財務分析指標體系探討4200字

1、財務分析指標體系討論4200字 摘 要 本文通過對我國目前財務分析指標體系框架及內容的介紹，討論和分析我國財務分析指標體系存在的局限性和需要改良的地方，并提出解決的方法，提醒財務分析指標體系的開展趨勢。 關鍵詞 財務分析；指標體系；局限性；現(xiàn)金流量；開展趨勢；EVAdoi：10.3969 / j.issn.1673 - 0194.2022.07.013中圖分類號 F275.5 文獻標識碼 A 文章編號 1673 - 0194202207- 0025- 03隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和逐步完善，被全面推向市場的企業(yè)日漸增多，在多年的理論中，我們不難發(fā)現(xiàn)，我國現(xiàn)行的財務分析指標體系確實立是

2、在十幾年前，經(jīng)過多年的開展，我國企業(yè)的組織形式及公司治理構造都發(fā)生了很大的變化，因此作為衡量企業(yè)經(jīng)營情況和開展才能的企業(yè)財務分析指標體系也應隨之而變化。本文就目前財務分析指標體系存在的局限性進展了分析討論并提出了一些改良和完善的建議。1 財務分析的意義財務分析的意義在于它可以通過分析過去和如今，來預測將來。1.1 財務分析可以用來評價企業(yè)財務狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績通過對企業(yè)財務報表等核算資料的分析，可以理解企業(yè)的償債才能、營運才能和盈利才能，并對可能面臨的風險加以控制，便于企業(yè)管理當局及其他報表使用人理解企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果，通過分析影響財務狀況和經(jīng)營成果的主觀因素和客觀因素、宏觀因素和微觀因素

3、，并進展區(qū)分，以明確經(jīng)濟責任。政府部門可以通過財務分析合理評價企業(yè)經(jīng)營者的工作業(yè)績，并據(jù)此獎優(yōu)罰劣，以促使經(jīng)營者不斷改良工作。1.2 財務分析可以用來挖掘企業(yè)潛力，改良工作，實現(xiàn)理財目的通過對財務分析指標的計算和分析，可以理解企業(yè)的盈利才能和資金周轉狀況，不斷挖掘企業(yè)改善財務狀況、擴大財務成果的內在潛力，充分利用人力資源和物質資源，促進企業(yè)消費經(jīng)營活動以企業(yè)價值最大化為目的實現(xiàn)良性運行。1.3 財務分析可以用來合理施行投資決策及調整經(jīng)營方式投資者和潛在投資者是企業(yè)外部主要的報表使用者，而由于財務報告存在局限性，因此他們必須借助于財務分析，通過對企業(yè)獲利才能、償債才能、營運才能及風險程度的分析，

4、來決定投資方向和投資數(shù)額。一方面企業(yè)可以根據(jù)財務分析指標體系反映出來的動態(tài)內容及時發(fā)現(xiàn)問題，調整經(jīng)營方式；另一方面，財務分析也為企業(yè)主管部門制定相應的決策提供根據(jù)。2 我國現(xiàn)有財務分析指標體系的局限性我國財務分析指標體系在一定程度上對企業(yè)的償債才能、開展才能及經(jīng)濟效益的綜合評價起到了重要的作用，但仍然存在著局限性。主要表如今以下幾個方面。2.1 我國的財務分析指標過于注重量的分析，而忽略了對指標本身質的分析1短期償債才能分析存在的局限性主要有：首先，流動比率、速動比率指標是運用資產(chǎn)負債表中的數(shù)據(jù)計算出來的指標，是從靜態(tài)角度反映一定時點的流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)歸還流動負債的才能。但是，假如企業(yè)的流動

5、資產(chǎn)質量很差，就會高估企業(yè)的流動資產(chǎn)，即使流動比率、速動比率很高，但仍不能保障企業(yè)歸還到期債務。其次，存貨周轉率和應收賬款周轉率指標不能準確反映出應收賬款和存貨周轉的平衡情況，會高估應收賬款和存貨的周轉效率，不能提供及時有效的信息。2長期償債才能分析中存在的局限性主要有：在企業(yè)資產(chǎn)質量較差的情況下，會使得企業(yè)的資產(chǎn)被高估，造成資產(chǎn)負債率和負債經(jīng)營比率指標不能真實地反映企業(yè)實際的償債才能。另外，企業(yè)在使用會計方法調節(jié)利潤的時候，會使企業(yè)的利潤虛增，費用加大，造成利息賺取倍數(shù)指標也不能真實地反映企業(yè)的實際償債才能。3在對盈利才能的分析中，常見的盈利才能分析指標根本上都是基于以權責發(fā)生制為根底的會計

