公共項目工程經(jīng)濟(jì)的分析

公共項目工程經(jīng)濟(jì)的分析基本概念國民經(jīng)濟(jì)評價，是按合理配置稀缺資源和社會經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的原則，采用影子價格、社會折現(xiàn)率等國民經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)，出發(fā)，考察工程項目的經(jīng)濟(jì)合理性。財務(wù)評價：是從投資主體（全部投資者和直接投資者）的角度考察項目的盈利能力，清償能力等等。市場正常運作的條件包括：（1）所有資源的產(chǎn)權(quán)一般來說是清晰的；（2）所有稀缺資源必須進(jìn)入市場，由供求來決定其價格；（3）完全競爭；（4）人類行為無明顯的外部效應(yīng)，公共物品數(shù)量不多；（5）短期行為不存在。市場失靈：不滿足以上條件，市場就不能有效配置資源，即市場失靈～國民經(jīng)濟(jì)評價的必要性在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財務(wù)評價可以反映出建設(shè)項目給企業(yè)帶來的直接效果，但由于市場失靈現(xiàn)象的存在，財務(wù)評價不可能將建設(shè)項目產(chǎn)生的效果全部反映出來。因此，正是由于國民經(jīng)濟(jì)評價關(guān)系到宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展和國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)布局的合理性，所以說國民經(jīng)濟(jì)評價是非常必要的。國民經(jīng)濟(jì)評價與財務(wù)評價的關(guān)系

1.相同點（1）評價方法相同。它們都是經(jīng)濟(jì)效果評價，都使用基本的經(jīng)濟(jì)評價理論，即效益與費用比較的理論方法。都要尋求以最小的投入獲取最大的產(chǎn)出，都要考慮資金的時間價值，采用內(nèi)部收益率，凈現(xiàn)值等盈利性指標(biāo)評價工程項目的經(jīng)濟(jì)效果。（2）評價的基礎(chǔ)工作相同。兩種分析都要在完成產(chǎn)品需求預(yù)測、工藝技術(shù)選擇、投資估算、資金籌措方案等可行性研究內(nèi)容的基礎(chǔ)上進(jìn)行。（3）評價的計算期相同。2.不同點評價的角度不同。財務(wù)評價是站在項目的層次上，從項目經(jīng)營者、投資者、未來債權(quán)人的角度分析項目在財務(wù)上生存的可能性，分析各方的實際收益或損失，分析投資和貸款的風(fēng)險及收益。國民經(jīng)濟(jì)評價則是站在國民經(jīng)濟(jì)的層次上，從全社會的角度分析項目的國民經(jīng)濟(jì)費用和效益。費用和效益的含義和劃分范圍不同。財務(wù)評價只根據(jù)項目直接發(fā)生的財務(wù)收支，計算項目的費用和效益。國民經(jīng)濟(jì)評價則從全社會的角度考察項目的費用和效益，這時項目的有些收入和支出,從全社會的角度考慮，不能作為社會費用或收益，例如，稅金和補貼、銀行貸款利息。采用的價格體系不同。財務(wù)評價用市場預(yù)測價格；國民經(jīng)濟(jì)評價用影子價格。使用的參數(shù)不同。財務(wù)評價用基準(zhǔn)收益率；國民經(jīng)濟(jì)評價用社會折現(xiàn)率。財務(wù)基準(zhǔn)收益率依分析問題角度的不同而不同，而社會折現(xiàn)率則是全國各行業(yè)各地區(qū)都是一致的。評價的內(nèi)容不同。財務(wù)評價主要包括盈利性評價和清償能力分析；國民經(jīng)濟(jì)評價主要包括盈利能力分析，沒有清償能力分析。應(yīng)用的不確定性分析方法不同。盈虧平衡分析只適用于財務(wù)評價，敏感性分析和風(fēng)險分析可同時用于財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價。