金融法原理課件

金融法原理考點(diǎn)歸納

一、金融概說

（一）金融的概念

金融是貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱。金融活動(dòng)的表現(xiàn)形式

多種多樣，如貨幣的發(fā)行、流通與回籠，存款的吸收與提取、貸款的發(fā)放與回收、黃金與外

匯的買賣、股票與債券的發(fā)行與交易、票據(jù)的簽發(fā)與流通，等等。

金融活動(dòng)首先是貨幣與貨幣流通活動(dòng)；金融活動(dòng)的核心是信用活動(dòng)，即資金融通;

金融活動(dòng)的主導(dǎo)是貨幣流通與信用活動(dòng)的調(diào)節(jié)、控制與監(jiān)督管理。

金融是跨時(shí)間、跨空叵的價(jià)值交換.

（二）金融的功能

1、貨幣供應(yīng)功能2、資本形成功能3、支付服務(wù)功能4、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能

5、市場(chǎng)約束功能6、資源配置的功能7、宏觀調(diào)控功能

21世紀(jì)是金融的世紀(jì)，不了解金融將落伍于時(shí)代，影響自身的生存與發(fā)展。

（三）金融體系

金融體系是圍繞著資金融通由相關(guān)要素構(gòu)成的系統(tǒng)。

金融體系的基本要素是：金融工具、金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)。

1、金融工具。金融工具是金融市場(chǎng)中借以實(shí)現(xiàn)資金融通活動(dòng)的交易對(duì)象。由市

場(chǎng)角度而言，交易對(duì)象是市場(chǎng)交換的客體，可以被理解成是金融商品；由市場(chǎng)主體的財(cái)務(wù)角

度而言，交易對(duì)象可以被看作是金融資產(chǎn)。稱之為金融工具主要是從金融市場(chǎng)的功能角度而

言的。

在法律層面上，金融工具是金融市場(chǎng)主體用以確定、證明其與資金流轉(zhuǎn)目的相關(guān)

的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的書面法律文件。

金融工具按照本質(zhì)屬性可以分為基礎(chǔ)金融工具與衍生金融工具。

基礎(chǔ)金融工具是與實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在密切關(guān)聯(lián)性的金融媒介，直接代表且服務(wù)于實(shí)體

經(jīng)濟(jì)。如貨幣、存單、票據(jù)、股票、債券、基金券，等等。

衍生金融工具是由基礎(chǔ)金融工具衍生出來的，具備風(fēng)險(xiǎn)處置功能，約定于未來在當(dāng)

事人間交換價(jià)值以某種方式與基礎(chǔ)金融工具價(jià)格或基礎(chǔ)金融指標(biāo)以及其他金融衍生工具價(jià)

格相關(guān)聯(lián)的特定金融利益，可靈活選擇執(zhí)行方式的可轉(zhuǎn)讓書面金融合約。如遠(yuǎn)期、期貨、期

權(quán)、互換。

、基礎(chǔ)金融工具是投資性工具，衍生金融工具是風(fēng)險(xiǎn)管理性工具。

?遠(yuǎn)期（forwards）是指交易雙方簽定的在未來確定的時(shí)間按確定的價(jià)格購買或出售某項(xiàng)

金融資產(chǎn)的合約。

?期貨Qutur藍(lán)13指交易雙方簽定的在未來確定的交割時(shí)間按確定的價(jià)格購買或出售某

項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約，它與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

?期權(quán)（options）是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出

一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。為了取得這一權(quán)利，期權(quán)的

買方必須向賣方支付一定數(shù)額的費(fèi)用，即期權(quán)費(fèi)。

?互換（swaps）,又稱掉期，是指交易雙方約定在合約有效期內(nèi)以事先確定的名義本金額為

依據(jù)，按約定的支付率（利率、股票指數(shù)收益率）相互交換支付的約定。例婦，債務(wù)人

根據(jù)市場(chǎng)的利率走勢(shì)，將其自身的浮動(dòng)利率債務(wù)轉(zhuǎn)換成固定利率債務(wù)，或?qū)⒐潭ɡ蕚?/p>

務(wù)轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率債務(wù)的操作，這叫做利率互換。

2、金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)是依法設(shè)立的經(jīng)營(yíng)各類金融業(yè)務(wù)的組織。

金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、職能分工受制于一國(guó)的金融制度，在我國(guó)金融制度下，金

融機(jī)構(gòu)分為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)、證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)、信托業(yè)金融機(jī)構(gòu)和其他金

融機(jī)構(gòu)。

金融機(jī)構(gòu)按照是否承擔(dān)政策功能分為經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)。

中央銀行是一國(guó)特殊的金融機(jī)構(gòu)。

3、金融市場(chǎng)。金融市場(chǎng)是資金融通及相關(guān)服務(wù)的交易場(chǎng)所或空間，與商品市場(chǎng)、

勞務(wù)市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)并列，是市場(chǎng)體系的組成部分。

金融市場(chǎng)按照功能分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)。

（四）金融制度

金融制度是有關(guān)金融活動(dòng)的運(yùn)行框架和辦事規(guī)程。

任何金融體系都只能在一定的制度框架中運(yùn)行，發(fā)達(dá)的金融體系，必定有一套完

善的金融制度。

一國(guó)的金融制度是在考量本國(guó)國(guó)情、世界經(jīng)濟(jì)與金融格局的基礎(chǔ)上，通過金融立

法的方式確立的，其中金融經(jīng)營(yíng)制度與金融監(jiān)管制度是金融制度的核心內(nèi)容。

我國(guó)法律確立的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分工監(jiān)管的金融經(jīng)營(yíng)制度與金融監(jiān)管制度。

二、金融與貨幣

貨幣的產(chǎn)生是金融產(chǎn)生的基礎(chǔ)。沒有貨幣，就不會(huì)有貨幣的流通，沒有貨幣的流

通就不會(huì)有資金的融通，沒有貨幣的流通與資金融通最終也就不可能產(chǎn)生相應(yīng)的調(diào)節(jié)、控制

與監(jiān)管。

通說認(rèn)為，貨幣是從商品中分離出來的固定的充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊

度品。我們認(rèn)為：在金屬貨幣制度下，可以對(duì)貨幣作這樣的界定。在現(xiàn)今的信用貨幣制度下,

貨幣僅僅是一種用來衡量商品價(jià)值的符號(hào)而已。其首要的職能應(yīng)是價(jià)值尺度，止匕外，貨幣還

具有支付手段、流通媒介的職能。

實(shí)物貨幣金屬貨幣信用貨幣虛擬貨幣

實(shí)物貨幣、金屬貨幣、信用貨幣均屬于實(shí)體貨幣，電子貨幣僅僅是傳統(tǒng)貨幣的一種新

的存在形式，不同于虛擬貨幣，虛擬貨幣為全新貨幣。

三、金融與信用

信用是以償還為條件的一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，體現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

信用不等于金砸，信用伴隨著商品經(jīng)濟(jì)而產(chǎn)生，金融則出現(xiàn)于商品經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展、

貨幣產(chǎn)生之后。但信用是金融的基礎(chǔ)，金融最能體現(xiàn)信用的原則和特征。在現(xiàn)代社會(huì)，信用

已與貨幣流通融為一體，常被混用。實(shí)際上，金融只是一種貨幣信用。

倫理學(xué)上，信用為對(duì)人的道德操守的評(píng)價(jià)法學(xué)上，信用為對(duì)人的債務(wù)履行能力的

評(píng)判

經(jīng)濟(jì)學(xué)上，信用為一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。

?四、金融的分類

?金融有民間金融與官方金融、正規(guī)金融與非正規(guī)金融之分。

?在法學(xué)上，通常按照金融機(jī)構(gòu)是否作為信用中介，將金融分為直接金融與間接金

融。實(shí)務(wù)上，稱作直接融資與間接融資。

?資金供求雙方直接進(jìn)行交易的，為直接金融，如民間借貸、社會(huì)集資；通過金融機(jī)

構(gòu)的媒介進(jìn)行的資金融通為間接金融，如銀行吸收存款后發(fā)放貸款。間接融資是主要的

融資方式。

?間接金融是我國(guó)官方金融的主要形式。

?20世紀(jì)70年代出現(xiàn)了既不同于直接金融也不同與間接金融的新的金融架構(gòu)，稱之為架

構(gòu)式金融，也稱結(jié)構(gòu)性融資，具體為資產(chǎn)證券化。

第二節(jié)金融法

一、金融法的概念和調(diào)整對(duì)象

金融法是調(diào)整金融關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。金融法的調(diào)整對(duì)象具體包括以下幾

類：

1、金融組織關(guān)系2、貨幣流通關(guān)系3、金融交易關(guān)系（主要是資金融通關(guān)系）

4、金融調(diào)控關(guān)系5、金融監(jiān)管關(guān)系

也有學(xué)者認(rèn)為，金融法的調(diào)整對(duì)象是金融交易關(guān)系、金融調(diào)控關(guān)系與金融監(jiān)管關(guān)系。