6、數(shù)據(jù)進展計算和作出評價的，如銷售凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率、本錢費用利潤率等。這些指標不能反映出企業(yè)在有大量現(xiàn)金流入的情況下的真實盈利狀況，只能分析企業(yè)盈利才能的“量，不能分析企業(yè)盈利才能的“質。2.2 一些指標的設計不盡合理主要是缺少反映現(xiàn)金流量的指標和反映企業(yè)可持續(xù)開展方面的指標。財務分析的數(shù)據(jù)多來自企業(yè)的資產(chǎn)負債表和利潤表，而針對于企業(yè)現(xiàn)金流量表所設計的指標很少，就現(xiàn)代企業(yè)管理來看，企業(yè)的現(xiàn)金流量表所提供的信息可能更為有用。而企業(yè)的可持續(xù)開展才能，對政府管理部門、投資者、經(jīng)營管理者及職工都非常重要，一個企業(yè)能否持續(xù)開展，關系到社會的穩(wěn)定和構建和諧社會目的的實現(xiàn)。2.3 指標體系忽略了對企業(yè)價

7、值創(chuàng)造和價值管理的評價在現(xiàn)代企業(yè)管理中，“公司治理和“股東價值管理的理念為越來越多的國內企業(yè)所承受，“平衡計分卡 和“經(jīng)濟增加值EVA等新型業(yè)績管理工具也開場被引入，但許多企業(yè)在理論中發(fā)現(xiàn)，績效考評、獎酬體系和決策權分配系統(tǒng)，經(jīng)常誘發(fā)內部各業(yè)務單元、管理者和員工的各種有害行為，特別是以犧牲公司整體利益為代價追求部分利益的行為時有發(fā)生。在全面預算、內部本錢費用分配、轉移定價和責任會計體系中，也可以見到類似的現(xiàn)象。2.4 基于財務分析的數(shù)據(jù)不準確目前我國財務分析指標是運用資產(chǎn)負債表和利潤表中的數(shù)據(jù)計算出來的指標。而會計報表又是根據(jù)收付實現(xiàn)制和歷史本錢原那么確認的會計賬冊數(shù)據(jù)編制的，因此，會計報表上

8、所反映的財務信息的局限性必然影響財務分析指標數(shù)據(jù)的準確性。由于我國財務會計制度的不健全，導致很多企業(yè)的會計數(shù)據(jù)失真失實，更有甚者，部分企業(yè)為了滿足經(jīng)營者自身利益的需求而粉飾會計報表。種種原因導致基于財務會計報表的財務分析指標數(shù)據(jù)變得毫無價值，無法真實反映企業(yè)的負債程度、盈利才能、開展才能，也無法起到控制風險的作用。2.5 信息技術在財務分析指標體系中的運用還不夠廣泛 計算機技術的應用，特別是網(wǎng)絡技術的出現(xiàn)，為實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財務分析提供了技術支持。網(wǎng)絡化財務分析軟件在企業(yè)中的廣泛運用，不但可以進步財務分析的效率和準確度，而且可以建立共享數(shù)據(jù)庫，將企業(yè)歷年的財務分析資料和數(shù)據(jù)儲存起來，隨時調用和比照

9、。還可以采集大量的同行業(yè)數(shù)據(jù)進展分析比擬，以發(fā)現(xiàn)本企業(yè)的缺乏和挖掘潛力，為企業(yè)的開展和決策帶來便利。但目前我國企業(yè)在這方面還做得遠遠不夠，與國外先進國家比擬起來，還有很大的差距。3 改良措施我國財務分析指標體系在一定程度上對企業(yè)的償債才能、開展才能及經(jīng)濟效益的綜合評價起到了重要的作用，它在一定程度上保障了我國企業(yè)的安康開展，使我國企業(yè)在日益劇烈的競爭環(huán)境中可以生存下來，并逐步與世界經(jīng)濟接軌。針對我國財務分析指標體系的局限性，筆者提出以下改良措施。1豐富指標體系的內容，注重對指標內在質量的分析，使財務分析指標數(shù)據(jù)更符合企業(yè)的實際情況。對企業(yè)的開展才能進展評價時應增加可持續(xù)增長率指標，因為財務管理

