2021年遼寧省葫蘆島市中級會計職稱財務管理真題(含答案)

2021年遼寧省葫蘆島市中級會計職稱財務管理真題(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

9

題

在計算貨幣時間價值時，與年金終值系數(shù)存在倒數(shù)關(guān)系的是（）。

A.年金現(xiàn)值系數(shù)B.償債基金系數(shù)C.資本回收系數(shù)D.復利終值系數(shù)

2.下列屬于通過采取激勵方式協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法是()。

A.股票期權(quán)B.解聘C.接收D.限制性借債

3.

第

3

題

某企業(yè)2003年6月20日購置一臺不需要安裝的甲設備投入企業(yè)管理部門使用，該設備入賬價值為370萬元，預計使用5年，預計凈殘值為10萬元，采用雙倍余額遞減法計提折舊。2003年12月31日和2004年12月31日分別對甲設（）。

A.88.8B.118.4C.128D.136

4.

第

2

題

某企業(yè)編制“銷售預算”，已知上上期的含稅銷售收入為600萬元，上期的含稅銷售收入為800萬元,預計預算期含稅銷售收入為1000萬元，含稅銷售收入的20%于當期收現(xiàn)，60%于下期收現(xiàn)，20%于下期收現(xiàn)，假設不考慮其他因素，則本期期末應收賬款的余額為（）萬元。

A.760B.860C.660D.960

5.下列最適宜作為考核利潤中心負責人業(yè)績的指標是()。

A.利潤中心邊際貢獻B.公司利潤總額C.利潤中心部門邊際貢獻D.利潤中心可控邊際貢獻

6.某外資企業(yè)的組織形式為有限責任公司，該外資企業(yè)依法解散時，根據(jù)外資企業(yè)法律制度的規(guī)定，下列人員中，不得擔任清算委員會成員的是（）。

A.債權(quán)人代表B.有關(guān)主管機關(guān)代表C.該外資企業(yè)董事長D.某外國注冊會計師

7.

第

8

題

資本市場的特點不包括（）。

8.已知甲公司股票的β系數(shù)為0.5，短期國債收益率為6%，市場組合收益率為10%，則該公司股票的必要收益率為（）

A.6%B.8%C.10%D.16%

9.在分權(quán)組織結(jié)構(gòu)下，編制責任預算的程序通常是()。

A.自上而下、層層分解B.自上而下、層層匯總C.由下而上、層層分解D.由下而上、層層匯總

10.

第

17

題

計算原始投資額時不涉及（）。

11.下列各項中，屬于修正的MM理論觀點的是（）。

A.企業(yè)有無負債均不改變企業(yè)價值

B.企業(yè)負債有助于降低兩權(quán)分離所帶來的的代理成本

C.企業(yè)可以利用財務杠桿增加企業(yè)價值

D.財務困境成本會降低有負債企業(yè)的價值

12.企業(yè)將資金投放于應收賬款而放棄其他投資項目，就會喪失這些投資項目可能帶來的收益，則該收益是()。A.應收賬款的短缺成本B.應收賬款的機會成本C.應收賬款的壞賬成本D.應收賬款的管理成本

13.某種股票的期望收益率為10%，其標準離差為0.04，風險價值系數(shù)為30%，則該股票的風險收益率為()。

A.40%.B.12%.C.6%.D.3%.

14.

第

20

題

公司在制定股利政策時要與其所處的發(fā)展階段相適應，下列說法不正確的是（）。

A.初創(chuàng)階段適用剩余股利政策

B.成熟階段適用固定或穩(wěn)定增長的股利政策

C.快速發(fā)展階段適用低正常股利加額外股利政策

D.衰退階段適用剩余股利政策

15.投資基金的收益率是通過（）的變化來衡量的。

A.基金凈資產(chǎn)的價值B.基金認購價C.基金贖回價D.基金資產(chǎn)的價值

16.企業(yè)對某投資項目要求的最低報酬率與該項目的內(nèi)含報酬率均為10％，則下列表述中，錯誤的是（）。

A.該項目實際可能達到的投資報酬率為10％

B.該項目的年金凈流量等于0

C.該項目未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值等于原始投資額現(xiàn)值

D.該項目的現(xiàn)值指數(shù)等于0

17.

第

21

題

假設某企業(yè)預測的年賒銷額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應收賬款的機會成本為（）萬元。

A.250B.200C.2.15D.12

18.在流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進融資戰(zhàn)略D.緊縮的融資戰(zhàn)略

19.

