組織討論引入相應(yīng)的做市商制度，并對個人投資者開放，初步方，交易非常不活躍。證監(jiān)會機構(gòu)部正在組織討論引入相應(yīng)的做市商制

13、度，并對個人投資者開放，初步方案是每個掛牌企業(yè)由兩家做市商做市，最小交易單位有可能由目前的案是每個掛牌企業(yè)由兩家做市商做市，最小交易單位有可能由目前的3萬股變?yōu)槿f股變?yōu)?萬股，做市商交易為萬股，做市商交易為1000股股/手。做市商能為多少家掛牌企業(yè)做市取決于券商的凈資本大小。手。做市商能為多少家掛牌企業(yè)做市取決于券商的凈資本大小。二、雙向擴容（園區(qū)、主辦券商）二、雙向擴容（園區(qū)、主辦券商） 將目前新三板的試點范圍逐步從中關(guān)村科技園區(qū)擴大到將目前新三板的試點范圍逐步從中關(guān)村科技園區(qū)擴大到全國全國105個高新技術(shù)個高新技術(shù)園區(qū)。未來有可能對所園區(qū)。未來有可能對所有地區(qū)的企業(yè)開放；為配合園區(qū)擴容，主

14、辦券商已從有地區(qū)的企業(yè)開放；為配合園區(qū)擴容，主辦券商已從2010年初年初28家增加到現(xiàn)在（家增加到現(xiàn)在（2012年年10月）月）64家家。 未來，主辦券商管理將由資格管理向執(zhí)業(yè)管理轉(zhuǎn)變，即通過對主辦券商的分類以及對不同級別的主未來，主辦券商管理將由資格管理向執(zhí)業(yè)管理轉(zhuǎn)變，即通過對主辦券商的分類以及對不同級別的主辦券商給予不同的審查通道，鼓勵主辦券商自我規(guī)范，保質(zhì)保量地開展業(yè)務(wù)。辦券商給予不同的審查通道，鼓勵主辦券商自我規(guī)范，保質(zhì)保量地開展業(yè)務(wù)。一、改變監(jiān)管體系一、改變監(jiān)管體系 監(jiān)管機構(gòu)由證券業(yè)協(xié)會改為中國證監(jiān)會。監(jiān)管機構(gòu)由證券業(yè)協(xié)會改為中國證監(jiān)會。2011年年1月月14日，證監(jiān)會主席尚福林在全

15、國證券期貨監(jiān)管工日，證監(jiān)會主席尚福林在全國證券期貨監(jiān)管工作會議提出的作會議提出的2011年八大工作重點中，擴大新三板試點范圍，建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外市場，即業(yè)年八大工作重點中，擴大新三板試點范圍，建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外市場，即業(yè)內(nèi)慣稱的內(nèi)慣稱的“新三板擴容新三板擴容”，被作為年內(nèi)證監(jiān)會主導(dǎo)工作之首。，被作為年內(nèi)證監(jiān)會主導(dǎo)工作之首。1.4 新三板的發(fā)展方向新三板的發(fā)展方向14五、主管部門審核周期縮短五、主管部門審核周期縮短 目前協(xié)會對主辦券商上報材料的審核周期為目前協(xié)會對主辦券商上報材料的審核周期為50個工作日（不包括反饋時間），未來有可能縮短到個工作日（不包括反饋時間），未來有可能縮短到3

