二級(jí)文字電站經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

1、經(jīng)濟(jì)評(píng)1概1財(cái)務(wù)評(píng)1基礎(chǔ)數(shù)1投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)評(píng)1概1財(cái)務(wù)評(píng)1基礎(chǔ)數(shù)1投資計(jì)劃與籌15-2總成本費(fèi)用計(jì)3稅4發(fā)電效益計(jì)5清償能力分5能力分6敏感性分6財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)7國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)9替代方案的費(fèi)9設(shè)計(jì)方案的投資及費(fèi)10經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量分10不確定性分11國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)11綜合評(píng)12財(cái)務(wù)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)12社會(huì)及環(huán)境效益評(píng)1215 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)15.1 概述湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，以國(guó)家計(jì)委和建設(shè)部頒布的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)(第二版)、水15 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)15.1 概述湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，以國(guó)家計(jì)委和建設(shè)部頒布的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)(第二版)、水利部頒發(fā)的小水電建項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)（ SL16 95 、水電

2、水利規(guī)劃設(shè)計(jì)總院頒布的電建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)暫行規(guī)定(試行)、國(guó)家電力公司制定的電工程技術(shù)改造項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)暫行辦法(試行)、投資項(xiàng)目可行性究指南(試用版)等為依據(jù)，按國(guó)家現(xiàn)行有關(guān)財(cái)稅制度進(jìn)行。根據(jù)國(guó)家計(jì)委關(guān)于規(guī)范電價(jià)管理有關(guān)問(wèn)題計(jì)價(jià)格收益率 以評(píng)價(jià)湯滿(mǎn)河2001701精神，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)按資本金財(cái)務(wù)測(cè)算經(jīng)營(yíng)期上網(wǎng)電價(jià)， 并計(jì)算相應(yīng)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，二級(jí)電站的財(cái)務(wù)可行性。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，從國(guó)家整體角度出發(fā)湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站的效益和費(fèi)用， 分析計(jì)算該項(xiàng)目給國(guó)來(lái)的凈效益， 以評(píng)價(jià)該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上的合理性。本階段經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)僅就電站部分進(jìn)行評(píng)價(jià)。15.2 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)15.2.1基礎(chǔ)數(shù)據(jù)15.2.1.1生產(chǎn)規(guī)模及施工進(jìn)度湯滿(mǎn)河二

3、級(jí)水電站最終裝機(jī)容量為35000kW， 并以此進(jìn)行電站經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。根據(jù)湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站施工進(jìn)度計(jì)劃根據(jù)本工程的規(guī)模、施工條件及業(yè)主對(duì)總工期的要求等，本工程工期 年電站多年平均發(fā)電量為 17689萬(wàn) kW.h，電站的有效電量系數(shù)按 0.90 考慮， 湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站逐年電量見(jiàn)表 151表 15湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站 逐年電量注：廠(chǎng)用電率為 0.5%，廠(chǎng)供電量有效電量（115.2.1.2基準(zhǔn)收益率資本金的基準(zhǔn)收益率采用10%15.2.1.3計(jì)算按 0.90 考慮， 湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站逐年電量見(jiàn)表 151表 15湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站 逐年電量注：廠(chǎng)用電率為 0.5%，廠(chǎng)供電量有效電量（115.2.1.2基準(zhǔn)收益率

4、資本金的基準(zhǔn)收益率采用10%15.2.1.3計(jì)算根據(jù)施工進(jìn)度安排，電站總工3年,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)20年，計(jì)算期年15.2.2投資計(jì)劃與籌15.2.2.1固定資產(chǎn)投根據(jù)投資估2004 年價(jià)格水平， 工程靜態(tài)總投資為 13592.49萬(wàn)元，價(jià)差預(yù)備費(fèi)為零，固定資產(chǎn)投資 13592.49萬(wàn)元根據(jù)國(guó)家規(guī)定和條件在項(xiàng)目建設(shè)時(shí)必須注入一定量的資30%計(jì)， 其余本金， 本項(xiàng)目資本金按總投資的從。資本金分年按比例投入使用； 資本金不還本付息從第一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)開(kāi)始， 每年10% 的利潤(rùn)率分配利潤(rùn)。按商業(yè)考5 年期以上利率為 6.12%慮，同期國(guó)內(nèi)15.2.2.2建設(shè)期利息利息按復(fù)利計(jì)算， 經(jīng)計(jì)算， 電站建設(shè)期利息為 95