20.甲方案的標準離差是2.11，乙方案的標準離差是2.14，如甲、乙兩方案的期望值相同，則甲方案的風險()乙方案的風險。

A.大于B.小于C.等于D.無法確定

21.

第

11

題

某上市公司20×3年度財務會計報告批準報出日為20×4年4月10日。公司在20×4年1月1日至4月10日發(fā)生的下列事項中，屬于資產(chǎn)負債表日后調(diào)整事項的是（）。

A.公司在一起歷時半年的訴訟中敗訴，支付賠償金50萬元，公司在上年末已確認預計負債30萬元；

B.因遭受水災上年購入的存貨發(fā)生毀損100萬元；

C.公司董事會提出20×3年度利潤分配方案為每10股送3股股票股利；

D.公司支付20×3年度財務會計報告審計費40萬元。

22.凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率和獲利指數(shù)指標共同的缺點是（）。

A.不能直接反映投資項目的實際收益率

B.不能反映投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系

C.沒有考慮資金的時間價值

D.無法利用全部凈現(xiàn)金流量的信息

23.

第

18

題

某企業(yè)向銀行取得借款400萬元，年利率6%，期限5年。每年付息一次，到期還本，所得稅稅率33%，手續(xù)費忽略不計，則該項借款的資金成本為（）。

A.4.02%B.4.18%C.5.52%D.5.68%

24.

第

5

題

以生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品假設前提為依據(jù)而制定的標準成本是（）。25.下列各項中，屬于酌量性變動成本的是（）A.直接人工成本B.直接材料成本C.?稅金及附加D.按銷售額一定比例支付的銷售代理費

二、多選題(20題)26.下列關(guān)于成本性態(tài)的說法中，不正確的有（）。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動成本

C.延期變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加

D.半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加

27.

第

35

題

股東從保護自身利益的角度出發(fā)，在確定股利分配政策時應考慮的因素有（）。

A.避稅B.控制權(quán)C.穩(wěn)定收入D.投資機會

28.

第

24

題

下列各項中屬于債務重組修改其他債務條件的方式有（）。

A.債務轉(zhuǎn)為資本B.降低利率C.減少債務本金D.免去應付未付的利息

29.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

30.提供比較優(yōu)惠的信用條件，可增加銷售量，但也會付出一定代價，主要有()。

A.應收賬款機會成本B.壞賬損失C.收賬費用D.現(xiàn)金折扣成本

31.影響應收賬款機會成本的因素有()。

A.變動成本率B.資金成本率C.賒銷收入凈額D.應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

32.運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，持有現(xiàn)金的相關(guān)成本包括（）。

A.機會成本B.轉(zhuǎn)換成本C.短缺成本D.管理成本

33.以相關(guān)者利益最大化作為財務管理目標的優(yōu)點包括（）A.符合企業(yè)實際，便于操作B.體現(xiàn)了合作共贏的價值理念C.體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一D.較好的兼顧了各利益主體的利益

34.某單純固定資產(chǎn)投資項目的資金來源為銀行借款，按照全投資假設和簡化公式計算經(jīng)營期某年的凈現(xiàn)金流量時，需要考慮的因素有()。

A.該年因使用該固定資產(chǎn)新增的凈利潤

B.該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊

C.該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值

D.該年償還的相關(guān)借款本金

35.

第

32

題

留存收益籌資的優(yōu)點在于（）。

A.資金成本較普通股低B.保持普通股股東的控制權(quán)C.增強公司的信譽D.資金使用不受制約

36.

37.與發(fā)行普通股相比，吸收直接投資的特點有（）。

A.控制權(quán)集中，不利于公司治理B.資本成本較低C.籌資費用較高D.容易進行信息溝通

38.

第

32

題

股票的價值形式有（）。

A.票面價值B.賬面價值C.清算價值D.市場價值

39.企業(yè)在確定為應付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時，需考慮的因素有（）

A.企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱C.金融市場投資機會的多少D.企業(yè)現(xiàn)金流量預測的可靠程度

40.