16、0個工個工作日之內(nèi)。作日之內(nèi)。四、掛牌公司轉(zhuǎn)板上市免去上市輔導(dǎo)環(huán)節(jié)，有可能引入公開發(fā)行和轉(zhuǎn)板機制四、掛牌公司轉(zhuǎn)板上市免去上市輔導(dǎo)環(huán)節(jié)，有可能引入公開發(fā)行和轉(zhuǎn)板機制 目前在新三板掛牌的企業(yè)進(jìn)行目前在新三板掛牌的企業(yè)進(jìn)行IPO跟未掛牌企業(yè)在流程上沒有區(qū)別，未來制度設(shè)計是掛牌企業(yè)在轉(zhuǎn)板的時跟未掛牌企業(yè)在流程上沒有區(qū)別，未來制度設(shè)計是掛牌企業(yè)在轉(zhuǎn)板的時候免去上市輔導(dǎo)環(huán)節(jié)。候免去上市輔導(dǎo)環(huán)節(jié)。 掛牌公司信息披露質(zhì)量直接與掛牌公司信息披露質(zhì)量直接與IPO掛鉤。掛鉤。1.4 新三板的發(fā)展方向（續(xù)）新三板的發(fā)展方向（續(xù)）1516n2.1 新三板掛牌條件新三板掛牌條件n2.2 新三板掛牌新三板掛牌流程流程第二章

17、第二章 如何開展新三板業(yè)務(wù)如何開展新三板業(yè)務(wù)17申請試點資格申請試點資格掛牌基本條件掛牌基本條件n存續(xù)滿兩年；n公司注冊地位于四個高新園區(qū)：北京中關(guān)村園區(qū)，上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)；將來逐步擴大到全國105個高新園區(qū)n 屬于經(jīng)政府確認(rèn)的試點企業(yè)；n 主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力；n 公司治理結(jié)構(gòu)健全，運作規(guī)范；n 股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)；n 協(xié)會要求的其他條件。2.1 新新三板掛牌條件三板掛牌條件基本原則基本原則n目前協(xié)會以控制風(fēng)險為原則，特別是在企業(yè)的合法合規(guī)性方面，要求企業(yè)如實、充分披露；n主辦券商終身督導(dǎo)制：在公司掛牌期間券商實行終身督導(dǎo)制，企業(yè)連續(xù)3年虧損要實施特別

18、處理。182.1 新三板掛牌條件新三板掛牌條件戰(zhàn)略投資者引入戰(zhàn)略投資者引入公開發(fā)行公開發(fā)行公司業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、機構(gòu)、財務(wù)獨立性不存在重大缺陷。與控股股東或?qū)嶋H控制人之間不存在同業(yè)競爭。不存在對單一要素（供應(yīng)商、客戶、政府補貼、稅收優(yōu)惠等）依賴程度過高的情形。不存在經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或即將發(fā)生重大變化的情形。具有自主知識產(chǎn)權(quán)或核心技術(shù)，且核心技術(shù)具備競爭優(yōu)勢。備注：存在標(biāo)識有“”條目的情形如能有效解決，則亦可，下同。1. 1. 具體條件之業(yè)務(wù)方面具體條件之業(yè)務(wù)方面192.1 新三板掛牌條件新三板掛牌條件戰(zhàn)略投資者引入戰(zhàn)略投資者引入公開發(fā)行公開發(fā)行n根據(jù)協(xié)會對掛牌公司2010年年

19、報統(tǒng)計的數(shù)據(jù)： 其中：2010年，21家公司營業(yè)收入低于2000萬元，25家公司凈利潤低于200萬元。法律法規(guī)沒有對掛牌企業(yè)的盈利能力作出要求。但一般認(rèn)為擬掛牌企業(yè)最近一年收入不低于2000萬元，凈利潤不低于200萬元；確實具備先進(jìn)的自主知識產(chǎn)權(quán)的，亦可適當(dāng)降低此項要求，但必須盈利。2. 2. 具體條件之財務(wù)方面具體條件之財務(wù)方面營業(yè)收入（萬元）凈利潤（萬元）每股收益2010年2009年2010年2009年2010年2009年平均值11,0468,6541,1227950.370.28最高值122,06394,2076,7145,0991.272.33202.1 新三板掛牌條件新三板掛牌條件戰(zhàn)