二、金融法的體系

按照金融法的調(diào)整對(duì)象，金融法由金融組織法、貨幣流通法、資金融通法、金

融調(diào)控法、金融監(jiān)管法五大部分構(gòu)成。

按照融資的方式，金融法由直接融資法和間接融資法構(gòu)成。

按照立法的格局，金融法包括中央銀行法、商業(yè)銀行法、政策性銀行法、貨

幣法、票據(jù)法、保險(xiǎn)法、證券法、信托法、基金法、融資租賃法。

三、金融法的基本原則

金融法的基本原則是一國(guó)金融法律體系貫穿始終的主線和綱領(lǐng)，對(duì)國(guó)家金融法

制建設(shè)起基礎(chǔ)性的導(dǎo)向作用°

對(duì)于這個(gè)問題，學(xué)者們有著分歧。我們認(rèn)為，我國(guó)金融法的基本原見是：

1、維持金融業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的原則2、穩(wěn)定貨幣、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原則

3、兼顧金融效率與金融安全原則4、保護(hù)金融交易當(dāng)事人合法權(quán)益的原則

5、與國(guó)際慣例接軌的原則

四、金融法的淵源

1、憲法。憲法中關(guān)于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的規(guī)定，是對(duì)金融關(guān)系進(jìn)行法律

調(diào)整的基本依據(jù)。

2、法律。現(xiàn)有的金融法律有：《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》、

《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《信托法》、《證券投資基金法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》。

3、行政法規(guī)。金融行政法規(guī)眾多，如《人民幣管理?xiàng)l例》、《中國(guó)人民銀行貨

幣政策委員會(huì)條例》、《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》、《現(xiàn)金管理暫行條例》、《外匯管理?xiàng)l例》等。

4、部門規(guī)章。中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、證券監(jiān)督管理委員

會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)了大量文件，對(duì)貨幣、金融機(jī)構(gòu)、金融活動(dòng)、金融市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)

范。如《支付結(jié)算辦法》、《貸款通則》、《上市公司收購管理辦法》。

5、國(guó)際慣例與國(guó)際條約

五、金融法的地位

金融法的地位是指金融法在法的學(xué)科體系中的地位。

有人認(rèn)為，金融法由兩類性質(zhì)不同的規(guī)范構(gòu)成，金融法中的一些部門法，如票據(jù)法、

保險(xiǎn)法、證券法屬于商法；一些部門法，如中央銀行法、金融監(jiān)管法屬于行政法c

我們認(rèn)為，在現(xiàn)代社會(huì)，金融活動(dòng)關(guān)系國(guó)計(jì)民生，影響千家萬戶，金融立法、執(zhí)法與

司法普遍關(guān)注社會(huì)整體的利益、追求實(shí)質(zhì)上的公平與正義，金融法的規(guī)范既不同于一般的民

商事性質(zhì)的規(guī)范，也不同于一般的行政性質(zhì)的規(guī)范，而是典型的經(jīng)濟(jì)法性質(zhì)的規(guī)范。

思考問題：你如何看待金融法在法學(xué)體系中的地位（或者：你如何看待金

融法的品性）

第三節(jié)金融法律關(guān)系

一、金融法律關(guān)系的概念

金融法律關(guān)系是由金融法所規(guī)范的主體之巨的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

二、金融法律關(guān)系的主體

金融法律關(guān)系的主體眾多，大體分為三類：金融調(diào)控機(jī)構(gòu)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融

機(jī)構(gòu)、金融交易的相對(duì)人。

三、金融法律關(guān)系的內(nèi)容

金融法律關(guān)系的內(nèi)容復(fù)雜，在金融組織關(guān)系、貨幣流通關(guān)系、金融交易關(guān)系、金

融調(diào)控關(guān)系、金融監(jiān)管關(guān)系中，權(quán)利義務(wù)關(guān)系的內(nèi)容各不相同，難以進(jìn)行高度的概括，在以

后的章節(jié)中再具體加以介紹V

金融法律關(guān)系的內(nèi)容與一般的民商事法律關(guān)系相比，其權(quán)利義務(wù)關(guān)系具有不平

衡性的特征。

四、金融法律關(guān)系的客體

金融法律關(guān)系的客體包括三大類：貨幣、證券、行為。

第二章中央銀行法

第一節(jié)中央銀行概述

一、中央銀行的概念

中央銀行是在一國(guó)金融體系中居于核心地位，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，通過

調(diào)節(jié)和控制貨幣流通和信用活動(dòng)調(diào)節(jié)國(guó)家經(jīng)濟(jì)，依法進(jìn)行金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，

從而為實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定服務(wù)的特殊的金融機(jī)構(gòu)。

由于各種的中央銀行法律制度存有差異，這一概括具體到某個(gè)國(guó)家的中央銀行，

不一定在表述上是非常準(zhǔn)確的。

我國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行。

二、中央銀行制度的形成與發(fā)展

中央銀行制度的普遍存在具有深刻的經(jīng)濟(jì)和政治根源，它是商品經(jīng)濟(jì)條件下貨

幣和信用發(fā)展的產(chǎn)物。

早期的中央銀行是從普通銀行中脫胎出來的，究其原因主要有四個(gè)：銀行券的

發(fā)行問題、票據(jù)交換問題、最后貸款人問題和金融監(jiān)管問題。但普通銀行演化成中央銀行經(jīng)

歷了一個(gè)漫長(zhǎng)的歷程，直到1656年第一家中央銀行一一瑞典國(guó)家銀行才問世。

1913年美國(guó)組建了聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)，開創(chuàng)了中央銀行依法設(shè)立的先河，此后被

一些國(guó)家效仿，致使中央銀行制度快速發(fā)展。

“二戰(zhàn)”以后，中央銀行制度普及，中央銀行在國(guó)內(nèi)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)中的地位得

到了提高。

二十世紀(jì)90年代，隨著世界經(jīng)濟(jì)的一體化，金融的自由化與全球化，中央銀行法律

制度又在發(fā)生變革，朝著更大獨(dú)立性、更大透明度方向發(fā)展，而且一些國(guó)家剝離了中央銀行

的監(jiān)管職能。

二、中央銀行的體制

中央銀行的體制可以分為：?jiǎn)我恢浦醒脬y行、復(fù)合制中央銀行、跨國(guó)制中央銀

行和準(zhǔn)中央銀行制。

單一制中央銀行是國(guó)家專設(shè)中央銀行，專司中央銀行職能。我國(guó)采單一制中央

銀行。

復(fù)合制中央銀行是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)，沒有單獨(dú)設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的

業(yè)務(wù)與職能與普通銀行的業(yè)務(wù)與職能集于一家銀行。我國(guó)曾采用過這種體制。

跨國(guó)制中央銀行是與一定的貨幣聯(lián)盟相聯(lián)系的，在貨幣聯(lián)盟內(nèi)的所有主權(quán)國(guó)家

共同設(shè)立一家中央銀行，統(tǒng)一執(zhí)行中央銀行的職能。如歐盟就采用這種體制。

準(zhǔn)中央銀行制是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)不設(shè)中央銀行，而設(shè)置類似于中央銀行的機(jī)構(gòu)，執(zhí)行中

央銀行的部分職能。如新加坡的貨幣發(fā)行局。

匹、中央銀行資本制度

中央銀行的資本結(jié)構(gòu)大體分為5種情況：全部資本歸國(guó)家所有、純私人資本、國(guó)家

和私人資本合營(yíng)、多國(guó)資本、無資本金。

中國(guó)人民銀行的資本金屬于國(guó)家所有。

第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與地位

一、中央銀行的性質(zhì)

各國(guó)對(duì)中央銀行性質(zhì)的規(guī)定在文字上不盡相同，但根據(jù)各國(guó)中央銀行的實(shí)際運(yùn)作

情況，可以得出兩點(diǎn)結(jié)論：

1、中央銀行是公法人：2、中央銀行是特殊的銀行。

二、中央銀行的地位

中央銀行在各國(guó)的金融體系中均居于核心的地位，但在國(guó)家機(jī)構(gòu)中中央銀行的地

位有差異。有的國(guó)家中央銀行隸屬于財(cái)政部；有的國(guó)家中央銀行隸屬于政府，有的國(guó)家中央

銀行隸屬于議會(huì)。

我國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行，隸屬于國(guó)務(wù)院，同時(shí)要向人大常委會(huì)提交貨幣

政策制定與執(zhí)行情況、金融風(fēng)險(xiǎn)防范與化解情況的工作報(bào)告。

三、中央銀行的獨(dú)立性

中央銀行與政府的關(guān)系是最重要也是最復(fù)雜的一種，探討中央銀行的獨(dú)立性主要

是針對(duì)這種關(guān)系而言的。各國(guó)的中央銀行立法均注重中央銀行的獨(dú)立性問題。體現(xiàn)在；

1、明確中央銀行不隸屬于政府或者財(cái)政。2限制或排除政府對(duì)中央銀行決策的干擾與影響。

3、限制政府或者政府部門向中央銀行借款。

需要指出的是：中央銀行的獨(dú)立性是相對(duì)的，即使是那些與政府或者財(cái)政部門沒

有隸屬關(guān)系的中央銀行，也要承擔(dān)與政府總體經(jīng)濟(jì)政策保持一致的義務(wù)。

第三節(jié)中央銀行的職能與組織機(jī)構(gòu)