5、7.19萬(wàn)元，建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值。15.2.2.3電站10 元/kW 計(jì)算需35 萬(wàn)元，其中 30%使用年序電站發(fā)電量有效電量廠(chǎng)供電量3 年及以后176891592015840資本金，其余70%借款，年利率為5.76%隨機(jī)組投產(chǎn)投入使用，利息計(jì)入發(fā)電成本， 本金在計(jì)算期末一次回收。151資本金，其余70%借款，年利率為5.76%隨機(jī)組投產(chǎn)投入使用，利息計(jì)入發(fā)電成本， 本金在計(jì)算期末一次回收。151投資計(jì)劃與籌措見(jiàn)附15.2.2.4總投湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站總投資14549.67萬(wàn)元(如果計(jì)，則電站總投14584.67 萬(wàn)元中固定資產(chǎn)投13592.49 元，占總投資的 9342%建設(shè)期利息 9

6、57.19 占總投資的 6.58%電站全部機(jī)組投形成固定資產(chǎn)價(jià)值 14549.67萬(wàn)元，暫不考慮無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)。15.2.3 總成本費(fèi)用計(jì)算本階段不考慮送出工程，故工程總成本費(fèi)用即發(fā)電成本。電站發(fā)電成本包括折舊費(fèi)、修理費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、職工工資福利費(fèi)、社保統(tǒng)籌、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、住房公積金、材料費(fèi)、利息支出和其它費(fèi)用等。經(jīng)營(yíng)成本指不包括折舊費(fèi)和利息支出的全部費(fèi)用。折舊費(fèi)=固定資產(chǎn)價(jià)值綜合折舊率；修理費(fèi)=固定資產(chǎn)價(jià)值修理費(fèi)率； 保險(xiǎn)費(fèi)=固定資產(chǎn)價(jià)值保險(xiǎn)費(fèi)率；其中：固定資產(chǎn)價(jià)值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息；電站綜合折舊率采用 50修理費(fèi)率取 1保險(xiǎn)費(fèi)率取 0.25%工資=職工人數(shù)年人均工資；湯滿(mǎn)

7、河二級(jí)水電站定員以無(wú)人值班和少人值守為原則， 編人，職工年人均工資按 15000 元計(jì)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定和文件， 職工福利費(fèi)為工資總額的 14%，社保統(tǒng)籌為工資總額的 19%，醫(yī)療保險(xiǎn)為工資總額的4%，失業(yè)保險(xiǎn)為工資總額的 1.5%住房公積金為工資總額的總額的 49.5%11%合計(jì)費(fèi)用為工資材根據(jù)相關(guān)規(guī)定和文件， 職工福利費(fèi)為工資總額的 14%，社保統(tǒng)籌為工資總額的 19%，醫(yī)療保險(xiǎn)為工資總額的4%，失業(yè)保險(xiǎn)為工資總額的 1.5%住房公積金為工資總額的總額的 49.5%11%合計(jì)費(fèi)用為工資材料費(fèi)5.0 元/kW根據(jù)關(guān)于對(duì)在滇電力企業(yè)全面征收水資源費(fèi)辦法，湯滿(mǎn)河二級(jí)水站按 0.004 元/kW.h