20、略投資者引入戰(zhàn)略投資者引入n 最近兩年保持一定的增長速度，參考值不低于30%。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在顯失公允的關(guān)聯(lián)方交易或不存在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)占用企業(yè)資源的情形。收入確認(rèn)與成本結(jié)轉(zhuǎn)存在特殊性、存在異常波動。2. 2. 具體條件之財務(wù)方面（續(xù)）具體條件之財務(wù)方面（續(xù)）212.1 新三板掛牌條件新三板掛牌條件戰(zhàn)略投資者引入戰(zhàn)略投資者引入公開發(fā)行公開發(fā)行 假如為股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營時間是否在2年以上；股份有限公司設(shè)立不滿2年的，是否是由有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司。不存在隱名股東委托持股、信托持股的情形。不存在涉嫌出資不實或抽

21、逃出資的情形。不存在主要資產(chǎn)（如無形資產(chǎn)、大額固定資產(chǎn)）權(quán)屬不清的情形。公司及其董事、監(jiān)事、高管不存在重大違法違規(guī)行為。3. 3. 具體條件之法律方面具體條件之法律方面222.2 新三板掛牌流程新三板掛牌流程主辦券商主辦券商主辦券商是總負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)整個掛牌方案的策劃實施、材料組織、中介協(xié)調(diào)及與協(xié)會的溝通。審計機構(gòu)審計機構(gòu)負(fù)責(zé)對最近兩個會計年度及一期財務(wù)報表的審計、驗資；協(xié)助公司規(guī)范會計核算和完善財務(wù)內(nèi)控。律律 師師保證改制和掛牌過程的合法性；負(fù)責(zé)法律文件的審核和起草；協(xié)助公司完善法人治理結(jié)構(gòu)。 評估機構(gòu)評估機構(gòu)負(fù)責(zé)有關(guān)改制、增資以及資產(chǎn)買賣時的評估事宜，以保證相關(guān)作價的公允性。公司協(xié)調(diào)小組公司

22、協(xié)調(diào)小組董秘牽頭，主要負(fù)責(zé)與中介機構(gòu)的協(xié)調(diào)、外部事項的溝通、資料的收集與整理、協(xié)助調(diào)查和制作材料、信息的傳達(dá)等工作。（1 1）項目團(tuán)隊組成及分工）項目團(tuán)隊組成及分工232.2 新三板掛牌流程（續(xù)）新三板掛牌流程（續(xù)）盡職調(diào)查盡職調(diào)查公司成立專業(yè)公司成立專業(yè)小小組，提供基礎(chǔ)資料組，提供基礎(chǔ)資料確定改制方案確定改制方案與中介機構(gòu)、掛牌公司充分溝通與中介機構(gòu)、掛牌公司充分溝通股權(quán)重組股權(quán)重組律師：協(xié)助規(guī)范律師：協(xié)助規(guī)范法律事項法律事項券商券商: :協(xié)調(diào)各方協(xié)調(diào)各方會計師：會計師：審計、驗資工作審計、驗資工作評估師：評估師：資產(chǎn)評估資產(chǎn)評估在券商協(xié)助下完成各類在券商協(xié)助下完成各類改制改制文件文件資產(chǎn)評

23、估報告資產(chǎn)評估報告審計、驗資報告審計、驗資報告相關(guān)法律文件相關(guān)法律文件相關(guān)協(xié)議、決議相關(guān)協(xié)議、決議業(yè)務(wù)重組業(yè)務(wù)重組土地評估報告土地評估報告相關(guān)登記材料相關(guān)登記材料完成改制完成改制協(xié)助公司完成協(xié)助公司完成各類文件各類文件資產(chǎn)重組資產(chǎn)重組盡職調(diào)查與改制盡職調(diào)查與改制申報資格申報資格券商內(nèi)核券商內(nèi)核協(xié)會備案協(xié)會備案掛牌上市掛牌上市（2 2）盡職調(diào)查與改制）盡職調(diào)查與改制242.2 新新三板掛牌流程（續(xù)）三板掛牌流程（續(xù)）（3 3）申報資格）申報資格申報資格申報資格盡職調(diào)查與改制盡職調(diào)查與改制協(xié)會備案協(xié)會備案掛牌上市掛牌上市券商內(nèi)核券商內(nèi)核確認(rèn)股東名冊確認(rèn)股東名冊律律 師師協(xié)助完成協(xié)助完成申報文件申報