一、中央銀行的職能

傳統(tǒng)上認(rèn)為中央銀行具有發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行三大基本職能。

現(xiàn)代中青年學(xué)者普遍認(rèn)為中央銀行具有貨幣政策職能（即宏觀調(diào)控職能）、金融

監(jiān)管職能和公共服務(wù)職能。

由于各國(guó)的中央銀行法律制度正處在變革之中，一些國(guó)家的中央銀行剝離了監(jiān)管

職能，因此三職能并不能適用于所有國(guó)家的中央銀行。

中國(guó)人民銀行具有上述三職能，其中宏觀調(diào)控是首要的，但金融監(jiān)管與公共服務(wù)

不容忽略。

二、我國(guó)中央銀行的職責(zé)

中央銀行的職能決定中央銀行的具體職責(zé)。我國(guó)中國(guó)人民銀行的具體職責(zé)是在中

國(guó)人民銀行法中列舉作了規(guī)定：

（1）發(fā)布與其職責(zé)履行有關(guān)的命令和規(guī)章；（2）依法制定和執(zhí)行貨幣政策；

（3）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；（4）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)；

（5）實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場(chǎng)；（6）監(jiān)督管理黃金市場(chǎng)；

（7）持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備；（8）經(jīng)理國(guó)庫；

（9）維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的的正常運(yùn)行；（10）指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)反洗錢

的資金監(jiān)測(cè)；

（11）負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)；（12）作為國(guó)家的中央銀行，從事有關(guān)的國(guó)

際金融活動(dòng)；

（13）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。

三、中央銀行的組織機(jī)構(gòu)

各國(guó)中央銀行法關(guān)于中央銀行組織機(jī)構(gòu)的規(guī)定差異較大。在中央銀行法中重點(diǎn)規(guī)

定的組織機(jī)構(gòu)有：領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)。

我國(guó)《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定了中央銀行的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、咨詢議事機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)。

第四節(jié)中央銀行的貨幣政策

一、貨幣政策的概念

貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量

或信用量的方針和措施的總稱。

貨幣政策包括信貸政策、利率政策、外匯政策等。

貨幣政策區(qū)別于政府的政策。

二、中央銀行貨幣政策的目標(biāo)

（一）最終目標(biāo)

最終目標(biāo)是中央銀行制定和實(shí)施貨幣政策所要達(dá)到的最終目的。

單一目標(biāo)與多重目標(biāo)

中國(guó)人民貨幣政策的最終目標(biāo)是：保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（二）中介目標(biāo)

中介目標(biāo)是用來反映最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的，選擇中介目標(biāo)的基本要求是具備相關(guān)

性、可測(cè)性、獨(dú)立性、敏感性和適應(yīng)性。中國(guó)人民銀行選擇的中介目標(biāo)是：利率、年度貨幣

供應(yīng)量、匯率。三、貨幣政策工具

為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，各國(guó)中央銀行法都確立了一些貨幣政策工具。中央銀行通過這

些工具的運(yùn)用來對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控。

（一）一般性的貨幣政策工具

1、法定存款準(zhǔn)備金制度。中央銀行通過調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金的比例，來控制商業(yè)

銀行的派生存款能力，影響商業(yè)銀行的行為，進(jìn)而影響到市場(chǎng)貨幣量，達(dá)到穩(wěn)定物價(jià)的目的。

2、再貼現(xiàn)政策。中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)利率來影響商業(yè)銀行的貼現(xiàn)成本，間接

帶動(dòng)市場(chǎng)利率的升降，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)貨幣供應(yīng)量的調(diào)控。

3、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)c中央銀行通過在金融市場(chǎng)上買賣證券、外匯或其他金融資產(chǎn)，

直接吞吐貨幣，影響市場(chǎng)貨幣量。

（二）選擇性的貨幣政策工具

不同的國(guó)家，國(guó)情不同，選擇的貨幣政策工具也就有所差異。如有的國(guó)家選擇窗

口指導(dǎo)、道義勸說。

中央銀行審時(shí)度勢(shì)，視經(jīng)濟(jì)狀況決定貨幣政策工具的運(yùn)用。

中國(guó)人民銀行實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的工具是：

1、要求金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定的比例繳存存款準(zhǔn)備金；2、確定中央銀行基準(zhǔn)利率;

3、為在中國(guó)人民銀行開立帳戶的金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn)；4、向商業(yè)銀行發(fā)放再貸款

5、在公開市場(chǎng)上買賣國(guó)債、其他政府債券及外匯；6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他貨幣政

策工具。

第五節(jié)中央銀行的金融監(jiān)管

一、中央銀行的金砸監(jiān)管概述

在很多國(guó)家，中央銀行直接負(fù)責(zé)金融監(jiān)管，中央銀行進(jìn)行金融監(jiān)管有著得天獨(dú)

厚的便利條件。在我國(guó)中國(guó)人民銀行擁有監(jiān)管的職能，但不對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)管，主要

進(jìn)行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。

二、中國(guó)人民銀行的監(jiān)管范圍與監(jiān)管權(quán)限

（-）監(jiān)管范圍監(jiān)管銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)、監(jiān)管銀行間外匯市場(chǎng)、

監(jiān)管黃金市場(chǎng)。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有權(quán)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督。

（-）監(jiān)管權(quán)限人民銀行法列舉進(jìn)行了規(guī)定。

第三章貨幣法

第一節(jié)人民幣

一、人民幣的法律地位

人民幣是我國(guó)的法定貨幣，以人民幣支付中國(guó)境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任

何單位和個(gè)人不得拒收。

二、人民幣發(fā)行管理

貨幣發(fā)行權(quán)屬于中央銀行，任何單位或者個(gè)人不得印制、發(fā)售代幣票券，代替人

民幣在市場(chǎng)上流通。禁止發(fā)行變相貨幣。

貨幣發(fā)行堅(jiān)持集中統(tǒng)一的原則、經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則。中央銀行設(shè)立發(fā)行庫，負(fù)責(zé)對(duì)發(fā)行基

金進(jìn)行管理。

三、人民幣流通管理

】、現(xiàn)金管理制度。人民幣流通分為現(xiàn)金流通和非現(xiàn)金流通，非現(xiàn)金流通通過銀行劃

撥轉(zhuǎn)帳進(jìn)行。人民幣流通管理主要是現(xiàn)金管理，現(xiàn)金管理的機(jī)關(guān)是中國(guó)人民銀行，現(xiàn)金管理

的主要內(nèi)容是：庫存現(xiàn)金限額管理、現(xiàn)金使用范圍管理和現(xiàn)金收支管理。

2、現(xiàn)鈔保護(hù)制度。中央銀行負(fù)責(zé)對(duì)流通中現(xiàn)鈔進(jìn)行保護(hù)，法律禁止偽造、變?cè)?/p>

人民幣；禁止出售、購買偽造、變?cè)斓娜嗣駧?；禁止運(yùn)輸、持有、使用偽造與變?cè)斓娜嗣駧牛?/p>

禁止在宣傳品、出版物或者其他商品上非法使用人民幣圖樣。

3、殘損兌換制度。對(duì)于流通中的殘缺、污損貨幣，視情況給予全額兌換、非全

額兌換或者不予兌換。

4、出入境限額管理制度。

第二節(jié)外匯

一、外匯、匯率、國(guó)際收支的概念

1、外匯。外匯是以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括外國(guó)貨

幣、外幣支付憑證、外幣有價(jià)證券、特別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。

2、匯率。匯率是不同國(guó)家之間貨幣的比價(jià)，有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法兩種標(biāo)

示方法，我國(guó)采用直接標(biāo)價(jià)法。

3、國(guó)際收支。國(guó)際收支是一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)在一定時(shí)間由于清償對(duì)其他國(guó)家的

債務(wù)，收回對(duì)其他國(guó)家的債權(quán)所引起的貨幣收支。我國(guó)的外匯收支是按照國(guó)際收支平衡表中

的項(xiàng)目進(jìn)行管理的。

二、外匯管理

1、外匯收支管理。區(qū)分經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目分別進(jìn)行管理，經(jīng)常項(xiàng)目不予限制,

資本項(xiàng)目管理較為嚴(yán)格。收支管理是外匯管理的核心內(nèi)容。2、金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)

務(wù)管理

3、匯率管理。我國(guó)實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。

4、外匯市場(chǎng)管理5、外匯出入境限額管理。

三、違反外匯管理的法律責(zé)任

1、套匯及其責(zé)任2、逃匯及其責(zé)任3、擾亂金融的法律責(zé)任

第四章商業(yè)銀行法

第一節(jié)商業(yè)銀行概述

一、商業(yè)銀行的概念

商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的一類特殊企業(yè)。因具有一定的特質(zhì)而與其他類別銀行相

