K線教程--K線主要反轉(zhuǎn)形態(tài)

1、策略先行策略先行 重點配置重點配置 動態(tài)跟蹤動態(tài)跟蹤K線主要反轉(zhuǎn)形態(tài)線主要反轉(zhuǎn)形態(tài)2012年年 上海上海 青浦青浦引言引言 我們學習了趨勢，定義為一系列依次上升或下降的峰和谷. 除非找到確鑿的證據(jù)趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)，我們認為趨勢會繼續(xù).趨勢在發(fā)生重要變異之前，通常需要醞釀一段時間.問題是這種醞釀并不總是意味趨勢要逆轉(zhuǎn)，有時僅是現(xiàn)有趨勢的短暫休整而已。如何去偽存真？ 我們總結(jié)了5種反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩形，三重頂（底），雙重頂（底），V形頂（底），圓形頂（底）反轉(zhuǎn)形態(tài)共有的基本要領反轉(zhuǎn)形態(tài)共有的基本要領 在市場上事先確有趨勢存在，是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的前提現(xiàn)行趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個信號，經(jīng)常是重要的趨勢線趨勢線被

2、突破形態(tài)的規(guī)模越大，隨之而來的市場動作越大頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時間通常短于底部形態(tài)，但其波動性較強底部形態(tài)的價格范圍通常較小，但其醞釀時間較長交易量在驗證向上突破信號的可靠性方面，更具參考價值要領要領1:事先存在趨勢的必要性事先存在趨勢的必要性 市場上確有趨勢存在是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的先決條件。市場必需先有明確的目標然后才談得上反轉(zhuǎn)。在圖表上，偶爾會出現(xiàn)一些與反轉(zhuǎn)形態(tài)相像的圖形，但是如果事前并無趨勢存在，那么它便無物可反，因而意義有限。在我們辯識形態(tài)的過程中，正確把握趨勢的總體結(jié)構，有的放矢地對最可能出現(xiàn)一定形態(tài)的階段提高警惕，是成功的關鍵。 正因為反轉(zhuǎn)形態(tài)事先必須有趨勢可反，所以它才具備了測算意義

3、。絕大多數(shù)測算技術僅僅給出最小價格目標，那么最大目標就是事前趨勢的起點。如果市場發(fā)生過一輪主要的牛市，并且主要反轉(zhuǎn)形態(tài)已經(jīng)完成，就預示著價格向下運動的最大余地便是100地回撤整個牛市，從它的終點回到它的起點。.要領要領2:重要趨勢線的突破重要趨勢線的突破 即將降臨的反轉(zhuǎn)過程，經(jīng)常以突破重要的趨勢線為其前兆。 主要趨勢線被突破，并不一定意味著趨勢的反轉(zhuǎn)。這個信號本身的意義是，原趨勢正有所改變。主要向上趨勢線被突破后，或許表示橫向延伸的價格形態(tài)開始出場，以后，隨著事態(tài)的進一步發(fā)展，我們才能夠把該形態(tài)確認為反轉(zhuǎn)型或連續(xù)型。在有些情況下，主要趨勢線被突破同價格形態(tài)的完成恰好同步實現(xiàn)。要領要領3:規(guī)模越

4、大要重要規(guī)模越大要重要 這里所謂規(guī)模大小，是就價格形態(tài)的高度和寬度而言的。高度標志著形態(tài)的波動性的強弱，而寬度則代表著該形態(tài)從發(fā)展到完成所花費的時間的多寡。形態(tài)的規(guī)模越大即價格在形態(tài)內(nèi)擺動的范圍(高度)越大經(jīng)歷的時間(寬度）越長那么該形態(tài)就越重要，隨之而來的價格運動的余地就越大。要領要領45：頂和底的區(qū)別：頂和底的區(qū)別 頂部形態(tài)與底部形態(tài)相比，它的持續(xù)時間短但波動性更強。在頂部形態(tài)中，價格波動幅度更大，而且更劇烈，它的形成時間也較短。 底部形態(tài)通常具有較小的價格波動幅度，但耗費的時間較長。 正因如此，辨別和捕捉市場底部比捕捉其頂部容易些損失也相應少些。不過對喜歡壓頂”的朋友來說，尚有一點可資安

