財政與金融（第七版）第14章國際金融

1、財政與金融（第7版）目錄CONTENTS第一章財政的概念與職能 第二章財政支出概述 第三章財政支出內(nèi)容第四章財政收入第五章稅收 第六章政府預算及財政體制 第七章財政政策 第八章國際財政 第九章貨幣與貨幣流通 第十章信用與信貸資金運動 第十一章金融體系 第十二章商業(yè)銀行業(yè)務(wù) 第十三章金融市場 第十四章國際金融 第十五章中央銀行 第十六章通貨膨脹與通貨緊縮 第十七章保險業(yè)務(wù) 國際金融第十四章內(nèi)容提要隨著各國間往來的增加，金融也在向國際化方向發(fā)展，國際金融已成為國際經(jīng)濟交往不可缺少的一部分。本章在闡述國際金融基礎(chǔ)知識中，著重講解了外匯、匯率與國際結(jié)算，尤其是信用證結(jié)算方式，介紹了不僅影響一國的國內(nèi)經(jīng)

2、濟，同時也對世界經(jīng)濟產(chǎn)生影響的國際收支以及據(jù)其編制的國際收支平衡表。-受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢第一節(jié)外匯與匯率新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫一、外匯（一）外匯的含義外匯具有動態(tài)和靜態(tài)兩方面的含義。動態(tài)意義上的外匯，是指人們將一種貨幣兌換成另一種貨幣，用以清償國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為。在這一意義上，外匯是國際匯兌的意思。然而，人們?nèi)粘Ｋf的外匯含義為其靜態(tài)含義。靜

3、態(tài)外匯的含義又有廣義和狹義之分。廣義的靜態(tài)外匯，泛指以外幣表示的可作為一國外匯儲備的一切金融資產(chǎn)。它包括外國貨幣、以外幣表示的各種存款憑證、在國外能夠得到償付的外幣債權(quán)憑證，以及最終能兌換成外國貨幣的其他金融資產(chǎn)。我國外匯管理條例中所指的外匯就是這種廣義的靜態(tài)外匯概念。狹義的靜態(tài)外匯，是指以可兌換外幣表示的可直接用于國際非現(xiàn)金結(jié)算的支付工具。它包括以外幣表示的銀行存款及以外幣表示的支付憑證，如票據(jù)等。1.廣義的靜態(tài)外匯含義2.狹義的靜態(tài)外匯含義新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫一、

4、外匯（二）外匯的種類外匯按不同的標準可以分為不同的類別。這里我們按可否自由兌換來區(qū)分，將外匯分為：1.自由外匯自由外匯指在市場上不受任何限制就可兌換成任何一種貨幣的外匯。它有完全的可兌換性和可接受性。通常在國際貿(mào)易、國際信貸中使用的大多是自由外匯。自由外匯一般都是發(fā)達國家的貨幣，如美元、英鎊、日元、歐元等。2.非自由外匯非自由外匯是指不能在市場上自由兌換成其他國家貨幣的外匯，這種外匯是有條件可兌換的外匯。記賬外匯是非自由外匯中的一個特例，它是指兩國政府支付協(xié)定項下只能用于雙邊結(jié)算的外匯，故又稱協(xié)定外匯或清算外匯。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力

5、的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫二、匯率（一）概念國際貿(mào)易往來與非貿(mào)易往來所引起的貨幣收支和債權(quán)債務(wù)要在各國間辦理國際結(jié)算。因此，任何一個國家的貨幣對其他國家的貨幣，都要有一個兌換比例，這個比率就是匯率。所以，匯率就是一個國家的貨幣折算成另一個國家貨幣的比率，也可以說是一國貨幣用另一國貨幣表示的價格。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫二、匯率（二）標價方法確定兩種不同貨幣之間的比價，先要確定以哪個國家的貨幣作為標準。由于確定的標準不同，便產(chǎn)生了不同

6、的外匯匯率標價方法。間接標價法是指以一定單位的本國貨幣為標準，折算為相當數(shù)額外國貨幣來表示其匯率的一種方法。因這種標價法以本國貨幣為標準來計算應收多少外國貨幣，所以又稱應收標價法。直接標價法是以一定單位的外國貨幣為標準，折算為相當數(shù)量的本國貨幣來表示其匯率的一種方法。因為這種標價方式是以外國貨幣為標準來計算應付多少本國貨幣的，所以又稱應付標價法。標價方法1直接標價法2間接標價法新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫二、匯率（三）匯率的種類01020304即期匯率與遠期匯率電匯匯率、信匯