區(qū)別，如以營(yíng)利為目的而區(qū)別于中央銀行和政策性銀行；以存款、貸款、結(jié)算為基本業(yè)務(wù)而

區(qū)別于投資銀行。

二、商業(yè)銀行的職能

商業(yè)銀行是一個(gè)設(shè)計(jì)極為精巧的金融機(jī)構(gòu)，具有信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、

資金轉(zhuǎn)化和金融服務(wù)幾個(gè)方面的職能。

現(xiàn)代商業(yè)銀行的重要職能是風(fēng)險(xiǎn)管控。

三、商業(yè)銀行的體制

商業(yè)銀行的體制按照是否設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，可以分為分支行制和單元制；

按照法律確定的經(jīng)營(yíng)范圍，可以分為業(yè)務(wù)分離制和全能銀行制。

我國(guó)的商業(yè)銀行采用分支行制度，實(shí)行業(yè)務(wù)分離制。

第二節(jié)商業(yè)銀行的設(shè)立、變更與終止

一、商業(yè)銀行的設(shè)立

商業(yè)銀行的設(shè)立各國(guó)均采審批制度?！渡虡I(yè)銀行法》第12條列舉規(guī)定了商業(yè)銀

行的設(shè)立條件。設(shè)立商業(yè)銀行由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審批。

商業(yè)銀行設(shè)立后可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要在境內(nèi)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立也

應(yīng)辦理審批手續(xù)。

經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的商業(yè)銀行及其分支機(jī)構(gòu)，由國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)頒發(fā)經(jīng)營(yíng)

許可證，并憑許可證辦理工商登記，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

二、商業(yè)銀行的組織形式

商業(yè)銀行采用公司的組織形式，商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)屬于分支公司。商業(yè)銀行

分支機(jī)構(gòu)在總行授權(quán)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，其民事責(zé)任由總行承擔(dān)。但商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)

具有訴訟主體地位

三、商業(yè)銀行的變更

商業(yè)銀行設(shè)立后一些重大事項(xiàng)的變動(dòng)需要經(jīng)過審批。《商業(yè)銀行法》第24條列舉

規(guī)定了商業(yè)銀行發(fā)生變更須經(jīng)審批的事項(xiàng)范圍。

四、商業(yè)銀行的接管與終止

（一）商業(yè)銀行的接管

當(dāng)商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響到存款人的利益時(shí)由銀行監(jiān)

管機(jī)構(gòu)采取的用來挽救商業(yè)銀行的措施為接管。

接管的目的是對(duì)被接管的銀行采取必要的措施，以保護(hù)存款人的利益，恢復(fù)商業(yè)銀行

的正常經(jīng)營(yíng)能力，被接管的商業(yè)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化。

接管有期限的限制，我國(guó)法律限定為2年。

接管并不是銀行破產(chǎn)的前置程序。

（二）商業(yè)銀行的終止

1、囚合并、分立或者出現(xiàn)公司章程規(guī)定的解散事由而終止。這種終止須經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)

管機(jī)構(gòu)審批并在銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下進(jìn)行清算事宜。

2、因被撤銷而終止。這種終止由銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織成立清算組進(jìn)行清算。

3、因破產(chǎn)而終止。商業(yè)銀行不能支付到期債務(wù)，經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同

意，由法院依法宣告破產(chǎn)。商業(yè)銀行破產(chǎn)清算時(shí)，在支付清算費(fèi)用、所欠職工工資和勞動(dòng)保

險(xiǎn)費(fèi)用后，應(yīng)優(yōu)先支付儲(chǔ)蓄存款的本金和利息。

第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)

一、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍

我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行限制，《商業(yè)銀行法》第3條規(guī)定了商業(yè)銀行

可以經(jīng)辦的業(yè)務(wù)，并在第43條規(guī)定了禁止商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)。透過規(guī)定可以看出，我國(guó)

實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度。

具體到一家銀行可以經(jīng)辦哪些業(yè)務(wù)，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批，但商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)

匯、售匯業(yè)務(wù)要經(jīng)中國(guó)人民銀行審批。

二、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則

1、安全性原則。這是首要的經(jīng)營(yíng)原則。是指銀行的資產(chǎn)免遭風(fēng)險(xiǎn)、保障安全的可

靠性程度。

2、流動(dòng)性原則。是指銀行能夠隨時(shí)收回資金和付出資金的能力。

3、效益性原則。是指銀行獲得利潤(rùn)的能力。

三、商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)

存款作￡詞使總時(shí)，是指存款人一定數(shù)量的財(cái)產(chǎn)；作動(dòng)詞使用時(shí)，是存款人將款

項(xiàng)存入銀行并取得相應(yīng)憑證的行為，通過這種行為，存款人與銀行之間建立一定的法律關(guān)系。

這種法律關(guān)系具有以下特征：

1、當(dāng)事人一方是獲得經(jīng)營(yíng)存款特許資格的金融機(jī)構(gòu)。

2、標(biāo)的物是單一形態(tài)的貨幣。

3、權(quán)利義務(wù)關(guān)系的內(nèi)容具有一定的標(biāo)準(zhǔn)性，不能充分體現(xiàn)當(dāng)事人的意愿。

（二）存款的分類

1、按照存款主體的不同，分為單位存款與個(gè)人儲(chǔ)蓄存款。我國(guó)對(duì)單位存款與個(gè)

人儲(chǔ)蓄存款分別進(jìn)行管理。

2、按照存款的期限與提取方式的不同，分為活期存款、定期存款和定活兩便存

款。

3、按照存款人是否自愿，分為自愿存款和強(qiáng)制存款。我國(guó)存在現(xiàn)金管理制度，

故對(duì)單位存款實(shí)行強(qiáng)制。

4、按照存款幣種的不同，分為本幣存款和外匯存款。

（三）存款關(guān)系的性質(zhì)

理論界分歧較大，法律上沒有明確界定。我國(guó)司法界將存款關(guān)系認(rèn)定為合同

之債的關(guān)系，銀行是債務(wù)人，存款人是債權(quán)人。銀行負(fù)有保障支付、保守存款秘密、依法計(jì)

付利息、存款保全等項(xiàng)義務(wù)；享有自主支配所吸收存款的權(quán)利。

存款關(guān)系是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，意味著存款關(guān)系確立后存款貨幣的所有權(quán)發(fā)

生轉(zhuǎn)移。

思考問題：1、分析我國(guó)存款所有權(quán)歸屬產(chǎn)生分歧的原因

2、存單的法律性質(zhì)

（四）單位存款管理

1、單位存款適用強(qiáng)制原則。2、單位支取和使用存款要接受開戶銀行監(jiān)督。

3、財(cái)政性存款納入中央銀行的信貸資金來源。4、單位存款人的合法權(quán)益受

法律保護(hù)。

（五）個(gè)人儲(chǔ)蓄存款管理

1、儲(chǔ)蓄存款原則。存款自愿、取款自由、存款有息、為存款人保密。

2、儲(chǔ)蓄存款實(shí)名制度。3、儲(chǔ)蓄存款的提前支取和掛失止付。

（六）存款的查詢、凍結(jié)與扣劃

對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款，商業(yè)銀行有權(quán)拒絕任何單位或者個(gè)人查詢、凍結(jié)、扣劃，但法律另

有規(guī)定的除外。

對(duì)單位存款，商業(yè)銀行有權(quán)拒絕任何單位或者個(gè)人查詢，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定

的除外；有權(quán)拒絕任何單位或者個(gè)人凍結(jié)、扣劃，但法律另有規(guī)定的除外。

（七）商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的監(jiān)管

《商業(yè)銀行法》第31—33條對(duì)商業(yè)銀行辦理存款業(yè)務(wù)的利率、存款準(zhǔn)備金的交存、

備付金的留存、本息的支付提出了要求，商業(yè)銀行應(yīng)做到。

監(jiān)管的目的在于保護(hù)存款人的利益

案例1：客戶辦理存款手續(xù)時(shí)款項(xiàng)被搶，損失由誰承擔(dān)

2005年3月15日上午10時(shí)許，為給客戶匯款，棗陽南城沙店村高廣芳帶著4.9萬元,

來到中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行棗陽市支行城北分理處辦理儲(chǔ)款業(yè)務(wù)。在高廣芳將現(xiàn)金和存款憑證交給銀

行工作人員時(shí)，3萬元現(xiàn)金祓身后一不明身份的男子突然搶走，高廣芳及銀行工代人員立即

追趕，可惜未追上。高廣芳隨即報(bào)警。由于街道上行人太多，周圍情況又比較復(fù)雜，盡管警

方對(duì)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行了詳細(xì)勘驗(yàn)，還是一無所獲。直到3月29日，劫匪馬俊杰才被抓獲歸案，但

此時(shí)作案贓款已被其揮霍一空。

后高廣芳與中國(guó)農(nóng)'也銀行棗陽市支行就賠償問題未能達(dá)成一致意見，高廣芳遂向法院

提起訴訟，請(qǐng)求判令棗陽農(nóng)行賠償經(jīng)濟(jì)損失3萬元及精神損失1萬元。

棗陽農(nóng)行辯稱，農(nóng)行所屬分理處營(yíng)業(yè)場(chǎng)所的營(yíng)業(yè)柜臺(tái)外側(cè)是對(duì)公眾開放的，無權(quán)限制

