第八章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

第八章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)責(zé)管理第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)責(zé)管理理論第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方法第三節(jié)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)責(zé)管理第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)責(zé)管理理論商業(yè)銀行在長期發(fā)展過程中，隨著經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的變化，其經(jīng)營管理理論也不斷發(fā)展變化和日益豐富：從早期的資產(chǎn)管理理論發(fā)展到負(fù)債管理理論，以及現(xiàn)代的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論、資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論。一、資產(chǎn)管理理論20世紀(jì)60年代以前，商業(yè)銀行強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)管理。資產(chǎn)管理理論是以銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性為側(cè)重點(diǎn)一種管理理論。資產(chǎn)管理理論的特點(diǎn)認(rèn)為銀行經(jīng)營管理的重點(diǎn)應(yīng)放在資產(chǎn)方面，致力于在資產(chǎn)上協(xié)調(diào)盈利性、流動(dòng)性和安全性問題。無論是在貸款還是投資上都強(qiáng)調(diào)“安全性”。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的變化，資產(chǎn)管理理論經(jīng)歷了商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論三個(gè)階段。（一）商業(yè)性貸款理論是最早的資產(chǎn)管理理論。由18世紀(jì)英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密在其《國富論》一書中提出。商業(yè)性貸款理論的內(nèi)容該理論從銀行資金大量來源于活期存款這一客觀現(xiàn)實(shí)出發(fā)，著眼于保持資產(chǎn)流動(dòng)性的需要，認(rèn)為銀行只應(yīng)發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)相聯(lián)系或與生產(chǎn)物資儲(chǔ)備相適應(yīng)的自償性貸款。放款要以真實(shí)交易為基礎(chǔ)，并有真實(shí)商業(yè)票據(jù)作抵押，一旦不能償還貸款，銀行可以處理所抵押品，收回貸款。商業(yè)性貸款理論的意義為早期商業(yè)銀行合理資金配置與穩(wěn)健經(jīng)營奠定了理論基礎(chǔ)：強(qiáng)調(diào)資金運(yùn)用受制于資金來源的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)；強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)保持高度的資產(chǎn)流動(dòng)性以確保安全經(jīng)營。商業(yè)性貸款理論的缺陷忽視了活期存款余額的相對(duì)穩(wěn)定性和貸款清償?shù)钠渌ＷC條件，策略顯得過于保守。忽視了貸款需求的多樣性，制約了銀行自身的發(fā)展且不利于經(jīng)濟(jì)增長。隨商業(yè)需要自動(dòng)伸縮信用量，會(huì)助長經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。（二）資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論這是另一種關(guān)于保持資產(chǎn)流動(dòng)性的理論，該理論由莫頓在《商業(yè)銀行及資本形成》中提出。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論的內(nèi)容該理論認(rèn)為，資產(chǎn)流動(dòng)性的高低在于其變現(xiàn)能力。保持資產(chǎn)流動(dòng)性的最好方法是持有可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)，只要銀行所掌握的證券信譽(yù)好，易于出售，在資金需要時(shí)可迅速不受損失地轉(zhuǎn)讓出去，就能保持流動(dòng)性。最佳保持流動(dòng)性證券是短期政府債券。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論的意義找到了保持流動(dòng)性的新方法，拓寬了商業(yè)銀行資金運(yùn)用范圍，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的多元化，豐富了資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，并促成了商業(yè)銀行二級(jí)準(zhǔn)備金制度的形成。