8、繳納水資源24.0 元/kW其它費(fèi)生產(chǎn)期內(nèi)固定資產(chǎn)投資借款和借款利息作為財(cái)務(wù)費(fèi)均計(jì)入總成本費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用計(jì)算見(jiàn)附表 15215.2.4 稅金按規(guī)定，水電建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)交納、銷(xiāo)售稅金附加和所得稅，其中為價(jià)外稅此處僅作為計(jì)算銷(xiāo)售稅金附加的基礎(chǔ)。 湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站為地方小水電站，稅率為 6%15.2.4.1銷(xiāo)售稅金附銷(xiāo)售稅金附加包括教育費(fèi)附加和城市建設(shè)稅，以稅額為計(jì)算基數(shù)，稅率分別為 4%和 1%15.2.4.2所得企業(yè)利潤(rùn)按規(guī)定依法繳納所得稅按應(yīng)納稅所得額計(jì)算， 稅率33%。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)關(guān)于西部大開(kāi)發(fā)有關(guān)政策具體實(shí)施意見(jiàn)發(fā)2002精神湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站享受“ 自開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之日起第一年至第二年免征企業(yè)

9、所得稅，第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅” 政策。所得稅=應(yīng)納稅所得額所得稅稅率；應(yīng)納稅所得額=發(fā)電銷(xiāo)售收總成本費(fèi)用- 銷(xiāo)售稅金附加。15.2.5發(fā)電效益計(jì)算15.2.5.1銷(xiāo)售收入銷(xiāo)所得稅=應(yīng)納稅所得額所得稅稅率；應(yīng)納稅所得額=發(fā)電銷(xiāo)售收總成本費(fèi)用- 銷(xiāo)售稅金附加。15.2.5發(fā)電效益計(jì)算15.2.5.1銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入=廠(chǎng)供電量上網(wǎng)電價(jià)。湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站按資本金收益率10 測(cè)算的經(jīng)營(yíng)期上網(wǎng)電價(jià)為 0.1331元/kW.h，并在計(jì)算期（經(jīng)營(yíng)期）內(nèi)采用同一電上網(wǎng)電價(jià)中不含（下同15.2.5.2利發(fā)電利潤(rùn)=發(fā)電收入-總成本費(fèi)用-銷(xiāo)售稅金附加；稅后利潤(rùn)=發(fā)電利潤(rùn)-應(yīng)繳所得稅。稅后利潤(rùn)提取 10%的

10、法定盈余公積金和5%的公益金后，剩余部分為可分配利潤(rùn)， 再扣除分配給投資者的應(yīng)付利潤(rùn)（ 10%的利率分配利潤(rùn)）后，即為未分配利潤(rùn)。電站銷(xiāo)售收入、稅金、利潤(rùn)計(jì)算見(jiàn)附表15315.2.6清償能力分析15.2.6.1還電站的還主要包括未分配利潤(rùn)和折舊費(fèi)。未分配利潤(rùn)全部和折舊費(fèi)的90%用于還貸。15.2.6.2借款還本付息計(jì)算按上網(wǎng)電價(jià) 0.1331 元kWh 進(jìn)行借款還本付息計(jì)結(jié)果表明，湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站在機(jī)組全部投產(chǎn)后的第 15.62 年可還清固定資產(chǎn)投資借款本息，借款償還期 18.62年，低于一般水電站借款償還期25 年的規(guī)定。借款還本付息計(jì)算見(jiàn)附表 15415.2.6.3來(lái)源與運(yùn)計(jì)算表明， 從第

11、一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)的當(dāng)年就開(kāi)始出現(xiàn)盈余個(gè)計(jì)25 年的規(guī)定。借款還本付息計(jì)算見(jiàn)附表 15415.2.6.3來(lái)源與運(yùn)計(jì)算表明， 從第一臺(tái)機(jī)組投產(chǎn)的當(dāng)年就開(kāi)始出現(xiàn)盈余個(gè)計(jì)算期內(nèi)累計(jì)盈余6272 萬(wàn)元（詳見(jiàn)附15515.2.6.4資產(chǎn)負(fù)債分計(jì)算結(jié)果表明，電站在建設(shè)期負(fù)債率較高（ 最高達(dá)%，但隨著機(jī)組投產(chǎn)發(fā)電， 資產(chǎn)負(fù)債率很快下降， 還清固定資產(chǎn)投資借款本息后資產(chǎn)負(fù)債率很低，0.45% 以下說(shuō)明本項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低能力較強(qiáng)（詳見(jiàn)附表 158償還15.2.7能力分析收益率7.99， 高計(jì)算財(cái)指標(biāo)， 全部投資財(cái)務(wù)利率 6.12%；投資回收期為 11.72年。資本金財(cái)收率為 10.00%資本金利潤(rùn)率達(dá) 16.28（詳

