金融風險概論試題

一、單項選擇題（每題4分，共20分）

1.如果一家商業(yè)銀行給一家工商類公司放貸，貸款一旦發(fā)放出去，到該償還本金和利息

的時候，該

公司能否及時、足額償還，就會出現(xiàn)（）0

A.利率風險

B.信用風險

C.匯率風險

D.操作風險

2.商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足

資金以應(yīng)對

資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風險。這種風險指的是（）a

A.流動性風險

B.匯率風險

C.系統(tǒng)性風險

D.利率風險

3.因為金融風險會使金融企業(yè)信譽度下降，使居民沒有安全感，為了保證不遭受損失,

居民不愿意

把錢存入銀行，從而使國內(nèi)儲蓄下滑，經(jīng)濟發(fā)展動力不足。這種結(jié)果是因為金融風險對

金融與經(jīng)濟系統(tǒng)產(chǎn)

生了什么樣的危害（）O

A.金融風險會弱化金融中介職能和信用分配職能

B.金融風險容易造成財政政策的扭曲

C.金融風險容易造成貨幣政策的扭曲

D.使社會總投資和消費水平受到牽制

4.游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系被

稱之為（）0

A.影子銀行

B.間接融資

C.直接融資

D.金融脫媒

5.（）是指當基準利率調(diào)整時，期限相同的金融資產(chǎn)與負債，由于各自收益率的浮動幅

度不同，

從而導(dǎo)致資產(chǎn)與負債的價值變動不同，進而凈值發(fā)生變化的風險。

A.期限錯配風險

B.收益率曲線風險

C.基差風險

D.期限調(diào)整風險

二、多項選擇題（每題5分，共20分）

6.-般來講，計量金融風險的兩個重要變量是（）o

A.出現(xiàn)損失的概率

B.遭受損失的程度

C.資本充足率

D.杠桿率

7.股票的系統(tǒng)性風險可以根據(jù)外在宏觀經(jīng)濟變量中影響因素的種類細化為（

A.利率型系統(tǒng)性風險

B.匯率型系統(tǒng)性風險

C.購買力型系統(tǒng)性風險

D,企業(yè)流動性風險

8.匯率風險產(chǎn)生的兩大來源是()o

A.持有外幣資產(chǎn)和負債

B.開展外匯交易

C.政局不穩(wěn)

D.通貨膨脹

9.信用風險度量模型中最常見的有()o

A.Z值評分模型

B.Zeta評分模型

C.KMV模型

D.Creditmetrics模型

三、判斷正誤并說明理由(每題4分，共20分，只判斷對錯給2分)

10.簽訂合同金額越多，未來收付外匯的數(shù)額就越多，風險就越小。()

答案：錯誤

理由：未來收付外匯的數(shù)額越多，風險也就越大。

11.一般而言，債務(wù)人在經(jīng)營活動中的風險越大，其違約風險就越小。()

答案：錯誤

理由：債務(wù)人在經(jīng)營活動中的風險越大，其違約風險也越大.

12.在借款人5C法中，品質(zhì)主要是通過分析抵押品的價值與流動性和擔保人的信譽來考

察貸款損失的

風險。()

答案：錯誤

理由：在借款人5c法中，品質(zhì)主要是通過分析過往記錄和現(xiàn)狀來考察借款人的聲譽和誠

信。

13.金融機構(gòu)的流動性與流動性風險是相互矛盾的，即流動性越強，流動性風險就越大：

流動性越差，

流動性風險就越小。()

答案：錯誤

理由：金融機構(gòu)的流動性與流動性風險是相互統(tǒng)一的，即流動性越強，流動性風險就越

??；流動性越

差，流動性風險就越大。

14.相比封閉式基金，開放式基金的流動性風險會更大一些.()

答案：正確

理由：開放式基金的流動性風險會更大一些。

四、問答題(每題20分，共40分)

15.闡述金融風險的種類及特征、金融風險管理的發(fā)展歷程及其特點。

答：(1)金融風險的種類。(5分)

金融風險分為利率風險、匯率風險、信用風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險、價

格風險、其他風險。在現(xiàn)實金融活動中，各種風險并不是孤立出現(xiàn)的，一旦出現(xiàn)風險,

往往會涉及好幾種風險。

(2)金融風險的特征。(5分)

金融風險一般具有普遍性、不確定性、隱蔽性、擴散性、可控性和兩面性等特征。

（3）金融風險管理的發(fā)展歷程及其特點。（10分）

迄今為止，金融風險管理經(jīng)歷了20世紀70年代以前的金融風險管理、20世紀70代

以后的金融風險管理以及2015年以來的新金融風險管理三個階段。

第一個階段的金融風險主要表現(xiàn)為證券市場的價格風險、金融機構(gòu)的信用風險和流動性風

險；

第二個階段的金融風險除了第一個階段的三種風險，金融機構(gòu)的匯率風險和利率風險也越

來越突出；

第三個階段的金融風險除了上述風險，還突出表現(xiàn)為系統(tǒng)性風險，即只用分散投資難以避

開的金融風險。

16.闡述我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特征以及我國對主要的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風險管理手段。

答：（1）我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特征。（10分）

互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式包括F2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)支付、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)銀行、互

聯(lián)網(wǎng)保險等。相較于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融是新技術(shù)與金融業(yè)務(wù)相融合的創(chuàng)新模式,

具有特殊的風險特征，包括風險的廣泛傳染性和快速轉(zhuǎn)化性。

（2）我國對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、互聯(lián)網(wǎng)支付平臺等的風險管理手段。（10分）

近年來，在我國發(fā)展較為迅速、規(guī)模逐年遞增，但也隨之出現(xiàn)了較多風險和問題的當屬

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)支付。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風險主要包括操作風險、流動性風險和信用風險等，這些風險都有可

