基金可行性報告

一、基金架構東海新三板投資基金以東海證券全資控股的基金子公司（上海瑞京資產管理有限公司）設立的專項資產管理計劃為平臺組建。本基金采用結構化設計，其中東海證券或者上海瑞京作為GP出資5%，剩余的95%的LP資金按照1:3的比例分為劣后、優(yōu)先兩級，基本架構如下：7171%24%5%東海證券（GP）劣后級LP優(yōu)先級LP基金子公司專項資產管理計劃（東海新三板投資基金一期）上海瑞京（管理人）托管人企業(yè)A企業(yè)B企業(yè)C企業(yè)D二、投資標的東海新三板投資基金一期（本基金）專注于投資新三板已掛牌企業(yè)以及新三板擬掛牌企業(yè)，主要目標行業(yè)為醫(yī)藥、環(huán)保、創(chuàng)意文化、信息應用以及TMT行業(yè)。主要選擇標準如下：符合國家的宏觀政策以及與國民經濟發(fā)展趨勢相吻合；所處行業(yè)的潛在市場規(guī)模不小于50億元人民幣；擁有一支優(yōu)秀的核心團隊或明確可行的商業(yè)模式；在行業(yè)或某細分市場中處于領先地位；公司已進入收入或者利潤的快速增長期。三、主要退出方式1、IPO，通過境內或境外IPO的方式實現(xiàn)退出；2、并購，通過被境內外上市公司或大型企業(yè)并購的方式實現(xiàn)退出；3、回購，通過被投資企業(yè)的其他股東或者被投資企業(yè)自身回購的方式實現(xiàn)退出；4、股權轉讓，通過向其他第三方轉讓被投資企業(yè)股權的方式實現(xiàn)退出。四、計劃基金規(guī)模本基金募集資金規(guī)模不超過2億元。五、基金期限本基金存續(xù)期5年，經管理人提議可延期一年，最多延期兩次。投資的項目退出后，如剩余存續(xù)期不足兩年，退出取得的資金不得另行投資新的新三板項目，只能選擇投資固定收益類的安全性和流動性有一定保障的投資項目。六、收益分配基金運營期間，基金管理人員按照每年2%的比例根據(jù)基金實際募集資金金額收取管理費。收益分配階段基金資產的分配順序如下：向優(yōu)先級LP返還其本金；向優(yōu)先級LP分配相當其本金50%的收益（如延期一年則分配60%，如延期兩年則分配70%）；向劣后級LP返還其本金；向劣后級LP分配相當其本金50%的收益（如延期一年則分配60%，如延期兩年則分配70%）；向GP返還其本金；如仍有剩余收益，按照30%、50、20%的比例分別向優(yōu)先級LP、劣后級LP以及GP進行分配。七、風險控制手段1、投資單個項目不超過2000萬元或基金總規(guī)模的20%；2、持有單個企業(yè)的股權不超過30%且不成為第一大股東；3、向被投資企業(yè)派駐董事或監(jiān)事但不參與企業(yè)的經營管理；4、優(yōu)秀的投資團隊配置（資深投資銀行從業(yè)人員，包括數(shù)位保薦代表人與準保薦代表人，擁有較豐富的項目判斷經驗和盡職調查經驗，同時對項目的IPO或者并購退出有著直接的幫助）5、必要時可以由東海證券或者上海瑞京以其他方式向投資企業(yè)提供其他配套融資方式，一并解決企業(yè)快速發(fā)展的資金需求。因此有利于本基金爭奪較優(yōu)質的項目。6、運用專業(yè)的估值手段以及估值調整機制來約束被投資企業(yè)，減小投資風險。7、基金子公司的專項資產管理計劃可以進行轉讓，投資者可以具備一定的流動性。八、募資策略GP：除東海證券或上海瑞京作為GP外，可以同時考慮與各地的高新園區(qū)合作，園區(qū)等地方政府的孵化基金作為GP資金投入本基金。以2億元的基金規(guī)模為例，如園區(qū)投入500萬元的孵化基金作為GP資金，則東海證券只需投入剩余的500萬元，進一步降低了公司的資本消耗，同時可以更好的對接大批園區(qū)企業(yè)。優(yōu)先級LP：高凈值的個人投資者，通過東海證券營業(yè)部銷售或銀行等金融機構代銷；商業(yè)銀行、保險資金等機構投資者。劣后級LP：高凈值的