10、的目的是股東財富最大化，圍繞著這個目的，企業(yè)可以通過增加收入、降低本錢來進步資產(chǎn)的獲利才能，通過進步資產(chǎn)凈利率來實現(xiàn)可持續(xù)增長率的增加。2借鑒國外先進經(jīng)歷，進步財務分析指標設計的合理性，增加一些表外分析的指標。我國財務分析指標體系中靜態(tài)財務指標過多，而反映動態(tài)的指標過少，尤其是沒有建立對現(xiàn)金流量表的分析指標，導致對企業(yè)的償債才能、開展才能及持續(xù)經(jīng)營才能的分析過于薄弱，沒有真正反映企業(yè)的實際情況。根據(jù)借鑒興旺國家財務分析的先進經(jīng)歷，應注重對現(xiàn)金流量的指標的分析，尤其是應注重對現(xiàn)金流量負債比的分析來加強對企業(yè)償債才能、開展才能及持續(xù)經(jīng)營才能的分析，使我國的財務分析指標的內容趨于合理。另外，由于影響

11、企業(yè)財務指標的表外因素很多，因此應充實一些表外的分析指標，來充分提醒企業(yè)的償債才能、開展才能及持續(xù)經(jīng)營才能。3加強對企業(yè)價值創(chuàng)造和價值管理的評價。隨著社會主義市場經(jīng)濟的開展，我國企業(yè)已逐漸認識到企業(yè)消費經(jīng)營的根本目的是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。然而，我國的財務分析指標體系卻沒有充分表達這一點，仍然停留在過去的認知形式中，已經(jīng)完全不適應國際社會的開展現(xiàn)狀，必須加以改良。而對于衡量企業(yè)價值創(chuàng)造的方法，應該是引進EVA的概念，通過對EVA的計算分析，在考慮時機本錢存在的情況下分析企業(yè)能給股東帶來的真正價值，也就是企業(yè)應給股東創(chuàng)造高于行業(yè)平均回報程度的剩余價值。4努力進步財務報表信息數(shù)據(jù)的真實性及財務報告體

12、系的完好性。由于我國目前會計制度存在缺陷和缺乏，導致我國財務報告數(shù)據(jù)普遍失實，這加大了財務分析指標的不準確性。應從以下方面加以改良：進一步完善財務報告體系。以資產(chǎn)負債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表等作為根本報表反映企業(yè)的根本情況和經(jīng)營情況。同時應更加注重對現(xiàn)金流量表的編制工作 ，報表的信息披露應真實反映企業(yè)的消費狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性信息 ，以及企業(yè)將來開展前景預測、受物價變動影響的因素等。在此方面國家應采取詳細措施和方法來解決現(xiàn)行報表信息披露缺乏、不標準及弄虛作假、粉飾報表等問題?，F(xiàn)金流量表可以彌補權責發(fā)生制下會計信息的許多缺乏。要把傳統(tǒng)的分析形式與現(xiàn)金流量結合，以便能更準確地反映企業(yè)的償債才能、融資才能、股利分配才能，評估現(xiàn)金與其他相關事項對財務狀況的影響。加強對會計報表的審計監(jiān)視，確保信息的真實。企業(yè)的會計報表應經(jīng)會計師事務所審計，要不斷完善注冊會計師體制 ，加強注冊會計師的獨立審計工作，從制度上保證注冊會計師的獨立性和公正性，促進我國報表審計程度的進一步進步，從而進步財務分析的可靠性。5進步信息技術在財務分析中的運用程度。隨著計算機的普遍采用以及財務軟件的大量使用，利用管理信息系統(tǒng)進展財務分析成為可能，而計算機強大的運算才能和儲存功能