2017年有機硅行業(yè)市場調查分析研究報告

1、2017 年有機硅行業(yè)市場調查分析研究報告內容目錄一、有機硅是現(xiàn)代工業(yè)體系中重要的組成部分 .41.1有機硅是一種性能優(yōu)異的高分子材料 .41.2全球有機硅行業(yè)的發(fā)展概況 .51.3國內有機硅發(fā)展情況概述 .6二、有機硅下游產(chǎn)業(yè)鏈品種豐富 .82.1有機硅上游：金屬硅波動周期滯后于有機硅，甲醇價格上漲有助推作用.82.2有機硅單體和中間體：產(chǎn)量減少，需求端穩(wěn)定增長是漲價的主要原因.142.3有機硅下游：傳統(tǒng)需求穩(wěn)步增長，新興應用有待開發(fā) .16三、 環(huán)保趨嚴，雙廢處理能力差導致開工率低 .20四、 投資建議 .21五、 風險提示 .21圖表目錄圖表1:有機硅單體及其基本結構單元 .4圖表2:有

2、機硅高分子性能優(yōu)勢 .4圖表3:不同種類有機硅材料的應用 .5圖表4:全球有機硅發(fā)展的四個階段 .6圖表5:我國有機硅發(fā)展的四個階段 .7圖表6:我國有機硅人均消費水平遠低于發(fā)達國家 .7圖表7:有機硅產(chǎn)業(yè)鏈 .8圖表8:草甘膦聯(lián)產(chǎn)法成本拆分 .9圖表9:甲醇+鹽酸合成法成本拆分 .9圖表10:國內外有機硅單體工藝比較 .9圖表11:我國有機硅消耗原材料占工業(yè)硅總消費的24%.9圖表12:2016年我國硅產(chǎn)量占全球三分之二 .10圖表13:我國硅消耗量約占全球五分之二（萬噸）.10圖表14:近些年國內硅工業(yè)開工率低于50%. 10圖表15:2012年后金屬硅價格在1.1-1.4萬區(qū)間浮動 .1

3、0圖表16:國內金屬硅需求增長較快 .11圖表17:國內金屬硅出口占比超過30%.11圖表18:煤制甲醇是國內甲醇主要生產(chǎn)線路 .11圖表19:甲醇價格主要受煤價影響 .11圖表20:甲醇行業(yè)開工率在50%左右 .12圖表21:我國甲醇進口依存度高 .12圖表22:國外甲醇下游應用氯甲烷只占2%.12圖表23:國內甲醇下游應用烯烴占比較高 .12圖表24:2016年甲醇表觀需求量同比超過15%。. 13圖表25:金屬硅相比于有機硅價格波動具有滯后性 .14圖表26:國內開工率常年在60%左右 .14圖表27:2016年有機硅單體產(chǎn)能首次出現(xiàn)負增長 .14圖表28:有機硅行業(yè)產(chǎn)能前五名總和超過5

4、0%. 15圖表29:國內有機硅有效產(chǎn)能統(tǒng)計（萬噸） .15圖表30:2016年有機硅產(chǎn)量首次下降 .16圖表31:有機硅行業(yè)凈出口穩(wěn)定增加 .16圖表32:有機硅下游行業(yè)應用占比（按DMC消耗算）.16圖表33:有機硅下游產(chǎn)品種類占比（按單體消耗算） .16圖表34:硅橡膠產(chǎn)品特性及應用范圍 .17圖表35:硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)品特性及應用范圍 .18圖表36:硅油產(chǎn)品特性及應用范圍 .18圖表37:硅樹脂產(chǎn)品特性及應用范圍 .19圖表38:2016年40大中城市銷售面積顯著增加 .19圖表39:2016上半年國內房屋新開工面積同比顯著增加 .19圖表40:近些年汽車銷量穩(wěn)步增長 .20圖表41:新

5、能源汽車產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展 .20圖表42:國內LED室內照明產(chǎn)值增速大于30%. 20圖表43:全球LED產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展 .20圖表44:有機硅2016產(chǎn)量及北方六省產(chǎn)能占比 .21圖表45:北方六省產(chǎn)能占比 .21圖表46:相關有機硅上市公司彈性測算 .21、有機硅是現(xiàn)代工業(yè)體系中重要的組成部分1.1有機硅是一種性能優(yōu)異的高分子材料有機硅是一類性能比較獨特、用途極為廣泛的化工新材料，經(jīng)過多年發(fā)展，已形成了包括硅油、硅橡膠、硅樹脂和硅烷偶聯(lián)劑等多種類型、成千上萬個細分 品種，成為化工領域一個重要的產(chǎn)品體系。有機硅是一種含有無機結構”的有機高分子化合物”。有機硅產(chǎn)品的基 本結構單元是由硅-氧鏈節(jié)構成的

