財(cái)務(wù)分析（第五版）第14章

財(cái)務(wù)分析(第四版）第14章財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析

14.1財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的內(nèi)涵14.2預(yù)測(cè)分析的步驟與方法14.3利潤(rùn)表預(yù)測(cè)14.4資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)14.5現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)14.6所有者權(quán)益變動(dòng)表預(yù)測(cè)14.1財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的內(nèi)涵1)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的目的2）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的基礎(chǔ)3）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的內(nèi)容1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的目的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析是根據(jù)企業(yè)過(guò)去一段時(shí)期財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，依據(jù)現(xiàn)實(shí)條件并考慮企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，運(yùn)用定量分析法以及預(yù)測(cè)人員的主觀判斷，對(duì)企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果所進(jìn)行的分析、測(cè)算或估計(jì)。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的主要目的在于：（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析是企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的依據(jù)。經(jīng)營(yíng)決策要以預(yù)測(cè)分析為前提，預(yù)測(cè)分析要為經(jīng)營(yíng)決策提供資料。決策人員通過(guò)預(yù)測(cè)分析可以增加對(duì)未來(lái)的了解、降低不確定性，從而做出正確決策，所以財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供了依據(jù)，是保證決策正確的關(guān)鍵所在。（2）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析為財(cái)務(wù)預(yù)算提供信息。財(cái)務(wù)預(yù)算也被稱為財(cái)務(wù)計(jì)劃，它規(guī)定了企業(yè)一定時(shí)期的總目標(biāo)以及各級(jí)、各部門的具體目標(biāo)。為了保證財(cái)務(wù)預(yù)算的科學(xué)性、先進(jìn)性和可行性，企業(yè)管理人員必須在編制預(yù)算之前對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)作好預(yù)測(cè)，使財(cái)務(wù)預(yù)算符合財(cái)務(wù)發(fā)展的規(guī)律，保證財(cái)務(wù)計(jì)劃的順利完成。（3）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析為財(cái)務(wù)控制提供資料。在財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行過(guò)程中，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行必要的財(cái)務(wù)控制，尤其是日常資金的供應(yīng)和調(diào)度、成本費(fèi)用的控制工作，這就要求管理人員不僅要熟悉企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)收支狀況，還要善于預(yù)測(cè)分析企業(yè)未來(lái)的資金運(yùn)動(dòng)和費(fèi)用開支情況。只有這樣才能做到統(tǒng)籌兼顧、適當(dāng)安排。（4）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析是企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)。由于企業(yè)的價(jià)值是該企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值總和，而企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量是通過(guò)對(duì)該企業(yè)的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的全面預(yù)測(cè)得到的，然后通過(guò)一定的計(jì)價(jià)方法轉(zhuǎn)化為企業(yè)的價(jià)值，所以說(shuō)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的結(jié)果代表了企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景，是企業(yè)未來(lái)價(jià)值評(píng)估的首要環(huán)節(jié)。2）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的基礎(chǔ)預(yù)測(cè)本身不是一個(gè)孤立地分析、測(cè)算和估計(jì)的過(guò)程，它是建立在企業(yè)環(huán)境分析、會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，并結(jié)合企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)而進(jìn)行綜合分析的結(jié)果。預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度不僅取決于使用的預(yù)測(cè)技術(shù)，更重要的是取決于分析人員對(duì)企業(yè)環(huán)境和業(yè)務(wù)性質(zhì)的理解及把握程度。（1）企業(yè)環(huán)境分析對(duì)外部環(huán)境的分析主要包括：①國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針、政策的影響；②按產(chǎn)品的種類、地理區(qū)域和顧客類型劃分銷售情況，分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品所占市場(chǎng)份額的影響；③競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能采用的戰(zhàn)略與反應(yīng)對(duì)企業(yè)的影響；④通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查研究顧客的偏好，分析其對(duì)企業(yè)產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)的影響等。對(duì)內(nèi)部環(huán)境的分析主要包括：①企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的有效性對(duì)企業(yè)未來(lái)的利潤(rùn)率和銷售額有何影響；②產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)銷售水平及現(xiàn)金流量的影響；③創(chuàng)意廣告和強(qiáng)勢(shì)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)對(duì)銷售活動(dòng)的影響程度等。