能導(dǎo)致出借人的本息甚至本金無法得到全額兌付。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風險管理手段主要

有風險評估與定價、設(shè)立擔保機制、提取風險準備金、與保險公司建立合作、多樣化增

信手段等。

互聯(lián)網(wǎng)支付平臺涉及的最直接的風險類型主要有操作風險、信用風險和流動性風險。互聯(lián)

網(wǎng)支付平臺的風險管理主要包括風險識別和風險管理體系建設(shè)、信息安全風險管理、系統(tǒng)

的可靠性與穩(wěn)定性、技術(shù)戰(zhàn)略規(guī)劃、與客戶的溝通和交流。

一.單選題

1、金融風險管理的第二階段B衡量與評估階段

2.“流動性比率是流動性資產(chǎn)與—之間的商。B.流動性負債

3.資本乘數(shù)等于_除以總資本后所獲得的數(shù)值D.總資產(chǎn)”

4._理論認為，銀行不僅可以通過增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動性風險，而且可以

通過向外借錢提供流動性，只要銀行的借款市場廣大，它的流動性就有一定保證C.資產(chǎn)

負債管理

5.“所謂的“存貸款比例”是指_A.貸款/存款6.當銀行的利率敏感

性資產(chǎn)大于利率敏感性負債時，市場利率的上升會_______銀行利潤；反之，則會減少銀

行利潤。A.增加7.“銀行的持續(xù)期缺口

公式是。（A）

A.

8.為「解決一筆貸款從貸前調(diào)杏到貸后檢杏完全由一個信貸員負責而導(dǎo)致的決策失誤或以

權(quán)謀私問題，我國銀行都開始實行了_制度，以降低信貸風險，D.審貸分離”

9.“融費租賃一般包括租賃和—兩個合同D.購貨

10.證券承銷的信用風險主要表現(xiàn)為，在證券承銷完成之后，證券的_不按時向證券公司

支付承銷費用，給證券公司帶來相應(yīng)的損失。（D）D.發(fā)行人

11._是以追求長期資本利得為主要目標的互助基金。為了達到這個目的，它主要投資于

未來具有潛在高速增長前景公司的股票。（QC.成長型基金

12—是指管理者通過承擔各種性質(zhì)不同的風險，利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風險

組合，使加總后的總體風險水平最低。（D）D.分散策略

13.又稱為會計風險，是指對財務(wù)報表會計處理，將功論貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時，因

匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。B.折算風險

14.一是在交易所內(nèi)集中交易的、標準化的遠期合約。由于合約的履行由交易所保證，所

以不存在違約的問題。（A）A.期貨合約

15.上世紀50年代，馬柯維茨的—理論和莫迪里亞尼-米勒的MM定理為現(xiàn)代金融理論

的定量化發(fā)展指明了方向。宜到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。（QC.資產(chǎn)

組合選擇

16.中國股票市場中―是一種買進權(quán)利，持有人有權(quán)于約定期間（美式）或到期日（歐式），

以約定價格買進約定數(shù)量的資產(chǎn)B.

認購權(quán)證17.網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)技術(shù)風險管理主要應(yīng)密切注意兩個渠道：首先是—：其次是

應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計。A.數(shù)據(jù)傳輸和身份

認證

18.金融自由化中的“價格自由化”主要是指―的自由化A.利率

19.?般認為，1997年我國成功避開了亞洲金融危機的主要原因是我國當時沒有開放_B.

資本20.狹義的信用風險是指銀行信用風險，也就是由于_主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困

難，而給放款銀行帶來本息損失的風險B.借款人賬戶

二.多選題

1.商業(yè)銀行的負債項目由_、_和_三大負債組成。（ACE）A.存款C.借款E.結(jié)完中占用資

金”

2.“房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風險的征兆包括：（ABD）

A.同一地區(qū)房地產(chǎn)項目供過于求B.項目計劃或設(shè)計中途改變D.銷售緩慢，售價折扣過大

”3.商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是（BCDE）B.現(xiàn)金資C.證券投D貸E固

定資產(chǎn)”

4.“商業(yè)銀行面臨的外部風險主要包括（ABD）

A.信用風險B.市場風險D.法律風險”

6.“農(nóng)村信用社的資金大部分來農(nóng)民的——是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品。（AC）A.小額農(nóng)貸C.儲

蓄存款”7.融資租賃涉及的匚個必要當事人包括」（ABC）

A.出租人B.承租人C.供貨人

8.匯率風險包括（ABCD）A買賣風險B交易結(jié)算風險C評價風險D存貨風險

9.廣義的保險公司風險管理，涵蓋保險公司經(jīng)營活動的一切方面和環(huán)節(jié)，既包括產(chǎn)品設(shè)計、

展業(yè)、_、一和一等環(huán)節(jié)（ACC）A.理賠詢C.核保D.核賠

10.證券承銷的市場風險就是在整個市場行情不斷下跌的時候，證券公司無法符要承銷的證

券按預(yù)定的_全部銷售給_的風險。（CA）A.投資者C.發(fā)行價

11.基金的銷售包括以卜哪幾種方式一0（ABCD）A.計劃銷售法B,直接銷售法C.承銷法D.

通過商業(yè)銀行或保險公司促銷法

12.按金融風險主體分類，金融風險可以劃分為以下哪幾類風險（ABC）A.國家金融風險

B.金融機構(gòu)風險C.居民金融風險

13.信息不對稱乂導(dǎo)致信貸市場的—和從而呆壞帳和金融風險的發(fā)生。＜CA）A.逆向

選擇C.道德風險

14.金融風險管理的目的主要應(yīng)該包括以卜幾點：_（ACDE）

A.保證各金融機構(gòu)和整個金融體系的穩(wěn)健安全

C.保證金融機構(gòu)的公平競爭和校高效率

D.保證國家宏觀貨幣政策制訂和貫徹執(zhí)行

E.維護社會公眾的利益

15.商業(yè)銀行的負債項目由_、_和_三大負債組成。（ACE）A.存款C.借款E.結(jié)算中占用資

金

16.商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是一（BCDE）B.現(xiàn)金資產(chǎn)C.證券投資D.貸款E.

