中信證券公司融資融券業(yè)務方案設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計目錄98811公司介紹及方案設計原則 中信證券公司融資融券業(yè)務方案設計公司介紹及方案設計原則中信證券介紹中信證券在上海證券交易所于1995年進行上市掛牌，并且在香港交易所于2011年進行上市掛牌，中信證券的第一大持股公司為中國中信有限公司。中信證券在長期的經(jīng)營和發(fā)展過程中，業(yè)務覆蓋面廣泛，在證券、股票、期貨、基金等金融領域都有涉及，并且擁有龐大的客戶群體，在實際為客戶服務的過程中，全方位的提供優(yōu)質服務?，F(xiàn)階段中信證券公司，擁有多家子公司，并且旗下的分支機構，遍布13個國家和地區(qū)，在不同的領域當中，都處于領域的前列。中信證券公司到目前為止，實現(xiàn)的收入多達4408億元，實現(xiàn)的凈利潤多達1520億元，并且為股東共計分紅562億元。各項營業(yè)數(shù)據(jù)在行業(yè)當中都處于領先的地位，并且在長期的發(fā)展過程當中，取得了多項的成就以及獎項。方案設計原則隨著當前中國證券市場經(jīng)濟景觀良好，證券市場的監(jiān)管也越發(fā)的成熟，相對應的投資者和理財者也慢慢的變得理智。通過對中信證券兩融業(yè)務的各個方面設計，遵從創(chuàng)新性的原則，全方面開展兩融業(yè)務的發(fā)展，針對各個環(huán)節(jié)進行基本的完善，從而設計出滿足于當前現(xiàn)狀，并且適應公司持續(xù)性發(fā)展的兩融業(yè)務。兩融業(yè)務的開展，保障證券市場的靈活性和多變性，緩解證券公司在當前證券市場下所面臨的風險問題，與信息相結合更能保證中信證券在發(fā)展過程中保持一定的市場競爭力。公司開展兩融業(yè)務主要環(huán)節(jié)設計客戶篩選中信證券對于融資融券的開戶條件如下：第一，證券交易經(jīng)驗達到12個月，包括在其他券商的交易記錄；第二，在中信正式開戶之前的15個交易日，平均的證券交易資產(chǎn)不能低于40萬元，包括購買的理財產(chǎn)品、期貨、基金、股票等等。第三，個人客戶必須年滿18周歲，并且沒有不良征信記錄。中信證券公司當前的兩融業(yè)務開展流程具體是：調查客戶征信情況；與客戶簽訂兩融業(yè)務合同；為客戶開設專門賬戶；轉入相應額度的擔保物；對客戶進行授信；客戶進行融資融券相關交易；償還資金、證券等；結束交易。中信證券對于融資融券的期限界定為8個月，當期限到期以后，客戶可以申請延期，但是延期時間最多再增加4個月。信用評估中信證券在向客戶融資融券前，對客戶資料進行真實性、準確性、完整性盡職調查，為總部客戶授信評價提供可靠依據(jù)。中信證券融資融券業(yè)務針對客戶有個人客戶和機構客戶，關于客戶的征信因子明細和分值具體如下表所示。表2-1客戶征信因子明細和分值客戶類別因子明細因子分值個人客戶年齡5—10職業(yè)5—15賬戶資產(chǎn)20—35投資年限5—10信用狀況-10—10證券營業(yè)部負責人評分0--20機構客戶成立時間5—10賬戶資產(chǎn)20--40投資時間5—10現(xiàn)金流0--10信用狀況-10—10證券營業(yè)部負責人評分0--20客戶授信授信額度審批流程授信額度審批流程如下圖所示：客戶簽字確認總部通過客戶簽字確認總部通過客戶額度申請營業(yè)部接收申請崗位人員審核組織討論總管簽字監(jiān)事會簽字部門經(jīng)理簽字100萬以下100萬300萬300萬以上授信管理中信證券各分支機構和營業(yè)部采集、整理客戶信息，由總部按照授信標準對客戶融資融券需求進行額度授信。