12、見(jiàn)附表 156、15715.2.8敏感性分析財(cái)務(wù)敏感性分析對(duì)參數(shù)敏感性及方案敏感性分析分別進(jìn)行計(jì)算，參數(shù)敏感性分析主要是固定資產(chǎn)投資、有效電量、借款利單獨(dú)變化（變化范圍 10%）對(duì)上網(wǎng)電價(jià)和財(cái)務(wù)率等不確定收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。敏感性分析計(jì)算成果見(jiàn)15 2表15 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)敏感性分析表由表 152 可見(jiàn)，按經(jīng)營(yíng)期上網(wǎng)電價(jià) 0.1331 元/kW.h，對(duì)固定資產(chǎn)投資、借款利率和有效電量等參數(shù)變敏感性分析時(shí)其全部投資財(cái)務(wù)收益率在6.66% 9.23%之間變化； 其資本金財(cái)務(wù)收率在 6.86%12.77%之間變化， 利率 6.12%15.2.9財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總見(jiàn)表 153153

13、 湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總表序號(hào)1總投資萬(wàn)元14584.67含表15 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)敏感性分析表由表 152 可見(jiàn)，按經(jīng)營(yíng)期上網(wǎng)電價(jià) 0.1331 元/kW.h，對(duì)固定資產(chǎn)投資、借款利率和有效電量等參數(shù)變敏感性分析時(shí)其全部投資財(cái)務(wù)收益率在6.66% 9.23%之間變化； 其資本金財(cái)務(wù)收率在 6.86%12.77%之間變化， 利率 6.12%15.2.9財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總見(jiàn)表 153153 湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總表序號(hào)1總投資萬(wàn)元14584.67含固定資產(chǎn)投資萬(wàn)元14549.67其中： 靜態(tài)總投資萬(wàn)元13592.49建設(shè)期利息萬(wàn)元957.19萬(wàn)元35.00資本金萬(wàn)元

14、4088.252上網(wǎng)電價(jià)（元0.1331變化變化計(jì)算電量變化率財(cái)務(wù)收益率償還期經(jīng)營(yíng)期上網(wǎng)電價(jià)全部投資資本金(元基本方案10.0018.620.1331110.0018.970.13312-10.0012.3717.710.1331310.0018.730.13314-10.0010.7618.500.1331510.0012.7717.270.13316-10.0018.990.133115湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總表本項(xiàng)目按資本金財(cái)收益10%測(cè)算的經(jīng)營(yíng)期上網(wǎng)電序號(hào)3發(fā)電銷(xiāo)售收入總額萬(wàn)元42154.074總成本費(fèi)用總額萬(wàn)元28712.225銷(xiāo)售稅金附加總額萬(wàn)元126.466發(fā)電利潤(rùn)總額萬(wàn)

15、元13315.397指標(biāo)投資利潤(rùn)率%投資利稅率%資本金利潤(rùn)率%16.28全部投資財(cái)收益率%所得稅后資本金財(cái)收益率%10.00所得稅后投資回收期年所得稅后8清償能力指標(biāo)借款償還期年18.62資產(chǎn)負(fù)債率%71.97最大值39.39還貸期平均9投資指標(biāo)靜千瓦投資元15湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總表本項(xiàng)目按資本金財(cái)收益10%測(cè)算的經(jīng)營(yíng)期上網(wǎng)電序號(hào)3發(fā)電銷(xiāo)售收入總額萬(wàn)元42154.074總成本費(fèi)用總額萬(wàn)元28712.225銷(xiāo)售稅金附加總額萬(wàn)元126.466發(fā)電利潤(rùn)總額萬(wàn)元13315.397指標(biāo)投資利潤(rùn)率%投資利稅率%資本金利潤(rùn)率%16.28全部投資財(cái)收益率%所得稅后資本金財(cái)收益率%10.00所得稅后