公民出入；況且，農(nóng)行與高廣芳沒有存款合同關(guān)系，沒有形成民事法律關(guān)系；此外，高廣芳

對(duì)其所持現(xiàn)金保管不慎而被搶，應(yīng)向搶奪人馬俊杰追索?，F(xiàn)搶奪人馬俊杰已歸案，高廣芳應(yīng)

對(duì)馬俊杰提出刑事附帶民事賠償。

思考問題：存款關(guān)系建立過程中，風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)規(guī)則

法院審理認(rèn)為，根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行法的有關(guān)條款規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)保障存款人的合法

權(quán)益不受任何單位和個(gè)人侵犯；設(shè)立商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施

和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。而本案中,被告所屬的棗陽農(nóng)行城化分理處缺乏相應(yīng)的安全防范

硬件措施，沒有安全保衛(wèi)人員，沒有監(jiān)控設(shè)備，從而不能對(duì)形跡可疑人進(jìn)行提早防范和避免

不法行為的產(chǎn)生，故棗陽農(nóng)行具有過錯(cuò)，應(yīng)當(dāng)對(duì)原告高廣芳的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

高廣芳在棗陽農(nóng)行城北分理處辦理存、匯款業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)自己的錢款，同樣負(fù)有注意義務(wù)，但

其疏于防范，對(duì)自己的損失也應(yīng)承擔(dān)部分責(zé)任。為此，法院判決棗陽農(nóng)行賠償高廣芳3萬元

的60%即1.8萬元，駁回高廣芳的其它訴訟請(qǐng)求。

案例2、兒代母掛失及領(lǐng)取存款是否構(gòu)成表見代理，信用社應(yīng)否擔(dān)責(zé)

2000年6月份葛某與其子黃某共同將22.5萬元人民幣存入聊城市某信用社。存款

為活期儲(chǔ)蓄，憑密碼支取，存折記載戶名為葛某。因葛某不識(shí)字，其子黃某代填寫手續(xù)并設(shè)

定了密碼。存折山葛某保管。同年8月31日黃某持戶口薄辦理了該存單掛失，9月7日以葛

某的名義支取了存款本息225360.36元。2004年6月份，葛某在于其丈夫訴訟離婚期間得

知其名下存款被掛失冒領(lǐng)。印與信用社進(jìn)行交涉，要求支付存款，信用社以該存款由其子黃

某代理掛失支取符合金融制度為由拒絕支付。葛某訴至法院。

一審法院依照中國(guó)人民銀行《關(guān)于執(zhí)行〈儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例〉的若干規(guī)定》及中國(guó)人民銀行

銀函（1997）520號(hào)《關(guān)于辦理存單掛失手續(xù)有關(guān)問題的復(fù)函》中“儲(chǔ)戶遺失存單后，委托他

人代為辦理掛失手續(xù)只限于代為辦理掛失申請(qǐng)手續(xù)，掛失申請(qǐng)手續(xù)辦理完畢后，儲(chǔ)戶必須親

自到儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)辦理補(bǔ)領(lǐng)新存單（折）或支取存款手續(xù)”的規(guī)定，認(rèn)定信用社違反了人民銀行只

能允許他人代為辦理掛失手續(xù)，而支取存款，則必須由儲(chǔ)戶本人進(jìn)行的操作規(guī)程。判決：信

用社支付給葛某存款本金22.5萬元及利息。

信用社不服向聊城市中級(jí)法院上訴。二審法院審理認(rèn)為，葛某、黃某將款存入信用社,

信用社出具署名為葛某的存折，應(yīng)認(rèn)定葛某與信用社之間形成了有效的存儲(chǔ)關(guān)系。信用社應(yīng)

承擔(dān)依存折向葛某支付存款及利息的責(zé)任。黃某因與葛某系家庭共同成員，有獲取家庭戶口

簿的便利條件，故其僅持有戶口簿、知悉存款密碼而未有葛某的委托手續(xù)，不足以表明得到

了葛某對(duì)代理存折掛失及存款領(lǐng)取的授權(quán)。因此，信用社訴稱黃某辦理葛某存折掛失及存款

領(lǐng)取的行為構(gòu)成與葛某之間的表見代理法律關(guān)系之由不成立。判決：駁回上訴，維持原判。

案例3：存款被冒領(lǐng)，責(zé)任誰承擔(dān)

2004年6月23日，王某到中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行玉溪市某支行申請(qǐng)辦理金穗借記卡“卡折合一”

儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)，存入活期存款773bo元，并設(shè)置了密碼。同日，王某持自動(dòng)取款卡分兩次共

取款2000元，賬戶余額為75350元。次日上午，王某到該行取款時(shí)發(fā)現(xiàn)賬戶余額僅為350

元，遂向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，但公安機(jī)關(guān)未立案受理。

2004年1月，王某訴至紅塔區(qū)法院，要求銀行支付存款本金75000元及存款利息。訴訟

中查明，涉訴的存款系被人憑儲(chǔ)蓄存款存折于2004年6月24日分兩次在農(nóng)行的其他儲(chǔ)蓄營(yíng)

業(yè)點(diǎn)支取，但王某持有的儲(chǔ)蓄存款存折上無上述兩筆款的交易記錄。

思考問題：如何認(rèn)定存款關(guān)系內(nèi)容的變化

玉溪市紅塔區(qū)法院一審認(rèn)為，王某提出兌付存款要求后，某支行不履行合同義務(wù)已構(gòu)

成違約，應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，據(jù)此判決由某支行支付王某存款本金和利息。該行不服原審判

決，向玉溪市中院提起上訴C

玉溪市中院審理認(rèn)為：存款人以真實(shí)存單（存折）向金融機(jī)構(gòu)主張權(quán)利，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)

當(dāng)承擔(dān)兌付責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)以存款已正確兌付為抗辯事由，應(yīng)負(fù)舉證責(zé)任；如果舉證不能，

仍應(yīng)承擔(dān)兌付責(zé)任。

本案中，上訴人某支行對(duì)王某現(xiàn)所持有的儲(chǔ)蓄存款存折真實(shí)性沒有異議，而該存折上

并沒有本案涉訟的75000元的交易記錄，該存折上現(xiàn)仍有75350元存款，故王某以真實(shí)儲(chǔ)蓄

存款存折要求某支行支取75300元存款符合法律規(guī)定，應(yīng)予支持?，F(xiàn)支行提供的證據(jù)不能推

翻王某持有的真實(shí)儲(chǔ)蓄存款存折，故其上訴提出已正確兌付不能成立，其應(yīng)承擔(dān)兌付責(zé)任。

遂依法駁回上訴，維持原判C

案例4：僅憑銀行開具的無折保管單，存款人是否對(duì)銀行享有本息請(qǐng)求權(quán)

2004年8月11日，個(gè)體業(yè)戶汪某和一名手下員工來到哈爾濱市某銀行的一個(gè)下屬支行

辦理存款。汪某通過營(yíng)業(yè)窗口將50萬元的存款交給營(yíng)業(yè)員，營(yíng)業(yè)員收款查點(diǎn)后，時(shí)任該支

行行長(zhǎng)的沈某對(duì)汪某說，銀行現(xiàn)在正在審計(jì)，不能出具存折，只能出一份證明，等過幾天審

計(jì)完了再用證明來換存折。汪某只得答應(yīng)。這樣，沈某就為汪某出具了一份證明，寫明“今

有我行為汪某儲(chǔ)蓄人民幣伍拾萬元整，無折代保管壹個(gè)月，即2004年8月11日至2004年9

月11日，到期保證支付“。沈某在證明上簽名并加蓋了“哈爾濱某銀行某支行儲(chǔ)蓄專用章（2）”。

拿著銀行簽字蓋章的證明，和無折保管單，汪某離開了銀行。

8月27日，當(dāng)汪某再次來到銀行要求換折時(shí)，沈某稱銀行仍在審計(jì)。汪某要求將錢全

部取出，沈某說銀行現(xiàn)在只能付出10萬，余下40萬要過兩天才能湊齊。汪某就先取出了10

萬，沈某將原無折保管單換成了存款40萬的保管單?？墒且粋€(gè)多月過去了，沈某仍不給汪

某兌付余下的40萬元，汪某感到這其中一定有問題，就找到這家支行的上級(jí)銀行，查證此

事。

上級(jí)銀行與汪某一起找沈某了解情況時(shí)，沈某承認(rèn)根本沒把汪某的50萬元入帳，而是

私自挪作了它用，并答應(yīng)用自己的一套房產(chǎn)抵債。可經(jīng)查，這套房產(chǎn)沈某不享有所有權(quán)，沈

某無權(quán)處分，協(xié)議也就無效。其后，沈某被公安機(jī)關(guān)批捕，汪某便將這家銀行及其所屬支行

一起告上了法院。

一審法院審理后認(rèn)為，汪某以該支行出具的證明為主要證據(jù)提起訴訟，屬于存單糾紛案

件，銀行對(duì)存款關(guān)系是否存在負(fù)舉證責(zé)任，而銀行提供的證據(jù)不能證明其主張；汪某提供了

加蓋了支行印鑒的證明與證人證言互相印證，可以認(rèn)定汪某與銀行之間存款關(guān)系存在，銀行

負(fù)有按約定期限兌付存款并給付利息的義務(wù)。該支行應(yīng)承擔(dān)兌付存款的責(zé)任，不足部分由其

上級(jí)銀行承擔(dān)。法院判決該支行給付汪某存款40萬元，并按銀行同期存款利率給付利息。

宣判后，銀行不服提起上訴，被哈爾濱市中級(jí)法院駁回，維持原判。1997存單司法解

釋.doc

查閱：1997年最高人民法院關(guān)于審理存單糾紛案件的若干規(guī)定

四、商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)