授信管理由總公司進行負責，相關投資者的投資額度不得超過總部授信額度，并且總額度由公司總部進行變更管理。中信證券融資融券客戶授信審批額度為：授信總額度＝Min（承諾提交的初始保證金＊授信系數(shù)，客戶申請總額度）單一客戶融資額度＝單一客戶授信總額度＊（客戶申請融資額度／客戶申請總額度）單一客戶融券額度＝單一客戶授信總額度＊（客戶申請融券額度／客戶申請總額度）交易監(jiān)控中信證券融資融券業(yè)務全程監(jiān)控風險管理，對事前、事中、事后進行全程監(jiān)控，確保融資融券業(yè)務質量，規(guī)避業(yè)務風險。具體內容包括：第一，全程把關。對融資融券業(yè)務關鍵環(huán)節(jié)、主要業(yè)務流程（客戶資格認定、交易清算、擔保放貸、平倉警示）的風險進行控制；第二，實時監(jiān)控。實時監(jiān)控融資融券業(yè)務的當天行情、交易情況、擔保品。當風險發(fā)生時，應第一時間采取措施控制。第三，流程固化。改造優(yōu)化關鍵業(yè)務流程，采用信息技術提高兩融業(yè)務運營效率。第四，責任明確。明確關鍵崗位職責，不兼職，不串崗。融資融券收費設計融資融券息費種類包括融資利息、融券利息、維持擔保比例、可提取保證金的維持擔保比例最低標準，中信證券融資融券息費種類及標準設計如下表所示：表2-2中信證券融資融券息費種類及標準融資利率融券費率9.12%/年9.12%/年維持擔保比率（安全線）145%維持擔保比率（平倉線）138%可提取保證金的維持擔保比例最低標準300%清算交收清算與交收的原則如下圖所示：圖2-2清算與交收第一，凈額清算原則：也可以稱之為差額清算，在正常的證券交易過程當中大多使用該清算原則，是因為該方式操作簡單，減少資金占用。第二，共同對手方制度：一般是由結算機構充當。第三，貨銀對付原則：也就是俗稱的“一手交錢，一手交貨”第四，分級結算原則：是分層進行管理結算。公司兩融業(yè)務運營設計線下運營設計中信證券公司對于融資融券業(yè)務的管理是采用統(tǒng)一管理的方式進行管理，并且集中對業(yè)務的相關階段以及相關人員進行管理，在管理過程當中做到各階段業(yè)務流程相關，互相制約，并且做到階段性的風險可控、可承受。中信證券融資融券業(yè)務的管理統(tǒng)一協(xié)調，設立董事會、執(zhí)行委員會等相關機構，對兩融業(yè)務的發(fā)展和管理進行判斷和決策，結合金融市場行情，有目的的對兩融業(yè)務的發(fā)展進行改進，在業(yè)務流程過程中，找出關鍵的節(jié)點進行重點把控，嚴格管理。具體內容如下：第一，融資融券總體額度管理。由中信證券公司結合公司所處市場環(huán)境、經(jīng)營目標、經(jīng)營現(xiàn)狀，確定融資融券總體額度。然后，結合各營業(yè)部資產(chǎn)狀況、經(jīng)營能力、風控能力和客戶分布具體分配融資融券額度。第二，授信管理。中信證券各分支機構和營業(yè)部采集、整理客戶信息，由總部按照授信標準對客戶融資融券需求進行額度授信。第三，風險管理。公司根據(jù)客戶的保證金比例情況，及時通知客戶追加保證金或對于違約的客戶實行平倉操作。第四，標的證券管理。中信證券公司總部依據(jù)中國證監(jiān)會、公司融資融券部、中國證券登記公司、上交所、深交所等制度規(guī)定，確定兩融交易和擔保的標的范圍、維持擔保比例和折算率等。