國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)第五章習(xí)題

國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)第五章習(xí)題第五章一、計(jì)算題1()A.Baa1 B.Ba1 C.D.Ba32、如果穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)債券的評(píng)級(jí)相同，那么標(biāo)準(zhǔn)普爾在BB級(jí)債券的平均違約率比下面穆迪的哪一種對(duì)該債券評(píng)級(jí)的平均違約率低？（)A、Baa3 B、Ba1 C、D、Ba33、如果第一、二和第三年的年違約率概率分布為12%和少？（）A68.8% B39.1% CD、65.0%4、如果評(píng)級(jí)為A0.3%，那么該公司在六年的違約概率為多少？（）D資組合中其他債券的違約風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系10、一個(gè)資產(chǎn)經(jīng)理，持有價(jià)值2億瑞典克朗的BBB1回收率為60%，并且個(gè)年之間的違約不相關(guān)。那么該經(jīng)理資產(chǎn)組合的2年期累積期望信用損失是多少？（）640萬(wàn) B627萬(wàn) 960萬(wàn) D、948萬(wàn)11、當(dāng)確定風(fēng)險(xiǎn)暴露由于信用質(zhì)量變動(dòng)產(chǎn)生的個(gè)主要因子。下列哪一個(gè)不是該模型使用的因子？（）A、信用評(píng)級(jí) B、有限級(jí)別 C股票價(jià)格 D信用價(jià)差12538000KMV計(jì)算得到的違約距離近似為（）2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差 2.5個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差 C、6.25個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差、無(wú)法確定13、下列哪一個(gè)模型是使用期權(quán)定價(jià)方法來(lái)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的相關(guān)性進(jìn)行建模的？（）A、CreditRisk+ B、C、針對(duì)上市公司的KMV D、B和C都是14、KMV模型最主要的分析工具是A、EDFC、波動(dòng)性D、邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)量15A、CreditMetrics模型B、KMV模型C、CreditRisk+模型D、CAMEL模型16、下列關(guān)于CreditMetrics關(guān)性的說(shuō)法，哪種是正確的？A、違約事件的相關(guān)性可以用信用級(jí)別的變化來(lái)預(yù)測(cè)B、對(duì)個(gè)別企業(yè)特定因素的考慮比相關(guān)性更重要C相關(guān)性D、違約事件的相關(guān)性可以用股權(quán)價(jià)值來(lái)預(yù)測(cè)17、Merton模型中違約概率的推導(dǎo)因素不包括（）AB、負(fù)債CD、價(jià)差18CreditMetrics模型所做的核心假設(shè)是什么？（）A程度來(lái)考慮B約的可能性來(lái)考慮C約的可能性和其信用質(zhì)量隨時(shí)間發(fā)生的改變來(lái)考慮D量隨時(shí)間發(fā)生的改變來(lái)考慮19、CreditMetrics違約事件的相關(guān)性()A、CreditMetrics性，它假設(shè)違約事件間的相關(guān)系數(shù)為零B、使用股權(quán)收益率的相關(guān)性C、使用公司債券對(duì)國(guó)債價(jià)差的相關(guān)性D20KMV的違約概率？（）A、股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值B、股票的波動(dòng)率CD21正確的（）A、CreditMetrics+模型按照其風(fēng)險(xiǎn)暴露來(lái)分解潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的影響B(tài)CreditMetrics數(shù)據(jù)資料就可以迅速確定信用損失分布的分析方法C、KMV的歷史違約概率的信息D、信用組合觀點(diǎn)模型中認(rèn)為違約率隨經(jīng)濟(jì)狀態(tài)而變動(dòng)22、信用風(fēng)險(xiǎn)是一種（）A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、政策風(fēng)險(xiǎn)23、資產(chǎn)組合具有降低（）A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D24產(chǎn)權(quán)重變化的敏感性（）A、波動(dòng)性B、EDFCD、邊際風(fēng)險(xiǎn)25、CreditMetrics模型是一個(gè)A、盯市模型CD、CreditRisk+模型是一個(gè)A、盯市模型B、違約模型CD27、衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移矩陣通常表示（）A、在債務(wù)期限內(nèi)從一種級(jí)別質(zhì)量遷移到另一級(jí)別的概率B關(guān)性C10化間的相關(guān)性D、一年內(nèi)從一種級(jí)別質(zhì)量遷移到另一級(jí)別的概率28、一個(gè)投資組合經(jīng)理要做的決策與兩種證券ABAB同時(shí)違AAB更大BAB更小CAB影響D、以上都不正確2910010%20%,聯(lián)合違約概率為。