6、，側鏈則通過硅原子與其他各種有機基團相連。圖表1:有機硅單體及其基本結構單元由于有機硅獨特的結構兼?zhèn)淞藷o機材料與有機材料的特點，相比傳統(tǒng)的 材 料具有一些特殊的功能性質。有機硅具有表面張力低、粘溫系數(shù)小、壓 縮性高、氣體滲透性高等基本性質，并具有耐高低溫、電氣絕緣、耐氧化 穩(wěn) 定性、耐候性、難燃、憎水、耐腐蝕、無毒無味以及生理惰性等優(yōu)異特 性。圖表2:有機硅高分子性能優(yōu)勢性有機硅環(huán)氧樹脂酚醛樹脂耐低零下 50C零下 30C零下溫200C耐高200C150C溫200+C優(yōu)無阻燃優(yōu)異性優(yōu)差耐紫外線性好能優(yōu)差耐臭氧性能差優(yōu)電器絕緣性優(yōu)有機硅應用非常廣泛。目前已經(jīng)成功應用于航空航天、電子電氣、建筑、

7、運輸、化工、紡織、食品、輕工、醫(yī)療等行業(yè)，其中主要用于密封、粘 合、 潤滑、涂層、表面活性、脫模、消泡、抑泡、防水、防潮、惰性填充 等環(huán) 節(jié)。目前有機硅的數(shù)量和品種還在持續(xù)增長，應用領域不斷拓寬，各 種新型有機硅產(chǎn)品已經(jīng)成為其他化學品無法替代而又必不可少的材料。R亂功能草元CH3圖表3:不同種類有機硅材料的應用1.2全球有機硅行業(yè)的發(fā)展概況自上世紀30年代美國康寧玻璃公司探索制備出耐熱的電絕緣用玻璃纖維粘 合劑后，這種有機硅聚合物的特異性能引起了人們的廣泛關注，開啟了有 機硅的篇章。7f f有機畦.苛;豈側（崗于變科、冷料、芍物莘）有機珪反諜刑于禰豈、寂皆等）CCCtCEGS-有機哇幄般（廣慝

8、用于各亍業(yè)社括;、生、匕匕 乜力機秋等&我為扛品（M；1 r蛇招肖*屯申尋）圖表4:全球有機硅發(fā)展的四個階段在全球有機硅的發(fā)展中，生產(chǎn)企業(yè)逐漸由原料開發(fā)向下游服務延伸，逐漸由生產(chǎn)主導轉向服務王導，有機硅生產(chǎn)企業(yè)逐漸形成了 “服務一一生產(chǎn)”、“原料一一單體一一下游產(chǎn)品”的一體化經(jīng)營模式。由于有機硅終端產(chǎn)品具有極大的差異性、多樣性和快速成長性，全球有機硅行業(yè)至今仍未體現(xiàn) 出明顯的周期性。1.3國內有機硅發(fā)展情況概述我國有機硅產(chǎn)業(yè)起步較晚。1997年產(chǎn)量才達到一萬噸，占同期全球產(chǎn)能的1.5%。2003年產(chǎn)能突破10萬噸大關，拉開了我國有機硅發(fā)展的序幕。我 們通過有機硅的價格和價差走勢，簡單的

9、把我國有機硅的發(fā)展歷史分為3個階段。1943有機硅原料商業(yè)化傳統(tǒng)的畦氧烷、二甲基躱合物、被丸量開發(fā)，應用于機械、 表面處理*化抵品和生物醫(yī)藥領域有機硅密封利、阱漏劑 和膠粘和，廣返應用于建筑H業(yè).1960原料改性爆炸式發(fā)展鼠硅凰覽“確聚聲裹面活性刑和帶有無機官能團璉:烷的開 發(fā)。有機硅原料品種迅譴用加，終端產(chǎn)晶被廣泛的拓展應 用于電子荷業(yè)、屢療行業(yè)和航無業(yè).1980技農(nóng)服務引導生產(chǎn)在此階段，有機硅企業(yè)近注莖依蹩客戶的需求提供有啟的 解決方緊，曲生產(chǎn)型企業(yè)轉向技禾服務為主.各企業(yè)紛蛉設罷客戶服務平臺，將客戶的需求及時反境給生產(chǎn)部11,井提供含適的產(chǎn)晶道履寧公司在底特律設立了專為汽車工業(yè)服務的研究

