2025年基金從業(yè)人員資格考試考點(diǎn)梳理

2025年基金從業(yè)人員資格考試考點(diǎn)梳理基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范金融、資產(chǎn)管理與投資基金金融市場(chǎng)是資金融通的市場(chǎng)，通過(guò)各種金融工具的交易實(shí)現(xiàn)資金的合理配置。直接融資和間接融資是兩種主要的融資方式。直接融資如股票、債券的發(fā)行，資金直接從投資者流向融資者；間接融資則通過(guò)金融機(jī)構(gòu)，如銀行貸款。金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括市場(chǎng)參與者（政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、居民等）、金融工具（貨幣市場(chǎng)工具、資本市場(chǎng)工具等）和交易價(jià)格等。貨幣市場(chǎng)主要交易短期金融工具，期限通常在一年以內(nèi)，具有流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)；資本市場(chǎng)則交易長(zhǎng)期金融工具，期限在一年以上，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。資產(chǎn)管理是對(duì)受托資產(chǎn)進(jìn)行投資運(yùn)作管理，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。資產(chǎn)管理行業(yè)能為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源，使有限的資源流向最有效率的產(chǎn)品和服務(wù)生產(chǎn)部門；還能幫助投資者進(jìn)行專業(yè)投資管理，降低交易成本等。投資基金是資產(chǎn)管理的重要方式，它通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配。證券投資基金概述證券投資基金具有集合理財(cái)、專業(yè)管理，組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明，獨(dú)立托管、保障安全等特點(diǎn)?；鹋c股票、債券的差異明顯，股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的是信托關(guān)系。股票和債券是直接投資工具，基金是間接投資工具。在收益和風(fēng)險(xiǎn)特征方面，股票的收益和風(fēng)險(xiǎn)通常最高，債券相對(duì)較低，基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)則介于兩者之間?；鸢催\(yùn)作方式可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。開(kāi)放式基金的基金份額不固定，投資者可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)、贖回；封閉式基金的基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，在證券交易所上市交易。按法律形式可分為契約型基金和公司型基金。契約型基金依據(jù)基金合同設(shè)立，公司型基金依據(jù)公司章程設(shè)立。按投資對(duì)象可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。證券投資基金的類型股票基金以股票為主要投資對(duì)象，其投資目標(biāo)和投資風(fēng)格多樣。按投資市場(chǎng)可分為國(guó)內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金和全球股票基金；按股票規(guī)?？煞譃榇蟊P股基金、中盤股基金和小盤股基金；按投資風(fēng)格可分為價(jià)值型基金、成長(zhǎng)型基金和平衡型基金。債券基金主要投資于債券，根據(jù)債券種類的不同可進(jìn)一步細(xì)分，如政府債券基金、金融債券基金、企業(yè)債券基金等。債券基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益通常低于股票基金，高于貨幣市場(chǎng)基金。貨幣市場(chǎng)基金投資于貨幣市場(chǎng)工具，具有安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、收益穩(wěn)定等特點(diǎn)，是短期閑置資金的理想投資工具?；旌匣鹜瑫r(shí)投資于股票、債券和其他金融工具，根據(jù)股票和債券的投資比例以及投資策略的不同，可分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金和靈活配置型基金。證券投資基金的監(jiān)管基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基金市場(chǎng)參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。基金監(jiān)管的目標(biāo)是保護(hù)投資者合法權(quán)益，規(guī)范證券投資基金活動(dòng)，促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)基金市場(chǎng)進(jìn)行全面監(jiān)管?；鹦袠I(yè)自律組織如中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，在行業(yè)自律、會(huì)員服務(wù)、促進(jìn)行業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。基金監(jiān)管的主要內(nèi)容包括對(duì)基金管理人、基金托管人的監(jiān)管，對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)等基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管，如基金的募集、交易、投資等環(huán)節(jié)。基金職業(yè)道德基金職業(yè)道德是基金從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中應(yīng)遵循的道德規(guī)范和行為準(zhǔn)則。包括守法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、專業(yè)審慎、客戶至上、忠誠(chéng)盡責(zé)、保守秘密等內(nèi)容。守法合規(guī)要求基金從業(yè)人員遵守法律法規(guī)和行業(yè)自律規(guī)則；誠(chéng)實(shí)守信要求不得欺詐客戶，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等；專業(yè)審慎要求具備專業(yè)知識(shí)和技能，審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)；客戶至上要求以客戶利益為出發(fā)點(diǎn)，公平對(duì)待客戶；忠誠(chéng)盡責(zé)要求對(duì)所在機(jī)構(gòu)忠誠(chéng)，勤勉盡責(zé)；保守秘密要求保守客戶秘密、所在機(jī)構(gòu)秘密和商業(yè)秘密等?；鸬哪技?