金融風險管理CH1

金融風險管理趙冉冉153651398891048856193@記者門事件的中聯(lián)重科兩日損失32億市值思考：造成中聯(lián)重科股市大跌的前因后果？思考：中聯(lián)重科、股民、陳永洲各自的損失？余額寶與馬云貨幣市場風險：貨幣型基金的收益并不是固定的，它隨著貨幣市場的好壞而升降，余額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，并非支付寶支付。與銀行競爭風險：支付寶推出余額寶實際上為了提升用戶的粘度，把用戶閑散的活期存款吸引到支付寶中的余額寶，一定程度上會危及銀行的利益。糾紛風險：余額寶明確提醒用戶貨幣基金的投資風險?在監(jiān)管方面：按照央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶余額能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實現(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。從監(jiān)管層面來說，余額寶并不合法。一旦監(jiān)管部門發(fā)難，余額寶有可能會被叫停。個人資產(chǎn)風險：只要是將資金投資到基金公司，都存在資產(chǎn)縮水的風險。(信用、技術）中國銀行安徽省分行與鞍鋼集團（有理有據(jù)的分析風險及可能發(fā)生的損失：包括當年的經(jīng)濟形勢、國家政策對經(jīng)濟活動造成的影響）。無論是作為個人、企業(yè)管理者參與參與經(jīng)濟金融活動，都面臨著一定的金融風險，那么如何預測風險、衡量風險、使損失最小化呢？風險永遠不可能杜絕，但可以通過預測實施應對措施減少損失？（例如：臺風）

例如：逃課的風險和后果。課程介紹本課程是金融學、投資學、證券學以及與商業(yè)銀行相關課程的后續(xù)課程，主要基于一定的金融風險理論，結(jié)合現(xiàn)實金融形勢、當今金融機構及經(jīng)濟個體所面臨的金融風險案例，介紹各種金融風險類型、金融風險的識別度量方法以及金融風險的管理策略，從而培養(yǎng)金融、保險等專業(yè)的學生成為適用于金融行業(yè)的人才。本課程已經(jīng)成為金融學、保險學、經(jīng)濟學專業(yè)的學生及從業(yè)科技工作者所必須具備的基礎知識.課程學習目的掌握金融風險管理的一般過程、金融風險辨識、金融風險度量方法以及各類金融風險的控制和管理辦法，特別是針對銀行、保險、證券等三大類金融機構的金融風險管理方法。培養(yǎng)金融、保險等專業(yè)的學生成為適用于金融行業(yè)的人才。課程教材及參考書課程安排

授課時間10-18周;講授：32學時；

授課方式講授與討論相結(jié)合，并完成書面作業(yè)；成績評定總成績=考試成績(70%)+平時成績(30%)“平時成績”包括:考勤及課堂討論與案例分析報告三部分。課程主要內(nèi)容介紹第1章金融風險概述1.1金融風險1.1.1金融風險的概念風險風險的本質(zhì)特征：不確定

風險定義：在一定條件下和一定時期內(nèi)，由于各種結(jié)果發(fā)生的不確定性而導致行為主體遭受損失的大小及其可能性的大小。判別風險和不確定性的重要特征：是否可測定。風險的二維：損失的大小和損失發(fā)生概率的大小。金融風險

金融風險定義：金融風險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)，由于金融市場中各種經(jīng)濟變量的不確定造成結(jié)果發(fā)生的變動，從而導致行為主體遭受損失的大小及該損失發(fā)生可能性的大小。損失發(fā)生的大小和損失發(fā)生的概率是金融風險的核心參量，是進行金融風險管理的重要考慮因素。關于金融風險的定義：思考什么是金融市場？有哪些經(jīng)濟變量？風險因素

是金融風險的必要條件，是金融風險產(chǎn)生和存在的前提。風險事故

是經(jīng)濟及金融環(huán)境變量發(fā)生預料未及的變動從而導致金融風險結(jié)果的時間；金融風險存在的充分條件，在金融風險中占據(jù)核心地位；金融風險因素與風險結(jié)果的橋梁/媒介。風險結(jié)果

是金融風險事故帶來的直接影響；表現(xiàn)：實際收益VS預期收益；實際成本VS預期成本；非故意、非計劃、非預期的經(jīng)濟利益或經(jīng)濟損失。風險因素

是金融風險的必要條件，是金融風險產(chǎn)生和存在的前提。風險事故

是經(jīng)濟及金融環(huán)境變量發(fā)生預料未及的變動從而導致金融風險結(jié)果的時間；金融風險存在的充分條件，在金融風險中占據(jù)核心地位；金融風險因素與風險結(jié)果的橋梁/媒介。風險結(jié)果