7、匯率、票匯匯率基本匯率與套算匯率買入?yún)R率、賣出匯率與中間匯率、現(xiàn)鈔匯率新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫三、人民幣匯率人民幣對外幣的匯率，是在貫徹執(zhí)行獨立自主的方針下，根據(jù)我國各個時期的政策和經(jīng)濟建設(shè)的要求，并參照各國貨幣匯率的變化情況制定的。人民幣匯率與其他各國貨幣匯率一樣，實行買賣雙價制。就是說，對一種外國貨幣的匯率分為買入?yún)R率和賣出匯率。此外，人民幣掛牌匯率分為現(xiàn)匯匯率和現(xiàn)鈔匯率兩種。電匯、票匯均使用現(xiàn)匯匯率。銀行買賣外幣現(xiàn)鈔使用現(xiàn)鈔匯率?，F(xiàn)鈔匯率是根據(jù)國際市場買入外幣現(xiàn)鈔匯

8、率套算出來的。外鈔買價一般比外匯買入價低2%3%，銀行賣出外幣現(xiàn)鈔與賣出外匯牌價相同。人民幣兌換外匯的遠期匯率，按不同期限，在即期匯率的基礎(chǔ)上加收一定比例計費。遠期外匯買賣交割期限有1個月、2個月、3個月、4個月、5個月、6個月6種。遠期費用由我國的外匯指定銀行根據(jù)西方國家主要貨幣匯率變動趨勢和我國對外經(jīng)貿(mào)的需要隨時調(diào)整。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫三、人民幣匯率中國銀行信息中心提供的人民幣外匯匯率舉例見表。-受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上

9、升趨勢受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢第二節(jié)國際結(jié)算新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫一、國際結(jié)算概述（一）含義國際結(jié)算是指在國家間辦理貨幣收付以清算國家間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的業(yè)務(wù)活動。國際債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的原因是多方面的，有國際貿(mào)易、國際勞務(wù)往來、國際資本流動、國際借貸、僑民匯款以及政府外事往來等。凡是由國家間商品交換而產(chǎn)生的結(jié)算稱為貿(mào)易結(jié)算；凡是由國家間其他活動而引起的結(jié)算稱為非貿(mào)易結(jié)算。國際貿(mào)易結(jié)算在國際結(jié)算中占首要地位。國際結(jié)算的演變經(jīng)歷了現(xiàn)金

10、結(jié)算和非現(xiàn)金結(jié)算兩個階段。非現(xiàn)金結(jié)算迅速、簡便，有利于國際貿(mào)易的發(fā)展，成為現(xiàn)代國際結(jié)算方式。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫一、國際結(jié)算概述（二）國際結(jié)算的特點國際結(jié)算作為一種清算國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有效方式，在任何國家的應用過程中，都表現(xiàn)出一些共有的特點。1.銀行是國際結(jié)算的中介2.結(jié)算各方受國際慣例的約束3.貨物單據(jù)化新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫一、國際結(jié)算概

11、述（三）國際結(jié)算制度國際結(jié)算制度是指國與國之間進行債權(quán)債務(wù)清算所遵循的原則和行為規(guī)范。國際結(jié)算制度有兩種，即多邊結(jié)算制度和雙邊結(jié)算制度。多邊結(jié)算制度是通過經(jīng)營國際業(yè)務(wù)的銀行按照債權(quán)債務(wù)當事人的指示以賬戶轉(zhuǎn)賬的方式抵銷和清算彼此間的債權(quán)和債務(wù)的結(jié)算制度。雙邊國際結(jié)算制度是指兩國政府簽訂支付協(xié)定，開立清算賬戶，用集中抵銷債權(quán)債務(wù)的辦法，清算兩國之間由于貿(mào)易和非貿(mào)易往來所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)的一種制度。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫一、國際結(jié)算概述（四）國際結(jié)算工具國際結(jié)算業(yè)務(wù)中使用的結(jié)算

12、工具有兩大類：一類是票據(jù)；另一類是單據(jù)。在非現(xiàn)金結(jié)算條件下，國際結(jié)算使用支付工具，通過銀行間劃賬沖抵來結(jié)算國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這種支付工具就是票據(jù)。票據(jù)是具有一定格式，由出票人簽發(fā)，無條件約定自己或要求付款人支付一定金額，并經(jīng)背書可以轉(zhuǎn)讓的書面支付憑證。票據(jù)分為匯票、本票和支票，其中匯票在國際結(jié)算中應用范圍最廣。國際結(jié)算中涉及的單據(jù)有許多種，包括貨物單據(jù)、貨物運輸單據(jù)、貨物運輸保險單據(jù)、貨物檢驗單據(jù)。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫二、國際匯款（一）匯款的種類及程序匯款是由付款人委