對于競爭性和盈利性項目，如滿足下列條件，從社會角度的國民經(jīng)濟(jì)分析就會和民間投資者出發(fā)的財務(wù)分析的結(jié)論趨于一致使用的是完全競爭的均衡價格；項目具有邊際性（項目的規(guī)模相對于整個國民經(jīng)濟(jì)來說是很小的，其投入產(chǎn)出對供求價格的影響可以忽略不計，即經(jīng)濟(jì)分析的價格就可采用業(yè)已存在的供求均衡價格）不存在或涉及外部效果或公共物品不存在稅收和補貼等市場外部的干預(yù)具有同樣的貼現(xiàn)率。完全具備上述五個條件的情況是不多的。對于多數(shù)民間非公有投資項目，財務(wù)分析也就代表了經(jīng)濟(jì)分析，不必再單獨做經(jīng)濟(jì)分析了。對于大型的、其投入或產(chǎn)出市場競爭不充分或市場無法依據(jù)價格有效配置資源，其財務(wù)分析結(jié)論有可能偏離資源配置效率目標(biāo)的項目。則可在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，對偏離的情況作必要的調(diào)整，形成經(jīng)濟(jì)分析的結(jié)論，作為公共部門投資決策的依據(jù)。市場失靈市場失靈：市場就不能有效配置資源，即市場失靈。嚴(yán)重的市場失靈包括：（1）資源產(chǎn)權(quán)不完全或不存在。產(chǎn)權(quán)是有效利用、交換、管理資源等的先決條件。（2）無市場、薄市場（thinmarket）。導(dǎo)致資源的價格偏低或無價格，易造成資源浪費。（3）外部效應(yīng)（externalities，是指企業(yè)或個人行為對其外部所造成的影響）。它造成內(nèi)部成本（直接成本或私人成本）和社會成本的不一致，導(dǎo)致實際價格不同于最優(yōu)價格。社會成本（socialcost）＝內(nèi)部成本（privatecost）+外部成本（externalcost）外部成本：是企業(yè)活動對外部造成影響而沒有承擔(dān)的成本外部效應(yīng)公共物品公共物品純公共項目準(zhǔn)公共物品戰(zhàn)略性或政策性項目影子價格（它是20世紀(jì)30年代末40年代初由荷蘭數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)家、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人詹恩·丁伯根和前蘇聯(lián)數(shù)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者康特羅維奇最先提出的）影子價格是指資源處于最佳分配狀態(tài)時，其邊際產(chǎn)出價值。也可說是社會經(jīng)濟(jì)處于某種最優(yōu)狀態(tài)下，能夠反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和對最終產(chǎn)品需求情況的價格。影子價格（ShadowPrice）又稱記帳價格或者最優(yōu)計劃價格，指的是每增加一個單位的稀缺資源，可能對國家或社會帶來的收益貢獻(xiàn)的價值。它是由國家的基本社會經(jīng)濟(jì)目標(biāo)和資源可利用量之間的相互關(guān)系決定的。影子價格不是現(xiàn)行價格，而是反映某種資源合理利用程度和經(jīng)濟(jì)效果的價格。影子價格是社會對貨物

真實價值的度量，只有在完善的市場條件下才會出現(xiàn)。然而這種完善的市場條件是不存在的，因此現(xiàn)成的影子價格也是不存在的，只有通過對現(xiàn)行價格的調(diào)整，才能求得它的近似值。所以，影子價格是人為確定的，比交換價格更合理的價格。影子價格在宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)管理中，影子價格可以用來作為決定投資先后次序的依據(jù)。如果某種特定的資源（例如人力資源、資本、外匯、土地等）非常稀少，而這種資源的用途卻非常廣泛，那么它的影子價格（即在被迫放棄的一系列方案中的最佳替代方案的效益）勢必很高。如果這種資源的供應(yīng)充足，連下一個備選最佳方案對于這種資源的需求也可以被滿足，（假定人們是按照重要性遞減的順序分配這種資源的），那么這種資源的影子價格就會隨之下降。