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論的缺陷過分強(qiáng)調(diào)運(yùn)用可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)保持流動(dòng)性，限制了高盈利性資產(chǎn)的運(yùn)用。缺乏對(duì)銀行資產(chǎn)變現(xiàn)能力的全面認(rèn)識(shí)。（三）預(yù)期收入理論該理論由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家普魯克諾在《定期存款及銀行流動(dòng)性理論》中提出。在商業(yè)性貸款理論基礎(chǔ)上，近一步擴(kuò)大了銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的選擇范圍。預(yù)期收入理論的內(nèi)容該理論認(rèn)為，銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性取決于借款人的預(yù)期收入，而非貸款期限的長短。只要借款人預(yù)期收入有保障，長期貸款也可安全收回；反之，短期貸款也會(huì)喪失流動(dòng)性。它強(qiáng)調(diào)了銀行貸款償還和貸款項(xiàng)目未來收入的關(guān)系。對(duì)預(yù)期收入理論的評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)：擴(kuò)大了銀行的業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)了貸款形式的多樣化。缺點(diǎn)：由于對(duì)借款人預(yù)期收入的預(yù)測建立在主觀判斷的基礎(chǔ)上，加大了銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。二、負(fù)債管理理論盛行于20世紀(jì)五六十年代，把保持銀行流動(dòng)性經(jīng)營的重點(diǎn)，由資產(chǎn)方轉(zhuǎn)移到負(fù)債方，以主動(dòng)的、積極的負(fù)債管理作為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)流動(dòng)性、盈利性均衡的主要工具。負(fù)債管理理論的內(nèi)容該理論認(rèn)為，銀行資金的流動(dòng)性不僅可以通過強(qiáng)化資產(chǎn)管理獲得，還可以通過靈活的調(diào)劑負(fù)債實(shí)現(xiàn)。銀行可通過主動(dòng)負(fù)債，比如向外借款的方式擴(kuò)大籌資渠道并以此滿足銀行資金的流動(dòng)性需求。負(fù)債管理理論的意義是商業(yè)銀行經(jīng)營管理思想的創(chuàng)新，變被動(dòng)為主動(dòng)，為銀行找到了保持流動(dòng)性的新方法。緩解了商業(yè)銀行流動(dòng)性和盈利性之間的矛盾。讓負(fù)債主動(dòng)適應(yīng)資產(chǎn)，為擴(kuò)大銀行信貸規(guī)模創(chuàng)造了條件。局限：忽視了從市場借入資金時(shí)的不確定性。三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理綜合管理的內(nèi)容產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代后期。該理論認(rèn)為，資產(chǎn)管理或負(fù)債管理難以達(dá)到流動(dòng)性、盈利性和安全性的平衡。銀行應(yīng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行全方位、多層次管理，保證資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)靈活及時(shí)調(diào)整，以此保證流動(dòng)性供給能力。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理原則總量平衡原則：資金來源制約資金運(yùn)用，供給制約需求。結(jié)構(gòu)合理原則：資產(chǎn)和負(fù)債在期限和時(shí)序上相互制約、相互協(xié)調(diào)。對(duì)資產(chǎn)負(fù)責(zé)綜合管理的評(píng)價(jià)吸收了資產(chǎn)管理和負(fù)債管理理論的精華，通過資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的全面調(diào)整，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行流動(dòng)性、安全性和盈利性目標(biāo)的均衡發(fā)展。四、資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論20世紀(jì)80年代末興起。該理論主張銀行從正統(tǒng)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)之外開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開辟新的盈利渠道；還提倡銀行將表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)。第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方法一、資產(chǎn)管理方法（一）資金總庫法又稱資金匯集法，指銀行將各種資金來源匯集在一起，形成資金總庫，然后按優(yōu)先考慮流動(dòng)性，再考慮盈利性的原則，將資金分配到各種資產(chǎn)。