第

28

題

短期負債籌資方式包括（）。

A.商業(yè)信用B.應收賬款轉(zhuǎn)讓C.融資租賃D.認股權(quán)證

41.下列各項因素中，影響經(jīng)營杠桿系數(shù)計算結(jié)果的有()。

A.銷售單價B.銷售數(shù)量C.資本成本D.所得稅稅率

42.某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動資產(chǎn)和500萬元的長期資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求。如果在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，需要借入100萬元的短期借款，則下列說法中正確的有（）。

A.自發(fā)性流動負債＋長期負債＋權(quán)益資本＝900萬元

B.永久性流動資產(chǎn)為300萬元

C.臨時性流動資產(chǎn)為200萬元

D.屬于保守型融資策略

43.關(guān)于營運資金管理原則，下列說法中正確的有（）。

A.營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務

B.加速資金周轉(zhuǎn)是提高資金使用效率的主要手段之一

C.要節(jié)約資金使用成本

D.合理安排資產(chǎn)與負債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的長期償債能力是營運資金管理的重要原則之一

44.財務決策的經(jīng)驗判斷法主要包括()。

A.優(yōu)選對比法B.歸類法C.損益決策法D.排隊法

45.下列選項中，屬于企業(yè)投資納稅管理的有（）。

A.企業(yè)直接投資納稅管理B.企業(yè)間接投資納稅管理C.直接對外投資納稅管理D.直接對內(nèi)投資納稅管理

三、判斷題(10題)46.代理理論認為，高支付率的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也會增加企業(yè)的外部融資成本。()

A.是B.否

47.在其他條件不變的情況下，如果經(jīng)濟過熱，通貨膨脹率較高，則企業(yè)籌資的資本成本也較高（）

A.是B.否

48.目前國家大型企業(yè)管理體制的主流形式是H型組織體制。（）

A.是B.否

49.無論資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)的大小，投資組合的風險不會高于所有單個資產(chǎn)中的最高風險。()

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟效益提高的財務管理目標理論是股東財富最大化。()

A.是B.否

52.理想標準成本考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障、偏差等。（）

A.是B.否

53.當投資者要求的收益率高于債券(指分期付息債券，下同)票面利率時，債券的市場價值會低于債券面值；當投資者要求的收益率低于債券票面利率時，債券的市場價值會高于債券面值。()

A.是B.否

54.

第

37

題

一個證券組合的風險大小僅與構(gòu)成該組合的各單個證券的風險大小和投資比例有關(guān)。（）

A.是B.否

55.信號傳遞理論認為未來的資本利得具有很大的不確定性，并且其風險會隨著時間的推移將進一步增大，所以，投資者會偏好于當期的現(xiàn)金股利。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

50

題

A公司是生產(chǎn)和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產(chǎn)負債表如下：

A公司資產(chǎn)負債表

（2007年12月31日）

單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益項目金額項目金額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金19500應付賬款10660應收賬款36400長期負債：直接材料3432長期借款130000產(chǎn)成品2808小計140660小計62140固定資產(chǎn)：所有者權(quán)益：廠房208000實收資本260000機器設備312000盈余公積134680減：累計折舊46800小計473200小計394680資產(chǎn)合計535340負債及所有者權(quán)益合計535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對預算的關(guān)鍵性假設做了討論，經(jīng)反復研究，對一系列業(yè)務和相關(guān)財務政策做了預計，主要包括以下幾個方面的內(nèi)容：

（1）銷售預算：2008年度A公司預計精密儀器的銷售單價是19.5萬元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個季度的精密儀器銷售量預計分別為3000臺、6000臺、5000臺和4000臺，預計全年銷售18000臺。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產(chǎn)成品；公司估計2009年第一季度的產(chǎn)

量和銷量均為5000臺；每季度末保留下季度生產(chǎn)用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經(jīng)營部門和財務部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應收賬款可以在下一年度第一個季度收回。公司每季度發(fā)生的購買材料的應付賬款當季應支付50%，其余款項在下季度支付；2007年末應付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產(chǎn)成本計劃：A公司生產(chǎn)精密儀器需要納米技術(shù)的新型材料，每臺材料用量為200千克，預計單價為260元/千克；生產(chǎn)過程需要直接人工的平均工資率為13元/小時，每臺機械耗費工時定額為2000工時；A公司制造過程所發(fā)生的間接費用按照經(jīng)驗數(shù)據(jù)已經(jīng)劃分為固定性制造費用和變動性制造費用，其中，2008年度變動性制造費用預測如下：具體包括間接人工3640萬元、間接材料11700萬元、維修費702萬元、水電費12350萬元；固定性制造費用預測均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬元、維修費4550萬元、保險費3900萬元、折舊費15600萬元。除折舊費外其余均以現(xiàn)金當季度支付。