10、所， 億越化學設立了專門針對電子工業(yè)的電子材料技忒研究所。2000先進技術進入產(chǎn)業(yè)科學的發(fā)展讓人們看到更為廣闊的商業(yè)應用空間-道康 寧與Genencor i nternat iona I作，提供上億美無研免經(jīng) 費。此外，道康寧已經(jīng)開始吸枚其他學科的先進成果開發(fā) 下一代產(chǎn)殆*包括光通偉中的尤子結晶技術、納米技術等n來源：CNKI,圖表5:我國有機硅發(fā)展的四個階段35DOO 1來源：wacker,：需卓井噴式増氏、八生產(chǎn)金近丘品到巧宴，1.DMB1內產(chǎn)能干足i 1；壊端?？?5%增民鎌網(wǎng).1100*t,冊始投就嚴*價格靄有瓷滋*價格依舊維1/|蘆在】8000充/噸琪上1行猶g期持續(xù)低迷狀態(tài)， 產(chǎn)I

11、 I能、產(chǎn)量墻眞建度擲斂罐，f階格從河500兀/噸玖銅阪曠】.兄/噸1iI:丘年來價格首次II反彈產(chǎn)能!?出之I.業(yè)最叱良回I|升IJ來源：百川資訊,我國有機硅發(fā)展空間很大。雖然我國是有機硅消費第一大國，但是人均消 費水平仍然很低，未來市場空間較大。發(fā)達國家有機硅已經(jīng)過了高速發(fā)展 期，近些年來中國、印度、巴西等新興經(jīng)濟體和其他發(fā)展中國家，對有機 硅材料需求保持咼速增長。圖表6:我國有機硅人均消費水平遠低于發(fā)達國家Silicone Consumption 2015 (kg/capita)2.51.0Taiwan皂jjce廣心“ “o u* Italv* Germany Uniled States

12、 Sc血礙日呼.UK汕*Other W. EuropeBrazilMexicoEmerging MarketsChinavariabfe distnbulton ofOther Central & South Americaitqutd & soifdOther Asia匚居sificone consumptionAlrica10 0C0 DevelopedEmergrng Developirtg gopi(/capi1a)40X0020.00030.000價理-金黑硅- 甲基環(huán)硅氣烷元/盹-甲醋3000025000 -20000 -15000 -我國有機硅深加工有待進一步發(fā)展

13、。下游需求對市場的主導仍將是新產(chǎn)品研發(fā)的關鍵。在硅橡膠、硅油、硅樹脂等企業(yè)未來的可持續(xù)發(fā)展過程中， 高附加值、高端領域及高新產(chǎn)品將成為推動有機硅行業(yè)發(fā)展的主要動力。二、有機硅下游產(chǎn)業(yè)鏈品種豐富有機硅產(chǎn)業(yè)鏈主要分為原材料、有機硅單體、中間體和深加工產(chǎn)品四個環(huán)節(jié)。 上游原材料主要包括金屬硅、氯甲烷（甲醇+鹽酸）等。金屬硅與氯甲烷合成生成以二甲基二氯硅烷為主體的粗硅烷混合物，分餾得到各種單體。水解縮聚 成中間體DMC或者D4，便于儲存和運輸。單體或中間體經(jīng)過不同的工藝加工 制成硅橡膠、硅油、硅烷偶聯(lián)劑和硅樹脂等深加工品。圖表7：有機硅產(chǎn)業(yè)鏈2.1有機硅上游：金屬硅波動周期滯后于有機硅，甲醇價格上漲有

14、助推作用有機硅的上游主要包括金屬硅、氯甲烷（鹽酸+甲醇）的生產(chǎn)。其中氯甲烷的來源分兩種，包括甲醇+鹽酸合成法和草甘膦副產(chǎn)物聯(lián)產(chǎn)法。兩種方法的制造 費用和人力費用基本相似，草甘膦法的原材料成本更低。目前，國內有機硅單體的生產(chǎn)工藝與國際先進水平仍有一定差距，包括原材料 的單耗、產(chǎn)物的純度。技術上的差距會提高企業(yè)的生產(chǎn)成本，有機物副產(chǎn)物的 無害化處理和綜合利用，也是我國有機硅產(chǎn)業(yè)薄弱環(huán)節(jié)，隨著政府對環(huán)保要求 日益嚴格，會進一步增大企業(yè)的生產(chǎn)成本。圖表10:國內外有機硅單體工藝比較國國氯甲烷單0 際 90.內 5耗tt二氯二硅硅烷選擇性餉來源：CNKI，%金屬硅是生產(chǎn)有機硅的主要原材料，約有機硅占生產(chǎn)