（2）會(huì)計(jì)分析企業(yè)過(guò)去的會(huì)計(jì)信息是我們對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)的依據(jù)，它的真實(shí)性會(huì)直接影響到預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性與可靠性。前面已經(jīng)介紹了會(huì)計(jì)分析的目的就是判斷企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)是否恰當(dāng)?shù)胤从沉似髽I(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況。因此，為保證企業(yè)將來(lái)業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)結(jié)果具有準(zhǔn)確性與可靠性，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析就必須以會(huì)計(jì)分析為基礎(chǔ)，主要分析以下幾個(gè)方面：①企業(yè)在會(huì)計(jì)核算中所確定的關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策，在未來(lái)是否有什么變化，這些政策如果發(fā)生變化，會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)的資產(chǎn)、收益及現(xiàn)金流量有什么影響。②企業(yè)是否充分披露了會(huì)計(jì)信息，對(duì)評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)濟(jì)效果有什么影響。③會(huì)計(jì)的靈活性是否成為管理人員掩蓋真實(shí)情況、操縱利潤(rùn)的手段，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有何影響。④會(huì)計(jì)信息對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是否充分解釋，對(duì)分析人員預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)變化有什么影響。（3）財(cái)務(wù)分析一個(gè)企業(yè)的價(jià)值取決于它的盈利和成長(zhǎng)能力，而企業(yè)的盈利和成長(zhǎng)能力又受其產(chǎn)品市場(chǎng)和籌資市場(chǎng)策略的影響。產(chǎn)品市場(chǎng)策略通過(guò)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和投資策略得以實(shí)現(xiàn)，而籌資市場(chǎng)策略則通過(guò)融資策略和股利策略得以實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)分析的目的就是運(yùn)用一定方法，評(píng)估既定目標(biāo)和上述策略的實(shí)施情況。這些財(cái)務(wù)策略的實(shí)施情況也影響著企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，所以它是我們對(duì)企業(yè)前景預(yù)測(cè)的一個(gè)關(guān)鍵因素。財(cái)務(wù)分析主要分析的內(nèi)容有：①企業(yè)的盈利能力如何，是否充分有效地使用了全部資產(chǎn)，影響資產(chǎn)盈利能力的因素有哪些。②企業(yè)償還短期債務(wù)與長(zhǎng)期債務(wù)的能力如何？并據(jù)此分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度。③分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性做出評(píng)價(jià)，進(jìn)一步了解資產(chǎn)利用的潛力。④企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)率為多少，股利政策對(duì)其起了什么作用等。3）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的內(nèi)容（1）利潤(rùn)表預(yù)測(cè)利潤(rùn)表預(yù)測(cè)通常是進(jìn)行全面預(yù)測(cè)的起點(diǎn)，是對(duì)企業(yè)未來(lái)年份的經(jīng)營(yíng)成果的估計(jì)。利潤(rùn)表主要由收入和費(fèi)用兩大類項(xiàng)目構(gòu)成。所以，對(duì)利潤(rùn)表的預(yù)測(cè)是通過(guò)對(duì)收入和費(fèi)用進(jìn)行分項(xiàng)預(yù)測(cè)而得到的。（2）資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)是對(duì)企業(yè)未來(lái)年份的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的預(yù)測(cè)，因?yàn)椴煌馁Y產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目由不同的“驅(qū)動(dòng)因素”影響，所以對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)測(cè)通常是對(duì)表中各項(xiàng)的預(yù)測(cè)。（3）現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)是進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估的關(guān)鍵，它的預(yù)測(cè)依賴于前幾個(gè)步驟所預(yù)測(cè)出的利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表，通過(guò)對(duì)預(yù)測(cè)的利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)進(jìn)行非現(xiàn)金項(xiàng)目的調(diào)整就可以得出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量水平，再根據(jù)企業(yè)未來(lái)的資本支出計(jì)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃確定投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量水平?，F(xiàn)金流量預(yù)測(cè)提供企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息，它可以使分析人員了解和評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。（4）所有者權(quán)益變動(dòng)表預(yù)測(cè)所有者權(quán)益變動(dòng)表預(yù)測(cè)，是指通過(guò)對(duì)所有者權(quán)益變動(dòng)表內(nèi)各項(xiàng)目發(fā)生額的預(yù)測(cè)，估算出未來(lái)某一會(huì)計(jì)期間所有者權(quán)益各組成項(xiàng)目的增減變動(dòng)。作為反映企業(yè)資本保值增值業(yè)績(jī)與能力的會(huì)計(jì)報(bào)表，預(yù)測(cè)所有者權(quán)益變動(dòng)表能夠幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、投資者做出正確的財(cái)務(wù)決策。14.2預(yù)測(cè)分析的步驟與方法