24、文件券券 商商與主辦券商簽訂與主辦券商簽訂推薦推薦掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議掛牌公司掛牌公司出函確認(rèn)出函確認(rèn)股東大會通過掛牌事項股東大會通過掛牌事項申請申請新新三板試點企業(yè)資三板試點企業(yè)資格格高新區(qū)管委會高新區(qū)管委會取得申報資格取得申報資格252.2 新新三板掛牌流程（續(xù)）三板掛牌流程（續(xù)）（4 4）券商內(nèi)核）券商內(nèi)核會計師：審計報告、內(nèi)控報告會計師：審計報告、內(nèi)控報告律律 師：法律意見書師：法律意見書掛牌公司：簽署掛牌公司：簽署報價轉(zhuǎn)讓說明書報價轉(zhuǎn)讓說明書報中國證券業(yè)協(xié)會備案報中國證券業(yè)協(xié)會備案券商內(nèi)核券商內(nèi)核盡職調(diào)查與改制盡職調(diào)查與改制協(xié)會備案協(xié)會備案掛牌上市掛牌上市申報資格申報資格

25、內(nèi)核小組認(rèn)可項目人員反饋內(nèi)核小組認(rèn)可項目人員反饋內(nèi)核會議，內(nèi)核成員中的會計師、內(nèi)核會議，內(nèi)核成員中的會計師、律師、行業(yè)分析師出具專項審核律師、行業(yè)分析師出具專項審核工作底稿工作底稿初審意見及反饋初審意見及反饋意見意見券商項目小組在股改券商項目小組在股改基礎(chǔ)上盡職調(diào)查基礎(chǔ)上盡職調(diào)查匯總材料匯總材料完成審核文件：完成審核文件：1、盡職調(diào)查報告盡職調(diào)查報告2、盡職調(diào)查工作底稿盡職調(diào)查工作底稿3、報價轉(zhuǎn)讓說明書報價轉(zhuǎn)讓說明書出具內(nèi)核確認(rèn)文件出具內(nèi)核確認(rèn)文件1、內(nèi)核意見內(nèi)核意見及表決結(jié)果及表決結(jié)果2、內(nèi)核會議記錄內(nèi)核會議記錄3、反饋回復(fù)審核意見反饋回復(fù)審核意見每個項目小組必須至少配備注冊會每個項目小組必

26、須至少配備注冊會計師、律師、行業(yè)研究員各一名，計師、律師、行業(yè)研究員各一名，并事先向證券業(yè)協(xié)會進(jìn)行備案。并事先向證券業(yè)協(xié)會進(jìn)行備案。券商內(nèi)核有效通過券商內(nèi)核有效通過262.2 新三板掛牌流程（續(xù)）新三板掛牌流程（續(xù)）（5 5）協(xié)會備案）協(xié)會備案法律事項審核法律事項審核券商回復(fù)反饋意見券商回復(fù)反饋意見修改修改報價說明書報價說明書備案文件齊備性核實備案文件齊備性核實財務(wù)事項審核財務(wù)事項審核券商內(nèi)核過程復(fù)核券商內(nèi)核過程復(fù)核經(jīng)營事項審核經(jīng)營事項審核二次反饋意見二次反饋意見初次反饋意見初次反饋意見協(xié)會出具受理函協(xié)會出具受理函協(xié)會出具備案確認(rèn)函協(xié)會出具備案確認(rèn)函備案完畢備案完畢申報資格申報資格盡職調(diào)查與改