（5）銷售和管理費用計劃：與制造費用一樣，銷售和管理費用也根據(jù)歷史資料被劃分成固定性和變動性兩類，其中：變動性銷售和管理費用包括銷售稅金2600萬元、運輸費1560萬元、辦公費520萬元；固定性銷售和管理費用包括管理人員工資6500萬元、廣告費6500萬元、保險費1600萬元、租金1000萬元。此類費用都于發(fā)生的當季度付現(xiàn)。

（6）投資計劃：2008年度計劃第一和第四季度進行設備的技術(shù)改造，擬分別投資39000萬元和11000萬元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據(jù)往年A公司經(jīng)營情況，稅務部門核定每季度初A公司應預交19500萬元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關(guān)規(guī)定應于2009年元月7日至元月30日期間內(nèi)向稅務部門申報交納。

（8）股利分配計劃：2007年度A公司股利分配預案已經(jīng)經(jīng)過公司高級管理層的認可，計劃2008年的第三個季度發(fā)放13000萬元的現(xiàn)金股利，估計董事會將批準這一方案。

（9）資金計劃：為保證生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要，預算年度每季度期初必須至少保留現(xiàn)金余額19000萬元；如資金不足，應通過銀行短期借款進行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬元的整倍數(shù)，利隨本清。這些關(guān)鍵假設在公司內(nèi)部經(jīng)過近兩個月的討論獲得了一致的認可。在2007年度財務報表和上述關(guān)鍵假設的基礎上，請編制A公司2008年度的有關(guān)預算和預計會計報表。（為了節(jié)省篇幅，有關(guān)表格見答案）。（1）編制銷售預算。

（2）編制生產(chǎn)預算。

（3）編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算（假設A公司成本計算采用變動成本法）。

（4）編制銷售與管理費用預算。

（5）編制現(xiàn)金預算。

（6）編制預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表。

57.

58.

59.

60.第

51

題

A公司11月份現(xiàn)金收支的預計資料如下：

（1）11月1日的現(xiàn)金（包括銀行存款）余額為54100元。

（2）產(chǎn)品售價8元/件。9月銷售20000件，10月銷售30000件，11月預計銷售40000件，12月預計銷售25000件。根據(jù)經(jīng)驗，商品售出后當月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%為壞賬。

（3）假設存貨是均勻購人，款項也是均勻支付，進貨成本為5元/件，平均在15天后付款。編制預算時月底存貨為次月銷售的10%加1000件。10月底的實際存貨為4000件，應付賬款余額為77500元。

（4）11月的費用預算為85000元，其中折舊為12000元，其余費用須當月用現(xiàn)金支付。

（5）預計11月份將購置設備一臺，支出150000元，須當月付款。

（6）11月份預交所得稅20000元。

（7）現(xiàn)金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的倍數(shù)，利息在還款時支付。期末現(xiàn)金余額不少于5000元。

要求：編制11月份的現(xiàn)金預算。

參考答案

1.B復利終值系數(shù)與復利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)；年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)；年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)。

2.A本題的考點是財務管理利益沖突與協(xié)調(diào)。激勵是將經(jīng)營者的報酬與其績效直接掛鉤，以使經(jīng)營者自覺采取能提高所有者財富的措施。激勵有兩種基本方式：一是股票期權(quán);二是績效股。

3.D（1）2003年計提折舊370×2/5×6/12=74（萬元），

2003年賬面凈值=370—74=296（萬元），2003年可收回金額=300（萬元）

所以2003年計提減值準備=0

（2）2004年計提折舊=370×2/5×6/12+（370—370×2/5）×2/5×6/12=118.4（萬元）

2004年賬面凈值=370—74—118.4=177.6（萬元）

2004年可收回金額=160（萬元）

2004年計提減值準備=177.6—160=17.6（萬元）

（3）2004年度因使用甲設備而減少的當年度的利潤總額=118.4+17.6=136（萬元）

4.D本期期末應收賬款的余額=800×20%+1000×80%=960（萬元）。

5.D考核利潤中心負責人業(yè)績的指標主要是利潤中心可控邊際貢獻。在評價利潤中心業(yè)績時，可選擇邊際貢獻、可控邊際貢獻、部門邊際貢獻三種指標。邊際貢獻反映了該利潤中心的盈利能力，但它對業(yè)績評價沒有太大的作用；部門邊際貢獻也稱部門毛利，它扣除了利潤中心管理者不可控的間接成本，它反映了部門為企業(yè)利潤和彌補與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻，更多地用于評價部門業(yè)績而不是利潤中心管理者的業(yè)績；可控邊際貢獻也稱部門經(jīng)理邊際貢獻，它衡量了部門經(jīng)理有效運用其控制下的資源的能力，是評價利潤中心管理者業(yè)績的理想指標。