、交易與登記基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為?；鹉技话阋?jīng)過(guò)申請(qǐng)、注冊(cè)、發(fā)售、基金合同生效等四個(gè)步驟?；鸬陌l(fā)售由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，可自行銷售，也可委托基金銷售機(jī)構(gòu)銷售。開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖回是投資者參與基金投資的重要方式。申購(gòu)是指投資者在開(kāi)放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買基金份額的行為；贖回是指投資者要求基金管理人購(gòu)回其所持有的基金份額的行為。開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖回價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算。封閉式基金在證券交易所上市交易，其交易規(guī)則與股票類似?；鸬牡怯浭侵富鸬怯洐C(jī)構(gòu)為投資者辦理基金份額的登記過(guò)戶、存管和結(jié)算等業(yè)務(wù)的行為?；鸬怯洐C(jī)構(gòu)通常由基金管理人或其委托的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任?；鸬男畔⑴痘鹦畔⑴妒侵富鹗袌?chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露?；鹦畔⑴兜淖饔冒ㄓ欣谕顿Y者的價(jià)值判斷，有利于防止利益沖突與利益輸送，有利于提高證券市場(chǎng)的效率，有效防止信息濫用等。基金信息披露的內(nèi)容包括基金招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、基金托管協(xié)議、基金份額發(fā)售公告、基金募集情況、基金合同生效公告、基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值、基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格、基金定期報(bào)告（年度報(bào)告、半年度報(bào)告、季度報(bào)告）、臨時(shí)報(bào)告等?；鹦畔⑴稇?yīng)遵循真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平性等原則?；鹂蛻舴?wù)基金客戶服務(wù)是指基金銷售機(jī)構(gòu)或人員為客戶提供的一系列服務(wù)，旨在滿足客戶需求，提高客戶滿意度和忠誠(chéng)度?；鹂蛻舴?wù)的特點(diǎn)包括專業(yè)性、規(guī)范性、持續(xù)性和時(shí)效性?；鹂蛻舴?wù)的內(nèi)容包括售前服務(wù)（如介紹基金產(chǎn)品、提供投資咨詢等）、售中服務(wù)（如協(xié)助客戶辦理開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)等手續(xù)）和售后服務(wù)（如提供賬戶查詢、業(yè)績(jī)分析等服務(wù)）。常見(jiàn)的基金客戶服務(wù)方式有電話服務(wù)中心、郵寄服務(wù)、自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信、“一對(duì)一”專人服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用、媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用、講座、推介會(huì)和座談會(huì)等。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況，它按照“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)等式編制。資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)（如貨幣資金、應(yīng)收賬款等）和非流動(dòng)資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）；負(fù)債分為流動(dòng)負(fù)債（如短期借款、應(yīng)付賬款等）和非流動(dòng)負(fù)債（如長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等）。利潤(rùn)表反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，它通過(guò)營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本、稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等各項(xiàng)費(fèi)用，再加上投資收益等其他收益，得出凈利潤(rùn)?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況，分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)比率分析是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的重要方法，包括償債能力比率（如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等）、營(yíng)運(yùn)能力比率（如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等）、盈利能力比率（如銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率等）。投資管理基礎(chǔ)利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。單利是指在計(jì)算利息時(shí)，僅考慮最初的本金，而不將先前計(jì)息期產(chǎn)生的利息累加到本金中計(jì)算利息的方法；復(fù)利是指每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息的方法?，F(xiàn)值是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量資金折算到現(xiàn)在所對(duì)應(yīng)的金額；終值是指現(xiàn)在一定量的資金在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)結(jié)果的不確定性或損失。風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響，不能通過(guò)分散投資來(lái)消除；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散投資來(lái)降低。權(quán)益投資權(quán)益類證券是指股票和主要以股票為投資對(duì)象的證券類金融產(chǎn)品，包括股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證等。股票是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。股票的特征包括收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性和參與性。