16、投資回收期年所得稅后8清償能力指標(biāo)借款償還期年18.62資產(chǎn)負(fù)債率%71.97最大值39.39還貸期平均9投資指標(biāo)靜千瓦投資元?jiǎng)忧咴缓o電度投資元?jiǎng)与姸韧顿Y元不含經(jīng)營(yíng)期平均發(fā)電成本元0.0906含折舊、利息經(jīng)營(yíng)期平均經(jīng)營(yíng)成本元0.0276元/kWh，低于云南省電網(wǎng)新建水電上0.215 元/kWh。按此電價(jià)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)測(cè)算，全部投資財(cái)收益率7.99%，大利率6.12%；投資回元/kWh，低于云南省電網(wǎng)新建水電上0.215 元/kWh。按此電價(jià)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)測(cè)算，全部投資財(cái)收益率7.99%，大利率6.12%；投資回收期11.72 年；資本金財(cái)收益率 10.0%，資本能力較強(qiáng)。借款償還期 18.6

17、2年，25 年內(nèi)可還利潤(rùn)率本息，因此，本項(xiàng)目具有償還敏感性分析表明，項(xiàng)目具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但不確營(yíng)期上網(wǎng)電價(jià)有一定影響。綜上所述，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)上是可行15.3 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是按照資源合理配置的原則從國(guó)家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用計(jì)算分析該項(xiàng)目給國(guó)民來(lái)的凈效益，評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上的合理性。湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站以發(fā)電為單一開(kāi)發(fā)目標(biāo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)主要考慮發(fā)電效益。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)為經(jīng)濟(jì)收益率和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值。本項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用從大網(wǎng)購(gòu)電的方式作為替代方案。代方案的費(fèi)用作為湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站的效益。15.3.1 替代方案的費(fèi)用替代方案的費(fèi)用為向省網(wǎng)購(gòu)電所需費(fèi)用。向省網(wǎng)購(gòu)電量即為湯滿(mǎn)河二級(jí)水電

18、站財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)采用上網(wǎng)電量見(jiàn)表 151購(gòu)電價(jià)采用電價(jià)。根據(jù)國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部1993年頒布的建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)(第二版)， 西南地區(qū)電網(wǎng)平均電力價(jià)格為 0.1931 /kWh。按照有關(guān)規(guī)范， 應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目所處地區(qū)及其具體情況對(duì)電力價(jià)格進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整， 經(jīng)分析計(jì)算， 調(diào)整系數(shù)1. 45。其中與電網(wǎng)的關(guān)系系數(shù)取 1.1，缺電/kWh。按照有關(guān)規(guī)范， 應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目所處地區(qū)及其具體情況對(duì)電力價(jià)格進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整， 經(jīng)分析計(jì)算， 調(diào)整系數(shù)1. 45。其中與電網(wǎng)的關(guān)系系數(shù)取 1.1，缺電調(diào)整系數(shù)取1.15，交通條件調(diào)整系數(shù)取 1.15電能質(zhì)量調(diào)整系數(shù)取 1.00。調(diào)整后的/kWh電價(jià)為 0.28 15.3.2設(shè)計(jì)

19、方案的投資及費(fèi)用國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的投資按價(jià)格計(jì)算。湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站的影子投資為樞紐工程靜態(tài)總投資與水庫(kù)淹沒(méi)處理靜態(tài)總投資(扣除稅費(fèi)之和。根據(jù)國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部頒布的價(jià)格和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)投資估算所采用 2004年主要建材、設(shè)備的價(jià)格水平，其投資和分年度投資流程見(jiàn)表 154表15分年投：萬(wàn)元設(shè)計(jì)方案經(jīng)營(yíng)成本計(jì)算方法與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一致，參照財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的有關(guān)參數(shù)按價(jià)格投資進(jìn)行計(jì)算。15.3.3經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量分析根據(jù)上述基礎(chǔ)數(shù)據(jù)， 編制了經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表，詳見(jiàn)附表 158根據(jù)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表計(jì)算的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)見(jiàn)表 15 5表 15國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)匯總表經(jīng)收益%23.88經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ Is=12%）萬(wàn)10805.96年序第一