貸《是商業(yè)喜亍作為借款人以還本付息為條件，將一定數(shù)量的貨幣提供給借款

人使用的一種借貸行為。

從法律關(guān)系上講，貸款是一種債。銀行是債權(quán)人，享有按照約定收回貸款本金

和利息的權(quán)利；借款人是債務(wù)人，負(fù)有按照約定及時(shí)償還本息的義務(wù)。

（二）貸款的分類

1、按照期限的長(zhǎng)短，可以分為短期貸款（1年以內(nèi)）、中期貸款（1年以上5年以

內(nèi)）和長(zhǎng)期貸款。

2、按照有無擔(dān)保，可以分為信用貸款和擔(dān)保貸款。

3、按照用途，可以分為流動(dòng)資金貸款和固定資產(chǎn)貸款。

4、按照風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體的不同，可以分為自營(yíng)貸款和委托貸款。

5、按照貸款的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)程度，可以分為正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款

和損失貸款。

（三）貸款的程序

一筆正常的貸款業(yè)務(wù)，從借款人提出借款申請(qǐng)到收回貸款，一般要經(jīng)過以下程

序：

借款人申請(qǐng)貸款銀行進(jìn)行貸前調(diào)查銀行審批貸款簽訂借款合

同并發(fā)放貸款銀行進(jìn)行貸后檢查并在到期前催收貸款。

（四）貸款管理制度

貸款是銀行的核心業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的主要手段。商業(yè)銀行發(fā)放貸款實(shí)

際上行使了一項(xiàng)非常重要的權(quán)力，即配置資金資源，其發(fā)放的情況將影響國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)

模與發(fā)展速度、改變區(qū)域結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；商業(yè)銀行發(fā)放貸款主要的資金來源為存款，其發(fā)

放的情況還將影響存款人的利益，間接影響到社會(huì)的穩(wěn)定。為此，對(duì)商業(yè)銀行的貸款需要從

法律上加強(qiáng)管理。

1、貸款用途限制制度。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的需要，在國(guó)家產(chǎn)

業(yè)政策指導(dǎo)下開展貸款業(yè)務(wù)C借款人必須按照借款合同約定的用途使用貸款。

2、信用貸款限制制度。銀行只對(duì)少數(shù)資信良好確能償還貸款的借款人發(fā)放信

用貸款。

3、審貸分離、分級(jí)審批制度。

4、貸款期限限制制度。商業(yè)銀行自營(yíng)貸款的期限一般不得超過10年。

5、貸款主辦行制度。借款人基本帳戶的開戶銀行為貸款的主辦行，主辦行不包

資金供應(yīng)。借款人憑基本戶開戶許可證申領(lǐng)貸款卡，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款、貸款展期，以及

辦理信貸登記范圍內(nèi)的其他信貸業(yè)務(wù)，必須憑貸款卡辦理。

6、資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度。如資本充足率不得低于8%,單一貸款匕例不得超

過10%。

7、關(guān)聯(lián)貸款限制制度。商業(yè)銀行不得向關(guān)系人發(fā)放信用貸款，向關(guān)系人發(fā)放擔(dān)

保貸款的條件不得優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件。

8、不良貸款管理制度。不良貸款包括次級(jí)貸款、可疑貸款和損失貸款，對(duì)不

良貸款要進(jìn)行監(jiān)測(cè)和考核。

、9、防范借款人逃廢債務(wù)的管理制度。對(duì)發(fā)生借款人兼并與分立、股份制改制、

承包經(jīng)營(yíng)、承租經(jīng)營(yíng)、合資合作經(jīng)營(yíng)時(shí)借款債務(wù)的落實(shí)具體加以明確。

思考問題：1、物權(quán)法關(guān)于擔(dān)保物權(quán)的規(guī)定對(duì)銀行信貸活動(dòng)產(chǎn)生的影響

2、分析銀行理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款的法律風(fēng)險(xiǎn)

五、商業(yè)銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)

（-）銀行結(jié)算帳戶

1、結(jié)算帳戶種類。

按存款人的法律地位，銀行結(jié)算帳戶分為單位銀行結(jié)算帳戶和個(gè)人銀行結(jié)算帳

戶。這里只介紹單位銀行結(jié)算帳戶。

單位銀行結(jié)算帳戶實(shí)行基本帳戶管理制度，即一個(gè)單位只能選擇一家商業(yè)銀行的

營(yíng)業(yè)場(chǎng)所開立一個(gè)辦理日常轉(zhuǎn)帳結(jié)算和現(xiàn)金收付的基本帳戶，不得開立兩個(gè)以上基本帳戶。

單位銀行結(jié)算帳戶按照帳戶的用途分為基本存款帳戶、一般存款帳戶、專用存

款帳戶和臨時(shí)存款帳戶。

2、結(jié)算帳戶的開立、使用、變更與撤銷。

帳戶開立有嚴(yán)格的主體資格和程序要求，銀行根據(jù)當(dāng)事人的申請(qǐng)，審查提交文

件后，與當(dāng)事人簽訂帳戶管理協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

帳戶開立后，在當(dāng)事人之間產(chǎn)生存款關(guān)系與代理關(guān)系。

帳戶使用應(yīng)嚴(yán)格按照規(guī)定的用途，如專用帳戶不得支取現(xiàn)金，帳戶使用的結(jié)果

將導(dǎo)致存款關(guān)系的內(nèi)容發(fā)生變化。

當(dāng)單位名稱發(fā)生變更、法定代表人或者主要負(fù)責(zé)人等發(fā)生變化時(shí)，開戶單位應(yīng)

在5個(gè)工作日內(nèi)通知銀行并及時(shí)辦理變更事宜。

存款人因開戶資格或者其他原因終止使用銀行帳戶時(shí)，應(yīng)到銀行辦理銷戶手續(xù)。

3、結(jié)算帳戶的監(jiān)管。帳戶問題關(guān)系到金融秩序和金融安全，直接影響當(dāng)事人之間的

權(quán)利義務(wù)關(guān)系，需要進(jìn)行監(jiān)管。我國(guó)對(duì)帳戶的開立、使用進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，如確立基本帳戶

管理制度，禁止帳戶出租、出借，可疑支付必須進(jìn)行報(bào)告等內(nèi)容。

查閱：中國(guó)人民銀行《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》

思考問題：1、賬戶的法律性質(zhì)

2、分析賬戶質(zhì)押貸款的法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）票據(jù)

1、票據(jù)的概念與種類。票據(jù)是出票人依法簽發(fā)的，委托付款人或者由自己承諾在

見票時(shí)或者在指定日期無條件支付確定金額給收款人或者持票人的一種有價(jià)證券。包括匯

票、本票和支票三種。

匯票按照出票人的不同分為銀行匯票和商業(yè)匯票；按付款期限的不同分為即期

匯票和遠(yuǎn)期匯票。其中遠(yuǎn)期的商業(yè)匯票又可根據(jù)承兌人的不同分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌

匯票。

本票按照出票人的不同分為銀行本票和商業(yè)本票；按照付款期限的不同可以分

為即期本票和遠(yuǎn)期本票。我國(guó)票據(jù)法只承認(rèn)銀行本票、即期本票。

支票按照使用時(shí)能否支付現(xiàn)金，分為現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)帳支票與普通支票；按照付

款期限分為即期支票與遠(yuǎn)期支票。我國(guó)票據(jù)法不承認(rèn)遠(yuǎn)期支票。

2、票據(jù)特征。票據(jù)作為一種貨幣證券，具有如下特征：

（1）票據(jù)是一種要式證券（2）票據(jù)是一種無因證券

（3）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券（4）票據(jù)是一種文義證券

（5）票據(jù)是一種完全證券（6）票據(jù)是一種流通證券

3、票據(jù)行為。我國(guó)的票據(jù)法中規(guī)定了四種票據(jù)行為：出票、背書、承兌、保證。

（1）出票。出票是原始創(chuàng)設(shè)票據(jù)的行為，行為人通過制作票據(jù)并交付他人而在出票

人與收款人之間創(chuàng)設(shè)一種新的法律關(guān)系，即票據(jù)債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。出票人必須按照票據(jù)法的