資金總庫法特點(diǎn)優(yōu)先保證流動(dòng)性的需要，盈利性放在第二位忽視主動(dòng)負(fù)債的作用未能從定量角度提出資產(chǎn)的具體配置方法資金來源資金運(yùn)用活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款短期借入款發(fā)行債券股本資金總庫第一準(zhǔn)備金第二準(zhǔn)備金各類貸款長期證券固定資產(chǎn)按先后順序資金總庫法示意圖※第一準(zhǔn)備金包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、存放同業(yè)及托收中的現(xiàn)金等。第一準(zhǔn)備金高度優(yōu)先。盈利性很差，盡量將其壓縮到最小額度內(nèi)?！诙?zhǔn)備金包括短期公開市場債券，如國庫券、地方政府債券、銀行承兌匯票等。能為銀行帶來一定收益，同時(shí)具備較強(qiáng)變現(xiàn)能力?！黝愘J款主要的盈利性資產(chǎn)，對(duì)一切合理貸款需求盡量滿足?！L期證券可以提高盈利水平，有利于補(bǔ)充二級(jí)儲(chǔ)備以增強(qiáng)銀行流動(dòng)性保障?！潭ㄙY產(chǎn)資金總庫法的評(píng)價(jià)優(yōu)點(diǎn)：為銀行資金分配提供了一般原則，管理方法簡單易懂。缺陷：忽視了負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對(duì)資金分配的限制；忽略了從資金來源角度考慮流動(dòng)性；過分強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性而忽視了盈利性。（二）資金轉(zhuǎn)換法又稱資產(chǎn)分配法，認(rèn)為資產(chǎn)的流動(dòng)性和分配的數(shù)量與獲得資金來源有關(guān)，即應(yīng)按資金來源的不同性質(zhì)進(jìn)行資產(chǎn)分配。資金分配法的特點(diǎn)擴(kuò)大了盈利資產(chǎn)的運(yùn)用規(guī)模，提高了銀行盈利水平只強(qiáng)調(diào)負(fù)債的流動(dòng)性，而忽視了貸款的流動(dòng)性根據(jù)存款周轉(zhuǎn)率做出流動(dòng)性決策，會(huì)導(dǎo)致高估流動(dòng)性需求資金轉(zhuǎn)換法示意圖活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款借入款及其它負(fù)債權(quán)益資本第一準(zhǔn)備金第二準(zhǔn)備金各類貸款有價(jià)證券固定資產(chǎn)資金來源資金運(yùn)用（三）線性規(guī)劃法是在一定約束條件下，求目標(biāo)函數(shù)值最大（?。┗囊环N方法。銀行目標(biāo)可以是凈利差、營業(yè)利潤、稅后利潤、股票市價(jià)等，約束條件則是監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的各種比率、指標(biāo)及銀行制定的控制指標(biāo)等限制條件。例題：某商業(yè)銀行有5000萬美元的活期和定期存款資金來源，可用于貸款和第二準(zhǔn)備金，貸款收益率為12%，短期債券的收益率為8%，存款成本忽略不計(jì)。假定銀行監(jiān)管要求短期債券與總貸款的比例至少為25%。求銀行資金配置的最佳組合。線性規(guī)劃法的特點(diǎn)提高了經(jīng)營管理的精確性銀行資產(chǎn)配置中的各種法規(guī)、政策限制有相當(dāng)部分難以準(zhǔn)確表達(dá)在管理過程中缺乏靈活性二、負(fù)債管理方法（一）儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理方法指銀行用借入資金滿足短期流動(dòng)性需要，即用借入資金補(bǔ)充一級(jí)儲(chǔ)備，以滿足存款的提取和增加的貸款需求。儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理方法的特點(diǎn)增加了盈利資產(chǎn)的持有量，提高了銀行的預(yù)期收入增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)（二）全面負(fù)債管理法又稱純負(fù)債管理，即銀行用借入的資金持續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模。全面負(fù)責(zé)管理法的特點(diǎn)一旦無法從市場獲得足夠的資金，可能面臨難以承受的風(fēng)險(xiǎn)。第三節(jié)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)責(zé)管理我國特殊的金融環(huán)境決定了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)踐中，資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的原理最適用。一、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展歷程統(tǒng)收統(tǒng)支管理階段（1953年-1978年）各級(jí)銀行吸收的存款全部上繳總行，存款的運(yùn)用權(quán)歸總行；貸款由總行統(tǒng)一核定指標(biāo)，逐級(jí)下達(dá)。差額包干管理階段（1979年-1983年）統(tǒng)一計(jì)劃，分級(jí)管理，存貸掛鉤，差額包干。實(shí)貸實(shí)存管理階段（1984年-1993年）統(tǒng)一計(jì)劃，劃分資金，實(shí)貸實(shí)存，相互融通。