中關(guān)村風(fēng)險補償規(guī)定

中關(guān)村風(fēng)險補償規(guī)定技術(shù)創(chuàng)建財寶創(chuàng)新強盛中國二〇一一年十一月二十一日中關(guān)村風(fēng)險補償規(guī)定一、風(fēng)險的基本學(xué)問二、中關(guān)村金融市場的風(fēng)險概述三、中關(guān)村建立金融市場風(fēng)險機制三、中關(guān)村對銀行貸款的風(fēng)險補償四、中關(guān)村對創(chuàng)投機構(gòu)的風(fēng)險補償五、中關(guān)村對擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償一、風(fēng)險的基本學(xué)問一、風(fēng)險的基本學(xué)問風(fēng)險大致有兩種定義：一種定義強調(diào)了風(fēng)險表現(xiàn)為不確定性；而另一種定義則強調(diào)風(fēng)險表現(xiàn)為損失的不確定性。若風(fēng)險表現(xiàn)為不確定性，說明風(fēng)險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險。而風(fēng)險表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風(fēng)險產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風(fēng)險，金融風(fēng)險屬于此類。風(fēng)險和收益成正比，所以一般主動性進取的偏向于高風(fēng)險是為了獲得更高的利潤，而穩(wěn)健型的投資者則著重于平安性的考慮。一、風(fēng)險的基本學(xué)問風(fēng)險的構(gòu)成要素（一）風(fēng)險因素它是風(fēng)險事故發(fā)生的潛在緣由，是造成損失的內(nèi)在或間接緣由。依據(jù)性質(zhì)不同，風(fēng)險因素可分為實質(zhì)風(fēng)險因素，道德風(fēng)險因素和心理風(fēng)險因素三種類型：1、物質(zhì)風(fēng)險因素。2、道德風(fēng)險因素。（有意）3、心理風(fēng)險因素。（過失、疏忽無意）（二）風(fēng)險事故風(fēng)險事故是是造成損失的干脆的或外在的緣由，是損失的媒介物，即風(fēng)險只有通過風(fēng)險事故的發(fā)生才能導(dǎo)致?lián)p失。就某一事務(wù)來說，假如它是造成損失的干脆緣由，那么它就是風(fēng)險事故；而在其他條件下，假如它是造成損失的間接緣由，它便成為風(fēng)險因素。舉例：1、下冰雹路滑發(fā)生車禍，造成人員傷亡2、冰雹干脆擊傷行人（三）損失在風(fēng)險管理中，損失是指非有意的、非預(yù)期的、非支配的經(jīng)濟價值的削減。通常我們將損失分為兩種形態(tài)，即干脆損失和間接損失。干脆損失是指風(fēng)險事故導(dǎo)致的財產(chǎn)本身損失和人身損害，這類損失又稱為實質(zhì)損失；間接損失則是指由干脆損失引起的其他損失，包括額外費用損失、收入損失和責(zé)任損失。在風(fēng)險管理中，通常將損失分為四類：實質(zhì)損失、額外費用損失、收入損失和責(zé)任損失。一、風(fēng)險的基本學(xué)問風(fēng)險因素風(fēng)險事故損失風(fēng)險的構(gòu)成要素根據(jù)風(fēng)險成因的將風(fēng)險進行劃分：系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險它是指那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險。它是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險。一、風(fēng)險的基本學(xué)問投資過程中可能出現(xiàn)的收益落空或本金損失。主要來自投資、技術(shù)、財務(wù)、利息、政治、匯率等諸多因素。依據(jù)投資中可能發(fā)生損失的成因的不同，風(fēng)險可以分為系統(tǒng)和非系統(tǒng)兩大范疇。風(fēng)險的分類：系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險一、風(fēng)險的基本學(xué)問系統(tǒng)風(fēng)險：系統(tǒng)風(fēng)險（SystematicRisk）又稱市場風(fēng)險，也稱不行分散風(fēng)險。它是指那些影響全部公司的因素引起的風(fēng)險。例如，斗爭、經(jīng)濟衰退、通貨膨脹、高利率等非預(yù)期的變動，對很多資產(chǎn)都會有影響。非系統(tǒng)風(fēng)險：非系統(tǒng)風(fēng)險（NonsystematicRisk）又稱非市場風(fēng)險或可分散風(fēng)險。它是指發(fā)生于個別公司的特有事務(wù)造成的風(fēng)險。例如，一家公司的工人罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗、失去重要的銷售合同、訴訟失敗、或者宣告發(fā)覺新礦藏、取得一個重要合同等。這類事務(wù)是非預(yù)期的、隨即發(fā)生的，它只影響一個或少數(shù)公司，不會對整個市場產(chǎn)生太大影響。