股票的價(jià)值有票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值等。股票的價(jià)格分為理論價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格。影響股票價(jià)格的因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)與部門因素、公司經(jīng)營(yíng)狀況等。股票分析方法主要有基本面分析和技術(shù)分析。基本面分析是通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司基本情況的分析，評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值；技術(shù)分析是通過(guò)對(duì)股票價(jià)格、成交量等歷史數(shù)據(jù)的分析，預(yù)測(cè)股票價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)。固定收益投資債券是發(fā)行人向投資者發(fā)行的，在約定時(shí)間支付一定比例的利息，并在到期時(shí)償還本金的一種有價(jià)證券。債券的要素包括票面價(jià)值、票面利率、到期期限、付息方式等。債券的種類繁多，按發(fā)行主體可分為政府債券、金融債券和企業(yè)債券；按償還期限可分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券；按債券持有人收益方式可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等。債券的收益率包括當(dāng)期收益率、到期收益率、持有期收益率等。當(dāng)期收益率是債券當(dāng)前所獲得的利息收入與債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的比率；到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于當(dāng)前債券價(jià)格的貼現(xiàn)率；持有期收益率是投資者在持有債券期間所獲得的收益率。債券的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)等。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人不能按時(shí)足額支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)；利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。衍生工具衍生工具是指一種衍生類合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)。衍生工具的特點(diǎn)包括跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。常見(jiàn)的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約。遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的合約；期貨合約是指交易雙方在集中的交易場(chǎng)所通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式所達(dá)成的，在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約；期權(quán)合約是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量某種標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約；互換合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約。衍生工具的交易場(chǎng)所分為交易所交易和場(chǎng)外交易。交易所交易的衍生工具具有標(biāo)準(zhǔn)化程度高、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)；場(chǎng)外交易的衍生工具具有靈活性高、定制化程度高等特點(diǎn)。另類投資另類投資是指?jìng)鹘y(tǒng)公開(kāi)市場(chǎng)交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。常見(jiàn)的另類投資包括私募股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、大宗商品投資等。私募股權(quán)投資是指對(duì)未上市公司的投資，主要包括風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)權(quán)益、并購(gòu)?fù)顿Y、危機(jī)投資和投資私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)等。私募股權(quán)投資的退出機(jī)制包括首次公開(kāi)發(fā)行、管理層回購(gòu)、二次出售、破產(chǎn)清算等。不動(dòng)產(chǎn)投資是指投資者購(gòu)買土地、建筑物等不動(dòng)產(chǎn)，以獲取租金收入或資產(chǎn)增值收益的投資行為。不動(dòng)產(chǎn)投資的類型包括商業(yè)房地產(chǎn)、工業(yè)用地、酒店、養(yǎng)老地產(chǎn)等。大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品可分為能源類大宗商品（如原油、天然氣等）、基礎(chǔ)原材料類大宗商品（如銅、鋁等）、貴金屬類大宗商品（如黃金、白銀等）和農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品（如大豆、小麥等）。投資組合管理投資組合是指由多種資產(chǎn)構(gòu)成的集合。投資組合管理的目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下實(shí)現(xiàn)收益最大化，或在收益一定的情況下實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化?，F(xiàn)代投資組合理論由哈里·馬科維茨提出，他認(rèn)為投資者應(yīng)該通過(guò)分散投資來(lái)降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。有效前沿是指在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下，能夠提供最高預(yù)期收益率的投資組合的集合。資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）描述了預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。該模型認(rèn)為，一項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)乘以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是對(duì)基金管理人投資能力的評(píng)估，其目的是為投資者提供決策參考，促進(jìn)基金管理人提高投資管理水平?