2025年證券行業(yè)專(zhuān)業(yè)人員模擬題和答案分析

2025年證券行業(yè)專(zhuān)業(yè)人員模擬題和答案分析1.以下關(guān)于證券市場(chǎng)的功能，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.籌資-投資功能是指證券市場(chǎng)一方面為資金需求者提供了籌集資金的機(jī)會(huì)，另一方面為資金供給者提供了投資對(duì)象

B.資本定價(jià)功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本合理配置的功能

C.資本配置功能是指證券市場(chǎng)是資本的直接交易場(chǎng)所和資本的有形存在形式

D.證券市場(chǎng)的三個(gè)基本功能互相依存、相輔相成

答案：C

分析：資本配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本合理配置的功能，而證券市場(chǎng)并不是資本的有形存在形式，它是一種虛擬的市場(chǎng)，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A選項(xiàng)準(zhǔn)確描述了籌資-投資功能；B選項(xiàng)對(duì)資本定價(jià)功能的表述正確；D選項(xiàng)指出三個(gè)基本功能相互依存、相輔相成也是正確的。

2.按發(fā)行主體分類(lèi)，債券不包括（）

A.政府債券

B.金融債券

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.公司債券

答案：C

分析：按發(fā)行主體分類(lèi)，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券?？赊D(zhuǎn)換債券是按債券的附加選擇權(quán)分類(lèi)的一種債券，它賦予持有人在一定期限內(nèi)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為公司股票的權(quán)利，不屬于按發(fā)行主體分類(lèi)的范疇，所以答案選C。

3.下列關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)編制方法的說(shuō)法，正確的是（）

A.簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數(shù)包括相對(duì)法和綜合法

B.加權(quán)股價(jià)指數(shù)以樣本股每日收盤(pán)價(jià)之和除以樣本數(shù)

C.加權(quán)平均法編制股價(jià)指數(shù)時(shí)，權(quán)數(shù)只能是成交股數(shù)

D.基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱(chēng)派許加權(quán)指數(shù)

答案：A

分析：簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數(shù)包括相對(duì)法和綜合法，A選項(xiàng)正確。加權(quán)股價(jià)指數(shù)是根據(jù)各期樣本股票的相對(duì)重要性予以加權(quán)，其權(quán)數(shù)可以是成交股數(shù)、股票發(fā)行量等，并不是以樣本股每日收盤(pán)價(jià)之和除以樣本數(shù)，B選項(xiàng)錯(cuò)誤。加權(quán)平均法編制股價(jià)指數(shù)時(shí)，權(quán)數(shù)可以有多種選擇，不只是成交股數(shù)，C選項(xiàng)錯(cuò)誤?；诩訖?quán)股價(jià)指數(shù)又稱(chēng)拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，派許加權(quán)指數(shù)是以報(bào)告期成交股數(shù)（或發(fā)行量）為權(quán)數(shù)的加權(quán)股價(jià)指數(shù)，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

4.證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，其客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在（），以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。

A.證券公司

B.商業(yè)銀行

C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

D.證券交易所

答案：B

分析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，其客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理，這樣可以保障客戶資金的安全，防止證券公司挪用客戶資金，所以答案選B。

5.證券投資基金的特點(diǎn)不包括（）

A.集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理

B.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

C.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

D.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明

答案：C

分析：證券投資基金的特點(diǎn)包括集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理，組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明以及利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。C選項(xiàng)中“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”說(shuō)法錯(cuò)誤，基金是將眾多投資者的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)的基金管理人進(jìn)行管理和運(yùn)作，投資者按照其出資比例共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和分享收益，所以答案選C。

6.下列關(guān)于金融衍生工具的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.金融衍生工具建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上

B.其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)

C.包括獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具

D.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，這體現(xiàn)了其跨期性

答案：D

分析：金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，這體現(xiàn)了其杠桿性，而跨期性是指金融衍生工具是交易雙方通過(guò)對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來(lái)某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)對(duì)金融衍生工具的描述都是正確的。