固定資產(chǎn)

17,外匯的敞口頭寸包括：等幾種情況。（ABCD）

A.外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額

B.外匯交易賣出數(shù)額巨大

C.外匯資產(chǎn)與負債數(shù)量相等，但期限不同

D.外匯交易買入數(shù)額巨大

18.廣義的操作風險概念把除和以外的所有風險都視為操作風險。（CD）C.

市場風險D.信用風險

19.在不良資產(chǎn)的化解和防范措施中，債權(quán)流動或轉(zhuǎn)化方式主要包括（ACD）

A.資產(chǎn)證券化C債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓D.債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”

20.目前，互換類（Swap）金融衍生工具一般分為_和利率互換兩大類。（BQB.貨幣互換C.

費率互換

三.判斷題

L”對于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當期債券價格正向相關(guān)。（X）”

2.“一項資產(chǎn)的R值越大，它的系統(tǒng)風險越小，人們的投資興趣就越高，因為可以靠投

資的多樣化來消除風險。（X）”

3.“在德爾菲法中，放貸人是否發(fā)放貸款的審查標準是“5C”法，這主要包括：職業(yè)（Career）、

資格和能力（Capacity）、資金（Capital）、

擔保（Collateral）、經(jīng)營條件和商業(yè)周期（ConditionorCycle）。（X）”

4.“核心存款，是指那些相對來說較穩(wěn)定的、對利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)

濟環(huán)境對其影響也比較小。（J）”

5.當利率敏感性負債大于利率敏感性資產(chǎn)時，利率的卜降會減少銀行的盈利：相反，則

會增加銀行的盈利。（X）”

6.利率上限就是交易雙方確定一個固定利率，在未來確定期限內(nèi)每個設(shè)定的日期，將市場

利率（或參考利率）與固定利率比較，

若市場利率低于固定利率，買方（借款者）將獲得兩者間的差額（X）”

7.擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風險，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外

匯升值的風險。（J）”

8.?種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小，說明其收益的平均變動幅度小，則投資的風險也

越?。↗）

三、簡答題

1.如何從微觀和宏觀兩個方面理解金融風險？

答：金融風險，按涉及的范圍劃分，可分為微觀金融風險和宏觀金融風險。

微觀金融風險，是指微觀金融機構(gòu)在從事金融經(jīng)營活動和管理過程中，發(fā)生資產(chǎn)或收益損

失的可能性。

宏觀金融風險，是指整個金融體系面臨的市場風險，當這種金融風險變?yōu)楝F(xiàn)實時，將

會導(dǎo)致金融危機，不僅會對工商企業(yè)等經(jīng)濟組織產(chǎn)生深刻影響，對一國乃至全球金融及經(jīng)

濟的穩(wěn)定都會構(gòu)成嚴重威脅。

2.金融風險與一般風險的區(qū)別是什么？

答：金融風險是由于金融資產(chǎn)價格的不正常活動或大量的經(jīng)濟和金融機構(gòu)背負巨額債務(wù)及

其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)惡化，使得他們抗御沖擊

的能力減弱。金融風險一旦發(fā)生，不但波及金融機構(gòu)自身，而且還會波及其他一些單個

經(jīng)濟主體和宏觀經(jīng)濟活動。因此，從金

融風險的內(nèi)涵看，其內(nèi)容要比一般風險內(nèi)容豐富得多，從金融風險的外延看，其范圍要

比一般風險的范圍小得多。前者僅限于

發(fā)生或存在于資金借貸和貨幣經(jīng)營過程中的風險，而后者包括發(fā)生或存在的一切風險，其

范圍要比前者寬廣得多。

（1）金融風險是資金借貸和資金經(jīng)營的風險

（2）金融風險具有收益與損失雙重性

（3）金融風險具有可計量和不可計量之分

（4）金融風險是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的機制

3.金融風險有哪些特征？

答：隱蔽性：如銀行的金融風險往往只有通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)，以及它們彼此的比

較才能發(fā)現(xiàn)，往往被日常的資產(chǎn)、負債

的單方面活動所掩蓋。

擴散性：因為銀行之間的相互拆借。

加速性：因為客戶的口口相傳導(dǎo)致“擠兌”現(xiàn)象。

可控性：通過分析資產(chǎn)負債表可以提前發(fā)現(xiàn)問題，預(yù)先采取措施。

4.金融風險是如何分類的？

答：對金融風險可以從形態(tài)和特征分類。

（1）按金融風險的形態(tài)劃分

信用風險：信用風險又稱違約風險，是指債務(wù)人無法還款或不愿還款而給債權(quán)人造成損失

的可能性。

流動性風險：是指獲取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的能力出現(xiàn)了故障的風險。

利率風險：是指由丁利率變動導(dǎo)致經(jīng)濟主體收入減少或成本增加的風險。

匯率風險：是指一個經(jīng)濟主體持有的以外幣計價的資產(chǎn)與負債等，因匯率的變動而發(fā)生損

失的可能性。

操作風險：是指由于企業(yè)或金觸機構(gòu)內(nèi)部控制不健全或失效、噪作失誤等原因?qū)е碌娘L險。

政策風險：是指國家政策變化給金融活動參與者帶來的風險。

法律風險：是指金融機構(gòu)等因沒有遵守法律條款，或法律條款不完善而引致的風險。

國家風險：是指山于國家政治、經(jīng)濟的重大變革導(dǎo)致的經(jīng)濟主體的風險。

（2）按金融風險其他特征分類

按性質(zhì)分類，系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。前者靠分散投資無法避免。

按主體分類，金融機構(gòu)、工商企業(yè)、居民、國家風險。

按層次分類，微觀、宏觀金融風險。

按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分類，費產(chǎn)、負債、中間業(yè)務(wù)、外匯風險。