；饦I(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素包括投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模、時(shí)期選擇等。常見(jiàn)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森阿爾法等。夏普比率反映了基金承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的額外收益；特雷諾比率衡量了基金承擔(dān)單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所獲得的額外收益；詹森阿爾法衡量了基金的實(shí)際收益率與根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型預(yù)測(cè)的收益率之間的差異。私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)私募股權(quán)投資基金概述私募股權(quán)投資基金是指主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)非公開(kāi)交易股權(quán)的基金。私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)包括投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差，投資后管理投入資源較多，專業(yè)性較強(qiáng)，投資收益波動(dòng)性較大等。私募股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程包括募集、投資、管理和退出四個(gè)階段。募集階段是指基金管理人向投資者募集資金；投資階段是指基金管理人尋找、篩選投資項(xiàng)目，并進(jìn)行投資決策；管理階段是指基金管理人對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和管理，提供增值服務(wù)；退出階段是指基金管理人通過(guò)一定的方式將投資變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)投資收益。私募股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立私募股權(quán)投資基金的募集方式分為公開(kāi)募集和非公開(kāi)募集。我國(guó)目前僅允許非公開(kāi)募集私募股權(quán)投資基金。非公開(kāi)募集是指基金管理人通過(guò)非公開(kāi)方式向合格投資者募集資金。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人。私募股權(quán)投資基金的組織形式主要有公司型、合伙型和契約型。公司型基金是指依據(jù)公司法設(shè)立，通過(guò)發(fā)行基金份額募集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管的基金；合伙型基金是指由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的基金；契約型基金是指通過(guò)基金合同的形式設(shè)立的基金。私募股權(quán)投資基金的投資私募股權(quán)投資基金的投資階段包括種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期和成熟期等。不同階段的企業(yè)具有不同的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人會(huì)根據(jù)自身的投資策略選擇合適的投資階段。私募股權(quán)投資基金的投資策略包括創(chuàng)業(yè)投資、并購(gòu)?fù)顿Y、夾層投資等。創(chuàng)業(yè)投資主要投資于早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，幫助企業(yè)發(fā)展壯大；并購(gòu)?fù)顿Y是指通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制或整合；夾層投資是指介于股權(quán)投資和債權(quán)投資之間的一種投資方式，通常具有一定的債權(quán)屬性和股權(quán)屬性。私募股權(quán)投資基金的投資后管理投資后管理是指私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目后，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的一系列管理活動(dòng)。投資后管理的內(nèi)容包括項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控、增值服務(wù)等。項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控是指基金管理人對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)情況等進(jìn)行持續(xù)跟蹤和監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并采取措施解決。增值服務(wù)是指基金管理人利用自身的資源和優(yōu)勢(shì)，為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略規(guī)劃、市場(chǎng)營(yíng)銷、財(cái)務(wù)管理、人力資源等方面的支持和服務(wù)，幫助被投資企業(yè)提升價(jià)值。私募股權(quán)投資基金的退出私募股權(quán)投資基金的退出方式主要有首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算退出等。首次公開(kāi)發(fā)行是指被投資企業(yè)首次向社會(huì)公眾發(fā)行股票，基金管理人通過(guò)在證券市場(chǎng)上出售股票實(shí)現(xiàn)退出；股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指基金管理人將其持有的被投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者；清算退出是指在被投資企業(yè)無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)或出現(xiàn)其他情況時(shí)，基金管理人對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行清算，收回投資本金和收益。私募股權(quán)投資基金的內(nèi)部管理私募股權(quán)投資基金的內(nèi)部管理包括風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、人力資源管理等方面。風(fēng)險(xiǎn)管理是指基金管理人對(duì)投資過(guò)程中可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和控制，以降低風(fēng)險(xiǎn)損失；財(cái)務(wù)管理是指基金管理人對(duì)基金的資金籌集、使用、分配等進(jìn)行管理，確?；鸬呢?cái)務(wù)狀況良好；人力資源管理是指基金管理人對(duì)員工的招聘、培訓(xùn)、績(jī)效考核等進(jìn)行管理，提高員工的工作效率和專業(yè)素質(zhì)。