資產(chǎn)負(fù)責(zé)比例管理（1994年至今）1994年至1997年貸款限額下的資產(chǎn)負(fù)債比例管理1998年至今取消貸款限額后的資產(chǎn)負(fù)債比例管理二、資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)分為三個(gè)層次：風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)1、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)流動(dòng)性比例=流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)責(zé)衡量流動(dòng)性的總體水平，不應(yīng)低于25%核心負(fù)債比例=核心負(fù)債/負(fù)債總額不應(yīng)低于60%流動(dòng)性缺口率為90天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)之比，一般不應(yīng)低于-10%。2、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)不良資產(chǎn)率=不良資產(chǎn)/資產(chǎn)總額；不高于4%不良貸款率=不良貸款/貸款總額；不高于5%單一集團(tuán)客戶授信集中度不高于15%=最大一家集團(tuán)客戶授信額/資本凈額單一客戶貸款集中度不高于10%=最大一家客戶貸款總額/資本凈額全部關(guān)聯(lián)度=全部關(guān)聯(lián)授信/資本凈額；不高于50%3、市場風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)累計(jì)外匯敞口頭寸比例；不應(yīng)高于20%=累計(jì)外匯敞口頭寸/資本凈額利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度為利率上升200個(gè)基點(diǎn)對(duì)銀行凈值的影響與資本凈額之比。4、操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)操作風(fēng)險(xiǎn)損失率為操作造成的損失與前三期凈利息收入加上非利息收入平均值之比。風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)正常貸款遷徙率為正常貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與正常貸款之比。兩個(gè)二級(jí)指標(biāo)：正常類貸款遷徙率；關(guān)注類貸款遷徙率。不良貸款遷徙率包括：次級(jí)類貸款遷徙率和可疑類貸款遷徙率。風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)類指標(biāo)資本充足程度指標(biāo)包括：核心資本充足率和資本充足率盈利能力指標(biāo)包括成本收入比=（營業(yè)費(fèi)用+折舊）/營業(yè)收入；不高于45%資產(chǎn)利潤率=稅后凈利潤/平均資產(chǎn)總額；不低于0.6%資本利潤率=稅后凈利潤/平均凈資產(chǎn)；不低于11%準(zhǔn)備金充足程度指標(biāo)，不低于100%資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率=信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/應(yīng)計(jì)提準(zhǔn)備貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/應(yīng)計(jì)提準(zhǔn)備一、單項(xiàng)選擇題1、銀行用來滿足客戶提取存款的要求和支付即將到期債務(wù)的本息的那部分現(xiàn)金儲(chǔ)備稱為（

B

）。A.安全性B.基本流動(dòng)性C.充足流動(dòng)性D.充足安全性2、下列商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論中不屬于資產(chǎn)管理理論的是（D）。A.真實(shí)票據(jù)理論B.可轉(zhuǎn)換理論C.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)理論D.資金購買理論3、按照償還期對(duì)稱原理，商業(yè)銀行應(yīng)該將自有資金運(yùn)用在（D）。A.現(xiàn)金B(yǎng).短期貸款C.長期證券D.固定資產(chǎn)4、根據(jù)資產(chǎn)分配法，商業(yè)銀行的活期存款大部分應(yīng)分配到（A）。A.第一準(zhǔn)備金B(yǎng).第二準(zhǔn)備金C.短期證券D.放款5、我國在（D）開始執(zhí)行取消貸款限額的資產(chǎn)負(fù)債比例管理。A.1994年B.1996年C.1997年D.1998年二、多項(xiàng)選擇：1、自償性貸款實(shí)質(zhì)上是一種以（AC）和為擔(dān)保的資產(chǎn)運(yùn)用。A.票據(jù)B.現(xiàn)金C.流動(dòng)實(shí)物D.固定資產(chǎn)2、現(xiàn)代商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理表現(xiàn)在業(yè)務(wù)管理過程中是對(duì)（ABC）業(yè)務(wù)進(jìn)行計(jì)劃、控制與調(diào)節(jié)。A.資產(chǎn)B.負(fù)債C.表外D.貸款3、商業(yè)銀行負(fù)債管理的動(dòng)因是（ABD）。A.降低商業(yè)銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備B.擴(kuò)大收益資產(chǎn)的規(guī)模