按程度分類，高度、中度、低度風險。

5.金融風險產(chǎn)生的原因有哪些？

答：信息的不完全性與不對稱性。

金融機構(gòu)之間的競爭日趨激烈。

金融體系脆弱性加大。

金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度。

金融機構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷。

金融機構(gòu)的內(nèi)控制度不健全。

經(jīng)濟體制原因使然。

金融投機行為。

其他原因：①國際金融風險的轉(zhuǎn)移：②金融生態(tài)環(huán)境惡化：③金融有效監(jiān)管放松。

6.信息不對稱的含義是什么？信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風險是什么？

答：信息不對稱，是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。信息不對稱的含

義有兩點：

（1）有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對自

身的經(jīng)營狀況、前景和償還債務(wù)的

能力要比銀行更清楚；

（2）處于信息劣勢的一方缺乏相關(guān)信息、，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。

信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風險：

（1）逆向選擇：是指貸款市場上，由于借貸雙方的信息不對稱，作為貸款銀行只能根

據(jù)投資項目的平均風險水平?jīng)Q定貸款

利率。這樣，那些風險低于平均水平的項目由于收益率一般較低就會退出借貸市場，剩

下來的愿意支付較高利率費用的項目一

般是風險水平高于平均水平的項目。最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風險水平提高，平均收

益反倒降低，呆賬增加。

（2）道德風險：是指在達成契約后，由于一方缺乏另一方的信息，這時擁有信息方就

可能會利用信息優(yōu)勢，從事使自己利

益最大化，而損害另一方利益的行為。在金融自由化和放松管制的背景下，企業(yè)可能會

利用對項目的信息優(yōu)勢，利用銀行監(jiān)管

放松的事實，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤，用破產(chǎn)、合資等方式逃費銀行債務(wù)。

7.金融風險與金融危機的區(qū)另J是什么？

答：金融風險是指遭受損失的可能性，是尚未實現(xiàn)的損失，是普遍存在的，是在一定誘

因下爆發(fā)金融危機的必要條件。

金融危機則是金融風險枳聚到一定程度時以突發(fā)性、破壞性的方式表現(xiàn)出來的，其作用和

影響范圍是系統(tǒng)的，也就是說金

融危機是金融風險的積累和爆發(fā)，是金融風險的極端表現(xiàn)，體現(xiàn)r金融風險的“極限效應(yīng)”,

使金融活動中的可能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)

實的損失。

金融危機是指金融體系出現(xiàn)嚴重困難乃至崩潰，全部變現(xiàn)金融資產(chǎn)指標的急劇惡化，金融

資產(chǎn)價格暴跌，金融機構(gòu)陷入困

境或破產(chǎn)，會對實物經(jīng)濟運行產(chǎn)生極為不利的影響。從這個意義上講，金融危機是金融

風險長期存在、普遍存在條件下的突出

性結(jié)果。因此，防范和化解金融風險，對金融風險進行檢測和控制，重要的是防患于未

然，控制金融風險的重點在于防止金融

風險轉(zhuǎn)化為金融危機。

8.銀行業(yè)風險主要表現(xiàn)在哪匚個方面？

答：銀行信用風險：不良信貸資產(chǎn)比重高、數(shù)額大：銀行貸款呆滯，損失嚴重；信貸

風險過于集中（房、股）

銀行流動性風險：存貸比過高，甚至超75%國際警戒線：銀行資產(chǎn)品種單一，短期負

債被長占；資本充足率低，結(jié)構(gòu)不合

理。

商業(yè)銀行市場風險：利率風險；匯率風險

商業(yè)銀行操作風險：主要使商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中因財務(wù)或機構(gòu)設(shè)置不合理、組織分工錯

在漏洞、規(guī)章制度和操作規(guī)程不

嚴等原因而造成的損失。

9.委托一代理關(guān)系與風險

指出委托人與代理人在激勵與責任方面的不一致性或者矛盾以及信息不對稱，代理人有可

能背離委托人的利益或不忠實委

托人意圖而采取機會主義行為，發(fā)生道德風險和逆向選擇，于是隨之而產(chǎn)生的委托代理成

本問題。

在金融業(yè)務(wù)中，儲戶（投資人）是委托人，銀行（基金公司）是代理人

9.金融風險管理的含義是什么？

答：金融風險管理是研究銀行等金融機構(gòu)的經(jīng)營中各種風險的生成機理、計量方法、處

理程序和決策措施的一門科學(xué)。美國威

廉姆和漢斯指出，風險管理是一種通過對風險的識別、衡量和控制，以最少的成本將風

險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度

的科學(xué)方法。商業(yè)銀行金融風險管理是運用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法對金融業(yè)務(wù)經(jīng)營管理中的

各種風險進行識別、評價、控制和處

理的過程。

10.金融風險管理的目的是什么？

答：其目的在丁?：1.保證個金融機構(gòu)和整個金融體系的穩(wěn)健安全：2.維護社會公眾的利益；

3.保證金融機構(gòu)的公平競爭和較高效率：4.保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行。

