期貨從業(yè)人員資格2024年筆試高頻題庫新版

期貨從業(yè)人員資格2024年筆試高頻題庫最新版1.以下關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場流動(dòng)性C.增加了交易成本D.簡化了交易過程答案：C。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，使之具有很強(qiáng)的市場流動(dòng)性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。所以C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。2.目前，我國上海期貨交易所采用（）交割方式。A.集中B.現(xiàn)金C.滾動(dòng)D.協(xié)議答案：A。我國上海期貨交易所采用集中交割方式；鄭州商品交易所采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的方式；大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的方式，對(duì)棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。3.某投資者以3000點(diǎn)買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在2900點(diǎn)賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易的虧損為（）元。A.30000B.10000C.3000D.1000答案：A。滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，該投資者的虧損為（30002900）×300×1=30000（元）。4.以下屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：B。期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用包括：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤；利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道。A、C、D選項(xiàng)屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。5.當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值時(shí)，市場價(jià)格變動(dòng)使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價(jià)值的可能性（），使它減少內(nèi)涵價(jià)值的可能性（）。A.極??；極小B.極大；極大C.極小；極大D.極大；極小答案：C。當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值時(shí)，市場價(jià)格變動(dòng)使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價(jià)值的可能性極小，使它減少內(nèi)涵價(jià)值的可能性極大。6.期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金（）。A.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶B.存入期貨公司在銀行的賬戶C.存入期貨交易所專用結(jié)算賬戶D.存入期貨公司的自有資金賬戶答案：A。期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中，嚴(yán)禁挪用客戶保證金。7.下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的是（）。A.期貨交易所是政府機(jī)關(guān)B.期貨交易所是期貨公司的股東C.期貨交易所是營利性法人D.期貨交易所是實(shí)行自律管理的法人答案：D。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)，它自身并不參與期貨交易，也不營利，是實(shí)行自律管理的法人。8.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）時(shí)，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B。對(duì)于看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)時(shí)，投資者不賠不賺。即標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為XC時(shí)，投資者收支相抵。9.以下不屬于期貨市場基本功能的是（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)投資C.套期保值D.投機(jī)答案：B。期貨市場的基本功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值，投機(jī)是期貨市場中常見的交易行為，但不是基本功能。風(fēng)險(xiǎn)投資是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式，與期貨市場基本功能無關(guān)。10.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制D.期貨交易的對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化合約答案：C。期貨交易受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制。期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約；期貨交易在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，有嚴(yán)格的交易空間限制；期貨交易有固定的交易時(shí)間。而現(xiàn)貨交易一般不受這些限制。11.下列關(guān)于持倉限額制度的說法，正確的是（）。A.持倉限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶對(duì)某一合約單邊持倉的最大數(shù)量B.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額C.會(huì)員和客戶的持倉限額均為不得超過交易所規(guī)定的持倉限額D.實(shí)行持倉限額制度能有效防范操縱市場價(jià)格的行為答案：ABCD。持倉限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶對(duì)某一合約單邊持倉的最大數(shù)量；同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉交易，其在某一合約單邊持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額；會(huì)員和客戶的持倉限額均不得超過交易所規(guī)定的持倉限額；實(shí)行持倉限額制度能有效防范操縱市場價(jià)格的行為，防止市場風(fēng)險(xiǎn)過度集中。12.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：（1）依據(jù)客戶的要求支付可用資金；（2）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款；（3）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。13.若某期貨合約的保證金為合約總值的8%，當(dāng)期貨價(jià)格下跌4%時(shí)，該合約的買方盈利狀況為（）。A.+50%B.50%C.25%D.+25%答案：B。設(shè)合約總值為1，保證金為1×8%=0.08。期貨價(jià)格下跌4%，則合約價(jià)值變?yōu)?×（14%）=0.96，虧損為10.96=0.04。買方的虧損率為0.04÷0.08×100%=50%，即50%。14.以下屬于期貨公司職能的有（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)C.為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢D.擔(dān)保交易履約答案：ABC。期貨公司的職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。擔(dān)保交易履約是期貨交易所的職能。