15、成本的50%-60 %。金屬硅又稱工業(yè)硅，是工業(yè)提純的單質硅，由石英和焦炭在電熱爐內冶煉而成，硅含量在98%以上。我國有機硅消耗原材料占工業(yè)硅總消費的24%.圖表11:我國有機硅消耗原材料占工業(yè)硅總消費的24%3%16%來源：CNKI，我國是全球產(chǎn)硅大國，生產(chǎn)成本較低。中國自1986年開始批量生產(chǎn)金 屬硅，經(jīng)過30多年的發(fā)展，已在數(shù)量、品種、質量及成本控制等方面 取得了很大進展。2016年我國金屬硅產(chǎn)量已達到210萬噸，占世界總產(chǎn)量的三分之二。出口 有機硅 輻合金 多聶赴其抱圖表12:2016年我國硅產(chǎn)量占全球三分之圖表13:我國硅消耗量約占全球五分之二（萬噸）國內金屬硅產(chǎn)能過剩， 開工率低于

16、50 %，價格相對比較穩(wěn)定。自2012年起，金屬硅的價格相對比較穩(wěn)定，一直徘徊在11000-14000元/噸的區(qū)間內，成本主要受電價影響。這兩年國內金屬硅需求增長較快， 開工率提高，但是依舊沒有超過50%。近期受到石墨電極價格上漲影響，對金屬硅整體生產(chǎn)成本造成一定程度推漲。足快速增長的需求，還可大量出口，這使得中國有機硅產(chǎn)業(yè)擁有重要 的原料優(yōu)勢。近中昇他104廳噸中國全球其他來源：硅業(yè)分會，來源：硅業(yè)分會，升O芒曲雯QQ秋秋妙來源：硅業(yè)分會,產(chǎn)杞/萬噸產(chǎn)童7萬噸- 開工率覧國內金屬硅消費增長較快，出口占比大。國內金屬硅的供給不但能滿屬硅行業(yè)競爭激烈。圖表14:近些年國內硅工業(yè)開工率低于50%圖

17、表15:2012年后金屬硅價格在1.1-1.4萬區(qū)間浮動7000 -5000 -來源：百川資訊,圖表12:2016年我國硅產(chǎn)量占全球三分之圖表13:我國硅消耗量約占全球五分之二（萬噸）兩年巴西電力供應恢復，搶占國際市場份額，全球金圖表16:國內金屬硅需求增長較快圖表17:國內金屬硅出口占比超過30%甲醇是生產(chǎn)氯甲烷的主要原材料，約占有機硅生產(chǎn)成本的20%-25 %。我國甲醇生產(chǎn)路線主要分為三種：煤制甲醇、天然氣制甲醇、焦爐氣制甲醇。因為我國“富煤、貧油、少氣”，所以煤制甲醇是國內甲醇最主要的生產(chǎn)方 式，甲醇的價格受煤價影響波動較大。國內制甲醇成本高，盡管產(chǎn)能過乘氏進口依存度依舊很高。2016年

18、甲醇進口量達到880萬噸，同比增長20%，預計2017年將突破1000萬 噸。圖表19:甲醇價格主要受煤價影響屮醉尢/噸（Q7000,陽泉）來源：硅業(yè)分會,煤制甲醇天然毛制f醉焦滬毛部屮醉來源：百川資訊,來源：硅業(yè)分會,產(chǎn)量/萬噸辰現(xiàn)消令錄/萬噸- 國內消費罔比霄產(chǎn)竟/萬噸凈出/萬*t出口占比罷來源：硅業(yè)分會，圖表20:甲醇行業(yè)開工率在50%左右圖表21:我國甲醇進口依存度高進口 /萬噸表觀消費量/丹噸進口依存度來源：百川資訊，氯甲烷需求變化對甲醇價格的影響非常小。甲醇下游的主要應用是醛、醋酸、二甲醚和燃料甲醇，氯乙烷的需求占比只有2%。國內乙醇、國內烯二和二需求的面例較外。同的一個主要原因是

19、民用燃料氣的 代。柴油部分摻混二甲醚的可以降低成本，同時二甲醚可以作為城 管道煤氣的調峰氣、液化氣摻混氣。相比之下，燃氣更清潔環(huán)保， 更加便捷，未來二甲醚的整個需求量占比在今后甲醇下游細分方面 要性還會降低。甲醇制烯烴是隨著近幾年煤化工的興起而得到發(fā)展的。近些年在沿 地區(qū)遠離產(chǎn)煤區(qū)，通過獲得進口甲醇生產(chǎn)烯烴，因此我國甲醇生產(chǎn) 烴的比例遠高于世界平均水平。圖表22:國外甲醇下游應用氯甲烷只占2%他來源：CNKI，來源：CNKI，甲醇表觀需求量顯著增加，短期需求端增速較快，長期會維持平衡。2016年MTO的投放帶動下需求大幅增加，而供給端跟進情況卻相對有 限，2017年預計甲醇需求端將繼續(xù)保持強勢