20、年第二年第三年合計(jì)工投資3450.337219.332243.2112912.86由表 155 可以看出，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)收益率 23.88，高于社會(huì)折現(xiàn)率 12%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 10805.96萬(wàn)元，大于零，經(jīng)濟(jì)效益較好故項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是合理的。15.3.4不確定性分析本項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的不確定性分析作了設(shè)計(jì)方由表 155 可以看出，本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)收益率 23.88，高于社會(huì)折現(xiàn)率 12%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 10805.96萬(wàn)元，大于零，經(jīng)濟(jì)效益較好故項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是合理的。15.3.4不確定性分析本項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的不確定性分析作了設(shè)計(jì)方案投資、替代方案購(gòu)電量、替代方案購(gòu)電價(jià)等參數(shù)單獨(dú)變化的敏感性分析。敏感性分

21、析成果見(jiàn)表 156。由表可見(jiàn)，當(dāng)設(shè)計(jì)方案投資增10%10% 本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)代方案購(gòu)電量及購(gòu)電價(jià)減少收益率均大于12%， 經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值均大于零， 表明本項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力表15國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)敏感性分析表15.3.5國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論收益23.88%， 大于國(guó)家規(guī)定的社會(huì)折現(xiàn)率該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)12%10805.96 萬(wàn)元明該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是合理的。對(duì)設(shè)計(jì)方案投資、替代方案購(gòu)電量、購(gòu)電價(jià)等參數(shù)單獨(dú)變方案設(shè)計(jì)方案投資變化率（%）替代方案購(gòu)電量及購(gòu)電價(jià)變化率（%）經(jīng)濟(jì)收益率經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（is（萬(wàn)元基本方案0023.8810805.961022.009760.1225022.9110281.753-024.941132

22、5.004-026.0911846.635026.0913161.4760525.0011982.427022.749624.338021.578445.28化的敏感性分析結(jié)果表明，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。15.4 綜合評(píng)價(jià)15.4.1財(cái)務(wù)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目按資本金財(cái)收益10%測(cè)算的經(jīng)營(yíng)期上網(wǎng)電價(jià)元/kWh，化的敏感性分析結(jié)果表明，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。15.4 綜合評(píng)價(jià)15.4.1財(cái)務(wù)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目按資本金財(cái)收益10%測(cè)算的經(jīng)營(yíng)期上網(wǎng)電價(jià)元/kWh，低于云南省電網(wǎng)新建水電上元/kWh。按此電價(jià)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)測(cè)算，全部投資財(cái)收益率7.99%，大利率 6.12%；投資回收期 11

23、.72資本金利潤(rùn)率達(dá) 16.28%，年；資本金財(cái)務(wù)收益率為 10.00%，能力較強(qiáng)。借款償還期 18.62 年內(nèi)可還清本息。敏感性分析表明項(xiàng)目具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力。綜上所述，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)上是可行國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)表明，經(jīng)濟(jì)收益23.88%，大于國(guó)家規(guī)定社會(huì)折現(xiàn)率 12%；經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 10805.96萬(wàn)元，大于零。因此，項(xiàng)在經(jīng)濟(jì)上是合理的。敏感性分析表明該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力15.4.2社會(huì)及環(huán)境效益評(píng)價(jià)湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站建設(shè)， 開(kāi)發(fā)了當(dāng)?shù)刎S富的水電資源， 將當(dāng)?shù)馁Y源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)， 并緩解了用電緊張的局面， 對(duì)發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、提高人民群眾生活水平將有促進(jìn)的作用。湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站裝機(jī)容35000kW，