5、慰，即價格通常傾向于跌快而升慢，因而頂部形態(tài)盡管難于對付，卻也自有其引入之處。通常，交易商在捕捉住熊市的賣出機會的時候比抓住牛市的買入機會的時候，盈利快得多。事實上一切都是風險與回報之間的平衡。較高的風險從較高的回報中獲得補償，反之亦然。頂部形態(tài)雖然更難捕捉，卻也更具盈利的潛力。要領要領6：交易量驗證：交易量驗證 交易量一般應該順著市場趨勢的方向相應地增長這是驗證所有價格形態(tài)完成與否的重要線索。任何形態(tài)在完成時，均應伴隨著交易量的顯著增加。 在趨勢的頂部反轉(zhuǎn)過程的早期，交易量并不如此重要。一旦熊市潛入，市場慣于”因自重而下降。圖表分析者當然希望看到，在價格下跌的同時，交易活動也更為活躍，不過，

6、在頂部反轉(zhuǎn)過程中，這不是關鍵。 然而，在底部反轉(zhuǎn)過程中，交易量的相應擴張卻是絕對必需的，如果當價格向上突破的時候，交易量形態(tài)并未呈現(xiàn)出顯著增長的態(tài)勢，那么，整個價格形態(tài)的可靠性，就值得懷疑了。頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài) 這種反轉(zhuǎn)形態(tài)可能是最著名、最可靠的。其它絕大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)僅僅是頭肩形的變體 上升趨勢放緩，停頓，新趨勢產(chǎn)生頭肩形頂：頭肩形頂：C點縮量警示點縮量警示 在點A，上升趨勢一如既往，毫無反轉(zhuǎn)的跡向。交易量在價格上升到新高度的同時，也相應地擴張，表現(xiàn)正常。在B點的調(diào)整性下降中，交易量見輕，也符合要求。然而到了點C,警覺的圖表分析者或許注意到，當這一輪上漲向上突破點A時，其交易量同前一

7、輪上漲時的交易量相比，已經(jīng)有所減少。雖然這個變化本身并不具有重大意義，但是這時候，分析者應該在腦海里亮起一盞黃色警告燈了。 頭肩形頂：頭肩形頂：D點未受支撐點未受支撐 后來，價格跌回到點D，出現(xiàn)了一些更令人困惑的問題。這一輪下跌的低點低于從前的高點A。 請記住，在上升趨勢中，以前的高點一旦被向上穿越后就在隨后的市場調(diào)整中起到支撐作用。而這次下跌明顯地低于A點，幾乎達到前一個向上反彈的低點B的水平，這就是個警訊，說明該上升趨勢可能出了問題。頭肩形頂：頭肩形頂：E超不過超不過C 然后，市場再次上沖到點E，這一次，交易量更輕，甚至不能達到?jīng)_擊高點C時的水平(點E這輪最后的沖擊，經(jīng)?；爻返綇狞cD到點C

8、之間下降幅度的一半到三分之二之間)。我們知道，如果上升趨勢要持續(xù)發(fā)展，則每一輪新高點都必須超過前一輪上沖的高點。點E處的上升無力達到前一輪高點C，滿足了新的下降趨勢所要求的一半條件即依次下降的波峰。 趨勢線1被破壞：趨勢從上升變成橫向延伸，平倉多單，不一定賣空。頭肩形頂：突破頸線頭肩形頂：突破頸線 至此，通過最后兩個向上反彈的低點點B和點D)，我們可以作出一條較為平緩的趨勢線，稱為頸線(如線2所示)。在頂部，頸線一般輕微上斜(盡管有時也可能水平，或者在更少數(shù)情況下略傾斜向下)。頭肩頂成立的決定性因素是，收市價格明確地突破到頸線之下。在這種情況下，市場終于突破了由底點B和D構成的趨勢線，并跌破D