私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)。監(jiān)管的主要內(nèi)容包括基金管理人的登記備案、基金的募集、投資運(yùn)作、信息披露等方面。監(jiān)管的目的是保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)私募股權(quán)投資基金行業(yè)的健康發(fā)展。練習(xí)題基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范1.以下屬于直接融資的金融工具是（）A.銀行貸款B.企業(yè)債券C.銀行承兌匯票D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單答案：B。企業(yè)債券是企業(yè)直接向投資者發(fā)行的融資工具，屬于直接融資；銀行貸款、銀行承兌匯票、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單都通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)，屬于間接融資。2.開(kāi)放式基金和封閉式基金的主要區(qū)別不包括（）A.基金份額是否固定B.交易場(chǎng)所不同C.投資策略不同D.基金成立日期不同答案：D。開(kāi)放式基金份額不固定，可在約定時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)贖回，一般不在證券交易所交易；封閉式基金份額固定，在證券交易所上市交易，兩者投資策略也有所不同，但基金成立日期不是主要區(qū)別。3.股票基金按投資風(fēng)格可分為（）A.大盤股基金、中盤股基金和小盤股基金B(yǎng).國(guó)內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金和全球股票基金C.價(jià)值型基金、成長(zhǎng)型基金和平衡型基金D.主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金答案：C。A選項(xiàng)是按股票規(guī)模分類；B選項(xiàng)是按投資市場(chǎng)分類；D選項(xiàng)與投資風(fēng)格分類無(wú)關(guān)。4.基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是（）A.規(guī)范證券投資基金活動(dòng)B.促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展C.保護(hù)投資者合法權(quán)益D.防范金融風(fēng)險(xiǎn)答案：C。保護(hù)投資者合法權(quán)益是基金監(jiān)管的首要目標(biāo)，規(guī)范活動(dòng)、促進(jìn)發(fā)展等都是為了更好地保護(hù)投資者權(quán)益。5.基金職業(yè)道德中，“守法合規(guī)”要求基金從業(yè)人員（）A.不得欺詐客戶B.具備專業(yè)知識(shí)和技能C.遵守法律法規(guī)和行業(yè)自律規(guī)則D.以客戶利益為出發(fā)點(diǎn)答案：C。A選項(xiàng)是誠(chéng)實(shí)守信的要求；B選項(xiàng)是專業(yè)審慎的要求；D選項(xiàng)是客戶至上的要求。6.基金募集一般要經(jīng)過(guò)的步驟不包括（）A.申請(qǐng)B.注冊(cè)C.發(fā)售D.上市答案：D?；鹉技话憬?jīng)過(guò)申請(qǐng)、注冊(cè)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟，上市是封閉式基金或開(kāi)放式上市型基金的后續(xù)操作。7.開(kāi)放式基金申購(gòu)和贖回價(jià)格的基礎(chǔ)是（）A.基金資產(chǎn)總值B.基金資產(chǎn)凈值C.基金份額總值D.基金份額凈值答案：D。開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖回價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算。8.基金信息披露應(yīng)遵循的原則不包括（）A.真實(shí)性原則B.準(zhǔn)確性原則C.及時(shí)性原則D.盈利性原則答案：D?；鹦畔⑴稇?yīng)遵循真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平性等原則，盈利性不是信息披露原則。9.基金客戶服務(wù)的特點(diǎn)不包括（）A.專業(yè)性B.規(guī)范性C.盈利性D.持續(xù)性答案：C?；鹂蛻舴?wù)具有專業(yè)性、規(guī)范性、持續(xù)性和時(shí)效性等特點(diǎn)，盈利性不是客戶服務(wù)的特點(diǎn)。10.以下不屬于基金售前服務(wù)內(nèi)容的是（）A.介紹基金產(chǎn)品B.提供投資咨詢C.協(xié)助客戶辦理開(kāi)戶手續(xù)D.分析市場(chǎng)行情答案：C。協(xié)助客戶辦理開(kāi)戶手續(xù)屬于售中服務(wù)內(nèi)容，介紹產(chǎn)品、提供咨詢、分析行情屬于售前服務(wù)。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)11.資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)等式是（）A.資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益B.收入-費(fèi)用=利潤(rùn)C(jī).資產(chǎn)=負(fù)債-所有者權(quán)益D.收入+費(fèi)用=利潤(rùn)答案：A?！百Y產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”是資產(chǎn)負(fù)債表的基本會(huì)計(jì)等式；“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”是利潤(rùn)表的等式。12.單利和復(fù)利的區(qū)別在于（）A.單利的計(jì)息期短，復(fù)利的計(jì)息期長(zhǎng)B.單利只對(duì)本金計(jì)息，復(fù)利對(duì)本金和利息都計(jì)息C.單利的利率低，復(fù)利的利率高D.單利的計(jì)算簡(jiǎn)單，復(fù)利的計(jì)算復(fù)雜答案：B。單利僅考慮最初本金計(jì)算利息，復(fù)利將先前計(jì)息期產(chǎn)生的利息累加到本金中再計(jì)利息，這是兩者的本質(zhì)區(qū)別。13.以下屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）A.公司經(jīng)營(yíng)不善風(fēng)險(xiǎn)B.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)C.宏觀經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)D.公司財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)答案：C。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素引起，宏觀經(jīng)濟(jì)衰退屬于此類；公司經(jīng)營(yíng)不善、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、財(cái)務(wù)造假等屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。