影子價格表示最優(yōu)分配要求的價格，它不同于現(xiàn)行市場價格，而是代表了在完全競爭條件下的市場上所承認(rèn)的價格，從理論上說，它只受供求法則支配，我們也可以從成本理論的角度把它看作是某種資源的機會成本。將影子價格應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)分析，可以有兩個作用：第一，能夠有效地糾正被現(xiàn)行市埸價格歪曲了的資源投入的經(jīng)濟(jì)代價，充分反映各個備選方案的經(jīng)濟(jì)代價；第二，有利于國家或企業(yè)按照投資的政策和實情，選擇最優(yōu)方案。社會折現(xiàn)率———資金的影子利率社會折現(xiàn)率是社會對資金時間價值的估算，是從整個國民經(jīng)濟(jì)角度所要求的資金投資收益率標(biāo)準(zhǔn)，代表占用社會資金所應(yīng)獲得的最低收益率。在投資項目的國民經(jīng)濟(jì)評價中，社會折現(xiàn)率主要用來作為計算凈現(xiàn)值時的折現(xiàn)率，或者用做評價國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率高低的基準(zhǔn)（即用做基準(zhǔn)內(nèi)部收益率),目前社會折現(xiàn)率取值為6%-8%。

這個參數(shù)由國家統(tǒng)一設(shè)定，主要取決于兩方面的因素：

一是公共部門資金使用的機會成本；

二是社會成員對于現(xiàn)在能獲得的效益比至于將來能享受的效益的偏好程度。影子匯率影子匯率是指兩個國家不同貨幣之間的比價或交換比率。我國目前影子匯率換算系數(shù)取值1.08。例：已知2003年3月4日國家外匯牌價中人民幣對美元的比值為828.99/100，試求人民幣對美元的影子匯率。解：影子匯率＝影子匯率換算系數(shù)×828.99/100＝1.08×828.99/100＝8.9531影子工資影子工資是項目使用勞動力，社會為此付出的代價。它由勞動力的機會成本和社會資源耗費兩部分組成。根據(jù)我國目前勞動力市場狀況，技術(shù)性工種取值為1，非技術(shù)性工種取值為0.8。影子價格的確定外貿(mào)貨物的影子價格：其確定基礎(chǔ)是國際市場價格。政府調(diào)控價格貨物的影子價格政府調(diào)控的貨物或者服務(wù)的價格不能完全反映其真實價值，確定這些貨物或者服務(wù)的影子價格的原則是：投入物按機會成本分解定價，產(chǎn)出物按對經(jīng)濟(jì)增長的邊際貢獻(xiàn)率或消費者支付意愿定價。如政府主要調(diào)控的水、電、鐵路運輸?shù)茸鳛橥度胛锖彤a(chǎn)出物時的影子價格的確定方法。水作為項目投入物的影子價格，按后備水源的邊際成本分解定價，或者按恢復(fù)水資源存量的成本計算。水作為項目產(chǎn)出物的影子價格，按消費者支付意愿或者按消費者承受能力加政府補貼計算。電力作為項目投入物時的影子價格，一般按完全成本分解定價，電力過剩時按可變成本分解定價。電力作為項目產(chǎn)出物的影子價格，可按電力對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)邊際貢獻(xiàn)率定價。鐵路運輸作為項目投入物的影子價格，一般按完全成本分解定價，對運能富余的地區(qū)，按可變成本分解定價。鐵路運輸作為產(chǎn)出物的影子價格，可按鐵路運輸對國民經(jīng)濟(jì)的邊際貢獻(xiàn)率定價。特殊投入物的影子價格土地的影子價格包括：土地的機會成本，土地用于擬建項目而使社會增加的資源消耗，如拆遷費、勞動力安置費等土地影子價格的確定原則：（1）若項目占用的土地是沒有用處的荒山野嶺，其機會成本可視為零；（2）若項目占用的土地是農(nóng)業(yè)用地，其機會成本為原來的農(nóng)業(yè)凈收益和拆遷費用和勞動力安置費；（3）若項目占用的土地是城市用地，應(yīng)以土地市場價格計算土地的影子價格，主要包括土地出讓金、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費、拆遷安置補償費等。