新版登記清單下私募管理人高管任職資格分析

新版登記清單下私募管理人高管任職資格分析2022年6月2日，新版《私募基金管理人登記申請材料清單》由基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布，其中私募基金管理人的高管任職資格受到了業(yè)內(nèi)廣泛的討論，本文將根據(jù)新版登記清單相關(guān)的要求，探討并試著總結(jié)出相應(yīng)觀點(diǎn)。目錄一、高管范圍、數(shù)量二、高管從業(yè)資格、兼職三、高管的禁止性條件四、高管的工作經(jīng)歷和業(yè)績要求五、總結(jié)2022年6月2日基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布新版《私募基金管理人登記申請材料清單》（"新版登記清單"）以來，私募管理人的高管任職資格受到了廣泛關(guān)注，本文結(jié)合新版登記清單的要求，并總結(jié)基小律在管理人登記項(xiàng)目中的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，對高管任職資格試做總結(jié)與探討。高管范圍、數(shù)量如此前我們在《私募基金管理人高管任職資格實(shí)務(wù)分析》一文中分析，高管人員應(yīng)該當(dāng)包括法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、董事長、執(zhí)行董事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)/風(fēng)控負(fù)責(zé)人。高管的數(shù)量仍應(yīng)當(dāng)至少為2名，一名為法定代表人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，一名為合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人。高管從業(yè)資格、兼職1.從業(yè)資格私募基金管理人的高管應(yīng)當(dāng)具備從業(yè)資格。需要注意的是，基金業(yè)協(xié)會(huì)于2022年5月10日發(fā)布的《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》及配套規(guī)則，取消了此前私募股權(quán)/創(chuàng)投類管理人高管適用的從業(yè)資格認(rèn)定的方式，縮小了證券類管理人從業(yè)資格考試科目的范圍，目前僅限于以科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》與《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》的成績注冊私募證券基金從業(yè)資格。據(jù)此，目前高管取得從業(yè)資格只有兩種方式，一是以考試成績申請注冊從業(yè)資格，具體考試科目如下表所示；二是在通過科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》的前提下，以專業(yè)人才身份(如通過證券、期貨、銀行等金融相關(guān)資格考試，香港、臺(tái)灣及境外專業(yè)人才等)申請注冊從業(yè)資格。適用類型目證券類高管《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》+《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》股權(quán)創(chuàng)投類高管《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》+《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》+《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》,《證券市場基礎(chǔ)知識(shí)》+《證券發(fā)行與承銷》一星小律2.兼職高管兼職一直是私募管理人關(guān)注的重點(diǎn)。目前，高管兼職仍應(yīng)當(dāng)滿足如下要求：(1)法定代表人可以兼職，其他高管原則上不得兼職；(2)高管兼職應(yīng)當(dāng)具備合理性，不能違反競業(yè)禁止規(guī)定；(3)兼職高管數(shù)量不得超過高管總數(shù)的1/2;(4)不得在非關(guān)聯(lián)的私募機(jī)構(gòu)兼職；(5)不得在沖突業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)(從事民間借貸、擔(dān)保、保理、典當(dāng)、融資租賃、網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介、眾籌、場外配資、民間融資、小額理財(cái)、小額借貸、P2P、P2B、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu))兼職；(5)合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人不得兼職。由此可見，目前原則上只有法定代表人可以兼職，除合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人以外的其他高管如為兼職，應(yīng)當(dāng)具備充分、合理的理由，且不能突破兼職高管數(shù)量的要求。實(shí)操中比較常見的高管兼職情形，一是在管理人的股東、分支機(jī)構(gòu)、關(guān)聯(lián)方擔(dān)任職務(wù)，不論是私募機(jī)構(gòu)，還是一般實(shí)業(yè)企業(yè)，只要兼職機(jī)構(gòu)不是沖突業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，都屬于基金業(yè)協(xié)會(huì)允許的兼職情形；二是在非關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)兼職，比如在既往工作經(jīng)歷中的投資項(xiàng)目上兼職，雖同樣屬于基金業(yè)協(xié)會(huì)允許的兼職，但我們建議此類兼職數(shù)量不宜過多，否則可能需要說明申請機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，以及與此前任職的私募機(jī)構(gòu)的關(guān)系；三是在申請機(jī)構(gòu)之外的機(jī)構(gòu)擔(dān)任監(jiān)事,盡管根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的審核口徑，擔(dān)任監(jiān)事不屬于兼職，但我們?nèi)越ㄗh高管不在沖突類業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)擔(dān)任監(jiān)事，合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人不在外部機(jī)構(gòu)擔(dān)任監(jiān)事。