9、點的支撐，到F點，從而完全滿足了新趨勢產(chǎn)生的前提條件依次下降的峰和谷。于是，從依次下降的峰點和谷點C,D,E,F上，我們可以確定新的一輪下降趨勢。頭肩形頂：反撲頭肩形頂：反撲 接下來，通常市場會出現(xiàn)反撲現(xiàn)象，即價格重新彈回頸線或者前一個向上反彈的低點D(如點G所示)。此時，這兩者均已在市場上方構成了阻檔。反撲現(xiàn)象并不一定總能發(fā)生，有時或者只能形成一段極小的反彈。交易量也許有助于我們推測這種反彈的幅度大小。如果在突破頸線的初始階段交易量極重，那么反撲的余地便大為減小。因為上述突然增加的交易活動反應出市場上較重的向下壓力。反過來，如果初始突破時的交易量較輕，那么反撲的可能性便大為增加。無論如何，這

10、種反彈應當以較少的交易量進行，并且隨后，當新的下降趨勢恢復下跌的時候，應該伴隨著顯著加重的交易量 頭肩形頂總結(jié)頭肩形頂總結(jié)1.事先的上升趨勢。2.左肩(點A)伴隨著較重的交易量，且之后市場向下調(diào)整到點B3.以較輕的交易量上沖到新高點(點C)。4.隨后的下跌低于前一個峰(A點處)，且接近前一個向上反彈低點(點 B)。5.第三輪上沖(點E)具有顯著減輕的交易量，且無力達到頭頂?shù)母叨?點C處)。6.收市價低于頸線。7.反撲回頸線(點G)，然后下跌至新低點。這里有三個顯著的波峰，它們的界定頗為明確。中間的峰(頭)稍高于雙肩(點A和E)。然而，只有當市場以收市價格的形式，決定性地突破頸線之后，該形態(tài)才得

11、以最后完成。同樣地，我們也可以采用3%穿越原則(或在前一章所介紹的其余價格過濾器)、或者雙日原則(即市場連續(xù)兩天收市于頸線之下)，作為進一步的驗證手段。另外，除非確實發(fā)生了向下突破，不然始終存在以下這種可能性:整個圖形并不是真正的頭肩頂，在未來某一時刻，上升趨勢也許仍將恢復口頭肩形頂：交易量的重要頭肩形頂：交易量的重要性性 一般來說，第二高峰(頭)的伴隨交易量比左肩為輕。這一點倒不是必要條件，而是市場在這種情況下通常具有的一種強烈的傾向性，也是說明市場上買進壓力減輕的早期警訊。C 最重要的交易量信號，發(fā)生在第三高峰(右肩)，此處的交易量應比前兩個高峰處顯著地減輕。E 在突破趨勢線的時候，交易量

12、應擴張;EF 在價格反撲時，交易量應減少。G 然后，一旦反撲完結(jié)，交易量便再度擴張。 頭肩形頂：價格測算頭肩形頂：價格測算 形態(tài)高度是測算價格目標的基礎。具體做法是，先測出從頭(點C)到頸線的垂直距離，然后從頸線上被突破的點出發(fā)，向下投射相同的距離。舉個例子。假定頭頂位于100，相應的頸線位置在80，那么其垂直距離便是兩者的差20。如果頸線如圖5. la所示，那么我們就應該從頸線上的突破點開始，向下量出20點。突破點位于82，那么，向下突破的目標就被投射到的水平(82-20=62)。 還有一種較簡便的方法:先簡單地量出下降運動中第一浪(從點C到D)的長度，然后往下翻出一番。這兩種情況的道理都是