14.股票的特征不包括（）A.收益性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.返還性D.流動(dòng)性答案：C。股票具有收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性和參與性等特征，股票一經(jīng)發(fā)行，一般不能返還本金。15.影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素不包括（）A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)B.利率變動(dòng)C.公司盈利水平D.通貨膨脹答案：C。公司盈利水平屬于公司經(jīng)營(yíng)狀況因素，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率變動(dòng)、通貨膨脹屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素。16.債券的票面要素不包括（）A.票面價(jià)值B.票面利率C.市場(chǎng)利率D.到期期限答案：C。債券票面要素包括票面價(jià)值、票面利率、到期期限、付息方式等，市場(chǎng)利率不屬于票面要素。17.債券的當(dāng)期收益率是（）A.債券利息與債券面值的比率B.債券利息與債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的比率C.債券利息與債券發(fā)行價(jià)格的比率D.債券利息與債券贖回價(jià)格的比率答案：B。當(dāng)期收益率是債券當(dāng)前所獲得的利息收入與債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格的比率。18.衍生工具的特點(diǎn)不包括（）A.跨期性B.確定性C.杠桿性D.聯(lián)動(dòng)性答案：B。衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，不具有確定性。19.以下屬于期貨合約的是（）A.遠(yuǎn)期外匯合約B.商品期貨合約C.利率互換合約D.股票期權(quán)合約答案：B。商品期貨合約是期貨合約的一種；遠(yuǎn)期外匯合約屬于遠(yuǎn)期合約；利率互換合約屬于互換合約；股票期權(quán)合約屬于期權(quán)合約。20.另類投資不包括（）A.私募股權(quán)投資B.債券投資C.不動(dòng)產(chǎn)投資D.大宗商品投資答案：B。債券投資屬于傳統(tǒng)的固定收益投資，私募股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資、大宗商品投資屬于另類投資。21.投資組合管理的目標(biāo)是（）A.實(shí)現(xiàn)收益最大化B.實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化C.在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下實(shí)現(xiàn)收益最大化，或在收益一定的情況下實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化D.追求絕對(duì)收益答案：C。投資組合管理目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間尋求平衡，即在風(fēng)險(xiǎn)一定時(shí)收益最大，收益一定時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最小。22.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，一項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率等于（）A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率B.市場(chǎng)收益率C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)乘以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D.該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)乘以市場(chǎng)收益率答案：C。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，資產(chǎn)預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+貝塔系數(shù)×（市場(chǎng)收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率），即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)乘以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。23.夏普比率反映了（）A.基金承擔(dān)單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所獲得的額外收益B.基金承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的額外收益C.基金的實(shí)際收益率與根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型預(yù)測(cè)的收益率之間的差異D.基金的投資業(yè)績(jī)與市場(chǎng)平均業(yè)績(jī)的比較答案：B。夏普比率衡量了基金承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的額外收益；特雷諾比率衡量基金承擔(dān)單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所獲得的額外收益；詹森阿爾法衡量基金實(shí)際收益率與預(yù)測(cè)收益率的差異。私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)24.私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)不包括（）A.投資期限長(zhǎng)B.流動(dòng)性強(qiáng)C.投資后管理投入資源較多D.專業(yè)性較強(qiáng)答案：B。私募股權(quán)投資基金投資期限長(zhǎng)，流動(dòng)性較差，投資后管理投入資源多，專業(yè)性強(qiáng)。25.私募股權(quán)投資基金的募集方式目前在我國(guó)（）A.允許公開(kāi)募集B.允許非公開(kāi)募集C.公開(kāi)募集和非公開(kāi)募集都允許D.公開(kāi)募集和非公開(kāi)募集都不允許答案：B。我國(guó)目前僅允許非公開(kāi)募集私募股權(quán)投資基金。26.合格投資者投資于單只私募基金的金額不低于（）A.50萬(wàn)元B.100萬(wàn)元C.200萬(wàn)元D.500萬(wàn)元答案：B。合格投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元。27.私募股權(quán)投資基金的組織形式不包括（）A.公司型B.