24、 電站建成后可以提供年平均發(fā)17689 kWh年可創(chuàng)造5307 萬(wàn)元（電0.3 元/kWh計(jì)算），每年可增創(chuàng)國(guó)民生產(chǎn)總值 10.79 億元（創(chuàng)造國(guó)民生產(chǎn)總值 6.1 元計(jì)發(fā)電標(biāo)330g/kWh 年節(jié)約標(biāo)煤約 5.84 萬(wàn) t。電站建成后，為國(guó)家小水電代等生態(tài)工程建設(shè)提供了充足的、清潔的能源， 大大減少建設(shè)提供了充足的、清潔的能源， 大大減少對(duì)林木的破壞， 對(duì)保護(hù)森林減少溫室氣體排放、保持水土、改善地區(qū)生態(tài)環(huán)境具有積極意義。其次工程建設(shè)過(guò)程中， 由于大、物質(zhì)和勞力輸入， 帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟ú摹⒉惋嫷鹊谌a(chǎn)業(yè)的發(fā)展增加當(dāng)?shù)鼐用竦木蜆I(yè)機(jī)會(huì)和收入， 提高當(dāng)?shù)厝罕姷奈镔|(zhì)和文化生活水平。電站建成后， 廉價(jià)的電力可

25、用于當(dāng)?shù)刎S富的礦產(chǎn)資源的開(kāi)發(fā)， 實(shí)現(xiàn)礦電結(jié)合， 將當(dāng)?shù)刎S富的資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。綜上所述建設(shè)湯滿(mǎn)河二級(jí)水電站具有明顯的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和境效益，財(cái)務(wù)上是可行的，經(jīng)濟(jì)上是合理的，宜盡早開(kāi)發(fā)建設(shè)。附表 15投資計(jì)劃與年序總 投 資籌 措固定資產(chǎn)投資建設(shè)期利息合計(jì)資 本 金借款合計(jì)資本金其中:用于長(zhǎng)期借款金借款13631.9377.803709.721089.582620.143709.7227599.29323.137922.422279.795642.647922.4232361.27556.262917.53708.382209.152917.53合計(jì)13592.49957.1935.00145

26、84.674088.2510.5010471.9324.5014584.67附表 15投資計(jì)劃與年序總 投 資籌 措固定資產(chǎn)投資建設(shè)期利息合計(jì)資 本 金借款合計(jì)資本金其中:用于長(zhǎng)期借款金借款13631.9377.803709.721089.582620.143709.7227599.29323.137922.422279.795642.647922.4232361.27556.262917.53708.382209.152917.53合計(jì)13592.49957.1935.0014584.674088.2510.5010471.9324.5014584.67附表 15總成本費(fèi)用估算年庫(kù)基利息支合

27、1234727. 145. 640. 1805. 436. 5727. 145. 600. 1765. 436. 6727. 145. 560. 1725. 436. 7727. 145. 520. 1685. 436. 8727. 145. 480. 1644. 436. 9727. 145. 440. 1604. 436. 727. 145. 400. 1564. 436. 727. 145. 360. 1524. 436. 727. 145. 320. 1484. 436. 727. 145. 280. 1444. 436. 727. 145. 240. 1404. 436. 727.

28、附表 15總成本費(fèi)用估算年庫(kù)基利息支合1234727. 145. 640. 1805. 436. 5727. 145. 600. 1765. 436. 6727. 145. 560. 1725. 436. 7727. 145. 520. 1685. 436. 8727. 145. 480. 1644. 436. 9727. 145. 440. 1604. 436. 727. 145. 400. 1564. 436. 727. 145. 360. 1524. 436. 727. 145. 320. 1484. 436. 727. 145. 280. 1444. 436. 727. 145. 24