11.20世紀70年代以來，金融風險表現(xiàn)出哪些新的特征？

答：一是金融的自由化。20世紀70年代以來，西方主要國家紛紛放松甚至取消外匯管

理，國際資本隨加速流動，加劇了金融業(yè)的國際競爭。1979年美國金融監(jiān)管法規(guī)中的Q

條例的取消更是使利率自由化，利率風險亦成為重要的金融風險之一。

二是金融行為的證券化。這主要是指籌資者不是通過向銀行借款來籌措資金，而是直接通

過證券市場發(fā)行各種證券來籌措資金。在金融行為證券化之前，企業(yè)對銀行貸款的依賴程

度相當嚴重，但是在金融證券化以后，企業(yè)可以直接到證券市場籌資，大量的費金從銀行

抽走，流向證券市場，使銀行不得不以比過去更高的利率來吸引存款，以比過去更低的

利率發(fā)放貸款。利潤的降低竟然迫使一些銀行運用短期資金去投資長期的固定利率證券。

在利率發(fā)生不利變動時，這些銀行往往要承擔巨大的風險。

三是金融的一體化。20世紀70年代以后，特別是80年代以后，由于各國金融管制的

放松，現(xiàn)代通訊技術(shù)的進步以及金融

創(chuàng)新的促進，金融?體化的步伐日益加快。國內(nèi)金融市場和國際金融市場之間，以及國

際金融市場相互之間的聯(lián)系日益密切，

從而形成了相互影響、相互制約、相互促進的、統(tǒng)一的全球性金融市場。

12.衡量金融風險的基礎(chǔ)公式

我們歸納出金融風險與發(fā)生概率及其后果的函數(shù)關(guān)系：R=f（P?C）

R為金融風險程度：P為金融風險發(fā)生概率：C為金融風險造成的可能損失。

13.金融風險管理的策略有哪些？

答：金融風險管理策略包括：

（1）.回避策略。風險回避是一種事前控制，指決策者考慮到風險的存在，主動放棄或

者拒絕承認該風險。這是保守的風

險控制手段，回避了風險的損失，同樣也意味著放棄了風險收益的機會。

（2）.防范策略.是指預(yù)防風險的產(chǎn)生。金融機構(gòu)通過對風險事故發(fā)生的條件、原因進

行分析，盡量現(xiàn)值事故發(fā)生條件的

產(chǎn)生，從而使風險事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消除。

（3）.抑制策略。又稱消縮策略，是指金融機構(gòu)承擔風險后，采取種種積極措施以減少

風險發(fā)生的可能性和破壞程度，常

用語信用放款。

（4）.分散策略。指管理者通過承擔各種性質(zhì)不同的風險，利用七相關(guān)程度來取得最有

風險組合，使加總后的總體風險水

平最低。商業(yè)銀行的風險分散策略一般分兩種：隨機分散和有效分散。

（5）.轉(zhuǎn)移策略.也是一種事前控制策略，記載風險發(fā)生之前，通過各種交易活動，把

可能發(fā)生的危險轉(zhuǎn)移給其他人承擔。

（6）.補償策略，首先是將風險報酬計入價格之中，即在一般的投資報酬率和貨幣貶值

因素之外，再加入風險報酬因素。

（7）.風險監(jiān)管。貫穿于整個卷弄風險管理過程中的，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。

14.金融風險的識別方法

（?）從資產(chǎn)負債表的總體狀況識別風險

商業(yè)銀行的資產(chǎn)項目：

一一現(xiàn)金資產(chǎn)：過少，流動性不足：過多，持有成本上升.

貸款：信用風險大，流動性低。

一一證券投資：會面臨價格、利率、信用風險

——固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)：折舊等風險。

一一存款負債：交易賬戶和非交易賬戶存款。

一借入負債：同業(yè)拆借、央行借款等。

——結(jié)算中負債：委托收款。

負債風險主要表現(xiàn)為：第一，利率風險；第二，流動性風險。

（二）從信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來識別金融風險

1.信貸資產(chǎn)分類:正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類。

2.貸款風險分析

（1）不良貸款余額/全部貸款余額，或者

（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全部貸款余額。

3.加權(quán)風險貸款余額/（核心資木+準備金）人行權(quán)重：正1%、關(guān)3-5%、次15-25%,可

50-75%、損100%

（三）從資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)來識別金融風險

?衡量資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)的8項指標：（1）存貸款比率；（2）中長期貸款比率；（3）

流動性比率：（4）國際商業(yè)借款比率；

（5）境外資金運用比率：（6）備付金比率：（7）單個貸款比率；（8）拆借資金

比率

（四）從在險資產(chǎn)價值和資本充足程度來識別金融風險

?一級資本充足率=一級資本額/風險調(diào)整資產(chǎn)

?總費本充足率=（一?級資本額+二級資本額）/風險調(diào)整及產(chǎn)

?風險調(diào)整資產(chǎn)=1：表內(nèi)資產(chǎn)X相應(yīng)風險權(quán)數(shù)+￡表外項目X信用換算系數(shù)X對應(yīng)的表內(nèi)資產(chǎn)

的風險權(quán)數(shù)

（五）從銀行的盈利能力來識別金融風險

?關(guān)于銀行盈利分解分析法的樹形圖參見課本的第49頁圖3-1.其中所涉及的各項指標的

計算方法如下：

資本收益率=稅后凈收入/總資本

資產(chǎn)收益率=稅后凈收入/總資產(chǎn)

資本乘數(shù)=總資產(chǎn)/總資本

凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總資產(chǎn)

15.金融風管理的組織系統(tǒng)如何構(gòu)建？

答：完善的內(nèi)控系統(tǒng)式規(guī)范經(jīng)營者管理行為，有效防范金融風險的關(guān)鍵。內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)