1)預(yù)測(cè)分析的步驟

2）預(yù)測(cè)分析的方法

1）預(yù)測(cè)分析的步驟（1）確定預(yù)測(cè)目標(biāo)確定預(yù)測(cè)目標(biāo)是搞好預(yù)測(cè)分析的首要前提，它是制訂預(yù)測(cè)工作計(jì)劃、確定資料來(lái)源、選擇預(yù)測(cè)方法和組織預(yù)測(cè)人力的重要依據(jù)。只有目標(biāo)明確了，才能順利地開展預(yù)測(cè)工作，做到有的放矢。（2）收集整理資料預(yù)測(cè)目標(biāo)確定后，就應(yīng)著手收集相關(guān)資料，收集的資料是否真實(shí)、可信和全面，對(duì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性起著決定性的作用。在收集資料的過(guò)程中，分析人員應(yīng)注意整理分析，鑒別真?zhèn)?，這樣才能保證預(yù)測(cè)工作的順利進(jìn)行和預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性。（3）選擇預(yù)測(cè)方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的方法有很多，每種預(yù)測(cè)方法都有特定的用途，如果采用的預(yù)測(cè)方法不同，預(yù)測(cè)結(jié)果也會(huì)不一致，所以我們應(yīng)根據(jù)預(yù)測(cè)目標(biāo)、內(nèi)容和所掌握的資料，選擇最恰當(dāng)?shù)念A(yù)測(cè)方法，有時(shí)還可以把幾種預(yù)測(cè)方法結(jié)合運(yùn)用。對(duì)于那些因缺乏定量資料無(wú)法開展定量分析的預(yù)測(cè)對(duì)象，則應(yīng)結(jié)合以往的經(jīng)驗(yàn)加以預(yù)測(cè)分析。（4）綜合預(yù)測(cè)分析財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的方法選定后，就可以根據(jù)所整理的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行綜合預(yù)測(cè)分析了。綜合預(yù)測(cè)分析是以企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境分析、會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表展開的全面預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)結(jié)果可以用列表、制圖或文字形式來(lái)表達(dá)。2）預(yù)測(cè)分析的方法（1）銷售百分比法①銷售百分比法的操作程序銷售百分比法是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表各變量與營(yíng)業(yè)收入之間的比例關(guān)系，按照預(yù)測(cè)期營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)表的一種方法。銷售百分比法的操作程序一般如下：A通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的審核，判斷財(cái)務(wù)報(bào)表中與銷售呈比例變化的項(xiàng)目有哪些。一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)類項(xiàng)目，如貨幣資金、正常的應(yīng)收賬款和存貨等項(xiàng)目，都會(huì)隨營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)而相應(yīng)地增長(zhǎng)。固定資產(chǎn)項(xiàng)目的利用率如果已經(jīng)達(dá)到飽和狀態(tài)，則要隨營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)而增添設(shè)備。負(fù)債類項(xiàng)目，如應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款等項(xiàng)目，一般會(huì)隨營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。而應(yīng)付票據(jù)、非流動(dòng)負(fù)債等項(xiàng)目，則不隨營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。所有者權(quán)益類項(xiàng)目，如股本，一般不隨營(yíng)業(yè)收入的變化而變化。若利潤(rùn)率保持不變，保留盈余項(xiàng)目一般會(huì)隨營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。B預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入。由于報(bào)表中眾多的項(xiàng)目與銷售預(yù)測(cè)機(jī)械地相關(guān)，所以盡可能準(zhǔn)確地估計(jì)營(yíng)業(yè)收入至關(guān)重要。營(yíng)業(yè)收入的預(yù)測(cè)一般是通過(guò)分析人員從營(yíng)銷經(jīng)理處得到的銷售預(yù)測(cè)資料，運(yùn)用定性、定量的分析方法而得出的。C根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的依存關(guān)系，借助預(yù)測(cè)的營(yíng)業(yè)收入估計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)目。D采用其他方法分別測(cè)定財(cái)務(wù)報(bào)表中與營(yíng)業(yè)收入不直接相關(guān)，但已肯定變動(dòng)的項(xiàng)目數(shù)額。