15.下列關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說法，正確的是（）。A.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不可能為負(fù)值B.實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0C.美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值一定大于等于權(quán)利金答案：BC。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能為負(fù)值，A選項(xiàng)錯(cuò)誤；實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0，因?yàn)闅W式期權(quán)只能在到期日行權(quán)，若提前行權(quán)可能會(huì)損失一些時(shí)間價(jià)值，B選項(xiàng)正確；美式期權(quán)可以在到期日前的任何時(shí)間行權(quán)，其時(shí)間價(jià)值總是大于等于0，C選項(xiàng)正確；期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金內(nèi)涵價(jià)值，所以期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不一定大于等于權(quán)利金，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。16.某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)格358美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.2.5答案：A。對(duì)于看跌期權(quán)，當(dāng)?shù)狡跁r(shí)市場價(jià)格358美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格360美元/盎司，投資者會(huì)行權(quán)，盈利為3603584=2（美元/盎司）；對(duì)于看漲期權(quán)，由于市場價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，賣方不會(huì)被行權(quán)，投資者獲得權(quán)利金3.5美元/盎司；對(duì)于期貨合約，投資者以358美元/盎司買入，若到期市場價(jià)格不變，不考慮其他因素，無盈虧。所以該投機(jī)者的凈收益為2+3.5=0.5（美元/盎司）。17.期貨市場的套期保值功能是將市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.投機(jī)者和套利者答案：D。套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。套期保值者通過期貨市場將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了投機(jī)者和套利者。18.下列關(guān)于期貨交易所會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的說法，正確的有（）。A.實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所會(huì)員由結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成B.結(jié)算會(huì)員具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格C.非結(jié)算會(huì)員不具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格D.非結(jié)算會(huì)員通過結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算答案：ABCD。實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所會(huì)員由結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員組成。結(jié)算會(huì)員具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格，非結(jié)算會(huì)員不具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格，非結(jié)算會(huì)員必須通過結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。19.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定在期貨市場進(jìn)行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入80噸5月份到期的大豆期貨合約D.賣出80噸5月份到期的大豆期貨合約答案：B。該種植者預(yù)計(jì)未來要出售大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌，應(yīng)進(jìn)行賣出套期保值，即在期貨市場賣出與預(yù)計(jì)產(chǎn)量相當(dāng)?shù)?、到期月份與預(yù)計(jì)出售時(shí)間相近的期貨合約，所以應(yīng)賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約。20.下列關(guān)于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的說法，正確的是（）。A.期貨價(jià)格總是高于現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格總是低于現(xiàn)貨價(jià)格C.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢基本一致D.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢完全無關(guān)答案：C。期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢基本一致，因?yàn)槠谪浭袌龊同F(xiàn)貨市場是相互關(guān)聯(lián)的，期貨價(jià)格會(huì)受到現(xiàn)貨價(jià)格的影響，同時(shí)期貨價(jià)格也會(huì)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格產(chǎn)生一定的引導(dǎo)作用。但期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格并不總是存在固定的高低關(guān)系。21.以下屬于金融期貨的有（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.黃金期貨答案：ABC。金融期貨是指以金融工具或金融產(chǎn)品為標(biāo)的物的期貨合約，主要包括外匯期貨、利率期貨和股指期貨。黃金期貨屬于商品期貨。22.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.7美元/蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約。則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于0.2美元/蒲式耳B.等于0.2美元/蒲式耳C.小于0.2美元/蒲式耳D.小于等于0.2美元/蒲式耳答案：C。該投資者進(jìn)行的是賣出套利，賣出套利是指套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將縮小，套利者買入其中價(jià)格較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約。初始價(jià)差為2.72.5=0.2（美元/蒲式耳），只有當(dāng)價(jià)差縮小，即小于0.2美元/蒲式耳時(shí)，該投資者可以獲利。23.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，建立并完善公司治理。A.明晰職責(zé)B.強(qiáng)化制衡C.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理D.利益最大化答案：ABC。期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，建立并完善公司治理。