規(guī)定記載法定事項(xiàng)于票據(jù)上c

（2）背書。背書是在票據(jù)背面或者粘單上記載法定事項(xiàng)后將票據(jù)交付給受讓人的行

為?，F(xiàn)金支票不得背書轉(zhuǎn)讓，

（3）承兌。承兌是由付款人在票據(jù)上簽章，表示在票據(jù)到期時(shí)承擔(dān)票據(jù)付款責(zé)任的

行為。承兌是遠(yuǎn)期的商業(yè)匯票特有的一種票據(jù)行為。

（4）保證。保證票據(jù)債務(wù)人以外的人，以擔(dān)保特定票據(jù)行為人因票據(jù)行為所產(chǎn)生的

債務(wù)為目的而在票據(jù)上進(jìn)行的行為。保證是匯票與本票共有的行為。

4、票據(jù)權(quán)利。持票人請(qǐng)求支付票據(jù)金額的權(quán)利為票據(jù)權(quán)利，包括付款請(qǐng)求權(quán)與

追索權(quán)。

（二）銀行結(jié)算原則

我國(guó)區(qū)分國(guó)際結(jié)算與國(guó)內(nèi)結(jié)算。國(guó)際結(jié)算遵循國(guó)際慣例，國(guó)內(nèi)結(jié)算堅(jiān)持三項(xiàng)基

本原則：

1、恪守信用、履約付款的原則；2、誰的錢進(jìn)誰的賬、由誰支配的原則；3、銀行

不墊款原則。（四）銀行結(jié)算工具

1、銀行匯票結(jié)算。是使用銀行匯票這種結(jié)算工具進(jìn)行款項(xiàng)的劃撥，了結(jié)當(dāng)事

人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系?；緲I(yè)務(wù)流程是：結(jié)算方式與結(jié)算工具.doc

2、銀行承兌匯票結(jié)算。是使用銀行承兌匯票這種商業(yè)匯票結(jié)算工具進(jìn)行款項(xiàng)

的劃撥，了結(jié)當(dāng)事人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。基本業(yè)務(wù)流程是：結(jié)算方式與結(jié)算工具.doc

3、商業(yè)承兌匯票結(jié)算。是使用商業(yè)承兌匯票這種商業(yè)匯票結(jié)算工具進(jìn)行款項(xiàng)

的劃撥，了結(jié)當(dāng)事人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。基本業(yè)務(wù)流程是：結(jié)算方式與結(jié)算工具.doc

4、銀行本票結(jié)算。是使用銀行本票這種結(jié)算工具進(jìn)行款項(xiàng)的劃撥，了結(jié)當(dāng)事人之

叵的債權(quán)債務(wù)關(guān)系?；緲I(yè)務(wù)流程是：結(jié)算方式與結(jié)算工具.doc

5、支票結(jié)算。是使用支票這種結(jié)算工具進(jìn)行款項(xiàng)的劃撥，了結(jié)當(dāng)事人之間的債權(quán)

債務(wù)關(guān)系?；緲I(yè)務(wù)流程是：結(jié)算方式與結(jié)算工具.doc

6、銀行卡結(jié)算。是使用銀行卡這種電子支付工具進(jìn)行款項(xiàng)的劃撥，了結(jié)當(dāng)事人之

間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

銀行卡分為信用卡和借記卡，信用卡具有透支功能。目前單位結(jié)算中使用銀行卡的情

況不普遍。銀行卡使用的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)規(guī)則尚未有效確立。

（五）銀行結(jié)算方式

1、匯兌結(jié)算。是匯款人委托銀行將款項(xiàng)通過銀行間資金往來渠道匯給收款人的

結(jié)算方式。基本業(yè)務(wù)流程是：結(jié)算方式與結(jié)算工具.doc

2、委托收款結(jié)算。是收款人向銀行提供收款依據(jù)，委托銀行向付款人收取款項(xiàng)的

結(jié)算方式。基本業(yè)務(wù)流程是：結(jié)算方式與結(jié)算工具.doc

計(jì)算機(jī)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，為電子支付帶來了便利，致使銀行對(duì)支付結(jié)算的壟斷

被打破，非金融機(jī)構(gòu)提供支付服務(wù)已獲得認(rèn)可，并且影響日益增大，望關(guān)注電子支付的發(fā)展

態(tài)勢(shì)并進(jìn)行法律視角的思考

六、商業(yè)銀行的同業(yè)拆借業(yè)務(wù)

（一）同業(yè)拆借的概念

金融機(jī)構(gòu)之間相互融通短期資金的行為，為同業(yè)拆借。

（二）同業(yè)拆借的特征

1、借貸雙方均為金融機(jī)構(gòu)，一般情況下為銀行。2、只能是短期借款，拆借期限與用途

受到嚴(yán)格限制。

（三）同業(yè)拆借的管理

同業(yè)拆借必須遵守中國(guó)人民銀行的規(guī)定。目前，對(duì)同業(yè)拆借從主體、期限、規(guī)

模、拆借資金來源、拆借資金用途幾個(gè)方面進(jìn)行管理

第五章證券法

第一節(jié)證券與證券市場(chǎng)

一、證券

證券法中所講證券為資本證券，主要指股票和公司債券。我國(guó)證券法上的證券，

除股票、公司債券以外，還包括國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券，如認(rèn)股權(quán)證、證券投資基金券。

目前，我國(guó)證券市場(chǎng)流通的證券主要是：股權(quán)證券、債權(quán)證券和基金證券。

（一）股權(quán)證券

股權(quán)證券主要是股票。它是股份公司依法發(fā)行的，表明投資者股東身份和權(quán)益，

并據(jù)以獲取股息和紅利的書面憑證。

股票按照所代表的股權(quán)權(quán)利，分為普通股和特別股（包括優(yōu)先股和后配股）；按

照是否記我股東姓名分為記名股和無記名股；按照有無面額分為額面股和無額面股。

（二）債權(quán)證券

債權(quán)證券主要是債券c它是由政府、公司或企業(yè)等發(fā)行的，有期限到期需還本付息的

有價(jià)證券。按照發(fā)行主體不同，債券分為

政府債券、公司債券和金融債券。證券法主要規(guī)范公司債券的發(fā)行與交易，在我國(guó)，政

府債券的上市交易也適用證券法。

（三）基金證券

基金證券主要是指投資基金券。它是基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表

院持有人對(duì)證券投資基金的收益享有分配權(quán)及其他權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的資產(chǎn)證券。在我

國(guó)，證券投資基金份額的上市交易適用證券法，意味著，其發(fā)行不適用證券法。

在未來，證券市場(chǎng)還可能出現(xiàn)衍生品種，如有生證券。衍生證券品種的發(fā)行與交

易管理，由國(guó)務(wù)院依據(jù)證券法的原則另行規(guī)定。

二、證券市場(chǎng)

證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和交易活動(dòng)場(chǎng)所的總稱，由金融工具、交易場(chǎng)所以及市場(chǎng)主體

等要素組成。

證券市場(chǎng)按照功能，分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)即一級(jí)市場(chǎng)，

是證券發(fā)行人發(fā)行證券，并通過承銷商出售證券給認(rèn)購人的市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)的主要主體是發(fā)

行人、投資者與參與證券發(fā)行承銷的證券公司。證券交易市場(chǎng)即二級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行證券的

流通轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所。

證券市場(chǎng)按照組織形式，分為場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)為

證券交易所設(shè)立的交易場(chǎng)所，這個(gè)市場(chǎng)的主體主要有投資者、證券交易所、證券公司、證券

登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券交易所以外的證券交易場(chǎng)所的統(tǒng)稱，它是交易所市場(chǎng)的

重要補(bǔ)充。

證券市場(chǎng)按照其性質(zhì)與交易的特點(diǎn)，分為主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)。二板市場(chǎng)是為

新興的中小企業(yè)、高科技企業(yè)融資提供的市場(chǎng)。

證券市場(chǎng)按照交易對(duì)象，分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和衍生證券品種

市場(chǎng)。

三、證券法

證券法是調(diào)整證券關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。我國(guó)的證券法調(diào)整五大類社會(huì)關(guān)

系：

1、證券發(fā)行關(guān)系。2、證券交易關(guān)系。3、上市公司的

收購關(guān)系。

4、證券服務(wù)關(guān)系。5、證券監(jiān)管關(guān)系。

第二節(jié)證券市場(chǎng)主體

一、證券發(fā)行人與證券投資者

證券發(fā)行人是各類獲準(zhǔn)發(fā)行證券的人，主要是股份公司和有限公司，他們提供市

場(chǎng)上的證券。

證券投資者是證券市場(chǎng)最重要的主體，他們提供市場(chǎng)所需的資金，是市場(chǎng)賴以

生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。一般分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者，保護(hù)投資者尤其是中小投資者是證

券法重要的立法宗旨之一，為此證券法要求發(fā)行人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的披露信息C

二、證券交易所

證券交易所是為證券集中競(jìng)價(jià)交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，實(shí)行自律管理的法人。我

國(guó)證券交易所采用會(huì)員制形式，證券交易所既是證券交易的組織者，又是證券交易的一線監(jiān)