E編制預(yù)測(cè)的利潤(rùn)表及資產(chǎn)負(fù)債表，保證報(bào)表之間的內(nèi)在聯(lián)系及表內(nèi)項(xiàng)目的平衡關(guān)系，確定應(yīng)增加的外部融資需求量。②銷售百分比法的應(yīng)用下面我們以ABC公司為例介紹如何使用這種方法。（2）財(cái)務(wù)預(yù)算法財(cái)務(wù)預(yù)算法是通過(guò)編制財(cái)務(wù)預(yù)算來(lái)編制預(yù)測(cè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的方法。財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分，它和其他的預(yù)算是聯(lián)系在一起的。對(duì)編有完整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)計(jì)劃的企業(yè)而言，預(yù)測(cè)未來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)表，只要就地取材稍作加工就可以了。但對(duì)沒(méi)有完整計(jì)劃資料的企業(yè)來(lái)說(shuō)，預(yù)測(cè)起來(lái)就顯得比銷售百分比法費(fèi)時(shí)、費(fèi)力、復(fù)雜得多。其具體的操作程序如下：①分析經(jīng)營(yíng)環(huán)境。財(cái)務(wù)預(yù)算法要求分析人員在進(jìn)行報(bào)表預(yù)測(cè)之前，首先應(yīng)對(duì)企業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境做出認(rèn)真的、綜合的研究與分析，包括國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析、同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)分析、市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)分析、金融政策趨勢(shì)分析等。通過(guò)環(huán)境分析，結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)能力擬訂企業(yè)的預(yù)算方案。②擬訂預(yù)算總方案。預(yù)算總方案是指企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)方針、各項(xiàng)政策以及企業(yè)的總目標(biāo)和分目標(biāo)，如為銷售部門制定的銷售目標(biāo)，具體包括預(yù)算期的產(chǎn)品的銷售數(shù)量、銷售價(jià)格、銷售費(fèi)用、銷售地區(qū)、銷售戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)等。通過(guò)擬定預(yù)算總方案使企業(yè)各部門編制預(yù)算有了依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。③編制具體預(yù)算。組織各部門按照具體的目標(biāo)要求，編制本部門的預(yù)算草案，包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、成本預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等。④預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表。在上述經(jīng)營(yíng)預(yù)算的基礎(chǔ)上，編制預(yù)算期的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表。（3）線性回歸分析法線性回歸分析法一般是運(yùn)用直線回歸方程，根據(jù)自變量的變動(dòng)來(lái)預(yù)測(cè)因變量發(fā)展變動(dòng)趨勢(shì)的方法。直線回歸方程的計(jì)算公式如下：y=a+bx式中：a=∑x2∑y-∑x∑xyn∑x2-（∑x）2b=n∑xy-∑x∑yn∑x2-（∑x）2n表示年份。運(yùn)用線性回歸分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析時(shí)，首先應(yīng)根據(jù)過(guò)去一段時(shí)期的歷史資料求得各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的函數(shù)關(guān)系，若在坐標(biāo)上能大致形成一條直線，則說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目是營(yíng)業(yè)收入的函數(shù)，它們之間基本上存在著線性關(guān)系，可以通過(guò)建立直線回歸方程來(lái)預(yù)測(cè)計(jì)劃期內(nèi)的資產(chǎn)、負(fù)債的數(shù)量，然后預(yù)測(cè)融資需求。這種方法預(yù)測(cè)的質(zhì)量較高，但也是最復(fù)雜、費(fèi)時(shí)最多的方法。（4）計(jì)算機(jī)預(yù)測(cè)法隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，高科技的不斷發(fā)展，使用計(jì)算機(jī)來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析是必然趨勢(shì)。特別對(duì)于大型企業(yè)，影響其財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的變量很多，如產(chǎn)品組合、信用政策、價(jià)格政策等，如果把這些變量代入預(yù)測(cè)模型后，計(jì)算量會(huì)大大增加，所以企業(yè)不可避免地要以計(jì)算機(jī)代替手工操作。14.3利潤(rùn)表預(yù)測(cè)