7.以下不屬于證券市場(chǎng)監(jiān)管原則的是（）

A.依法監(jiān)管原則

B.保護(hù)投資者利益原則

C.“三公”原則

D.快速高效原則

答案：D

分析：證券市場(chǎng)監(jiān)管原則包括依法監(jiān)管原則、保護(hù)投資者利益原則、“三公”原則（公開(kāi)、公平、公正）以及監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則?？焖俑咝г瓌t并不是證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則，所以答案選D。

8.股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)為（）

A.股票面值

B.股票內(nèi)在價(jià)值

C.股票凈值

D.股票清算價(jià)值

答案：C

分析：股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值，所以C選項(xiàng)正確。股票面值是股份公司在發(fā)行的股票票面上所標(biāo)明的金額；股票內(nèi)在價(jià)值是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值；股票清算價(jià)值是指公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值，A、B、D選項(xiàng)均不符合題意。

9.債券按付息方式分類(lèi)，不包括（）

A.零息債券

B.附息債券

C.息票累積債券

D.可贖回債券

答案：D

分析：按付息方式分類(lèi)，債券可分為零息債券、附息債券和息票累積債券。可贖回債券是按債券的附加選擇權(quán)分類(lèi)的一種債券，它賦予發(fā)行人在一定條件下提前贖回債券的權(quán)利，不屬于按付息方式分類(lèi)的范疇，所以答案選D。

10.下列關(guān)于證券承銷(xiāo)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)采取代銷(xiāo)或者包銷(xiāo)方式

B.向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)

C.證券代銷(xiāo)是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式

D.證券包銷(xiāo)是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式

答案：B

分析：根據(jù)《證券法》規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)，這里需要注意的是2020年3月1日起施行的新《證券法》已取消了該規(guī)定。而A、C、D選項(xiàng)對(duì)證券承銷(xiāo)方式的描述都是正確的。所以答案選B。

11.下列屬于貨幣市場(chǎng)基金投資對(duì)象的是（）

A.股票

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券

D.信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券

答案：C

分析：貨幣市場(chǎng)基金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具，包括剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款、大額存單等。貨幣市場(chǎng)基金不得投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券等，所以答案選C。

12.下列關(guān)于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)與發(fā)布證券研究報(bào)告的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的基本要素是提供證券投資建議、收取服務(wù)報(bào)酬

B.發(fā)布證券研究報(bào)告是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式

C.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)側(cè)重于為客戶提供投資建議，輔助客戶作出投資決策

D.發(fā)布證券研究報(bào)告?zhèn)戎赜趯?duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值、市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析形成證券估值、投資評(píng)級(jí)等研究成果，但不提供具體投資建議

答案：D

分析：發(fā)布證券研究報(bào)告不僅側(cè)重于對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值、市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析形成證券估值、投資評(píng)級(jí)等研究成果，也會(huì)在一定程度上提供投資建議，為投資者的投資決策提供參考，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)與發(fā)布證券研究報(bào)告的描述都是正確的。

13.關(guān)于優(yōu)先股的特征，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.優(yōu)先股收益相對(duì)固定

B.優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息

C.優(yōu)先股的清償順序先于普通股，次于債權(quán)人

D.優(yōu)先股股東享有與普通股股東相同的投票權(quán)

答案：D

分析：優(yōu)先股股東一般不享有與普通股股東相同的投票權(quán)，在公司決策中通常沒(méi)有表決權(quán)或表決權(quán)受到限制，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。優(yōu)先股具有收益相對(duì)固定、可以先于普通股獲得股息、清償順序先于普通股但次于債權(quán)人等特征，A、B、C選項(xiàng)描述正確。

14.下列關(guān)于證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的說(shuō)法，正確的是（）

A.證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，只能使用自有資金

B.證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照“董事會(huì)-投資決策機(jī)構(gòu)-自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)”的三級(jí)體制設(shè)立

C.證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易指令執(zhí)行機(jī)構(gòu)是董事會(huì)