13、托銀行用某種信用工具將款項匯交收款人的結(jié)算方式。匯款一般分為電匯、信匯和票匯三種。1.電匯：電匯是匯出行應匯款人的要求，用電報或電傳、電子劃撥系統(tǒng)通知匯入行解付一定金額給收款人的匯款方式。電匯的基本程序如下：新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫二、國際匯款（一）匯款的種類及程序2.信匯信匯是匯出行應匯款人的申請，將信匯委托書寄給匯入行，授權(quán)解付一定金額給收款人的一種匯款方式。信匯費用低廉，但因郵遞關(guān)系，收款時間比較長。信匯業(yè)務(wù)程序同電匯大致相同，區(qū)別僅在于：匯出行通知匯入行的手段不是

14、電報，而是信匯委托書。信匯委托書不加密押，只需匯出行有權(quán)簽字人在上面簽字即可。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫二、國際匯款（一）匯款的種類及程序3.票匯票匯是匯款人委托匯出行開出以匯入行為付款人的銀行匯票，由匯款人自行寄給收款人或親自攜帶出國交給收款人取款的一種匯款方式。票匯的業(yè)務(wù)程序如下：新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫二、國際匯款（二）匯款的償付匯款的償付是指匯

15、出行在辦理匯款業(yè)務(wù)時，應及時將所匯款項撥交給其委托解付的匯入行，也稱為“撥頭寸”。匯出行和匯入行間存在往來賬戶關(guān)系雙方在同一代理行開立往來賬戶雙方在不同銀行開立往來賬戶030102新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫二、國際匯款（三）匯款在國際貿(mào)易中的具體運用在國際貿(mào)易中，以匯款方式結(jié)算買賣雙方債權(quán)債務(wù)時，根據(jù)匯款交付和貨物運送先后時間的不同，可分為先收款后交貨和先交貨后收款兩種形式，前者為預付貨款，后者為貨后付款。預付貨款是進口商先將貨款的一部分或全部匯交出口商，出口商收到貨款后，

16、在一定時間內(nèi)發(fā)運貨物的結(jié)算方式。預付貨款是對進口方來說的，對出口方來說就是預收貨款。預付部分貨款的目的主要是出口商顧慮進口商違背買賣合同，預收部分貨款作為擔保，以防進口商毀約。預付貨款對進口商不利，進口商付款后，能否拿到與合同相符的貨物，取決于出口商的信用；貨后付款對出口商不利，出口商出貨后能否順利拿到款項取決于進口商的信用。所以，國際匯款方式主要用于小額款項的收付。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫三、國際托收（一）托收的含義及種類托收是出口商在發(fā)運貨物后簽發(fā)匯票，委托出口地銀行

17、通過其國外的分行或代理行向國外進口商收取貨款的結(jié)算方式。托收方式按照匯票是否附有貨運單據(jù)，分為光票托收和跟單托收兩種。光票托收是僅憑匯票，而不附有任何貨運單據(jù)的托收。有的匯票托收，雖然也附有單據(jù)，但并不是整套貨運單據(jù)，只是發(fā)票、墊款清單等，仍屬于光票托收。跟單托收，是出口商將匯票連同所附貨運單據(jù)一起交給銀行，委托銀行代收貨款的一種托收方式。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫三、國際托收（二）交單條件和業(yè)務(wù)程序跟單托收根據(jù)交單條件不同，可分為付款交單和承兌交單兩種。付款交單指代收行必

18、須在付款人付清票款后才能將單據(jù)交給付款人。付款交單對出口商較為有利。付款交單又可分為即期付款交單和遠期付款交單。承兌交單是銀行在進口商承兌遠期匯票后，即將貨運單據(jù)交進口商，到付款期限，再一次向進口商提示，要求履行付款義務(wù)。在承兌交單的情況下，貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移給進口商后，出口商在匯票到期時收回貨款的唯一保障就是承兌人的信譽。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫三、國際托收（三）跟單托收的一般業(yè)務(wù)程序由于使用的結(jié)算工具（托收指示書和匯票）的傳送方向與資金的流動方向相反，所以，托收方式屬于逆