?意義企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的關(guān)鍵，是進(jìn)行全面預(yù)測(cè)的起點(diǎn)。

?資料來(lái)源銷售預(yù)測(cè)、成本預(yù)測(cè)、費(fèi)用預(yù)測(cè)、稅收政策及收入與費(fèi)用等歷史資料

?預(yù)測(cè)方法銷售百分比法、財(cái)務(wù)預(yù)算法和計(jì)算機(jī)預(yù)測(cè)法利潤(rùn)是企業(yè)綜合的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)，是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)總收入抵減總支出的凈額。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在某種意義上講都是圍繞實(shí)現(xiàn)最大利潤(rùn)而展開的，因此，利潤(rùn)表的預(yù)測(cè)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的關(guān)鍵，是進(jìn)行全面預(yù)測(cè)的起點(diǎn)。開展利潤(rùn)表預(yù)測(cè)依據(jù)的數(shù)據(jù)資料主要有銷售預(yù)測(cè)、成本預(yù)測(cè)、費(fèi)用預(yù)測(cè)、稅收政策及收入與費(fèi)用的歷史資料等。進(jìn)行利潤(rùn)表預(yù)測(cè)的方法主要有銷售百分比法、財(cái)務(wù)預(yù)算法和計(jì)算機(jī)預(yù)測(cè)法。14.4資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)?資料來(lái)源業(yè)務(wù)預(yù)算、投資計(jì)劃、籌資計(jì)劃、預(yù)測(cè)的利潤(rùn)表、股利分配政策等?預(yù)測(cè)方法銷售百分比法、財(cái)務(wù)預(yù)算法和線性回歸法。我們知道資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及其相互關(guān)系的報(bào)表。它向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。但是作為分析人員，僅了解某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表是不夠的，要把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)還要對(duì)報(bào)表進(jìn)行預(yù)測(cè)分析。進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)所需的數(shù)據(jù)資料主要有業(yè)務(wù)預(yù)算、投資計(jì)劃、籌資計(jì)劃、預(yù)測(cè)的利潤(rùn)表、股利分配政策等。預(yù)測(cè)方法主要采用銷售百分比法、財(cái)務(wù)預(yù)算法和線性回歸法。14.5現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)

?資料來(lái)源業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算、預(yù)測(cè)的利潤(rùn)表、預(yù)測(cè)的資產(chǎn)負(fù)債表、籌資計(jì)劃及現(xiàn)金收支的歷史資料等資料。

?預(yù)測(cè)方法預(yù)測(cè)方法主要有財(cái)務(wù)預(yù)算法和凈收益調(diào)整法。

完成對(duì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)測(cè)后，現(xiàn)金流量表的大部分項(xiàng)目就可完成。其實(shí)在許多情況下，管理人員或分析人員最終感興趣的是對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)而非利潤(rùn)本身。這是因?yàn)?，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)是進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估的首要環(huán)節(jié)，同時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)也有利于企業(yè)合理規(guī)劃現(xiàn)金收支，協(xié)調(diào)現(xiàn)金收支與經(jīng)營(yíng)、投資、融資活動(dòng)的關(guān)系，保持企業(yè)現(xiàn)金收支平衡和償債能力。進(jìn)行現(xiàn)金流量表預(yù)測(cè)所需的數(shù)據(jù)資料主要