置要以金融風險管理為主線，并遵

循三個原則：有效性、全而性和獨立性。一個金融機構(gòu)的K險管理組織系統(tǒng)一般包括三

人子系統(tǒng)：董事會和風險管理委員會、

風險管理部和業(yè)務(wù)系統(tǒng)。

由此，組織系統(tǒng)的構(gòu)建應(yīng)該包括以上三個方面。同時，組織系統(tǒng)的操作則應(yīng)該按照《加

強金融機構(gòu)內(nèi)部控制的指導(dǎo)原則》，

建立三道監(jiān)控防線。

16.關(guān)于金融風險的數(shù)據(jù)倉庫主要由哪些信息構(gòu)成？

答：數(shù)據(jù)倉庫的信息主要有：

（1）客戶基本信息；（2）授信合同信息；（3）信貸賬戶信息：（4）擔保品信息；（5）清

償數(shù)據(jù)信息和（6）企業(yè)財務(wù)信息。

17.關(guān)于金融風險的數(shù)據(jù)分折系統(tǒng)主要由哪幾個子系統(tǒng)構(gòu)成？

答：包括：貸款評估系統(tǒng)、財務(wù)報表分析系統(tǒng)、擔保品評估系統(tǒng)和資產(chǎn)組合量化系統(tǒng)。

18.金融風險識別的原則有什么？

答：全面、深入，及時、準確，連續(xù)、系統(tǒng)

19.貸款五級分類法將信貸資產(chǎn)分成哪五個級別？各自的含義是什么？

答：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類。后三種為不變貸款。

正常是指借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款木息不能按時償還。

關(guān)注是指盡管目前借款人有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因

素。

次級是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法作惡償還貸款本

息，即使執(zhí)行擔保，也可能造成

一定損失。

可疑是指借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也肯定要造成較大損失。

損失是指在采取所有可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然無法收回，或只

能收回極少部分。

20.如何用比例指標從信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重角度分析信貸資產(chǎn)風險？

答：對信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重進行詳盡分析。

指標如下：

（1）不良貸款余額/全部貸款余額：反映銀行貸款質(zhì)量的惡化程度。

（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全部貸款余額。反映很行貸款的總體安全程度。

21.從資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)來識別金融風險的8項指標是什么？

答：指標如下：

衡量資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)的8項指標：

（1）存貸款比率=各項貸款期末余額/各項存款期末余額：

（2）中長期貸款比率=人民幣余期1年以上貸款期末余額/余期1年以上存款期末余額:

或者外匯余期1年以上貸款期末余額/外匯貸款期末余額

（3）流動性比率=流動性資產(chǎn)期末余額/流動性負債期末余額：

（4）國際商業(yè)借款比率=（自借國際商業(yè)借款+境外發(fā)行債券）期末余額/資本凈額：

（5）境外資金運用比率=（境外貸款+投資+存放境外資金運用）期末余額/外匯資產(chǎn)期末

余額：

（6）備付金比率=超額準備金期末余額/各項存款期末余額；

（7）單個貸款比率=對同一借款客戶貸款期末余額/資本凈額：

或者對最大十家客戶發(fā)放的貸款期末余額/資本凈額：

（8）拆借資金比率=拆入資金期末余額/各項存款期末余額

或者拆出資金期末余額/各項存款期末余額。

22?.如何計算一級資本充足率、總資本充足率？

答：一級資本充足率=一級資本額/風險調(diào)整資產(chǎn)

總資本充足率=（一級資本額+二級資本額）/風險調(diào)整資產(chǎn)

23.如何計算風險調(diào)整資產(chǎn)？

答：風險調(diào)整資產(chǎn)=￡表內(nèi)資產(chǎn)x相應(yīng)風險權(quán)數(shù)+E表外項目x信用換算:系數(shù)x對應(yīng)的表內(nèi)

資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)

24.如何理解銀行盈利分解分析法樹形圖及其中各項指標如何計算？

資本收益率=稅后凈收入/總資本：

資產(chǎn)收益率=稅后凈收入/總資產(chǎn)

資本乘數(shù)-總資產(chǎn)/總資本

凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總資產(chǎn)

凈非利息經(jīng)營收益率=（非利息經(jīng)營收入?非利息經(jīng)營支出）/總資產(chǎn)

凈非經(jīng)營收益率=（非經(jīng)營收入-非經(jīng)營支出）/總資產(chǎn)

所得稅稅率=所得稅支出/總資產(chǎn)

有息資產(chǎn)的凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總有總資產(chǎn)總額

有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=總有息資產(chǎn)/總資產(chǎn)

凈利息差額=有息資產(chǎn)的利息收益率-付息負債的支付收益率

來自凈利息頭寸的損益=凈利息頭寸占有息資產(chǎn)比率X有息攸債的利息支付率

有息資產(chǎn)的利息收益率=總利息收入/總有息費產(chǎn)

有息負債的利息支付率=總利息支出/總有息負債

凈利息頭寸占有息資產(chǎn)的比率=（總有息資產(chǎn)?總有息負債）/總有息資產(chǎn)

25.利率期權(quán)的解釋

?利率期權(quán)，就是買方向賣方支付一筆權(quán)利金后，他有權(quán)利但沒有義務(wù)在約定的日期或在

此之前以約定

的價格買進或者賣出特定數(shù)量利率期貨的?種合約。

?一般而言，利率期權(quán)的原生產(chǎn)品是國庫券、中長期政府債券等。

?按照履約時間的不同，期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)的購買者可以

在期權(quán)到期日以及到期日之前的任

何時間里執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)。而歐式期權(quán)只能在期權(quán)的到期日執(zhí)行期權(quán)。

?根據(jù)借貸方向的不同，利率期權(quán)還可以分為借款人利率期權(quán)和貸款人利率期權(quán)。

26.利率上限：就是交易雙方確定?項固定利率水平，在未來施定期限內(nèi)每個設(shè)定的日期，

將選定的參考利率與固定利率水平相

比較，如果參考利率超過固定利率，買方將獲得兩者間的差額。反之，將不發(fā)生資金交

割，買方需支付賣方?筆贄用以獲得該

權(quán)利。

27.利率下限：就是交易雙方確定一項固定的利率水平，在未來確定期限的每個設(shè)定日期，

將選定的參考利率與固定利率水平進

行比較，如果參考利率低于固定利率，買方將獲得兩者之間的差額。反之，將不會發(fā)生

資金交割。

28.銀行管理外匯交易風險的方法：

外匯頭寸管理方法：

（1）設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額：總的外匯賬面價值限額：總的未拋補的未償頭寸限

