上投摩根轉型動力靈活配置混合型證券投資基金高效管理

上投摩根轉型動力靈活配置混合型證券投資基金2017年第4季度報告1上投摩根轉型動力靈活配置混合型證券投資基金2017年第4季度報告2017年12月31日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中國建設銀行股份有限公司報告送出日期：二〇一八年一月十九日PAGE12§1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2018年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經(jīng)審計。本報告期自2017年10月1日起至12月31日止?！?基金產品概況基金簡稱上投摩根轉型動力混合基金主代碼000328交易代碼000328基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2013年11月25日報告期末基金份額總額541,557,634.88份投資目標通過投資于符合政策扶植和經(jīng)濟發(fā)展方向，具有長期發(fā)展?jié)摿Φ纳鲜泄?，充分把握中國未來?jīng)濟轉型帶來的投資機會，力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)健增值。投資策略本基金將以經(jīng)濟轉型作為行業(yè)配置和個股選擇的主線，重點投資于受益于經(jīng)濟轉型和政策扶持、具有良好基本面和持續(xù)成長能力的上市公司，力爭實現(xiàn)基金資產的長期穩(wěn)定增值。在行業(yè)配置層面，本基金將運用“自上而下”的方法，通過對國內外宏觀經(jīng)濟、經(jīng)濟結構轉型的方向、國家經(jīng)濟政策、產業(yè)政策導向的深入研究，挖掘受益于國家經(jīng)濟轉型、具有較大成長空間的行業(yè)。在個股選擇層面，本基金將主要采用“自下而上”的方法，在備選行業(yè)內部通過定量與定性相結合的分析方法，綜合分析上市公司的業(yè)績質量、成長性和估值水平等，精選具有良好成長性、估值合理的個股。業(yè)績比較基準滬深300指數(shù)收益率×80%+中債總指數(shù)收益率×20%風險收益特征本基金屬于混合型基金產品，預期風險和收益水平低于股票型基金，高于債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風險收益水平的基金產品。本基金風險收益特征會定期評估并在公司網(wǎng)站發(fā)布，請投資者關注?；鸸芾砣松贤赌Ω鸸芾碛邢薰净鹜泄苋酥袊ㄔO銀行股份有限公司§3主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財務指標單位：人民幣元主要財務指標報告期(2017年10月1日-2017年12月31日)1.本期已實現(xiàn)收益79,901,180.792.本期利潤-51,521,578.173.加權平均基金份額本期利潤-0.09284.期末基金資產凈值934,828,055.435.期末基金份額凈值1.726注：本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2基金凈值表現(xiàn)3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較階段凈值增長率①凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標準差④①-③②-④過去三個月-5.58%1.57%3.77%0.64%-9.35%0.93%3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較上投摩根轉型動力靈活配置混合型證券投資基金累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率歷史走勢對比圖(2013年11月25日至2017年12月31日)注：本基金建倉期自2013年11月25日至2014年5月24日，建倉期結束時資產配置比例符合本基金基金合同規(guī)定。本基金合同生效日為2013年11月25日，圖示時間段為2013年11月25日至2017年12月31日?！?管理人報告4.1基金經(jīng)理(或基金經(jīng)理小組)簡介姓名職務任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期孟亮本基金基金經(jīng)理、國內權益投資一部副總監(jiān)2016-10-21-13年孟亮先生自2005年9月至2010年4月在上投摩根基金管理有限公司擔任研究員，2010年4月至2015年3月在國投瑞銀基金管理有限公司擔任研究員、基金經(jīng)理、基金投資部副總監(jiān)，自2015年3月起加入上投摩根基金管理有限公司，現(xiàn)擔任我司國內權益投資一部副總監(jiān)兼高級基金經(jīng)理一職。自2015年9月起擔任上投摩根智選30混合型證券投資基金基金經(jīng)理，自2016年4月起同時擔任上投摩根中國優(yōu)勢證券投資基金基金經(jīng)理，自2016年10月起同時擔任上投摩根轉型動力靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。注：1、任職日期和離任日期均指根據(jù)公司決定確定的聘任日期和解聘日期。2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關規(guī)定。4.2管理人對報告期內本基金運作遵規(guī)守信情況的說明在本報告期內，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益?；鸸芾砣俗袷亓恕蹲C券投資基金法》及其他有關法律法規(guī)、《上投摩根轉型動力靈活配置混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定。基金經(jīng)理對個股和投資組合的比例遵循了投資決策委員會的授權限制，基金投資比例符合基金合同和法律法規(guī)的要求。4.3公平交易專項說明4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況報告期內，本公司繼續(xù)貫徹落實《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》等相關法律法規(guī)和公司內部公平交易流程的各項要求，嚴格規(guī)范境內上市股票、債券的一級市場申購和二級市場交易等活動，通過系統(tǒng)和人工相結合的方式進行交易執(zhí)行和監(jiān)控分析，以確保本公司管理的不同投資組合在授權、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績評估等投資管理活動相關的環(huán)節(jié)均得到公平對待。對于交易所市場投資活動，本公司執(zhí)行集中交易制度，確保不同投資組合在買賣同一證券時，按照時間優(yōu)先、比例分配的原則在各投資組合間公平分配交易量；對于銀行間市場投資活動，本公司通過對手庫控制和交易室詢價機制，嚴格防范對手風險并檢查價格公允性；對于申購投資行為，本公司遵循價格優(yōu)先、比例分配的原則，根據(jù)事前獨立申報的價格和數(shù)量對交易結果進行公平分配。