D.自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，但允許從自營(yíng)賬戶中提取現(xiàn)金

答案：B

分析：證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，可以使用自有資金和依法籌集的資金，A選項(xiàng)錯(cuò)誤。證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易指令執(zhí)行機(jī)構(gòu)是自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)，董事會(huì)是自營(yíng)業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶中調(diào)入調(diào)出資金，也禁止從自營(yíng)賬戶中提取現(xiàn)金，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的投資決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照“董事會(huì)-投資決策機(jī)構(gòu)-自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)”的三級(jí)體制設(shè)立，B選項(xiàng)正確。

15.下列關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買(mǎi)入上市證券或者出借上市證券供其賣(mài)出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

B.證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開(kāi)立融券專(zhuān)用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶

C.證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義在商業(yè)銀行分別開(kāi)立融資專(zhuān)用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶

D.客戶融資買(mǎi)入證券的，應(yīng)當(dāng)以買(mǎi)券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券

答案：D

分析：客戶融資買(mǎi)入證券的，應(yīng)當(dāng)以賣(mài)券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金；客戶融券賣(mài)出的，應(yīng)當(dāng)以買(mǎi)券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)對(duì)融資融券業(yè)務(wù)的描述都是正確的。

16.下列關(guān)于資產(chǎn)證券化的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式

B.傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券

C.資產(chǎn)證券化可以將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有較高流動(dòng)性的可交易證券

D.資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)中不包括信用增級(jí)機(jī)構(gòu)

答案：D

分析：資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)中通常包括信用增級(jí)機(jī)構(gòu)，信用增級(jí)機(jī)構(gòu)的作用是提高資產(chǎn)支持證券的信用等級(jí)，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)對(duì)資產(chǎn)證券化的描述都是正確的。

17.下列關(guān)于證券投資咨詢?nèi)藛T的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.證券投資咨詢?nèi)藛T包括證券投資顧問(wèn)和證券分析師

B.證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議，輔助客戶作出投資決策

C.證券分析師側(cè)重于對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值、市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析形成研究成果

D.證券投資咨詢?nèi)藛T可以同時(shí)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)

答案：D

分析：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢?nèi)藛T不得同時(shí)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)對(duì)證券投資咨詢?nèi)藛T的描述都是正確的。

18.下列關(guān)于債券收益率的說(shuō)法，正確的是（）

A.當(dāng)期收益率=年利息收入/債券面值×100%

B.到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格所用的相同的貼現(xiàn)率

C.持有期收益率是指買(mǎi)入債券到賣(mài)出債券期間所獲得的年平均收益，它與到期收益率的計(jì)算方法完全相同

D.贖回收益率的計(jì)算與到期收益率的計(jì)算沒(méi)有區(qū)別

答案：B

分析：當(dāng)期收益率=年利息收入/當(dāng)前債券市場(chǎng)價(jià)格×100%，A選項(xiàng)錯(cuò)誤。持有期收益率是指買(mǎi)入債券到賣(mài)出債券期間所獲得的年平均收益，它與到期收益率的計(jì)算方法不同，到期收益率是假設(shè)持有債券至到期，而持有期收益率考慮的是持有期間賣(mài)出債券的情況，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。贖回收益率是考慮債券提前贖回情況下的收益率計(jì)算，與到期收益率的計(jì)算有區(qū)別，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格所用的相同的貼現(xiàn)率，B選項(xiàng)正確。

19.下列關(guān)于證券公司合規(guī)管理的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.證券公司合規(guī)管理的基本制度應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后實(shí)施

B.證券公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立合規(guī)總監(jiān)，合規(guī)總監(jiān)是公司的合規(guī)負(fù)責(zé)人

C.合規(guī)總監(jiān)可以兼任與合規(guī)管理職責(zé)相沖突的職務(wù)

D.證券公司應(yīng)當(dāng)為合規(guī)部門(mén)配備足夠的、具備與履行合規(guī)管理職責(zé)相適應(yīng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能的合規(guī)管理人員