6.D本題考核外資企業(yè)解散后清算委員會的成員。根據(jù)規(guī)定，外資企業(yè)的清算委員會應當由外資企業(yè)的法定代表人、債權(quán)人代表以及有關(guān)主管機關(guān)的代表組成，并聘請“中國的”注冊會計師、律師等參加。

7.D資本市場的特點：(1)融資期限長；(2)融資目的是解決長期投資性資本的需要；(3)資本借貸量大；(4)收益較高但風險也較大。選項D是貨幣市場的特點。

8.B根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知：該公司股票的必要收益率＝無風險收益率＋β×（資產(chǎn)組合收益率－無風險收益率）＝6%＋0.5×（10%－6%）＝8%

綜上，本題應選B。

9.D解析：在分權(quán)組織結(jié)構(gòu)下，首先也應按責任中心的層次，將公司總預算(或全面預算)從最高層向最底層逐級分解，形成各責任單位的責任預算。然后建立責任預算的跟蹤系統(tǒng)，記錄預算實際執(zhí)行情況，并定期從最基層責任中心把責任成本的實際數(shù)，以及銷售收入的實際數(shù)，通過編制業(yè)績報告逐層向上匯總，一直達到最高的投資中心。

10.A墊支的營運資金與建設資金構(gòu)成原始投資額(建設投資中包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資和預備費投資)，原始投資額+資本化利息=項目投資總額。

11.C選項A屬于最初的MM理論的觀點，選項B屬于代理理論的觀點，選項D屬于權(quán)衡理論的觀點。

12.B應收賬款會占用企業(yè)一定量的資金，而企業(yè)若不把這部分資金投放于應收賬款，便可以用于其他投資并可能獲得收益，例如投資債券獲得利息收入。這種因投放于應收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應收賬款的機會成本。

13.B標準離差率＝標準離差/期望值＝0.04/10%＝0.4風險收益率＝風險價值系數(shù)×標準離差率＝0.4×30%＝12%。（教材p53）

14.B在公司的初創(chuàng)階段，公司經(jīng)營風險高，有投資需求且融資能力差，所以，適用剩余股利政策。選項A的說法正確；在公司的成熟階段，盈利水平穩(wěn)定，通常已經(jīng)積累了一定的留存收益和資金，因此，適用固定股利支付率政策。選項B的說法不正確；在公司的快速發(fā)展階段，投資需求大，因此，適用低正常股利加額外股利政策。選項c的說法正確；在公司的衰退階段，公司業(yè)務銳減，獲利能力和現(xiàn)金獲得能力下降，因此，適用剩余股利政策。所以，選項D的說法正確。

15.A基金收益率用以反映基金增值的情況，它通過基金凈資產(chǎn)的價值變化來衡量。

16.D內(nèi)含報酬率是投資項目實際可能達到的投資報酬率；內(nèi)含報酬率與必要報酬率相等，則：凈現(xiàn)值=0、未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值=原始投資額現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)=1。

17.D維持賒銷業(yè)務所需要的資金=2000/360×45×60%＝150(萬元)，應收賬款機會成本＝150×8%＝12(萬元)。

18.C解析：流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資：波動性流動資產(chǎn)；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動性流動資產(chǎn)，即短期融資<波動性流動資產(chǎn)；在激進融資戰(zhàn)略中，短期融資=波動性流動資產(chǎn)+部分永久性流動資產(chǎn)，即短期融資>波動性流動資產(chǎn)，所以，選項C為該題答案。

19.D

20.B

21.A資產(chǎn)負債表日后事項包括兩類，一類是對資產(chǎn)負債表日存在的狀況提供進一步證據(jù)的事項：一類是資產(chǎn)負債表日后才發(fā)生的事項。前者稱為調(diào)整事項；后者稱為非調(diào)整事項。其中：B、C為非調(diào)整事項，D不是資產(chǎn)負債表日后事項。

22.A凈現(xiàn)值率和獲利指數(shù)指標均能反映投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系，三個指標均考慮了資金的時間價值，也使用了全部的現(xiàn)金流量信息。