20、。2018年將有1500萬噸新的甲醇產(chǎn)能投放，供需將重新達到平衡。5000圖表23:國內甲醇下游應用烯烴占比較高18%33%4%11%甲酰醸甲醇煥耕二甲醴甲胺銳甲烷22%18% MTBE7%17%17%5%二甲冊銀甲烷40%400030%300020%200010%10000%來源：硅業(yè)分會,10%10%圖表24:2016年甲醇表觀需求量同比超過15%同比藥來源：CNKI,總體來說，我們認為有機硅上游原材料價格對有機硅價格影響比較有限。 有機硅占甲醇下游應用的2%,對甲醇影響較小，歷史上甲醇的價格波動對有機硅影響較小。金屬硅的歷史價格波動相比于有機硅具有滯后性，主要受下游有機硅、鋁合金、出口等

21、因素綜合影響。總體來說，房地產(chǎn)、汽車等行業(yè)對金 屬硅的價格具有傳導性。此輪有機硅漲價早于金屬硅和甲醇。我們認為有機硅價格上漲是對下 游地產(chǎn)、汽車等重點行業(yè)景氣度提升的反饋， 所以金屬硅價格也在一 段時間后小幅上漲。近日受石墨電極漲價影響，金屬硅價格上升，為有機硅價格持續(xù)高位 提供了有利支撐。甲醇的價格影響因素較多，本輪甲醇價格的上漲從成本端推動了有機 硅價格上5000 -35%4500 - 30%4000 -25%3500 -3000 -20%2500 -15%2000 -1500 r 10%10D0 -5%500Q%0伊伊伊供伊伊滬伊伊砂快儀槽聲$圖表24:2016年甲醇表觀需求量同比超過1

22、5%調，增大了價差提高了企業(yè)的利潤空間。圖表25:金屬硅相比于有機硅價格波動具有滯后性2.2有機硅單體和中間體：產(chǎn)量減少，需求端穩(wěn)定增長是漲價的主要原因產(chǎn)能擴張結束，2016年產(chǎn)能產(chǎn)量首次出現(xiàn)下降。2009-2015年，國內有機硅單體產(chǎn)能年復合增長率達到20%。開工率常年徘徊在60%左右，產(chǎn)業(yè)結構性過剩。2016年行業(yè)產(chǎn)能首次出現(xiàn)下降。據(jù)我們調研核實，山西三佳和 江蘇弘博累計28萬噸產(chǎn)能已經(jīng)停產(chǎn)退出，目前實際產(chǎn)能在250萬噸。行業(yè)集中度減少到目前國內前五大企整合會經(jīng)超巨頭帶來更叟的收際開工的企阪-金冊fFfcUiHUS- (TC/R )-iF憫來源：CNKI,圖表27:2016年有機硅單體產(chǎn)能

23、首次出現(xiàn)負增長300 1250 -200150 -100 -50 -il50%40%30%20%10%0%來源：卓創(chuàng)資訊,來源：卓創(chuàng)資訊,產(chǎn)能/萬噸產(chǎn)蛍/萬噸乞 p 曲 /浴 咿 呼 咿 護 即 咿圖表28:有機硅行業(yè)產(chǎn)能前五名總和超過50%山東金咎 5%浙江舍盛 7%山東東底 9%來源：百川資訊,環(huán)保趨嚴，落后產(chǎn)能將進一步淘汰。去年8月，受環(huán)保部督查，恒業(yè)成停產(chǎn)一個月；G20峰會期間浙江大部分產(chǎn)能停工，導致行業(yè)供給不足。目前， 因部分廠家檢修等原因，行業(yè)開工率依舊不足70%。未來環(huán)保政策趨嚴，環(huán)保對行業(yè)開工率會造成持續(xù)影響。今年環(huán)保部督察組將進入山東督查， 河北大氣污染調令都會壓低行業(yè)開工率。圖表29:國內有機硅有效產(chǎn)能統(tǒng)計（萬噸）單體企業(yè)生產(chǎn)線單體總產(chǎn)能/噸（一般為 DMC 的 2倍）張家港工廠江西星火新安化工內蒙恒業(yè)成山東東岳浙江合盛山東金嶺唐山三友浙江中天湖北興發(fā)山西三佳魯西化工四川硅峰江蘇弘博743221