高管的禁止性條件根據(jù)新版登記清單的要求，私募管理人的高管最近五年不得從事沖突類業(yè)務(wù)、不存在重大失信記錄，具體如下所述：1.最近五年不得從事與私募基金管理相沖突的業(yè)務(wù)如前所述，沖突業(yè)務(wù)主要指民間借貸、擔(dān)保、保理、典當(dāng)、融資租賃、網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介、眾籌、場外配資、民間融資、小額理財(cái)、小額借貸、P2P、P2B、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等與私募基金管理相沖突或無關(guān)的業(yè)務(wù)。對于新版登記清單中高管最近五年不得從事與私募基金管理相沖突業(yè)務(wù)的要求，我們理解，應(yīng)當(dāng)至少包括高管最近五年未擔(dān)任過沖突業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的出資人、未在沖突業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級管理人員，以及一般員工。2.不存在重大失信記錄高管誠信信息一直受到基金業(yè)協(xié)會(huì)的重點(diǎn)關(guān)注。新版登記清單明確高管人員應(yīng)當(dāng)披露誠信信息，對于高管存在下列重大失信記錄的，協(xié)會(huì)可以采用征詢相關(guān)部門意見、加強(qiáng)問詢等方式進(jìn)一步了解情況：（1）是否因犯有貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或破壞社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)秩序罪被判處刑罰，或因犯罪被剝奪政治權(quán)利；（2）最近三年是否受到證監(jiān)會(huì)的行政處罰、被證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施，或被證監(jiān)會(huì)采取市場禁入措施執(zhí)行期滿未逾三年；（3）最近三年是否受到其他監(jiān)管部門的行政處罰；（4）最近三年是否被基金業(yè)協(xié)會(huì)或其他自律組織采取自律措施；（5）最近三年是否曾在因違反相關(guān)法律法規(guī)、自律規(guī)則被基金業(yè)協(xié)會(huì)注銷登記或不予登記機(jī)構(gòu)擔(dān)任法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、負(fù)有責(zé)任的高管人員，或者作為實(shí)際控制人、普通合伙人、主要出資人；（6）最近三年是否在受到刑事處罰、行政處罰或被采取行政監(jiān)管措施的機(jī)構(gòu)任職；（7）最近三年是否被納入失信被執(zhí)行人名單；（8）最近一年是否涉及重大訴訟、仲裁；（9）最近三年是否存在其他違法違規(guī)及誠信情況。在當(dāng)前各地證監(jiān)局每年都對私募管理人開展現(xiàn)場檢查、基金業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)日常自律管理、定期注銷異常管理人機(jī)制的形勢下，每年都會(huì)有相當(dāng)數(shù)量的私募管理人被施以行政處罰、行政監(jiān)管措施，或被注銷管理人資格，申請機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)尤為關(guān)注擬任高管的既往工作經(jīng)歷中是否存在第（5）項(xiàng)、第（6）項(xiàng)情形。盡管新版登記清單未明確規(guī)定申請機(jī)構(gòu)因高管存在上述重大失信記錄而面臨的后果，但考慮到《私募基金管理人登記須知（2018年12月）》明確申請機(jī)構(gòu)高管最近三年存在重大失信記錄，或最近三年被中國證監(jiān)會(huì)采取市場禁入措施的，屬于不予登記情形；以及《關(guān)于私募基金管理人在異常經(jīng)營情形下提交專項(xiàng)法律意見書的公告》（基金業(yè)協(xié)會(huì)[2018]2號）規(guī)定對于高管存在被公安、檢查、監(jiān)察機(jī)關(guān)立案調(diào)查，被行政機(jī)關(guān)列為嚴(yán)重失信人，被人民法院列為失信被執(zhí)行人，被證券監(jiān)管部門給與行政處罰或被交易所等自律組織給予自律處分，情節(jié)嚴(yán)重的等情形，可能影響私募管理人持續(xù)符合登記規(guī)定時(shí)，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交專項(xiàng)法律意見書等規(guī)定，我們建議申請機(jī)構(gòu)在安排高管人選時(shí)，應(yīng)避免擬任高管存在上述重大失信記錄。高管的工作經(jīng)歷與業(yè)績要求根據(jù)新版登記清單的要求，私募基金管理人的高管應(yīng)當(dāng)具備3年以上與擬任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷，具有與擬任職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷和經(jīng)營管理能力。其中，根據(jù)崗位性質(zhì)不同，高管的工作經(jīng)歷與業(yè)績要求各有不同。1.投資類私募管理人的投資類高管通常為法定代表人、董事長/執(zhí)行董事、總經(jīng)理或副總經(jīng)理中的一位或數(shù)位，是管理人從事私募基金業(yè)務(wù)的核心人物。新版登記清單明確與細(xì)化了投資類高管投資經(jīng)歷、投資業(yè)績的要求，要求股權(quán)創(chuàng)投類的項(xiàng)目初始投資金額至少不低于1000萬元，證券類的投資業(yè)績僅限于證券期貨產(chǎn)品等。