一、風(fēng)險的基本學(xué)問風(fēng)險組成系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險政策風(fēng)險購買力風(fēng)險利率風(fēng)險市場風(fēng)險信用風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險流動性風(fēng)險操作性風(fēng)險一、風(fēng)險的基本學(xué)問系統(tǒng)性風(fēng)險：政策風(fēng)險：政策風(fēng)險是指政府有關(guān)證券市場的政策發(fā)生重大變更或是有重要的舉措、法規(guī)出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風(fēng)險。購買力風(fēng)險：購買力風(fēng)險是指基金的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來支配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹、貨幣貶值的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使基金的實際收益下降，給投資者帶來實際收益水平下降的風(fēng)險。利率風(fēng)險：利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險：經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險證券市場行情周期性變動而引起的風(fēng)險。這種行情變動不是指證券價格的日常波動和中級波動，而是指證券行情長期趨勢的變更。匯率風(fēng)險：匯率風(fēng)險（ExchangeRisk），又稱外匯風(fēng)險，指經(jīng)濟主體持有或運用外匯的經(jīng)濟活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。非系統(tǒng)性風(fēng)險：信用風(fēng)險：信用風(fēng)險是借款人因各種緣由未能剛好、足額償還債務(wù)或銀行貸款而違約的可能性。財務(wù)風(fēng)險：財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能丟失償債實力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險：經(jīng)營風(fēng)險是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變更從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險或由于匯率的變動而導(dǎo)致將來收益下降和成本增加。流淌性風(fēng)險：流淌性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的削減和/或資產(chǎn)的增加供應(yīng)融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。流淌性風(fēng)險是指經(jīng)濟主體由于金融資產(chǎn)的流淌性的不確定性變動而遭遇經(jīng)濟損失的可能性。操作性風(fēng)險：由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事務(wù)所造成損失的風(fēng)險。其特征是損失特殊、形式多樣、計量困難、管理差異性。一、風(fēng)險的基本學(xué)問系統(tǒng)風(fēng)險來源：非系統(tǒng)風(fēng)險來源：政策風(fēng)險信用風(fēng)險經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險財務(wù)風(fēng)險購買力風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險利率風(fēng)險流動性風(fēng)險匯率風(fēng)險操作性風(fēng)險二、中關(guān)村金融市場的風(fēng)險概述二、中關(guān)村金融市場的風(fēng)險概述中關(guān)村地區(qū)的投融資主體：企業(yè)、財務(wù)公司、銀行、保險公司、信托公司、投資公司、創(chuàng)業(yè)投資基金、信用評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等依據(jù)主體的性質(zhì)來劃分：企業(yè)：融資主體；有時也是投資主體；金融機構(gòu)：發(fā)掘市場資金來源，拓寬企業(yè)融資渠道，供應(yīng)配套投融資服務(wù)二、中關(guān)村金融市場的風(fēng)險概述投融資主體融資主體（企業(yè)）金融機構(gòu)投資主體自然人主體、財務(wù)公司、投資公司、創(chuàng)業(yè)投資基金等銀行、信托、保險等擔(dān)保、評估、咨詢等二、中關(guān)村金融市場的風(fēng)險概述中關(guān)村存在的主要企業(yè)融資方式1.間接融資：貸款，包括通過不動產(chǎn)抵押、學(xué)問產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、擔(dān)保、信用等方式獲得的銀行貸款；購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，募集資金。2.