是金融風險事故帶來的直接影響；表現(xiàn)：實際收益VS預期收益；實際成本VS預期成本；非故意、非計劃、非預期的經(jīng)濟利益或經(jīng)濟損失。2.金融風險發(fā)生的不確定性金融活動中的不確定性是金融風險產(chǎn)生的根源；金融活動的不確定性越大，金融風險就越大；反之，則金融風險就越小。系統(tǒng)性風險——金融活動的內(nèi)在不確定性造成的風險；非系統(tǒng)性風險——金融活動的外在不確定性造成的金融風險。3.金融風險是金融活動的內(nèi)在屬性哪里有金融活動哪里就有金融風險，金融風險的產(chǎn)生一定要依附于金融活動的進行。

“股市有風險，入市需謹慎”匯率波動會對遠期交易、進出口交易、貨幣炒作等活動的對象帶來風險。金融活動中的不確定性大小決定了其能產(chǎn)生的金融風險大小。金融風險是金融市場上的內(nèi)在推動和約束力量——提高管理效率、增添市場活力、約束行為主體的經(jīng)濟行為。4.金融活動的每一個參與者都是金融風險的承擔者。5.金融風險是相對的，通常是一種不可保風險。3.擴張性

金融風險的擴張性表現(xiàn)為在時間和空間上的具有較大的傳播能力。

時間——1929年“黑色星期二”持續(xù)期空間——2008年金融危機4.多樣性與可變性

金融風險是具體的風險，存在于特定的時間點和空間里，由于時間點和空間方位的不同，即時同種金融風險，其內(nèi)容和成都也會出現(xiàn)差異。如技術金融風險，銀行系統(tǒng)的安全性。5.可管理性

金融市場的秩序和規(guī)范——有律可循金融風險理論和相關管理工具的發(fā)展

信用評級制度、權限限制“巴林銀行”計算機和網(wǎng)絡的發(fā)展——技術支持1.2.2金融風險的當代特征1.高傳染性2.“零”距離化3.強破壞性1）利率風險案例：美國儲貸協(xié)會的破產(chǎn)案例：中國銀行（貸款收益/還款情況）2）匯率風險中國每年外匯儲備貶值15艘航空母艦3）證券價格風險證券形式：股票、國庫券、票據(jù)及企業(yè)債券等。1929年，美國股民跳樓牛股“中國石油”2007-48.6/2011-10

4）金融衍生品價格風險金融衍生品的基本形式：金融期貨、金融期權、金融互換、遠期協(xié)議等。通常被稱為“資產(chǎn)負債表外交易”。5）通貨膨脹風險通貨膨脹風險又稱為“購買力風險”；1994年的一毛錢買到的東西2013年的一毛錢買到的東西

保險真的保值嗎？買房預付定金合作商之間金融風險金融風險事故5.金融資產(chǎn)價格的劇變6.金融市場的供需異常波動7.資金的反常流動8.不可抗力的事故1.經(jīng)濟環(huán)境的不確定2.經(jīng)濟人理性3.金融制度及其變遷4.微觀主體的預期金融風險因素必要條件充分條件索羅斯東南亞金融危機經(jīng)濟學家凡勃倫金融體系內(nèi)在脆弱性理論明斯基“金融體系不穩(wěn)定假說”認為以商業(yè)銀行為代表的信用創(chuàng)造機構和借款人的相關特性使金融體系具有天然的內(nèi)在不穩(wěn)定性?！敖鹑隗w系不穩(wěn)定性假說”9、春去春又回，新桃換舊符。在那桃花盛開的地方，在這醉人芬芳的季節(jié)，愿你生活像春天一樣陽光，心情像桃花一樣美麗，日子像桃子一樣甜蜜。3月-253月-25Wednesday,March12,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。18:49:4418:49:4418:493/12/20256:49:44PM11、夫?qū)W須志也，才須學也，非學無以廣才，非志無以成學。3月-2518:49:4418:49Mar-2512-Mar-2512、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。18:49:4418:49:4418:49Wednesday,March12,202513、志不立，天下無可成之事。3月-253月-2518:49:4418:49:44March12,202514、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfI'dgonealone,Icouldn'thaveseennearlyasmuch,becauseIwouldn'thaveknownmywayabout.。12三月20256:49:44下午18:49:443月-2515、會當凌絕頂，一覽眾山小。三月256:49