額；期限不對稱頭寸限額

（2）及時拋補敞口頭寸

（3）積極建立預(yù)防性頭寸

29.銀行管理外匯折算風險的方法：

1）缺口法；缺口是指風險資產(chǎn)與風險負債之間的差額，通過資產(chǎn)負債表項目的調(diào)整，使

缺口為零，從而避免匯率變動帶來折

算損失的方法。

（2）合約保值法一一利用遠期交易保值

-某歐洲公司預(yù)測美元將貶值，其美國子公司費產(chǎn)負債表上存在100萬歐元的折算損失，

這說明該公司美元受險資產(chǎn)大于受

險負債。該公司可以在期初賣出遠期美元，期末再買進即期美元，用于遠期合約的交割。

如果預(yù)測正確，美元果真貶值，外匯交易上的收益就可以彌補折算損火；反之，如

果預(yù)測錯誤，外匯交易上就會出現(xiàn)損失，

同時會出現(xiàn)折算收益。

30.銀行管理外匯經(jīng)濟風險的方法：

1）財務(wù)管理法一一構(gòu)造合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)，即通過套期保值，構(gòu)造一個合理的財務(wù)結(jié)構(gòu),

使匯率變動導(dǎo)致的現(xiàn)

金流入量和現(xiàn)金流出量的變動相互抵消等。一一財務(wù)多樣化，以多種貨幣尋求資金來源和

資

金投向，即實行籌資多樣化和投資多樣化。

（2）經(jīng)營管理法：-經(jīng)營全球化-業(yè)務(wù)多樣化

31.發(fā)生對外債務(wù)危機的國家的特征有：

（1）出口不斷萎縮，外匯來源主要依靠舉借外債。

（2）國際債務(wù)條件對債務(wù)國不利，如外債期限縮短，外債成本上升等。

（3）大多數(shù)債務(wù)國缺乏外債管理經(jīng)驗。

（4）外債投向效率不高，創(chuàng)匯能力低。

32.金融租賃主要風險分類：

信用風險：第一，承租人違約的風險。主要表現(xiàn)為承租人因本身經(jīng)營不善或惡意欺詐而發(fā)

生延付甚至不付租金的行為。第二，

出租人違約的風險。主要表現(xiàn)為租賃公司本身資金不足或工作疏忽、失誤而導(dǎo)致供貨人拒

絕或推遲交貨，使得租信物不能如期

交給承租人而使之蒙受損失。第三，供貨人違約的風險。主要表現(xiàn)為供貨人未能按合同

規(guī)定按時交貨，或未能達到約定的要求。

利率風險：是指租賃公司向銀行或其他融資機構(gòu)籌借的資金利率發(fā)生不利變動而提高租賃

公司的融資成本、降低收益水平的風

險。

匯率風險：是指在融資租賃交易中，從購貨合同的簽訂到租賃合同的完成，一般都需3個

月至1年的時間。在此期間，盡管貨價

不變，但若用于支付的外幣匯率發(fā)生變動，比如用于支付的幣種匯率下跌，則對出口商（供

貨商）而言，會導(dǎo)致其以本幣衡量的

實際收入減少等風險。

稅務(wù)風險：由于租賃公司向承租人收取的租金是考慮了納稅優(yōu)惠待遇而定的，如果在租期內(nèi)

稅收政策和稅率發(fā)生不利變動，租

貨公司就要遭受損失。

技術(shù)落后風險。是指在融資租賃業(yè)務(wù)中，由于承租人選用的技術(shù)和設(shè)備未能跟上科學(xué)技術(shù)

的發(fā)展，不得不淘汰，從而影響其經(jīng)濟

效益和償租能力的風險。

政治風險：由于承租人所在國發(fā)生重大政治事件，政局動蕩或政策制度改變，而給出租人造

成損失。自然災(zāi)害風險。自然災(zāi)害使

租賃物在運輸、安裝、使住中對承租人的生產(chǎn)、經(jīng)營造成不利影響，給租賃當事人造成

損失。

宏觀經(jīng)濟風險。政府的政策手段發(fā)生變化，給租賃當事人帶來損失的風險。

操作風險：是指承租公司超過風險限額而未察覺、越權(quán)交易、交易或后臺部門的欺詐等，

給租賃公司造成損失的風險。

33.金融資產(chǎn)回報率變動頻率表現(xiàn)出的峰態(tài)和偏態(tài)分別是什么含義？

答：分布的峰態(tài)或高峰態(tài)，或肥尾，是衡量較大的正或負的資產(chǎn)回報率頻率的度量，特

別的，他衡量距均值大平方偏離

的頻率。如果資產(chǎn)回報率在均值之上很遠，或之下很遠的情況經(jīng)常發(fā)生，不管他們更多

在均值之上還是之下，或是同樣的發(fā)