答案：C

分析：合規(guī)總監(jiān)不得兼任與合規(guī)管理職責(zé)相沖突的職務(wù)，以確保其能夠獨(dú)立、客觀地履行合規(guī)管理職責(zé)，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)對(duì)證券公司合規(guī)管理的描述都是正確的。

20.下列關(guān)于金融期權(quán)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.金融期權(quán)是指以金融工具或金融變量為基礎(chǔ)工具的期權(quán)交易形式

B.按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

C.期權(quán)的買(mǎi)方在支付了期權(quán)費(fèi)后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，在期權(quán)有效期內(nèi)必須行使該權(quán)利

D.期權(quán)的賣(mài)方在收取了期權(quán)費(fèi)后，就承擔(dān)著在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)

答案：C

分析：期權(quán)的買(mǎi)方在支付了期權(quán)費(fèi)后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，但期權(quán)買(mǎi)方可以根據(jù)市場(chǎng)情況選擇是否行使該權(quán)利，而不是在期權(quán)有效期內(nèi)必須行使該權(quán)利，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)對(duì)金融期權(quán)的描述都是正確的。

21.以下關(guān)于證券市場(chǎng)的基本功能，表述正確的是（）

A.證券市場(chǎng)的資本配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置

B.籌資-投資功能是指證券市場(chǎng)為資金需求者籌集資金，不涉及為資金供給者提供投資對(duì)象

C.資本定價(jià)功能主要是通過(guò)政府定價(jià)來(lái)確定證券的價(jià)格

D.三個(gè)基本功能相互獨(dú)立，沒(méi)有關(guān)聯(lián)

答案：A

分析：證券市場(chǎng)的資本配置功能就是通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資本的合理配置，A選項(xiàng)正確?；I資-投資功能既為資金需求者提供了籌集資金的機(jī)會(huì)，也為資金供給者提供了投資對(duì)象，B選項(xiàng)錯(cuò)誤。資本定價(jià)功能是通過(guò)市場(chǎng)供求關(guān)系等因素來(lái)確定證券的價(jià)格，并非政府定價(jià)，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。證券市場(chǎng)的三個(gè)基本功能是互相依存、相輔相成的，并非相互獨(dú)立，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

22.按債券形態(tài)分類(lèi)，債券可分為（）

A.政府債券、金融債券和公司債券

B.零息債券、附息債券和息票累積債券

C.實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券

D.可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券和可回售債券

答案：C

分析：按債券形態(tài)分類(lèi)，債券可分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券。A選項(xiàng)是按發(fā)行主體分類(lèi)；B選項(xiàng)是按付息方式分類(lèi)；D選項(xiàng)是按債券的附加選擇權(quán)分類(lèi)，所以答案選C。

23.下列關(guān)于股票發(fā)行價(jià)格的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.股票發(fā)行價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額

B.以超過(guò)票面金額發(fā)行股票所得溢價(jià)款列入公司資本公積金

C.我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格只能按票面金額發(fā)行

D.股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的，其發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與承銷(xiāo)的證券公司協(xié)商確定

答案：C

分析：我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額，并非只能按票面金額發(fā)行，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)對(duì)股票發(fā)行價(jià)格的描述都是正確的。

24.證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂（），根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)。

A.委托理財(cái)合同

B.證券資產(chǎn)管理合同

C.投資顧問(wèn)協(xié)議

D.融資融券合同

答案：B

分析：證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券資產(chǎn)管理合同，根據(jù)合同約定對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，提供投資管理服務(wù)，所以答案選B。委托理財(cái)合同表述不準(zhǔn)確；投資顧問(wèn)協(xié)議是證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)中與客戶簽訂的協(xié)議；融資融券合同是融資融券業(yè)務(wù)中與客戶簽訂的合同，A、C、D選項(xiàng)均不符合題意。

25.下列關(guān)于證券投資基金的分類(lèi)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）