第五，審貸管理。融資融券業(yè)務遵循審貸分離的原則，對放券權、審批權、放款權進行分開管理，避免利益矛盾。運營管理總體額度運營管理總體額度管理授信管理風險管理標的證券管理審貸管理線上運營設計在中信金融網(wǎng)站，客戶下載＂網(wǎng)上交易軟件＂，融資融券業(yè)務可在網(wǎng)上進行自主交易操作。融資融券交易網(wǎng)上自助流程要點：第一，選擇信用交易，登錄信用賬號密碼。第二，客戶在網(wǎng)絡進行融資融券交易之前，必須要先繳納保證金以及擔保證券。擔保證券要點擊信用欄目，選擇擔保品轉出，選擇信用賬戶，輸入相應的代碼以及數(shù)量金額，提交。保證金選擇菜單，選擇相應的欄目，選擇銀行轉證券，輸入密碼，數(shù)量以及金額，提交就可以轉出。需要注意的是：維持擔保比例大于300%；第三，融資融券業(yè)務的交易操作選擇信用菜單欄，選擇融資買入或融券賣出，具體進行股票普通交易就可以；第四，了解融資合約的操作選擇信用菜單欄，具體如下；賣券還款或現(xiàn)金還款；如果客戶存在多筆沒有了結的融資合約，系統(tǒng)自動選擇最早合約進行了結；第五，了結融券合約的操作選擇信用菜單欄，具體如下；買券還券或現(xiàn)券還券；如果客戶存在多筆沒有了結的融券合約，系統(tǒng)自動選擇最早合約進行了結；第六，查詢信用資產(chǎn)、合約情況、可融證券等內容選擇信用菜單欄。公司兩融業(yè)務風險控制第一，優(yōu)化融資渠道：當前的市場隨著我國證券市場融資融券業(yè)務的快速發(fā)展下，證券公司對于資金的收集需求越來越大。股權融資無疑是最為優(yōu)化的途徑。表4-1券商融資不同方式融資規(guī)模對比融資方式20152016股權性融資規(guī)模915.4億元759.2億元債務性融資規(guī)模10672.7億元5432.7億元（數(shù)據(jù)來源：東方財富Ｃｈｏｉｃｅ金融終端。）從2015、2016兩年券商股權性融資與債務性融資規(guī)模對比可以看出，越來越多的券商對融資渠道的選擇偏向前者。中信證券應當在適時的時間投入公司的本金，主要用于發(fā)展資金中介相關業(yè)務。不再完全依賴于債務性融資，積極通過增發(fā)等方式增資擴股，才能有效降低公司資金成本。第二，對于客戶簽訂的違約合同條款進行完善。第三，大數(shù)據(jù)控制。公司兩融業(yè)務信息披露及報告中信證券為在開展融資融券業(yè)務過程中做好信息披露工作，各個部門職工應當做好相應的本職工作，在網(wǎng)上及時的做好融資融券相關信息的發(fā)布，讓公眾及時的了解相關業(yè)務的情況。在總部以及各個營業(yè)部設置專門的信息披露人員，專門負責發(fā)布相應的兩融業(yè)務信息披露以及報告。注意事項雖然中信證券當前兩融業(yè)務的開展已經(jīng)取得很大的成效，但是在過程當中還是有需要特別注意的地方：第一，在進行客戶的選擇時，必須要嚴格的按照規(guī)定的要求去選擇。第二，中信證券要做到全程對業(yè)務監(jiān)管。第三，在當前的大數(shù)據(jù)信息時代，要結合時代的要求，利用信息的優(yōu)勢，做好風險防范的相關工作。第四，及時的對信息進行披露和報告。

參考資料呂雄偉，李軍．論證券公司融資融券業(yè)務的風險管控體系［Ｊ］．廣東行政學院報，2016，（03）：96－98．楊彥．Ｈ證券公司融資融券業(yè)務風險控制策略研究［Ｄ］．東華大學，2016陳曉璐．