假定兩種資產(chǎn)的回收率都是40%這一組合因信用違約而造成的期望損失（）A、18百萬(wàn)英鎊B、22百萬(wàn)英鎊C、30D、以上都不對(duì)30$50A評(píng)級(jí)的債權(quán)（$20百萬(wàn)）BBB級(jí)得債券（$30百萬(wàn)）ABBB評(píng)級(jí)債券一年違約的概率分別為4%A60%，BBB評(píng)級(jí)債券違40%，那么該債券組合一年內(nèi)期望信用損失是多少？A、$672000B、$742000C、D、310.50%，0.90%。那么母公司與子公司一起違約的概率是多少？（B）A、0.450%B、C、D、32BBBB一年內(nèi)違約的概率為10%，并且借款人違約的A、1%B、2%C、D、33A、破產(chǎn)B、贖回債券C、評(píng)級(jí)下降D、無(wú)力償付債務(wù)34、為了降低信用風(fēng)險(xiǎn)，公司可以A、暴露給不同的交易對(duì)手B、持有多樣的頭寸C、與有信譽(yù)的交易伙伴建立凈額結(jié)算協(xié)議D、以上全部35等的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)。A10050%B100萬(wàn)美元且無(wú)任何擔(dān)保的貸款C40040%D40060%36、下列哪項(xiàng)條件會(huì)導(dǎo)致更高的違約概率？A、貸款的期限更長(zhǎng)B、貸款對(duì)象信譽(yù)更好C、債券價(jià)格，或?qū)τ谘苌范詾闃?biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，波動(dòng)性更小D、AC都會(huì)導(dǎo)致更高的違約概率37500070%。如果你需要對(duì)期望信用損失計(jì)提信用準(zhǔn)備金，那么你需要計(jì)提多少準(zhǔn)備金？450000美元750000 C1050000美元、1500000美元38、考慮一個(gè)A級(jí)債券和一個(gè)BBB級(jí)債券。設(shè)A級(jí)債券和BBB級(jí)債券在一年內(nèi)的違約率分別為2%和4%，兩種債券的聯(lián)合違約概率為0.15%。那么它們之間的違約相關(guān)系數(shù)為多少A、0.07% B、2.6% C、D、無(wú)法計(jì)算39為2%10%債券組合不發(fā)生違約概率是多少？A、71% B、67% C、D、99%40、一個(gè)一攬子信用違約互換包含10個(gè)債券，每個(gè)債券的違約概率都是。債券之間違約互獨(dú)立那么只有一個(gè)債券違約的概率是多少？A、5% B、50% C、32%D、3%二、計(jì)算題16.77%百萬(wàn)美元，1.47%94百萬(wàn)美的遠(yuǎn)期價(jià)值為多少。2、若某貸款管理者將其組合中的工商業(yè)貸款與個(gè)人貸款對(duì)整個(gè)組合的歷史損失率進(jìn)行回歸分析的結(jié)果如下：Y0.003PY0.001YPY其中，Y

代表工商業(yè)貸款部門的損失率，代表個(gè)人貸1 2款部門的損失率，X代表整個(gè)貸款組合的損失率。P和個(gè)人貸款部門的損失率為多少？銀行將會(huì)作出怎樣的調(diào)整以減少組合的風(fēng)險(xiǎn)？3A的30%10%，貸款收益的標(biāo)準(zhǔn)差15%B70%20%；兩筆貸款的收益協(xié)方差為0.02。計(jì)算貸款組合的預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差；若相關(guān)系數(shù)為-0.02，計(jì)算組合的預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差；響。46%1003年期債券1 到3 年的累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)中性概率分別為：1.75,4.11,6.89。5300萬(wàn)元、信用等級(jí)為BBB的貸款組合的信用等級(jí)概率分布和相應(yīng)的概率下的貸款組合價(jià)值（加利息）信用等級(jí)轉(zhuǎn)移概率信用等級(jí)轉(zhuǎn)移概率（%）（萬(wàn)元）AAA 0.02 328.11AA0.34327.51A5.94325.98BBB86.95322.65BB5.37306.06B1.18294.3CCC0.13250.92違約0.17153.39期價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)；計(jì)算貸款組合的標(biāo)準(zhǔn)差；分別計(jì)算在正態(tài)