具體如下表所示：類型投資經(jīng)歷及業(yè)績要求證明文件股權(quán)創(chuàng)投類三年以上股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資工作經(jīng)歷，包含一般機(jī)構(gòu)自有資金投資經(jīng)歷，投資公司或私募機(jī)構(gòu)投資經(jīng)歷任職證明、勞動(dòng)合同、社保繳納記錄、工資發(fā)放流水等主導(dǎo)至少2個(gè)股權(quán)投費(fèi)項(xiàng)H項(xiàng)目類型：未上市企業(yè)股權(quán)（排除個(gè)人股權(quán)投資、國家禁止或限制投資、沖突類行業(yè)的投資）初始投資金額：合計(jì)不低于1000萬元退出情況：已退或未退收益情況：退出收益或賬面收益需工商確權(quán)直接證明：簽章齊全的立項(xiàng)會(huì)決議、盡職調(diào)查報(bào)告、投決會(huì)決議、投資協(xié)議等間接證明：OA審批單、費(fèi)用報(bào)銷單、合同審批單、項(xiàng)目公司出具的證明文件等證券類管理人具備三年以上證券、基金、期貨投資管理工作經(jīng)歷兩年以上可追溯的證券期貨產(chǎn)品投資業(yè)績（排除個(gè)人證券期貨投資、在基金產(chǎn)品中作為投資者、企業(yè)自有資金證券期貨投資、管理他人證券期貨賬戶資產(chǎn)、模擬盤等業(yè)績）擔(dān)任基金經(jīng)理、投資決策負(fù)責(zé)人單只產(chǎn)品規(guī)模不低于1000萬元，多人參與的平均計(jì)算證明材料類型：簽章齊全的基金合同、離任審計(jì)報(bào)告、凈值報(bào)告或協(xié)會(huì)認(rèn)可的其他材料內(nèi)容要求：應(yīng)體現(xiàn)任職起始時(shí)間、年度管理凈資產(chǎn)規(guī)模、年化收益等情況迄,鎏小律顯而易見，新版登記清單實(shí)施后，管理人登記的難度加大，對股權(quán)創(chuàng)投類申請機(jī)構(gòu)而言，如擬任高管過往投資以種子輪為主，單項(xiàng)目金額在兩三百萬之間的，要提供2個(gè)投資項(xiàng)目初始金額達(dá)到1000萬元可能會(huì)存在難度；對于證券類申請機(jī)構(gòu)而言，個(gè)人證券期貨投資、企業(yè)自有資金投資等業(yè)績將不再被基金業(yè)協(xié)會(huì)接受，申請機(jī)構(gòu)如果招聘不到具有證券期貨產(chǎn)品投資業(yè)績的投資類高管，將無法登記為私募證券管理人。2.合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人新版登記清單下，合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人作為負(fù)責(zé)私募基金業(yè)務(wù)中合規(guī)風(fēng)控職能的高管人員，應(yīng)當(dāng)具備三年與合規(guī)風(fēng)控相關(guān)的工作經(jīng)歷，在合規(guī)風(fēng)控方面具備較強(qiáng)的專業(yè)能力與實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，具體包括：（1）在私募基金行業(yè)擔(dān)任過合規(guī)風(fēng)控法務(wù)職務(wù)，參與過私募基金的設(shè)立、投資、管理與退出，熟悉私募基金的全流程風(fēng)險(xiǎn)把控；（2）在銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任過合規(guī)風(fēng)控法務(wù)職務(wù)，參與過銀行信貸、資管產(chǎn)品、直接投資、證券投資等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制；（3）在投資公司或是一般公司的投資部（自有資金投資）擔(dān)任風(fēng)控法務(wù)職務(wù)，參與過投資項(xiàng)目（股權(quán)投資或證券投資）的盡職調(diào)查、合同審查、投后管理、項(xiàng)目退出，熟悉投前、投中、投后各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)把控；（4）具備會(huì)計(jì)師、審計(jì)師、律師的執(zhí)業(yè)經(jīng)歷，具有會(huì)計(jì)師或律師執(zhí)業(yè)資格，從事過與股權(quán)投資或證券投資相關(guān)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)或法律業(yè)務(wù)。合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人除需要具備上述工作經(jīng)歷外，還應(yīng)當(dāng)能夠提供個(gè)人專業(yè)勝任能力的述職材料，包括個(gè)人學(xué)習(xí)經(jīng)歷、專業(yè)背景、資格證書以及工作經(jīng)歷，特別是關(guān)于其在私募基金或投資業(yè)務(wù)中合規(guī)風(fēng)控工作中的角色、具體職責(zé)、工作成果等內(nèi)容。就個(gè)人專業(yè)勝任能力述職材料中提及的內(nèi)容，雖然基金業(yè)協(xié)會(huì)不強(qiáng)制要求提供證明文件，但如擬任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人能夠提供關(guān)于其履行合規(guī)風(fēng)控職責(zé)的書面證明文件（如本人簽字的既往工作單位內(nèi)部合同審批單、風(fēng)控報(bào)告及其他以合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人身份簽署的書面文件）將會(huì)取得錦上添花的效果。3.非投資類高管除投資類高管、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人外，部分私募管理人會(huì)設(shè)置僅行使管理職能的高管崗位，比較常見的是國資或大中型民營機(jī)構(gòu)大股東向管理人委派的董事長/執(zhí)行董事、法定代表人。該類高管雖不具體負(fù)責(zé)管理人的投資業(yè)務(wù)，但代表股東行使管理職能。對于這一類高管,同樣需要具備3年以上與擬任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷，具有與擬任職務(wù)相適應(yīng)