A.根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途不同，可分為在岸基金和離岸基金

B.根據(jù)基金的投資目標(biāo)不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金

C.根據(jù)基金的組織形式不同，可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金

D.根據(jù)基金的投資標(biāo)的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金等

答案：C

分析：根據(jù)基金的組織形式不同，可分為契約型基金和公司型基金；根據(jù)基金的運(yùn)作方式不同，可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)對(duì)基金分類(lèi)的描述都是正確的。

26.下列關(guān)于金融期貨的說(shuō)法，正確的是（）

A.金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易

B.金融期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)稱(chēng)的

C.金融期貨交易實(shí)行保證金制度，保證金比例一般較高

D.金融期貨交易是非標(biāo)準(zhǔn)化交易

答案：A

分析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易，A選項(xiàng)正確。金融期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)稱(chēng)的，B選項(xiàng)錯(cuò)誤。金融期貨交易實(shí)行保證金制度，保證金比例一般較低，具有杠桿效應(yīng)，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。金融期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易，交易合約的條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

27.證券市場(chǎng)監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段是指通過(guò)（）等經(jīng)濟(jì)手段，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。

A.制定政策法規(guī)

B.罰款

C.稅收政策、利率政策

D.行政命令

答案：C

分析：證券市場(chǎng)監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)手段是指通過(guò)稅收政策、利率政策等經(jīng)濟(jì)手段，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)，以調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系和投資者的行為。制定政策法規(guī)屬于法律手段；罰款屬于行政手段；行政命令也是行政手段的一種，A、B、D選項(xiàng)均不符合題意，所以答案選C。

28.下列關(guān)于股票分割與合并的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.股票分割又稱(chēng)拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股

B.股票合并又稱(chēng)并股，是將若干股股票合并為1股

C.從理論上說(shuō)，股票分割與合并都不會(huì)影響股東所持股票的市值

D.股票分割通常適用于低價(jià)股，股票合并通常適用于高價(jià)股

答案：D

分析：股票分割通常適用于高價(jià)股，通過(guò)分割降低股價(jià)，增加股票的流動(dòng)性；股票合并通常適用于低價(jià)股，提高股價(jià)，增強(qiáng)股票的市場(chǎng)形象，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)對(duì)股票分割與合并的描述都是正確的。

29.債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是指（）

A.市場(chǎng)利率變動(dòng)引起債券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

B.債券發(fā)行人不能按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)

C.債券信用等級(jí)下降的風(fēng)險(xiǎn)

D.通貨膨脹導(dǎo)致債券實(shí)際收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

分析：債券的利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)引起債券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)利率與債券價(jià)格呈反向變動(dòng)關(guān)系，所以A選項(xiàng)正確。債券發(fā)行人不能按時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)；債券信用等級(jí)下降的風(fēng)險(xiǎn)也屬于信用風(fēng)險(xiǎn)范疇；通貨膨脹導(dǎo)致債券實(shí)際收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)是購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)，B、C、D選項(xiàng)均不符合題意。

30.下列關(guān)于證券保薦業(yè)務(wù)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市

B.保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行人證券上市后，應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)

C.同次發(fā)行的證券，其發(fā)行保薦和上市保薦可以由不同的保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)

D.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整

答案：C

分析：同次發(fā)行的證券，其發(fā)行保薦和上市保薦應(yīng)當(dāng)由同一保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)對(duì)證券保薦業(yè)務(wù)的描述都是正確的。

31.貨幣市場(chǎng)基金的收益通常用（）來(lái)衡量。

A.七日年化收益率

B.到期收益率

C.持有期收益率

D.票面收益率

答案：A

分析：貨幣市場(chǎng)基金的收益通常用七日年化收益率來(lái)衡量，它是根據(jù)最近七天的平均收益水平，進(jìn)行年化以后得出的數(shù)據(jù)，反映了貨幣市場(chǎng)基金的短期收益情況，所以A選項(xiàng)正確。到期收益率適用于債券等固定收益證券；持有期收益率用于衡量持有期間的收益；票面收益率是債券票面標(biāo)明的利率，B、C、D選項(xiàng)均不符合題意。