合伙型C.契約型D.信托型答案：D。私募股權(quán)投資基金的組織形式主要有公司型、合伙型和契約型。28.私募股權(quán)投資基金的投資階段不包括（）A.種子期B.成熟期C.衰退期D.成長(zhǎng)期答案：C。私募股權(quán)投資基金投資階段包括種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期和成熟期等，一般不涉及衰退期。29.以下屬于私募股權(quán)投資基金投資策略的是（）A.價(jià)值投資B.成長(zhǎng)投資C.并購(gòu)?fù)顿YD.指數(shù)投資答案：C。私募股權(quán)投資基金投資策略包括創(chuàng)業(yè)投資、并購(gòu)?fù)顿Y、夾層投資等；價(jià)值投資、成長(zhǎng)投資、指數(shù)投資更多用于證券投資。30.私募股權(quán)投資基金投資后管理的內(nèi)容不包括（）A.項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控B.增值服務(wù)C.投資決策D.風(fēng)險(xiǎn)控制答案：C。投資決策是投資階段的工作，項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控、增值服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制屬于投資后管理內(nèi)容。31.私募股權(quán)投資基金的退出方式不包括（）A.首次公開(kāi)發(fā)行B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓C.分紅D.清算退出答案：C。私募股權(quán)投資基金退出方式有首次公開(kāi)發(fā)行、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算退出等，分紅是企業(yè)盈利分配方式，不是退出方式。32.私募股權(quán)投資基金的內(nèi)部管理不包括（）A.風(fēng)險(xiǎn)管理B.財(cái)務(wù)管理C.市場(chǎng)營(yíng)銷管理D.人力資源管理答案：C。私募股權(quán)投資基金內(nèi)部管理包括風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、人力資源管理等，市場(chǎng)營(yíng)銷管理不是主要的內(nèi)部管理內(nèi)容。33.私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不包括（）A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)B.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)人民銀行D.地方金融監(jiān)管部門答案：C。私募股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，地方金融監(jiān)管部門也有一定監(jiān)管職責(zé)，中國(guó)人民銀行主要負(fù)責(zé)貨幣政策等宏觀金融管理，不是主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。綜合練習(xí)題34.以下關(guān)于基金的說(shuō)法，正確的是（）A.所有基金都可以在證券交易所上市交易B.基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資運(yùn)作和資產(chǎn)保管C.基金份額持有人是基金資產(chǎn)的所有者D.基金托管人可以由基金管理人兼任答案：C。只有部分封閉式基金和開(kāi)放式上市型基金可以在證券交易所上市交易；基金管理人負(fù)責(zé)投資運(yùn)作，基金托管人負(fù)責(zé)資產(chǎn)保管；基金托管人和基金管理人不能由同一機(jī)構(gòu)兼任?；鸱蓊~持有人是基金資產(chǎn)的所有者。35.以下屬于基金銷售機(jī)構(gòu)的是（）A.基金管理公司B.商業(yè)銀行C.證券公司D.以上都是答案：D?；鸸芾砉究勺孕袖N售基金，商業(yè)銀行、證券公司等也可作為基金銷售機(jī)構(gòu)。36.基金合同生效的條件不包括（）A.募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上B.基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上C.基金募集期限屆滿D.基金管理人已繳納足額的注冊(cè)資本答案：D?；鸷贤l件包括募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上、基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上、基金募集期限屆滿等，與基金管理人繳納注冊(cè)資本無(wú)關(guān)。37.以下關(guān)于基金信息披露的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）A.基金信息披露可以提高證券市場(chǎng)的效率B.基金信息披露應(yīng)遵循公平性原則C.基金年度報(bào)告應(yīng)在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后90日內(nèi)編制完成D.基金臨時(shí)報(bào)告可以不披露答案：D?；鹋R時(shí)報(bào)告是對(duì)可能影響基金份額持有人權(quán)益和基金份額價(jià)格的重大事件進(jìn)行的披露，必須披露。A、B、C選項(xiàng)說(shuō)法均正確。38.以下關(guān)于基金客戶服務(wù)方式的說(shuō)法，正確的是（）A.電話服務(wù)中心只能提供語(yǔ)音服務(wù)B.郵寄服務(wù)主要用于發(fā)送基金宣傳資料C.互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用只能用于基金交易D.講座、推介會(huì)和座談會(huì)只針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者答案：B。電話服務(wù)中心可提供語(yǔ)音服務(wù)和人工服務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用不僅用于交易，還可用于信息查詢等；講座、推介會(huì)和座談會(huì)面向各類投資者。郵寄服務(wù)常用來(lái)發(fā)送基金宣傳資料等。39.以下關(guān)于股票基金和債券基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，說(shuō)法正確的是（）A.股票基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益都低于債券基金B(yǎng).股票基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益都高于債券基金C.股票基金的風(fēng)險(xiǎn)高于債券基金，但收益低于債券基金D.股票基金的風(fēng)險(xiǎn)低于債券基金，但收益高于債券基金答案：B。一般情況下，股票基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益都高于債券基金。40.以下關(guān)于衍生工具的杠桿性，說(shuō)法正確的是（）A.杠桿性會(huì)降低衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)B.