23.A借款資金成本=6%×(1－33%)=4.02%。

24.B理想標準成本是指在現(xiàn)有條件下所能達到的最優(yōu)的成本水平，即在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設條件下而制定的成本標準。正常標準成本是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差等。

25.D選項AB不屬于，直接材料、直接人工成本屬于技術(shù)性變動成本；

選項D屬于，按銷售額一定比例支付的銷售代理費屬于酌量性變動成本；

選項C不屬于，稅金及附加屬于混合成本。

綜上，本題應選D。

酌量性變動成本是指通過管理當局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費等。這類成本的特點是其單位變動成本的發(fā)生額可由企業(yè)最高管理層決定。

26.AC固定成本是指其總額在一定時期及一定業(yè)務量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本。所以，選項A的說法不正確。酌量性變動成本是指通過管理當局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費等。所以，選項B的說法正確。延期變動成本在一定的業(yè)務量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當業(yè)務量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務量的增長成正比例變動。所以，選項C的說法不正確。半變動成本通常有一個初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務量的變化無關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務量的增加成正比例增加。所以，選項D的說法正確。

27.ABCD本題的主要考核點是在確定股利分配政策時應考慮的股東因素。在確定股利分配政策時應考慮的股東因素有：（1）收入；（2）控制權(quán)；（3）稅賦；（4）風險；（5）投資機會。

28.BCD修改其他債務條件的方式有：債權(quán)人同意債務人延長債務償還期限，同意延長債務償還期限但要加收利息，同意延長債務償還期限并減少債務本金或債務利息等。選項A，債務轉(zhuǎn)為資本不屬于修改其他債務條件。

29.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續(xù)費、證券發(fā)行印刷費、發(fā)行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

30.ABCDA是因為投放于應收賬款而放棄其他投資機會喪失的收益，是一種機會成本；B為管理應收賬款事務而發(fā)生的費用；C是不能按期收回應收賬款而發(fā)生的損失；D是顧客提前付款給予優(yōu)惠而少得的銷貨收入。故A、B、C、D均為正確選擇。

31.ABCD解析：由于應收賬款機會成本=日賒銷收入凈額×應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)×變動成本率×資金成本率，所以，上述四個因素均影響應收賬款的機會成本。

32.AC運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本。

33.BCD以相關(guān)者利益最大化作為財務管理目標，具有以下優(yōu)點：

（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

（2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一（選項B）。

（3）這一目標本身是一個多元化、多層次的目標體系，較好地兼顧了各利益主體的利益（選項D）。

（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一（選項C）。

選項A表述錯誤，相關(guān)者利益最大化目標的缺點是太過于理想化，不易操作。

綜上，本題應選BCD。

34.ABC解析：在全投資假設的條件下，借款當作自有資金看待。

35.ABC留存收益籌資的優(yōu)點主要有：

(1)資金成本較普通股低；

(2)保持普通股股東的控制權(quán)；

(3)增強公司的信譽。

留存收益籌資的缺點主要有：

(1)籌資數(shù)額有限制；

(2)資金使用受制約。

36.ABC

37.AD與發(fā)行股票籌資相比，吸收直接投資的特點包括：(1)能夠盡快形成生產(chǎn)能力；(2)容易進行信息溝通；(3)資本成本高于股票籌資，但手續(xù)簡便、籌資費用較低；(4)公司控制權(quán)集中，不利于公司治理；(5)不易進行產(chǎn)權(quán)交易。

38.ABCD股票的價值形式有票面價值、賬面價值、清算價值和市場價值。

39.BD企業(yè)為應付緊急情況而持有現(xiàn)金，實際上屬于持有現(xiàn)金的預防性需求。

選項A不符合題意，企業(yè)銷售水平的高低是影響交易性需求現(xiàn)金持有額的因素；

選項BD符合題意，企業(yè)臨時舉債能力強、企業(yè)現(xiàn)金流量預測的可靠程度高，則企業(yè)持有的應付緊急情況的現(xiàn)金數(shù)額越少，反之則越多；

選項C不符合題意，金融市場投資機會的多少是影響投機性需求現(xiàn)金持有額的因素。

綜上，本題應選BD。

40.AB短期負債籌資方式包括：（1）銀行短期借款；（2）利用商業(yè)信用；（3）短期融資債券；（4）應收帳款轉(zhuǎn)讓。認股權(quán)證屬于混合籌資；融資租賃屬于長期負債籌資。