32.下列關(guān)于證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的流程，正確的是（）

A.了解客戶-評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力-提供投資建議-跟蹤服務(wù)

B.提供投資建議-了解客戶-評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力-跟蹤服務(wù)

C.評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力-了解客戶-提供投資建議-跟蹤服務(wù)

D.了解客戶-提供投資建議-評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力-跟蹤服務(wù)

答案：A

分析：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的流程首先是了解客戶，包括客戶的基本情況、投資目標(biāo)、投資經(jīng)驗(yàn)等；然后評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以便為客戶提供合適的投資建議；接著根據(jù)客戶情況提供投資建議；最后對(duì)客戶進(jìn)行跟蹤服務(wù)，根據(jù)市場(chǎng)變化和客戶需求調(diào)整投資建議，所以正確順序是A選項(xiàng)。

33.優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要體現(xiàn)在（）

A.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股

B.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)和優(yōu)先分配股息

C.優(yōu)先行使投票權(quán)

D.優(yōu)先轉(zhuǎn)讓股份

答案：B

分析：優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要體現(xiàn)在優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)和優(yōu)先分配股息，即在公司清算時(shí)，優(yōu)先股股東先于普通股股東獲得剩余財(cái)產(chǎn)分配；在分配股息時(shí)，優(yōu)先股股東先于普通股股東獲得股息，所以B選項(xiàng)正確。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股是普通股股東的權(quán)利；優(yōu)先股股東一般沒(méi)有或只有有限的投票權(quán)；優(yōu)先轉(zhuǎn)讓股份并非優(yōu)先股的典型優(yōu)先權(quán)，A、C、D選項(xiàng)均不符合題意。

34.證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）

A.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

分析：證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指證券公司在自營(yíng)業(yè)務(wù)中違反法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致自營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指證券公司在自營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于決策失誤、管理不善等原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)，所以答案選A。信用風(fēng)險(xiǎn)主要涉及交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度；操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由于操作失誤等原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)；道德風(fēng)險(xiǎn)主要涉及人員的道德問(wèn)題；法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)也包含在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等范疇內(nèi)，B、C、D選項(xiàng)均不準(zhǔn)確。

35.下列關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)中保證金比例的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.客戶融資買(mǎi)入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%

B.客戶融券賣(mài)出時(shí)，融券保證金比例不得低于50%

C.維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例

D.客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%，當(dāng)?shù)陀谠摫壤龝r(shí)，證券公司應(yīng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%

答案：D

分析：客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%，當(dāng)?shù)陀谠摫壤龝r(shí)，證券公司應(yīng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%說(shuō)法錯(cuò)誤，追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于130%即可，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)對(duì)融資融券業(yè)務(wù)中保證金比例的描述都是正確的。

36.資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作程序不包括（）

A.確定基礎(chǔ)資產(chǎn)并組建資產(chǎn)池

B.設(shè)立特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV）

C.信用評(píng)級(jí)和信用增級(jí)

D.發(fā)行股票

答案：D

分析：資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)作程序包括確定基礎(chǔ)資產(chǎn)并組建資產(chǎn)池、設(shè)立特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV）、信用評(píng)級(jí)和信用增級(jí)、證券發(fā)行與銷(xiāo)售等步驟。發(fā)行股票與資產(chǎn)證券化的運(yùn)作程序無(wú)關(guān)，資產(chǎn)證券化是發(fā)行資產(chǎn)支持證券，所以答案選D。

37.下列關(guān)于證券分析師的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)負(fù)責(zé)

B.證券分析師可以在電視、廣播等公眾媒體上發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)，但不得在公眾媒體上推薦具體的證券

C.證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)合規(guī)、客觀、專(zhuān)業(yè)、審慎