報告期內，通過對不同投資組合之間的收益率差異比較、對同向交易和反向交易的交易時機和交易價差監(jiān)控分析，未發(fā)現(xiàn)整體公平交易執(zhí)行出現(xiàn)異常的情況。4.3.2異常交易行為的專項說明報告期內，通過對交易價格、交易時間、交易方向等的分析，未發(fā)現(xiàn)有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的情形：報告期內，所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的次數(shù)為兩次，均發(fā)生在量化投資組合與主動管理投資組合之間。4.4報告期內基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析2017年4季度A股總體先揚后抑，前期在企業(yè)盈利增長推動下，市場總體表現(xiàn)良好，但是到中后期，受到年末流動性緊張等因素影響，疊加前期累計較高漲幅，短期市場出現(xiàn)調整。本基金基本堅持長期投資思路，持續(xù)重點配置了經(jīng)營穩(wěn)健、估值合理、符合產業(yè)長期發(fā)展趨勢的電子制造、新能源汽車，同時適度增加了部分低估值品種的配置，組合更趨均衡。展望2018年1季度，我們判斷中國經(jīng)濟總體將總體呈現(xiàn)較強的增長韌性，同時市場總體估值水平不高，風險可控；另一方面，相較2017年，當前市場優(yōu)質品種均已累計較大漲幅，投資難度變大，收益率預期需要降低。我們判斷新能源汽車和消費電子在2017年4季度受到不同程度的利空壓制，在2018年1季度出現(xiàn)預期反轉是大概率事件，同時，我們將繼續(xù)加強低估值品種的研究，力爭進一步增加組合的穩(wěn)定性。4.4.2報告期內基金的業(yè)績表現(xiàn)本報告期本基金份額凈值增長率為-5.58%,同期業(yè)績比較基準收益率為3.77%。4.5報告期內基金持有人數(shù)或基金資產凈值預警說明無?！?投資組合報告5.1報告期末基金資產組合情況序號項目金額(元)占基金總資產的比例(%)1權益投資837,551,542.1888.79其中：股票837,551,542.1888.792固定收益投資1,510,800.000.16其中：債券1,510,800.000.16資產支持證券--3貴金屬投資--4金融衍生品投資--5買入返售金融資產--其中：買斷式回購的買入返售金融資產--6銀行存款和結算備付金合計103,500,917.8310.977其他各項資產731,765.950.088合計943,295,025.96100.005.2報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合5.2.1報告期末按行業(yè)分類的境內股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產凈值比例（％）A農、林、牧、漁業(yè)--B采礦業(yè)--C制造業(yè)682,801,664.1173.04D電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè)584,348.180.06E建筑業(yè)--F批發(fā)和零售業(yè)93,583,256.9010.01G交通運輸、倉儲和郵政業(yè)17,942.760.00H住宿和餐飲業(yè)--I信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)11,914,241.551.27J金融業(yè)41,636,496.204.45K房地產業(yè)--L租賃和商務服務業(yè)--M科學研究和技術服務業(yè)--N水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)32,323.200.00O居民服務、修理和其他服務業(yè)--P教育--Q衛(wèi)生和社會工作--R文化、體育和娛樂業(yè)6,981,269.280.75S綜合--合計837,551,542.1889.595.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數(shù)量(股)公允價值(元)占基金資產凈值比例(％)1002466天齊鋰業(yè)1,638,04487,160,321.249.322002456歐菲科技4,203,67786,553,709.439.263002460贛鋒鋰業(yè)1,186,69985,145,653.259.114601933永輝超市8,324,16984,074,106.908.995300136信維通信1,648,56083,581,992.008.946603799華友鈷業(yè)699,11656,090,076.686.007300450先導智能939,99553,551,515.155.738002236大華股份1,935,15344,682,682.774.789300340科恒股份532,14830,896,512.883.3110002475立訊精密1,238,00829,018,907.523.105.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值(元)占基金資產凈值比例(％)1國家債券--2央行票據(jù)--3金融債券--其中：政策性金融債--4企業(yè)債券--5企業(yè)短期融資券--6中期票據(jù)--7可轉債（可交換債）1,510,800.000.168同業(yè)存單--9其他--10合計1,510,800.000.165.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數(shù)量(張)公允價值(元)占基金資產凈值比例(％)1128028贛鋒轉債15,1081,510,800.000.165.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產支持證券。5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細本基金本報告期末未持有貴金屬。5.8報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細本基金本報告期末未持有權證。5.9報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明本基金本報告期末未持有股指期貨。5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明本基金本報告期末未持有國債期貨。5.11投資組合報告附注5.11.1報告期內本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期沒有出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。5.11.2報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。5.11.3其他資產構成序號名稱金額(元)1存出保證金224,531.322應收證券清算款36,006.513應收股利-4應收利息21,089.395應收申購款450,138.736其他應收款-7待攤費用-8其他-9合計731,765.955.11.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明序號股票代碼股票名稱流通受限部分的公允價值