自然資源影子價格各種自然資源是一種特殊的投入物，項目使用的礦產(chǎn)資源、水資源、森林資源等都是對國家資源的占用和消耗。礦產(chǎn)等不可再生資源的影子價格按資源的機會成本計算，水和森林等可再生自然資源的影子價格按資源再生費用計算。影子工資（即勞動力的影子價格）包括勞動力的機會成本，社會為勞動力就業(yè)所付出的，而職工又未得到的其他代價，如搬遷、培訓(xùn)費等影子工資＝名義工資×工資換算系數(shù)名義工資：財務(wù)評價中的工資及職工福利費之和勞工力的影子價格我國目前面臨相當(dāng)嚴(yán)峻的就業(yè)壓力，如果按實際支付的工資、福利和社會保障費來來評價和選擇項目方案，將不利于勞動密集或多就業(yè)的方案。從投資者角度，工資費用是現(xiàn)金支出，但從國家角度，項目使待業(yè)者就業(yè)，并沒有為此放棄了什么，因此，按機會成本原則，在就業(yè)壓力大的情況下，多數(shù)普通勞動力的影子價格（影子工資率）可視為零。顯然，從國家或社會角度傾向用人工分檢方案。識別效益和費用的原則1.基本原則凡是增加NI——國民經(jīng)濟(jì)效益使國民收入最大化為目標(biāo)凡是增加NI——國民經(jīng)濟(jì)效益凡是減少NI——國民經(jīng)濟(jì)費用2.邊界原則流入—財務(wù)效益流出—財務(wù)費用直接(內(nèi)部)效果間接(外部)效果國家3.資源變動原則財務(wù)評價：計算財務(wù)效益和費用依據(jù)的是貨幣的變動。國民經(jīng)濟(jì)評價：考察國民經(jīng)濟(jì)效益和費用依據(jù)的是社會資源的真實變動。凡是增加社會資源的項目產(chǎn)出都是國民經(jīng)濟(jì)效益，凡是減少社會資源的項目投入都是國民經(jīng)濟(jì)費用注意：這里的資源指的是稀缺資源而不是閑置或不付出代價就可自由使用的物。國民經(jīng)濟(jì)效益分為直接效益和間接效益，國民經(jīng)濟(jì)費用分為直接費用和間接費用。直接效益和直接費用可稱為內(nèi)部效果，間接效益和間接費用可稱為外部效果。間接效益與間接費用——外部效果

外部效果是指項目對國民經(jīng)濟(jì)做出的貢獻(xiàn)與國民經(jīng)濟(jì)為項目付出的代價中，在直接效益與直接費用中未得到反映的那部分效益（間接效益）與費用（間接費用）。外部效果應(yīng)包括以下幾個方面：（1）產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效果。例如建設(shè)一個水電站，一般除發(fā)電、防洪灌溉和供水等直接效果外，還必然帶來養(yǎng)殖業(yè)和水上運動的發(fā)展，以及旅游業(yè)的增進(jìn)等間接效益。此外，農(nóng)牧業(yè)還會因土地淹沒而遭受一定的損失（間接費用）。（2）環(huán)境和生態(tài)效果。例如發(fā)電廠排放的煙塵可使附近田園的作物產(chǎn)量減少，質(zhì)量下降，化工廠排放的污水可使附近江河的魚類資源驟減。（3）技術(shù)擴(kuò)散效果。技術(shù)擴(kuò)散和示范效果是由于建設(shè)技術(shù)先進(jìn)的項目會培養(yǎng)和造就大量的技術(shù)人員和管理人員。他們除了為本項目服務(wù)外，由于人員流動、技術(shù)交流對整個社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展也會帶來好處。注意：為防止外部效果計算擴(kuò)大化，項目的外部效果一般只計算一次相關(guān)效果，不應(yīng)連續(xù)計算。轉(zhuǎn)移支付項目的某些財務(wù)收益和支出，從國民經(jīng)濟(jì)角度看，并沒有造成資源的實際增加或減少，而是國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的“轉(zhuǎn)移支付”，不計做項目的國民經(jīng)濟(jì)效益與費用。轉(zhuǎn)移支付的主要內(nèi)容包括：1.稅金。將企業(yè)的貨幣收入轉(zhuǎn)移到政府手中，是收入的再分配。2.補貼。不過是使資源的支配權(quán)從政府轉(zhuǎn)移給了企業(yè)而已。3.國內(nèi)貸款的還本付息。