干脆融資：包括股權(quán)融資和債權(quán)融資，股權(quán)融資包括創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、股權(quán)投資基金等，債權(quán)融資包括企業(yè)債券、集合資金信托支配等。二、中關(guān)村金融市場的風(fēng)險概述融資方式融資主體及金融機構(gòu)間接融資貸款等銀行、信用擔(dān)保機構(gòu)、企業(yè)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、其他金融服務(wù)機構(gòu)直接融資股權(quán)融資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、股權(quán)投資基金、企業(yè)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、其他金融服務(wù)機構(gòu)債權(quán)融資銀行或證券機構(gòu)、信用擔(dān)保機構(gòu)、信托公司、信用評級機構(gòu)、其他金融服務(wù)機構(gòu)二、中關(guān)村金融市場的風(fēng)險概述有價證券銀行貸款間接融資企業(yè)債券信托計劃股權(quán)融資直接融資二、中關(guān)村金融市場的風(fēng)險概述間接融資直接融資知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中小企業(yè)集合債權(quán)融資文化創(chuàng)意貸合同能源管理集合資金信托計劃創(chuàng)業(yè)投資基金股權(quán)融資二、中關(guān)村金融市場的風(fēng)險概述舉例學(xué)問產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險由銀行、企業(yè)、（保險公司、）、擔(dān)保公司、再擔(dān)保公司共同擔(dān)當(dāng)5.再擔(dān)保公司4.擔(dān)保公司3.保險公司2.企業(yè)1.銀行風(fēng)險（知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款）三、中關(guān)村建立金融市場風(fēng)險機制三、中關(guān)村建立金融市場風(fēng)險機制中關(guān)村通過建立兩個金融市場風(fēng)險機制：風(fēng)險分擔(dān)機制和風(fēng)險補償機制三、中關(guān)村建立金融市場風(fēng)險機制《關(guān)于加快推動中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)學(xué)問產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款工作的看法》提出建設(shè)中關(guān)村地區(qū)的金融市場風(fēng)險分擔(dān)機制：

1.保險保障機制2.再擔(dān)保機制三、中關(guān)村建立金融市場風(fēng)險機制關(guān)于加快推動中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)學(xué)問產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款工作的看法》提出建設(shè)中關(guān)村地區(qū)的財政風(fēng)險補償機制：1.商業(yè)銀行2.擔(dān)保機構(gòu)3.小額貸款機構(gòu)三、中關(guān)村建立金融市場風(fēng)險機制銀行（風(fēng)險補貼）擔(dān)保公司（風(fēng)險補貼）企業(yè)（貼息）貸款：三、中關(guān)村建立金融市場風(fēng)險機制企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)（風(fēng)險補貼）創(chuàng)業(yè)投資：三、中關(guān)村建立金融市場風(fēng)險機制對中介機構(gòu)的補貼對銀行、小額貸款公司的補貼對創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的補貼對擔(dān)保機構(gòu)的補貼對融資企業(yè)的補貼中關(guān)村風(fēng)險補償機制風(fēng)險補償機制：四、中關(guān)村對銀行貸款的風(fēng)險補償四、中關(guān)村對銀行貸款的風(fēng)險補償《中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)貸款扶持資金管理方法》規(guī)定：中關(guān)村管委會依據(jù)年度實際發(fā)放的，且上浮利率在50%（含50%）以內(nèi)、貸款期限在3個月（不含）以上的信用貸款規(guī)模，賜予試點銀行確定比例的風(fēng)險補貼。四、中關(guān)村對銀行貸款的風(fēng)險補償中關(guān)村管委會具體補貼方法如下：年度信用貸款累計發(fā)放額在0.1億元（含）至0.5億元以內(nèi)，風(fēng)險補貼比例為貸款額的2.5%；年信用貸款累計發(fā)放額在0.5億元（含）至1億元以內(nèi)，風(fēng)險補貼比例為貸款額的3.5%；年信用貸款累計發(fā)放額在1億元以上（含）的，風(fēng)險補貼比例為貸款額的4.5%。