27、制盡職調(diào)查與改制協(xié)會備案協(xié)會備案掛牌上市掛牌上市券商內(nèi)核券商內(nèi)核272.2 新新三板掛牌流程（續(xù)）三板掛牌流程（續(xù)）（6 6）掛牌上市）掛牌上市向深交所向深交所申請股份簡稱申請股份簡稱及代碼及代碼約定掛牌時間約定掛牌時間中登公司對披露文件中登公司對披露文件形式審核形式審核向中登深圳分公司向中登深圳分公司申報股份初始登記申報股份初始登記深交所對披露文件深交所對披露文件形式審核形式審核掛牌上市掛牌上市掛牌儀式掛牌儀式申報資格申報資格盡職調(diào)查與改制盡職調(diào)查與改制協(xié)會備案協(xié)會備案掛牌上市掛牌上市券商內(nèi)核券商內(nèi)核28n3.1 從資深老牌券商到全方位銳意進(jìn)取的新廣證從資深老牌券商到全方位銳意進(jìn)取的新廣證n

28、3.2 以以廣證為核心的金融控股平臺廣證為核心的金融控股平臺n3.3力力雄厚的堅強后盾雄厚的堅強后盾越秀集團(tuán)越秀集團(tuán)n3.4超常規(guī)發(fā)展的公司投行業(yè)務(wù)超常規(guī)發(fā)展的公司投行業(yè)務(wù)n3.5 勤勉高效的專業(yè)化團(tuán)隊勤勉高效的專業(yè)化團(tuán)隊第三章第三章 廣州證券的優(yōu)勢廣州證券的優(yōu)勢29n3.1 實力強大的背景支撐實力強大的背景支撐n3.2 完備齊全的牌照完備齊全的牌照n3.3 廣泛深入的合作網(wǎng)絡(luò)廣泛深入的合作網(wǎng)絡(luò)19881988年年 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)成立經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)成立 是全國最早成立的證券公司之一是全國最早成立的證券公司之一 是廣東本土資深老牌券商是廣東本土資深老牌券商20092009年年 注冊資本增

29、至注冊資本增至14.3414.34億元億元 增資擴股后的廣州證券全球招聘總裁增資擴股后的廣州證券全球招聘總裁 進(jìn)入了快速發(fā)展的軌道進(jìn)入了快速發(fā)展的軌道20092009年年9 9月月 轄區(qū)內(nèi)首家批準(zhǔn)證券經(jīng)紀(jì)人制度轄區(qū)內(nèi)首家批準(zhǔn)證券經(jīng)紀(jì)人制度 20102010年年9 9月月 獲批集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格獲批集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格20112011年年3 3月月 獲得代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)資格獲得代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)資格20112011年年7 7月月 推出國內(nèi)領(lǐng)先的投顧服務(wù)系統(tǒng)推出國內(nèi)領(lǐng)先的投顧服務(wù)系統(tǒng)嶺南創(chuàng)富客戶端嶺南創(chuàng)富客戶端20122012年年1 1月月 金融集團(tuán)掛牌，以廣證為核心的金控平臺成形金融集團(tuán)掛牌，以

30、廣證為核心的金控平臺成形20122012年年4 4月月 保薦收入位列當(dāng)季第保薦收入位列當(dāng)季第8 8，投行業(yè)務(wù)呈現(xiàn)超常發(fā)展態(tài)勢，投行業(yè)務(wù)呈現(xiàn)超常發(fā)展態(tài)勢20122012年年7 7月月 債券發(fā)行債券發(fā)行9 9家，在審項目超過家，在審項目超過3030家，步入市場前列家，步入市場前列20112011年年 獲評獲評“最具成長性券商最具成長性券商”（2121世紀(jì)贏基金獎）世紀(jì)贏基金獎） “最佳創(chuàng)新業(yè)務(wù)券商獎最佳創(chuàng)新業(yè)務(wù)券商獎”（和訊網(wǎng)）（和訊網(wǎng)）20122012年年 獲評獲評“20112011年投資者教育與服務(wù)優(yōu)秀單位年投資者教育與服務(wù)優(yōu)秀單位”( (證券業(yè)協(xié)會證券業(yè)協(xié)會) ) 20122012年年6 6