生，分布將會顯示出很高的峰態(tài)。

分布的偏態(tài)用于度量在特定方向上發(fā)生高收益率的頻率。如果一項資產(chǎn)高的負回報次數(shù)多

于高的正回報次數(shù)，則說該資

產(chǎn)的收益率分布偏向左邊，或者左肥尾。

34.金融資產(chǎn)VaR的概念是什么？有何特征？

答：VaR（Valueatrisk）直譯為“在險價值”，是指在一定的置信水平下，某一種金融資產(chǎn)（證

券組合）在未來特定的一段時

間內(nèi)的最大可能損失。

特征有兩個：從正面看，有利于比較不同業(yè)務(wù)部門之間的風險大小，有利于進行基于風

險調(diào)整的績效評估、資本配置、

風險限額設(shè)置等：是基于資產(chǎn)組合層面上的風險度量工具，可以從具體業(yè)務(wù)品種、客戶、

機構(gòu)等層面上度量敞口風險，充分

考慮「不同資產(chǎn)價格變化之間的相關(guān)性，體現(xiàn)了資產(chǎn)組合分散化對降低風險的作用；可以

度量資產(chǎn)集中度風險，為對集中度

進行總體控制提供依據(jù)，有利于監(jiān)管部門的監(jiān)管。

從反面看，認為歷史數(shù)據(jù)與未來數(shù)據(jù)完全相等，以及認為收益分布完全符合正態(tài)分布的假

設(shè)與現(xiàn)設(shè)存在差距，只是在南

場正常變動時對市場風險的有效測量，而無法時金融市場價格的極端變動給資產(chǎn)組合造成

的損失進行測量，必須進行壓力測

試。

35.VaR的參數(shù)選擇和影響參數(shù)的因素有什么？

答：參數(shù)選擇和影響因素：

計算VaR必須確定兩個關(guān)鍵參數(shù)：第一是時間段，第二是置信水平。

時間段。是指VaR的時間范圍。時間范圍越長，資產(chǎn)價格的波動性也必然越大。在選

擇時間段時，一般要考慮流動性、

正態(tài)性、頭寸調(diào)整和數(shù)據(jù)約束四方面因素。

首先考慮資產(chǎn)流動性。流動性大，選擇較短的持有期。流動性小，較長的持有期。

其次，時間段選擇越短，實際回報分布越接近正態(tài)分布，在金融資產(chǎn)持有期較短的情況

下，以正太分布來你和實際情況的

準確性較高。

再次，資產(chǎn)管理人員會根據(jù)市場情況不斷調(diào)整其頭寸或者組合，持有期越長，資產(chǎn)組合

改變的可能性越大。

最后，VaR的計算需要大規(guī)模樣本數(shù)據(jù)，這就需要銀行的信息系統(tǒng)能夠準確采集大規(guī)模的

樣本數(shù)據(jù)。

置信水平。并非越高越好。

置信水平與有效性之間的關(guān)系是置信度越高*實際損失超過VaR的可能性越小。

當考慮銀行的內(nèi)部資本需求時，置信水平的選擇依賴于銀行本極端事件的風險厭惡程度。

需要根據(jù)監(jiān)管要求而定。

應(yīng)考慮機構(gòu)之間的比較。

36.個人消費信貸的風險征兆：

（1）借款人到期沒有償還貸款；

（2）借款人的收入出現(xiàn)較大下降，或變更了工作單位，而新工作的穩(wěn)定程度不如前一份

工作：

（3）借款人身體受到了傷害，比如致殘；

（4）銀行發(fā)放貸款以后發(fā)現(xiàn)借款人提供的擔保品或抵押品完全是虛假的，或是多頭擔保

抵押；

（5）當銀行發(fā)放的個人消費貸款是固定利率時，恰遇國家上調(diào)利率；

（6）借款人所在行業(yè)出現(xiàn)了飽和或蕭條的征兆。

37.信用風險的度量方法

⑴?德爾菲法基本特征：第一，被咨詢對象的匿名特征。專家彼此不知曉；第二，研究

方法的實證性。專家要提供決策依據(jù)；第

三，調(diào)查過程的往復(fù)性。

（2）.德爾菲法中審批貸款的“5C”：品德與聲望：資格與能力（Opacity）；資金實力（C叩ital）：

擔保（Collateral）;經(jīng)營條件和商業(yè)周期

（ConditionorCycle）

38.流動性風險產(chǎn)生的主要原因

（一）資產(chǎn)與負債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。

（二）資產(chǎn)負債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)質(zhì)量高，其流動性就會好：金融機構(gòu)的負債質(zhì)量

高，比如可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，持有者

可以到二級市場轉(zhuǎn)讓，而不必到發(fā)行銀行來變現(xiàn)，那么給銀行帶來的現(xiàn)金壓力就小。

（三）經(jīng)營管理不善。如果經(jīng)營不善，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時支取，

就會使流動性減弱。

（四）利率變動。當市場利率水平上升時，，某些客戶將會提I僅存款或收回債權(quán)：貸款客

戶會選擇貸款延期。

（五）貨幣政策和金融市場的原因。當中央銀行采取緊縮性貨幣政策時，貨幣數(shù)量和信

用總量減少，流動性風險也會增大。

（六）信用風險。

39.簡述衡量流動性的流動性缺口法

?流動性缺口是指銀行流動性資產(chǎn)與流動性負債之間的差額。它反映了銀行的流動性風險。

當銀行的流動性負債大于流動性資產(chǎn)

時，資金相對過剩，不構(gòu)成流動性風險。當銀行的流動性負債小于流動性資產(chǎn)時，說明

銀行有些資產(chǎn)或承諾沒有得到現(xiàn)有資金

來源的充分支持。銀行要維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠的資金來源。

40.非銀行金融機構(gòu):包括保險公司、證券公司、信托機構(gòu)、租賃公司、財務(wù)公司、信用

合作組織等。

41.金融信托投資及其投資范圍

金融信托投資，是指專門接受他人委托，代為經(jīng)營、管理、授受和買賣有關(guān)貨幣資金及

其他財產(chǎn)的一種特殊金融服務(wù)。

具體表現(xiàn)為財產(chǎn)管理和融通資金兩個基本職能。

（1）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：根據(jù)規(guī)定，委托人將其合法擁有的資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)以及知識

產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)委托給信托投資公司，

信托投資公司按照約定的條件和目的，進行管理、運用和處分。

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