41.AB經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤，邊際貢獻=銷售量×(銷售單價-單位變動成本)，息稅前利潤=邊際貢獻-固定性經(jīng)營成本。因此影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的因素有銷售單價、單位變動成本、銷售量和固定成本，沒有資本成本、所得稅稅率。所以本題答案為選項AB。

42.ABCD在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，流動資產(chǎn)＋長期資產(chǎn)＝長期來源＋短期來源，即：永久性流動資產(chǎn)＋臨時性流動資產(chǎn)＋長期資產(chǎn)＝自發(fā)性流動負債＋長期負債＋權(quán)益資本＋臨時性流動負債，所以有：300＋200＋500＝自發(fā)性流動負債＋長期負債＋權(quán)益資本＋100，即自發(fā)性流動負債＋長期負債＋權(quán)益資本＝900（萬元），選項A的說法正確。由于在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動資產(chǎn)，所以，永久性流動資產(chǎn)為300萬元，即選項B的說法正確；由于在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求，所以，臨時性流動資產(chǎn)為200萬元，選項C的說法正確；由于短期來源為100萬元，小于臨時性流動資產(chǎn)，所以，屬于保守型融資策，即選項D的說法正確。

43.ABC合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系，保持流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動負債結(jié)構(gòu)的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之－。所以，選項D的說法不正確。

44.BD【答案】BD

【解析】財務決策的方法主要有兩類：經(jīng)驗判斷法（淘汰法、排隊法、歸類法）和定量分析法（優(yōu)選對比法、數(shù)學微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法、損益決策法）。所以B、D正確。

45.ABCD企業(yè)投資納稅管理分為企業(yè)直接投資納稅管理和企業(yè)間接投資納稅管理，直接投資納稅管理又可以分為直接對外投資納稅管理和直接對內(nèi)投資納稅管理。

46.Y【答案】√【解析】代理理論認為，高支付率的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也會增加企業(yè)的外部融資成本。因此理想的股利政策應當使兩種成本之和最小。

47.N如果經(jīng)濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資的風險大，預期報酬率高，籌資的資本成本率就高。

48.N目前國家大型企業(yè)管理體制的主流形式是U型組織體制而非H型組織體制。

U型組織產(chǎn)生于現(xiàn)代企業(yè)的早期階段，是現(xiàn)代企業(yè)最為基本的一種組織結(jié)構(gòu)形式。其以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實行集權(quán)控制，沒有中間管理層，依靠總部的采購、營銷、財務等只能部門直接控制各業(yè)務單元，子公司的自主權(quán)較小。

因此，本題表述錯誤。

49.Y當相關(guān)系數(shù)為1時，投資組合不能分散風險，投資組合風險就是加權(quán)平均風險，此時的組合風險即為最高；而當相關(guān)系數(shù)小于1時，投資組合風險小于加權(quán)平均風險，所以投資組合的風險不會高于所有單個資產(chǎn)中的最高風險?！敦攧展芾怼返诙峦顿Y組合的收益率等于組合內(nèi)各種資產(chǎn)的收益率的加權(quán)平均數(shù)，所以它的計算與資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)無關(guān)。當投資組合為100％投資于最低收益率的資產(chǎn)時，組合的收益率是最低的，所以投資組合的最低收益率就是組合中單個資產(chǎn)收益率中最低的收益率；當投資于最低收益率資產(chǎn)的比重小于100％時，投資組合的收益率就會高于單個資產(chǎn)的最低收益率。

50.N特種決策預算包括經(jīng)營決策預算和投資決策預算，經(jīng)營決策預算需要直接納入日常業(yè)務預算體系，同時也將影響現(xiàn)金預算；投資決策預算除個別項目外一般不納入日常業(yè)務預算，但應計入與此有關(guān)的現(xiàn)金預算和預計資產(chǎn)負債表中。

51.N利潤最大化目標的主要優(yōu)點是，企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟核算，加強管理，改進技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟效益的提高。

52.N理想標準成本，這是一種理論標準，它是指在現(xiàn)有條件下所能達到的最優(yōu)成本水平，即在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品等假設條件下制定的成本標準。正常標準成本，是指在正常情況下，企業(yè)經(jīng)過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障、偏差等。