五、中關(guān)村對創(chuàng)投機構(gòu)的風(fēng)險補償五、中關(guān)村對創(chuàng)投機構(gòu)的風(fēng)險補償《中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險補貼資金管理方法》——中科園發(fā)〔2011〕10號，規(guī)定：其次條中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險補貼資金，是指對經(jīng)認(rèn)定的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和科技企業(yè)孵化器（以下統(tǒng)稱創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)），依據(jù)其投資于中關(guān)村示范區(qū)初創(chuàng)企業(yè)的實際投資額，按確定比例賜予補貼的專項資金。五、中關(guān)村對創(chuàng)投機構(gòu)的風(fēng)險補償中關(guān)村管委會具體補貼方法如下：第七條補貼標(biāo)的為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以貨幣形式對企業(yè)的實際投資額，補貼額度為對某一企業(yè)實際投資額的10%，單筆最高補貼額為100萬元。對政府引導(dǎo)資金參股的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，依據(jù)社會資本在其中的持股比例享受風(fēng)險補貼。一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對同一企業(yè)投資申請獲得的補貼額累計不超過100萬元。對一家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)每年的補貼金額不超過200萬元。六、中關(guān)村對擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償六、中關(guān)村對擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償（一）按比例風(fēng)險補貼《中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)擔(dān)保融資扶持資金管理方法》規(guī)定：本方法所指的擔(dān)保融資業(yè)務(wù)（發(fā)行企業(yè)債券、信托支配、中期票據(jù)、短期融資券等干脆融資產(chǎn)品除外），應(yīng)當(dāng)由與中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會（以下簡稱中關(guān)村管委會）合作的擔(dān)保機構(gòu)實施。六、中關(guān)村對擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償中關(guān)村管委會具體補貼方法如下：為激勵合作的擔(dān)保機構(gòu)為示范區(qū)“瞪羚”企業(yè)、留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)企業(yè)、軟件外包企業(yè)和集成電路設(shè)計企業(yè)供應(yīng)擔(dān)保融資服務(wù)，中關(guān)村管委會依據(jù)其供應(yīng)貸款擔(dān)保的規(guī)模，每年賜予新增擔(dān)保額的0.25%的擔(dān)保補貼，擔(dān)保期限少于8個月的擔(dān)保額，減半計入當(dāng)年應(yīng)補貼擔(dān)保總額。合作的擔(dān)保機構(gòu)為中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、信托支配、短期融資券、中期票據(jù)等干脆融資產(chǎn)品供應(yīng)擔(dān)保，其擔(dān)保金額計入當(dāng)年補貼擔(dān)?？傤~中。對每家擔(dān)保機構(gòu)的年度補貼額累計最高不超過1000萬元。六、中關(guān)村對擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、信托支配、中期票據(jù)、短期融資券等干脆融資產(chǎn)品，中關(guān)村管委會賜予社會籌資利息30%的補貼。對于企業(yè)的同一筆干脆融資項目，最多享受3年的補貼支持，對單個企業(yè)的年度干脆融資補貼總額不超過50萬元。六、中關(guān)村對擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償（二）代償損失補償《中關(guān)村科技園區(qū)信用擔(dān)保機構(gòu)建立風(fēng)險準(zhǔn)備金和財政有限補償擔(dān)保代償損失制度的暫行方法》——京財經(jīng)一〔2001〕302號，規(guī)定：第九條財政在預(yù)算支配的中關(guān)村科技園區(qū)發(fā)展專項資金中設(shè)立“財政有限補償擔(dān)保代償損失專項資金”。第十條政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)生貸款擔(dān)保代償損失時，可申請財政資金補償擔(dān)保代償損失。六、中關(guān)村對擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險補償中關(guān)村管委