29、0. 1404. 436. 727. 145. 200. 1364. 436. 727. 145. 159. 1323. 436. 727. 145. 117. 1281. 436. 727. 145. 1237. 436. 727. 145. 436. 727. 145. 0.436. 727. 145. 0.436. 727. 145. 0.436. 727. 145. 0.436. 合計(jì)2909. 727. 1480. 350. 316. 1273. 5424. 1680. 8737. 附表?yè)p益電價(jià)元銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售稅金附加總成本費(fèi)用利潤(rùn)總額彌補(bǔ)虧損所得稅稅后利潤(rùn)盈余公積金及公益可供分配利潤(rùn)

30、應(yīng)付利潤(rùn)未分 配利 城建教育費(fèi)附加合計(jì)1234567894215428712附表?yè)p益電價(jià)元銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售稅金附加總成本費(fèi)用利潤(rùn)總額彌補(bǔ)虧損所得稅稅后利潤(rùn)盈余公積金及公益可供分配利潤(rùn)應(yīng)付利潤(rùn)未分 配利 城建教育費(fèi)附加合計(jì)1234567894215428712附表 15借款還本付息計(jì)算表借 款 及 還 本 付 息償 還 借 款 來(lái) 年初借款本息合計(jì)本年借款本年應(yīng)計(jì)利息本年還本付息還貸利潤(rùn)還貸折舊計(jì)入成本的利息支出合計(jì)本金建設(shè)期利息合計(jì)12542.3577.8022542.3577.802620.145319.51323.1337939.65323.138262.781652.89556.264959

31、2.54879.3910471.93640.881295.62654.74640.881295.6259817.199817.19600.811255.55654.74600.811255.5569162.469162.46560.741215.48654.74560.741215.4878507.728507.72520.67654.74520.6787852.997852.99480.60654.74480.6097198.257198.25440.531095.27654.74440.531095.276543.526543.52400.461055.20654.74400.461055

32、.205888.785888.78360.391015.13654.74360.391015.135234.055234.05320.32975.06654.74320.32975.064579.314579.31280.25934.99654.74280.25934.993924.573924.57240.18894.92654.74240.18894.923269.843269.84865.6810.83654.74865.682604.272604.27159.38848.1534.03654.74159.38848.151915.501915.50830.0058.04654.7483

33、0.001202.731202.7373.6182.88654.7473.61465.12465.1228.47493.58108.59654.7428.47791.79合計(jì)1839.924694.7252.453037.691658.184748.33附表 15借款還本付息計(jì)算表借 款 及 還 本 付 息償 還 借 款 來(lái) 年初借款本息合計(jì)本年借款本年應(yīng)計(jì)利息本年還本付息還貸利潤(rùn)還貸折舊計(jì)入成本的利息支出合計(jì)本金建設(shè)期利息合計(jì)12542.3577.8022542.3577.802620.145319.51323.1337939.65323.138262.781652.89556.264959

34、2.54879.3910471.93640.881295.62654.74640.881295.6259817.199817.19600.811255.55654.74600.811255.5569162.469162.46560.741215.48654.74560.741215.4878507.728507.72520.67654.74520.6787852.997852.99480.60654.74480.6097198.257198.25440.531095.27654.74440.531095.276543.526543.52400.461055.20654.74400.461055

35、.205888.785888.78360.391015.13654.74360.391015.135234.055234.05320.32975.06654.74320.32975.064579.314579.31280.25934.99654.74280.25934.993924.573924.57240.18894.92654.74240.18894.923269.843269.84865.6810.83654.74865.682604.272604.27159.38848.1534.03654.74159.38848.151915.501915.50830.0058.04654.74830.001202.731202.7373.6182.88654.7473.61465.12465.1228.47493.58108.59654.7428.47791.79合計(jì)1839.924694.7252.453037.691658.184748.33附表15來(lái)源與運(yùn)用表年序來(lái)源運(yùn) 用盈余累計(jì)盈利潤(rùn)總額折舊費(fèi)長(zhǎng)期借款金借款資本金回收固定資產(chǎn)余值回收流總計(jì)固定資產(chǎn)投資建設(shè)期利息所得稅應(yīng)付利潤(rùn)長(zhǎng)期借 款本金 償還借款本金