19、匯。跟單托收業(yè)務(wù)一般按照以下程序進行，如圖所示：新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫三、國際托收（四）跟單托收方式下的資金融通在跟單托收方式下，出口人和進口人可采用出口押匯和憑信托收據(jù)借單方式向銀行獲得資金融通。托收出口押匯是指由托收銀行以買入出口人向進口人開立的跟單匯票的辦法向出口人融通資金的一種方式。其實質(zhì)是出口企業(yè)以代表貨物所有權(quán)的單據(jù)作抵押品，由銀行敘做的一種抵押貸款。PART 11.托收出口押匯憑信托收據(jù)借單又稱進口押匯，在托收業(yè)務(wù)中，是代收銀行給予進口人憑信托收據(jù)（Tru

20、st Receipt，T/R）提貨便利的一種向進口人融通資金的方式。PART 22.憑信托收據(jù)借單新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫四、信用證結(jié)算方式（一）信用證結(jié)算方式的特點信用證結(jié)算方式分為光票信用證和跟單信用證兩大類。在國際貿(mào)易中主要使用跟單信用證。下面重點講一下跟單信用證。信用證是進口地銀行應進口商要求向出口商開立的，憑規(guī)定的單據(jù)在一定期限內(nèi)支付一定金額的書面保證文件。信用證結(jié)算方式是當前國際結(jié)算的主要方式。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店

21、前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫四、信用證結(jié)算方式（一）信用證結(jié)算方式的特點信用證結(jié)算的特點如下：（1）開證銀行承擔第一性付款責任。（2）信用證是一個獨立的保證文件。（3）信用證業(yè)務(wù)處理以單據(jù)為準而不是以貨物為準。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫四、信用證結(jié)算方式（二）跟單信用證的結(jié)算程序新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途

22、迷茫四、信用證結(jié)算方式（三）審核單據(jù)的原則銀行必須合理小心地審核一切以確定其是否符合信用證條款和條件要求。確定信用證中規(guī)定的單據(jù)表面上是否符合信用證條款要求的依據(jù)是跟單信用證統(tǒng)一慣例。在信用證結(jié)算方式下，受益人提交的各項裝運單據(jù)，必須符合信用證的規(guī)定，這是國際銀行結(jié)算對單據(jù)普遍實行的“嚴格符合原則”。所謂嚴格符合，是指“單證一致”和“單單一致”，出口商交來的單據(jù)要與信用證條款一致，單據(jù)與單據(jù)之間內(nèi)容要一致。只要單據(jù)嚴格符合，銀行即可憑單付款、承兌、議付，開證行就要憑單償付。因為貨運單據(jù)代表貨物的物權(quán)，貨運單據(jù)的轉(zhuǎn)移就代表了物權(quán)的轉(zhuǎn)移，這就是在國際貿(mào)易上的貨物單據(jù)化，賣方交付單據(jù)代表交付貨物，買

23、方取得單據(jù)代表收到貨物。同樣，在國際結(jié)算上單據(jù)商品化，銀行購進的是單據(jù)，受益人出售的也是單據(jù)，有關(guān)各方都以單據(jù)作為依據(jù)。所以，銀行在信用證結(jié)算業(yè)務(wù)中只管單據(jù)不管貨物。-受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢受行業(yè)影響，銷售業(yè)績整體呈現(xiàn)上升趨勢第三節(jié)國際收支新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫一、國際收支概述國際貨幣基金組織對國際收支的定義是：國際收支以統(tǒng)計報表方式，系統(tǒng)總結(jié)特定時期內(nèi)一國的經(jīng)濟主體與他國的經(jīng)濟主體之間的各項經(jīng)濟交易。它包括貨物、服務(wù)和收益、對世界其他地區(qū)的金融債權(quán)和債務(wù)的轉(zhuǎn)移以及單項轉(zhuǎn)移。概括地說，國際收支是一個國家在一定時期所有對外經(jīng)濟貿(mào)易往來以及對外債權(quán)債務(wù)的結(jié)算而引起的對外貨幣收支。國際收支所涉及的內(nèi)容相當廣泛，幾乎包含一國對外經(jīng)濟、金融的全部內(nèi)容。它不僅反映該國的對外經(jīng)濟、貿(mào)易、金融活動水平和國際融資能力，而且反映該國的經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟實力和競爭能力。新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫新書活力的釋放為未來的市場引入了無限希望大型店發(fā)展遇到瓶頸，中型店前途迷茫二、國際收支平衡表由于各國的經(jīng)濟發(fā)展情況不一，國