管者。

三、證券公司

證券公司是依法成立的從事證券的承銷與保薦、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、

證券投資咨詢等業(yè)務(wù)的一類金砸經(jīng)營(yíng)性機(jī)構(gòu)。證券公司是證券市場(chǎng)秩序的守門員，是證券法

重點(diǎn)規(guī)范、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)重點(diǎn)監(jiān)管的對(duì)象。

四、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、托管與結(jié)算服務(wù)，不以盈利為目

的的法人。

五、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)

住機(jī)構(gòu)和從事證券服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。

六、證券業(yè)協(xié)會(huì)

證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。

七、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國(guó)的證券市場(chǎng)監(jiān)管實(shí)行政府管理為主、行業(yè)自律為輔的監(jiān)管體制。國(guó)務(wù)院

設(shè)專門的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)上各類主體的行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。

第三節(jié)證券發(fā)行

一、證券發(fā)行的一般理論

（一）證券發(fā)行的概念

證券發(fā)行是發(fā)行人向相對(duì)人就發(fā)行的證券作出的要約邀請(qǐng)、要約或銷售行為，

實(shí)際.1二包括了從發(fā)行人向相對(duì)人從作出招募意思表示，到相對(duì)人最終持有證券的全過程。

（二）證券發(fā)行的分類

1、按照證券種類，可以分為股票發(fā)行、債券發(fā)行、基金份額發(fā)行和證券衍生品

種的發(fā)行。

2、依據(jù)投資對(duì)象是否特定，證券發(fā)行可以分為公募發(fā)行和私募發(fā)行。公募發(fā)行

是發(fā)行人公開向社會(huì)不特定的投資對(duì)象發(fā)售其證券的方式；私募發(fā)行是發(fā)行人向一定范圍內(nèi)

的特定對(duì)象發(fā)行證券的方式C

3、根據(jù)發(fā)行對(duì)象的人數(shù)和發(fā)行手段，我國(guó)的證券法將證券發(fā)行分為公開發(fā)行與

非公開發(fā)行。公開發(fā)行主要是指向不特定對(duì)象進(jìn)行的證券發(fā)行和向特定對(duì)象超過200人以上

進(jìn)行的證券發(fā)行，從發(fā)行方式上講是指采用廣告、公開勸誘等實(shí)質(zhì)或者變相公開的發(fā)行手段

進(jìn)行的發(fā)行。非公開發(fā)行主要指特定發(fā)行對(duì)象不超過200人的證券發(fā)行。

4、根據(jù)發(fā)行是否借助證券中介機(jī)構(gòu)，證券發(fā)行可以分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。

5、根據(jù)發(fā)行的不同階段，可以將股票的發(fā)行分為設(shè)立發(fā)行與增資發(fā)行。設(shè)立發(fā)行也

稱初次發(fā)行、首次發(fā)行，是為了設(shè)立公司而對(duì)發(fā)起人和公眾投資者發(fā)行股份。增資發(fā)行又稱

新股發(fā)行，是已成立的股份公司因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，為追加資本而進(jìn)行的發(fā)行。

6、按照證券發(fā)行時(shí)間的不同，可以分為首次發(fā)行和再次發(fā)行。

7、按照證券發(fā)行價(jià)格與票面金額的關(guān)系，可以分為平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行

和設(shè)定價(jià)格發(fā)行。平價(jià)發(fā)行又稱面額發(fā)行，是按照票面記載的金額發(fā)行證券。溢價(jià)發(fā)行是超

過證券票面記載的金額發(fā)行證券。折價(jià)發(fā)行是以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行證券。設(shè)定價(jià)格發(fā)

行是以設(shè)定的價(jià)格進(jìn)行的股票發(fā)行，它是無面額股所特有的一種股票發(fā)行方式。

（三）證券發(fā)行的原則

1、公開原則。公開的內(nèi)涵是：第一，有關(guān)發(fā)行的法律與政策要公開；第二，有關(guān)

發(fā)行的信息要公開；第三，執(zhí)法與司法活動(dòng)要公開。

2、公平原則。在證券發(fā)行中所需要的公平理念，主要是規(guī)則的公平和主體地位的

平等。

3、公正原則。公正表現(xiàn)為對(duì)立法者、司法者、執(zhí)法者的權(quán)利賦予與約束，表現(xiàn)為

社會(huì)對(duì)市場(chǎng)行為的評(píng)價(jià)。

4、自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用原則。

（四）證券發(fā)行的審核制度

】、證券發(fā)行的注冊(cè)制。注冊(cè)制又叫申報(bào)制，或者形式審查制，是指證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)

行人發(fā)行證券，事先不作實(shí)質(zhì)性審查，僅對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行形式審查，發(fā)行者在申報(bào)申請(qǐng)文件

以后的一段時(shí)間內(nèi)，若沒有被拒絕注冊(cè)，即可以發(fā)行證券。

2、證券發(fā)行的核準(zhǔn)制。核準(zhǔn)制又稱為準(zhǔn)則制，或者實(shí)質(zhì)審查制，是指發(fā)行人發(fā)行證券,

不僅要公開全部的，可以供投資人判斷的材料，還要符合證券發(fā)行的實(shí)質(zhì)性條件，證券監(jiān)管

機(jī)構(gòu)有權(quán)依照法律的規(guī)定，對(duì)發(fā)行人提出的申請(qǐng)以及有關(guān)材料，進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，發(fā)行人得

到批準(zhǔn)以后，才可以發(fā)行證券。

我國(guó)證券發(fā)行采用核準(zhǔn)制度。

二、股票發(fā)行

（一）股票發(fā)行的條件

1、設(shè)立公司發(fā)行股票的條件。設(shè)立公司發(fā)行股票既要符合公司法規(guī)定的條件，又

要符合國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件。

2、發(fā)行新股的條件。公開發(fā)行新股應(yīng)符合下列條件：

（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（2）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況

良好；

（3）最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為；（4）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)

院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

（二）股票發(fā)行的程序

1、募集設(shè)立公司發(fā)行股票的程序。發(fā)起人必須首先認(rèn)購股份的35%,然后按照

下列程序辦理股票發(fā)行事宜：（1）募股準(zhǔn)備：（2）募股申請(qǐng)與保薦：（3）審核：（4）公開發(fā)

行文件；（5）募股與認(rèn)股；（6）設(shè)立公司，交付股票。

2、上市公司發(fā)行新股的程序。上市公司公開發(fā)行股票應(yīng)按照

下列程序進(jìn)行：（1）發(fā)行決議；（2）募股申請(qǐng)與保薦；（3）審核；（4）公開發(fā)行文件；（5）

發(fā)售。

（三）股票發(fā)行價(jià)格

我國(guó)公司法規(guī)定：股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得

低于票面金額。確定股票發(fā)行價(jià)格的方法主要有未來收益現(xiàn)值法、市盈率法、市場(chǎng)詢價(jià)法和

市場(chǎng)競(jìng)價(jià)法，我國(guó)采用市場(chǎng)詢價(jià)法。

（四）股票的發(fā)售

在現(xiàn)行的主要通過詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格的機(jī)制下，基本采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下配售與網(wǎng)上

發(fā)行相結(jié)合的方式發(fā)售股票，并且網(wǎng)下配售與網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行。

三、公司債券發(fā)行

（一）公司債券發(fā)行主體

所有公司均有發(fā)行公司債券的資格。

（-）公司債券發(fā)行條件

1、股份公司凈資產(chǎn)不低于3D00萬元，有限公司凈資產(chǎn)不低于6000萬元；2、累計(jì)債券發(fā)行

余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；3、最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息;

4、籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；5、債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平

6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件

發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券除具備公司債券的發(fā)行條件外，還應(yīng)具備新股發(fā)行的條件。

（三）發(fā)行程序

發(fā)行公司債券應(yīng)按照下列程序進(jìn)行（1）發(fā)行決議（2）發(fā)行申請(qǐng)（3）審核（4）公開發(fā)行文

件（5）發(fā)售

四、證券發(fā)行的承銷

證券的承銷是證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)依照承銷協(xié)議，包銷或者代銷發(fā)行人所發(fā)行的證券

的行為。我國(guó)法律規(guī)定：發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行證券，法律、行政法規(guī)定應(yīng)由證券公司承

銷的應(yīng)當(dāng)簽訂承銷協(xié)議。

（一）承銷的方式

證券發(fā)行的承銷分為包銷和代銷兩種方式。包銷是證券公司將發(fā)行人的證券按

照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。代銷是證券

公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

（二）承銷團(tuán)承銷

向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)由承銷團(tuán)承銷。

承銷團(tuán)由主承銷商和參與承俏的證券公司組成。

（三）承銷協(xié)議

由證券公司承銷證券的，發(fā)行人應(yīng)與證券公司簽訂承銷協(xié)議。證券法第30條

規(guī)定了承銷協(xié)議應(yīng)載明的內(nèi)容。

第四節(jié)證券交易

一、證券交易一般規(guī)定

（一）證券交易的方式

1、現(xiàn)貨交易。交易雙方以自己可支配的足額資金和證券進(jìn)行交易，并在成交以

后及時(shí)辦理交割過戶手續(xù)的一