杠桿性意味著投資者可以用較少的資金控制較大的資產(chǎn)C.杠桿性只存在于期貨合約中D.杠桿性與衍生工具的跨期性無(wú)關(guān)答案：B。衍生工具的杠桿性意味著投資者可以用較少的資金控制較大的資產(chǎn)，但同時(shí)也會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)；杠桿性存在于多種衍生工具中；杠桿性與跨期性是衍生工具的不同特點(diǎn)，但相互之間有一定關(guān)聯(lián)。41.以下關(guān)于私募股權(quán)投資基金的投資后管理，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.投資后管理可以幫助被投資企業(yè)提升價(jià)值B.投資后管理只需要關(guān)注被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況C.投資后管理可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)D.投資后管理包括提供增值服務(wù)答案：B。投資后管理不僅要關(guān)注被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，還要關(guān)注經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)情況等多方面，其可以幫助企業(yè)提升價(jià)值、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，包括提供增值服務(wù)等內(nèi)容。42.以下關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.夏普比率越高，說(shuō)明基金承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)獲得的額外收益越高B.特雷諾比率越高，說(shuō)明基金承擔(dān)單位系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)獲得的額外收益越高C.詹森阿爾法為正，說(shuō)明基金的實(shí)際收益率低于根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型預(yù)測(cè)的收益率D.不同類型的基金在進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮其投資目標(biāo)和范圍的差異答案：C。詹森阿爾法為正，說(shuō)明基金的實(shí)際收益率高于根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型預(yù)測(cè)的收益率；A、B、D選項(xiàng)說(shuō)法正確。43.以下關(guān)于基金的募集和設(shè)立，說(shuō)法正確的是（）A.基金募集申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后即可生效B.公司型基金的設(shè)立需要依據(jù)公司章程C.契約型基金的設(shè)立不需要簽訂基金合同D.基金的募集只能由基金管理公司自行進(jìn)行答案：B?；鹉技暾?qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后，還需滿足一定條件基金合同才生效；契約型基金依據(jù)基金合同設(shè)立；基金募集可由基金管理公司自行進(jìn)行，也可委托基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行。公司型基金依據(jù)公司章程設(shè)立。44.以下關(guān)于債券的風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人不能按時(shí)足額支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響C.通脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使債券的實(shí)際收益率下降D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與債券的交易活躍程度無(wú)關(guān)答案：D。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與債券的交易活躍程度有關(guān)，交易越不活躍，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高；A、B、C選項(xiàng)關(guān)于債券風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法均正確。45.以下關(guān)于股票的價(jià)值，說(shuō)法正確的是（）A.股票的票面價(jià)值等于股票的市場(chǎng)價(jià)格B.股票的賬面價(jià)值反映了股票的真實(shí)價(jià)值C.股票的清算價(jià)值一般高于賬面價(jià)值D.股票的內(nèi)在價(jià)值是股票未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值答案：D。股票票面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格通常不同；股票賬面價(jià)值不一定反映真實(shí)價(jià)值；股票清算價(jià)值一般低于賬面價(jià)值；股票內(nèi)在價(jià)值是未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值。46.以下關(guān)于基金的投資組合管理，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.投資組合可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.有效前沿是指在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下，能夠提供最高預(yù)期收益率的投資組合的集合C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)所有資產(chǎn)的預(yù)期收益率D.投資組合管理需要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力答案：C。資本資產(chǎn)定價(jià)模型只是一種理論模型，不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)所有資產(chǎn)的預(yù)期收益率；A、B、D選項(xiàng)關(guān)于投資組合管理的說(shuō)法正確。47.以下關(guān)于私募股權(quán)投資基金的退出，說(shuō)法正確的是（）A.首次公開(kāi)發(fā)行是私募股權(quán)投資基金最不理想的退出方式B.股權(quán)轉(zhuǎn)讓只能轉(zhuǎn)讓給其他私募股權(quán)投資基金C.清算退出通常意味著投資失敗D.所有私募股權(quán)投資基金都能實(shí)現(xiàn)盈利退出答案：C。首次公開(kāi)發(fā)行是私募股權(quán)投資基金較理想的退出方式；股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以轉(zhuǎn)讓給多種投資者；并非所有私募股權(quán)投資基金都能盈利退出，清算退出通常意味著投資失敗。4