僅代表資源支配權(quán)的轉(zhuǎn)移。4.折舊費用-效益分析（Cost-BenefitAnalysis)該方法指基于折現(xiàn)的效益和費用的量的大小來判斷和評價公共部門或非營利部門的項目（或計劃）和投資的資源配置效率性的一種方法框架。1.經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）Ｂ——國民經(jīng)濟(jì)效益流量；Ｃ——國民經(jīng)濟(jì)費用流量；——第ｔ年的國民經(jīng)濟(jì)凈效益流量；iｓ——社會折現(xiàn)率。ｎ——計算期。評價準(zhǔn)則：ENPV≥0，可行；反之，不可行。2.經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）評價準(zhǔn)則：EIRR≥iS，可行；反之，不可行。3.國民經(jīng)濟(jì)效益-費用比指標(biāo)對各年效益Bt和費用Ct兩部分分別貼現(xiàn)效益現(xiàn)值費用現(xiàn)值效益-費用比凈效益-費用比評價準(zhǔn)則：B/C≥1或NB/C≥0

，可行；反之，不可行.在互斥方案的必選中，效益-費用比可能給出錯誤的判斷。直接用凈現(xiàn)值的大小比較：應(yīng)選乙方案應(yīng)選乙方案費用-效益分析對于純公共項目或準(zhǔn)公共項目，目前情況下多采用費用-效益分析方法。對于純公共項目或準(zhǔn)公共項目，項目沒有或只有很少的現(xiàn)金流入，其效益主要體現(xiàn)在消費者的費用節(jié)省或非貨幣化得益上。在這種情況下，不是通過財務(wù)分析基礎(chǔ)上的調(diào)整，而是直接對效益進(jìn)行盡可能的量化和貨幣化，用類似的方法框架，將效益與費用對比，判斷和選擇方案。所以，這種方法的關(guān)鍵是效益的界定和量化。效益和費用的界定項目的產(chǎn)出要區(qū)分真實的和錢幣性的效益（費用）真實效益：指項目使最終消費者增加效用，它反映了公眾福利的增加。真實費用：指有用資源實際減少的代價。錢幣效益和費用：指由項目引起的相對價格變化而產(chǎn)生的效益和費用在國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的重新分配和轉(zhuǎn)移，并未實際增加效益或產(chǎn)生資源的消耗。故不能作為效益和費用，否則導(dǎo)致重復(fù)計算。如：城市軌道交通項目，節(jié)省出行時間、減少交通事故、減輕空氣污染、緩解地面交通駐阻塞屬真實效益，沿線土地、房產(chǎn)升值則屬于錢幣性效益。如教育項目，增加學(xué)生就業(yè)收入、豐富生活意義、減少犯罪、提升道德水準(zhǔn)屬真實效益，教育用具和學(xué)生用品商店的利潤增加屬于錢幣效益。效益的量化——消費者費用的節(jié)省不收費情況下，效益主要由消費者剩余的增加來體現(xiàn)。非經(jīng)營項目的消費者剩余平均車速由于不收費，只能按消費者（車輛使用單位-用戶）的費用節(jié)省作為效益、道路部門的投資和翻修保養(yǎng)費作為費用計算年度等值進(jìn)行費用-效益分析，年度等值是用戶年度費用節(jié)省減道路部門的年度費用。=4475665元/年按年度費用最小原則，可以認(rèn)為方案B為最優(yōu)。效益的量化——無形效果費用-效果分析很多公共項目的效果難以用貨幣單位計量，此時應(yīng)采用費用-效果分析（Cost-effectivenessAnalysis)公用設(shè)施項目分析如果把公用設(shè)施都看作是社會福利事業(yè)的話，政府的負(fù)擔(dān)將會過重，并且也不利于資源的利用和經(jīng)營的效率。這類項目可以通過服務(wù)收費以取得投資的回報，故完全有可能讓民營企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域。而由于其壟斷性，政府和社會有必要對這類服務(wù)的價格進(jìn)行規(guī)制。通過公眾聽證和政府定價，使投資者有一定的投資回報，但又不讓其獲取過高的壟斷利潤。合理利潤、折舊和攤銷、利息之和就是項目全部初始投資F的資本回收費用A，其中i為政府規(guī)定的合理報酬率，n項目運行周期。t1——