31、月月 獲評獲評“最佳中小企業(yè)金融服務(wù)商最佳中小企業(yè)金融服務(wù)商”（首屆（首屆“金榕獎金榕獎”）3.1 從資深從資深老牌券商到全方位銳意進(jìn)取的新廣老牌券商到全方位銳意進(jìn)取的新廣證證30越秀集團(tuán)越秀地產(chǎn)（0123）房托基金（0405）越秀交通基建（1052）越秀金融集團(tuán)廣州證券金鷹基金廣州期貨證券投資咨詢公司香港越秀證券廣州國投（托管）越秀融資租賃越秀產(chǎn)投融資擔(dān)保小額貸款廣州造紙建材集團(tuán)越秀發(fā)展3.2 以以廣證為核心的金融控股平臺廣證為核心的金融控股平臺31越秀集團(tuán)于越秀集團(tuán)于19851985年在香港成立，資產(chǎn)規(guī)模超過年在香港成立，資產(chǎn)規(guī)模超過13001300億元，年利潤總額超百億，億元，年利潤總額

32、超百億，是廣州市資產(chǎn)規(guī)模最大的國有企業(yè)。是廣州市資產(chǎn)規(guī)模最大的國有企業(yè)。越秀地產(chǎn)歷年來開發(fā)了越秀地產(chǎn)歷年來開發(fā)了5050余個住宅項目和以華南第一高樓廣州國際金融余個住宅項目和以華南第一高樓廣州國際金融中心為代表的中心為代表的2020多個商業(yè)地產(chǎn)項目，商業(yè)地產(chǎn)價值雄踞上市公司類房企第多個商業(yè)地產(chǎn)項目，商業(yè)地產(chǎn)價值雄踞上市公司類房企第二位。越秀房地產(chǎn)投資信托基金是全球首只投資中國內(nèi)地物業(yè)的房地產(chǎn)投二位。越秀房地產(chǎn)投資信托基金是全球首只投資中國內(nèi)地物業(yè)的房地產(chǎn)投資信托基金。資信托基金。越秀交通主要投資和經(jīng)營管理收費高速公路、港口和橋梁，目前主要擁越秀交通主要投資和經(jīng)營管理收費高速公路、港口和橋梁，目

33、前主要擁有廣州北二環(huán)、陜西西臨、廣西蒼郁、天津津保、湖北漢孝、湖南長株、有廣州北二環(huán)、陜西西臨、廣西蒼郁、天津津保、湖北漢孝、湖南長株、河南尉許等控股高速公路和廣西梧州港碼頭。河南尉許等控股高速公路和廣西梧州港碼頭。20112011年年1 1月，越秀金融集團(tuán)正式掛牌，標(biāo)志著越秀集團(tuán)第三大核心產(chǎn)業(yè)月，越秀金融集團(tuán)正式掛牌，標(biāo)志著越秀集團(tuán)第三大核心產(chǎn)業(yè)金融板塊的最終確立金融板塊的最終確立 ，資源的整合優(yōu)化為投資者提供全方位的投融資，資源的整合優(yōu)化為投資者提供全方位的投融資平臺。平臺。3.3 力力雄厚的堅強后盾雄厚的堅強后盾越越秀集秀集團(tuán)團(tuán)32經(jīng)過近兩年的機制理順和大力投入，在政府和集團(tuán)的大力支持下，廣州證券投行業(yè)務(wù)已經(jīng)經(jīng)過近兩年的機制理順和大力投入，在政府和集團(tuán)的大力支持下，廣州證券投行業(yè)務(wù)已經(jīng)度過了起步投入期。度過了起步投入期。20112011年底，超常規(guī)發(fā)展態(tài)勢已經(jīng)基本形成：年底，超常規(guī)發(fā)展態(tài)勢已經(jīng)基本形成：投行總?cè)藬?shù)投行總?cè)藬?shù)9090人，保薦代表人人，保薦代表人1717人人，分別在北京、上海、長沙、深圳等地設(shè)有多，分別在北京、上海、長沙、深圳等地設(shè)有多個分部。個分部。20112011年，我公司股票主承銷項目年，我公司股票主承銷項目2