D.證券分析師可以向客戶承諾投資收益

答案：D

分析：證券分析師不得向客戶承諾投資收益，因?yàn)樽C券市場(chǎng)具有不確定性，投資收益是無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和承諾的，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)對(duì)證券分析師的要求和職責(zé)的描述都是正確的。

38.債券的久期是指（）

A.債券的到期時(shí)間

B.債券的持有時(shí)間

C.債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時(shí)間

D.債券的票面期限

答案：C

分析：債券的久期是指?jìng)F(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時(shí)間，它衡量了債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，久期越長(zhǎng)，債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)越敏感，所以C選項(xiàng)正確。債券的到期時(shí)間和票面期限是固定的時(shí)間概念；債券的持有時(shí)間是投資者實(shí)際持有債券的時(shí)間段，A、B、D選項(xiàng)均不符合久期的定義。

39.證券公司合規(guī)管理的基本原則不包括（）

A.獨(dú)立性原則

B.客觀性原則

C.公正性原則

D.全面性原則

答案：C

分析：證券公司合規(guī)管理的基本原則包括獨(dú)立性原則、客觀性原則、公正性原則、專(zhuān)業(yè)性原則和協(xié)調(diào)性原則。公正性原則表述不準(zhǔn)確，應(yīng)為專(zhuān)業(yè)性原則，所以答案選C。

40.下列關(guān)于金融期權(quán)價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）

A.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)合約本身所具有的價(jià)值，也就是期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格之間的差額

B.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)價(jià)值超過(guò)其內(nèi)在價(jià)值的部分

C.對(duì)于實(shí)值期權(quán)，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零

D.對(duì)于虛值期權(quán)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零

答案：B

分析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)價(jià)值超過(guò)其內(nèi)在價(jià)值的部分，B選項(xiàng)正確。期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)立即執(zhí)行時(shí)所具有的價(jià)值，對(duì)于看漲期權(quán)，內(nèi)在價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格（當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格>執(zhí)行價(jià)格時(shí)）；對(duì)于看跌期權(quán)，內(nèi)在價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格（當(dāng)執(zhí)行價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格時(shí)），A選項(xiàng)表述不準(zhǔn)確。對(duì)于實(shí)值期權(quán)，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大于零；對(duì)于虛值期權(quán)，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，但時(shí)間價(jià)值不一定為零，C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

41.證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)可以有許多種，但最基本的結(jié)構(gòu)是（）

A.層次結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)

B.交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)和交易時(shí)間結(jié)構(gòu)

C.發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)

D.主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

答案：C

分析：證券市場(chǎng)最基本的結(jié)構(gòu)是發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)一級(jí)市場(chǎng)，是證券首次發(fā)行的市場(chǎng)；交易市場(chǎng)又稱(chēng)二級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行證券進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易的市場(chǎng)，二者相輔相成，共同構(gòu)成證券市場(chǎng)的基本框架。層次結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)也是證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)類(lèi)型，但不是最基本的；交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)主要分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)，交易時(shí)間結(jié)構(gòu)并非證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的主要分類(lèi)；主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是證券市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)中的一部分，A、B、D選項(xiàng)均不符合題意，所以答案選C。

42.下列關(guān)于政府債券的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）

A.政府債券的發(fā)行主體是政府

B.中央政府債券被稱(chēng)為“金邊債券”

C.政府債券的信用等級(jí)是所有債券中最高的，通常不存在違約風(fēng)險(xiǎn)

D.政府債券的收益率通常高于其他類(lèi)型債券

答案：D

分析：政府債券以政府信用為基礎(chǔ)，信用等級(jí)高，通常不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，其收益率相對(duì)較低，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)低收益。而其他類(lèi)型債券如公司債券等，由于信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，所以收益率通常會(huì)高于政府債券，所以D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、C選項(xiàng)對(duì)政府債券的描述都是正確的。

43.股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因素是（）

A.公司經(jīng)營(yíng)狀況

B.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

C.供求關(guān)系

D.政治因素

答案：C

分析：股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但供求關(guān)系是最直