13、一樣的，形態(tài)高度越大(即波動性越大)，那么其“前程”便越遠大。 價格在突破趨勢線后所走出的距離，同它在趨勢線之上曾經(jīng)經(jīng)歷的距離相當。頭肩形底頭肩形底 頭肩形底有時也被稱為倒頭肩形，它恰好與頭肩形頂互為鏡像。正如圖5. 2a所示，它具有三個清楚的底谷，其中頭(中間的谷)稍低于兩肩。收市價格決定性地向上突破頸線，也是該形態(tài)得以完成的必要條件，而且它的測算技術也與頭肩形頂?shù)囊粯?。稍有差別的一點是，在底部，當頸線被向上突破后，市場更慣于反撲。 頭肩頂和頭肩底最重要的區(qū)別在與之配合的交易量序列上。在判別頭肩底形態(tài)及其突破的時候，交易量起到更為關鍵的驗證作用。前面我們講過，市場具有“因自重而下跌”的傾向性

14、，因此在底部，當市場力圖發(fā)動一輪牛市的時候，必得具有較多的交易量才行，也就是說，強勁的交易量是完成向上突破的關鍵。頭肩形底圖示頭肩形底圖示 注意形態(tài)前后半部分的成交量區(qū)別，每次上升，應有較大成交量伴隨。頭肩底實例頭肩底實例頭肩底的交易策略頭肩底的交易策略 買點有：對CD的回撤一半到2/3位置；A點位，突破趨勢線1；突破頸線后的反撲流產(chǎn)的頭肩形流產(chǎn)的頭肩形 一旦價格越過頸線，頭肩形形態(tài)就完成了，市場也就不應再返回頸線的另一邊。在頂部，一旦頸線被向下突破了，那么只要隨后有任何一個收市價格返回到須線上方，都是嚴重的警訊，表明此次突破可能是無效信號。此類形態(tài)起初貌似典型的頭肩形反轉(zhuǎn)，但在其演化過程中的

15、一定時刻，價格將恢復原先的趨勢。 由此，我們可以得出兩條教訓。其一，沒有哪個圖表形態(tài)百發(fā)百中。它們在大多數(shù)時間是成功的，但并不是永遠如此。其二，技術型交易商必須永遠警惕自己分析中的錯誤信號。致勝的關鍵之一，就是要盡快擺脫虧損的倉位，確保交易損失限于小額. 迅速地發(fā)現(xiàn)并承認自己的交易決策錯誤，及時采取斷然的保護性措施，這樣的能力和意志力是難能可貴的，我們絕不可以等閑視之。三重頂三重底三重頂三重底 在三重頂中，交易量往往隨著相繼的峰而遞減，而在向下突破時則應增加。三重頂只有在沿著兩個中間低點的支撐水平被向下突破后，才得以完成。在三重底中，情況正相反，形態(tài)完成的必要條件是，收市價格向上越過兩個中間峰

16、值的水平(我們還有另一種對策，那就是把價格突破最鄰近的峰或谷選作反轉(zhuǎn)信號)。底部形態(tài)完成時，向上突破的交易量是否強勁有力，也是同樣關鍵的。 三重頂圖示三重頂圖示 注意成交量變化 跌破頸線的3%時，型態(tài)即可確立，可賣出。 預估指數(shù)的最小跌幅，約為頭部至頸線的垂直距離。三重底圖示三重底圖示 注意成交量變化 指數(shù)突破頸線確立后(3%)，可買進。 預估指數(shù)最小漲幅為底部至頸線的距離。雙頂雙頂 M頂頂 注意交易量變化 跌破頸線的3%時，型態(tài)即可確立，賣出 例圖中跌破頸線后的小反彈即為逃命波，可以加碼放空 預估指數(shù)的最小跌幅，約為頭部至頸線的垂直距離。雙底雙底 W底底偽雙頂雙底：頸線未突破偽雙頂雙底：頸線未突破圓頂圓頂 上升趨勢逐步喪失動力，慢慢轉(zhuǎn)化為新的下跌趨勢。 交易量也成圓形圓形頂圖例圓形頂圖例圓底圓底有時在圓底中點的稍后的位置上，價格在重大交易量的背景之下向上沖刺，然