53.Y本題考點：債券價值與要求的投資收益率及票面利率的關(guān)系。市場利率，即投資人要求的收益率，大于票而利率，市場價值低于票面價值，反之，則相反。

54.N一個證券組合的風險大小不僅與構(gòu)成該組合的各單個證券的風險大小和投資比例有關(guān)，而且與其組合的協(xié)方差也有關(guān)。

55.N題中描述的是“手中鳥”理論的特點，即“手中鳥”理論認為用留存收益再投資給投資者帶來的收益具有很大的不確定性，并且其風險會隨著時間的推移將進一步增大，所以，投資者會偏好于當期的現(xiàn)金股利。

56.(1)根據(jù)銷售預測資料，編制銷售預算，見下表。

銷售預算季度四全年合計預計銷售量(臺)300060005000400018000預計單價(萬元/臺)19.519.519.519.519.5預計銷售收入(萬元)585001170009750078000351000續(xù)表預計現(xiàn)金收入(萬元)收回上季應收賬款(萬元)36400234004680039000145600收回本季現(xiàn)銷款(萬元)35100702005850046800210600現(xiàn)金收入合計(萬元)715009360010530085800356200預算年度末應收賬款余額=78000×40%=31200(萬元)

(2)根據(jù)A公司預算年度預計銷售量和相關(guān)存貨政策，編制生產(chǎn)預算，見下表。

生產(chǎn)預算

單位：臺季度四全年合計預計銷售量300060005000400018000加：期末存貨600500400500500減：期初存貨300600500400300預計生產(chǎn)量330059004900410018200(3)根據(jù)相關(guān)資料編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算和產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算。

直接材料預算季度四全年合計預計產(chǎn)量(臺)330059004900410018200單位產(chǎn)品材料用量(千克/臺)200200200200200生產(chǎn)需用量(千克)66000011800009800008200003640000加：預計期末存貨(千克)236000196000164000200000200000減：預計期初存貨(千克)132000236000196000164000132000預計材料采購量(千克)74600011400009480008560003708000預計材料單價(元/千克)260260260260260預計采購金額(萬元)1986429640246482225696408續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)應付上季度應付賬款106609932148201232447736應付本季度購料款993214820123241112848204現(xiàn)金支出合計2059224752271442345295940預算年度末應付賬款余額=22256×50%=11128(萬元)。

直接人工預算季度四全年合計預計產(chǎn)量(臺)330059004900410018200單位產(chǎn)品工時(小時/臺)20002000200020002000直接人工總工時(萬小時)66011809808203640單位工時小時工資率(元/小時)1313131313直接人工總成本(萬元)858015340127401066047320制造費用預算單位：萬元變動制造費用固定制造費用間接人工

間接材料

維修費

水電費3640

11700

702

12350管理人員工資

維修費

保險費

折舊12350

4550

3900

15600合計28392合計(每季9100)36400減：折舊15600變動制造費用分配率

=28392÷18200=1.56(萬元/臺)現(xiàn)金支出20800每季現(xiàn)金支出=20800÷4=5200(萬元)續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)季度四全年合計產(chǎn)量(件)330059004900410018200變動制造費用現(xiàn)金支出514892047644639628392固定制造費用現(xiàn)金支出520052005200520020800制造費用現(xiàn)金支出合計1034814404128441159649192單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預算項目價格數(shù)量成本直接材料260元/千克200千克5.2萬元直接人工13元/小時2000小時2.6萬元變動性制造費用1.56萬元/臺l臺1.56萬元單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本9.36萬元期末存貨量500臺期末存貨成本9.36×500=4680(萬元)(4)編制銷售與管理費用預算。

銷售與管理費用預算

單位：萬元

變動銷售與管理費用固定銷售與管理費用銷售傭金2600管理人員工資6500運輸費1560廣告費6500辦公費520保險費1600租金1000合計4680合計15600變動銷售與管理費用分配率=4680÷18000=O.26(萬元/臺)每季現(xiàn)金支出=15600÷4=3900(萬元)續(xù)表預計現(xiàn)金支出(萬元)季度四全年合計銷售量(臺)300060005000400018000變動銷售與管理費用現(xiàn)金支出7801560130010404680固定銷售與管理費用現(xiàn)金支出390039003900390015600銷售與管理費用現(xiàn)金支出合計468054605200494020280(5)編制現(xiàn)金預算。

現(xiàn)金預算

單位：萬元項目四全年合計期初現(xiàn)金余額1950019300197941961619500加：預計現(xiàn)金流人715009360010530085800356200合計9100011290012509410