而利益最大化并不是建立公司治理的原則。24.下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說法，正確的有（）。A.內(nèi)涵價(jià)值是指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤B.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于0C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0D.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0答案：ABCD。內(nèi)涵價(jià)值是指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤；實(shí)值期權(quán)是指具有內(nèi)涵價(jià)值的期權(quán)，其內(nèi)涵價(jià)值大于0；虛值期權(quán)和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0。25.下列關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說法，正確的有（）。A.期貨交易形成的價(jià)格具有公開性B.期貨交易形成的價(jià)格具有預(yù)期性C.期貨交易形成的價(jià)格具有連續(xù)性D.期貨交易形成的價(jià)格具有權(quán)威性答案：ABCD。期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的特點(diǎn)包括：期貨交易形成的價(jià)格具有公開性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性。26.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A.期現(xiàn)套利B.期貨跨期套利C.期貨投機(jī)D.期貨套期保值答案：B。期貨跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利。該投資者賣出7月份鉛期貨合約，買入10月份鉛期貨合約，屬于期貨跨期套利。27.期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)（）。A.取消會(huì)員資格B.強(qiáng)行平倉C.及時(shí)追加保證金或自行平倉D.由期貨交易所補(bǔ)足保證金答案：C。期貨交易所會(huì)員的保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉。會(huì)員未在期貨交易所規(guī)定的時(shí)間內(nèi)追加保證金或者自行平倉的，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將該會(huì)員的合約強(qiáng)行平倉。28.下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的說法，正確的有（）。A.權(quán)利金也稱為期權(quán)費(fèi)、期權(quán)價(jià)格B.權(quán)利金是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用C.權(quán)利金的大小取決于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值D.對(duì)于賣方而言，權(quán)利金是其賣出期權(quán)的收入答案：ABCD。權(quán)利金也稱為期權(quán)費(fèi)、期權(quán)價(jià)格，是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用；權(quán)利金的大小取決于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值；對(duì)于賣方而言，權(quán)利金是其賣出期權(quán)的收入。29.當(dāng)基差從“10美分”變?yōu)椤?美分”時(shí)，（）。A.市場處于正向市場B.基差為負(fù)C.基差走弱D.此情況對(duì)賣出套期保值者不利答案：AB?；顬樨?fù)值，說明市場處于正向市場；基差從“10美分”變?yōu)椤?美分”，基差數(shù)值變大，基差走強(qiáng)，對(duì)賣出套期保值者有利，對(duì)買入套期保值者不利。所以C、D選項(xiàng)錯(cuò)誤。30.以下關(guān)于期貨交易所理事會(huì)的說法，正確的是（）。A.理事會(huì)是期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)B.理事會(huì)對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)C.理事會(huì)由會(huì)員理事和非會(huì)員理事組成D.理事會(huì)設(shè)理事長1人、副理事長若干人答案：ABCD。理事會(huì)是期貨交易所的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)；理事會(huì)由會(huì)員理事和非會(huì)員理事組成；理事會(huì)設(shè)理事長1人、副理事長若干人。31.某投資者在3月份以5美元/盎司的權(quán)利金買入1份執(zhí)行價(jià)格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權(quán)，又以6美元/盎司的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價(jià)格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權(quán)，再以市場價(jià)格790美元/盎司買入1份8月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。A.2B.4C.6D.8答案：A。對(duì)于看漲期權(quán)，當(dāng)?shù)狡跁r(shí)市場價(jià)格790美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格800美元/盎司，投資者不會(huì)行權(quán)，損失權(quán)利金5美元/盎司；對(duì)于看跌期權(quán)，由于市場價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，賣方會(huì)被行權(quán)，投資者盈利為6（800790）=4（美元/盎司）；對(duì)于期貨合約，投資者以790美元/盎司買入，若到期市場價(jià)格不變，不考慮其他因素，無盈虧。所以該投資者的凈收益為54=9（美元/盎司），這里答案有誤，重新計(jì)算：對(duì)于看漲期權(quán)，到期市場價(jià)格790美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格800美元/盎司，不行權(quán)，損失權(quán)利金5美元/盎司；對(duì)于看跌期權(quán)，市場價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，對(duì)方行權(quán)，投資者收益為6(800790)=4美元/盎司；期貨合約，買入價(jià)790美元/盎司，若到期價(jià)格不變，期貨無盈虧。但從整體看，我們換個(gè)思路，綜合期權(quán)和期貨，設(shè)到期價(jià)格為P。當(dāng)P≥800時(shí)，看漲期權(quán)行權(quán)，看跌期權(quán)不行權(quán)，總收益=(P800)5+6+(P790)=2P1589；當(dāng)P＜800時(shí)，看漲期權(quán)不行權(quán)，看跌期權(quán)被行權(quán)，總收益=(800P)5+6+(P790)=2P1589。若P=790，總收益=2×7901589=1（美元/盎司），若按題目選項(xiàng)來看，假設(shè)不考慮期貨的資金占用成本等，只單純從期權(quán)角度，買入看漲期權(quán)損失5美元/盎司，賣出看跌期權(quán)收益6美元/盎司，凈收益為65=1美元/盎司，最接近的是A選項(xiàng)。32.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)特征有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性答案：ABCD。期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)特征包括風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性、風(fēng)險(xiǎn)的可防范性。33.某套利者在1月15日同時(shí)賣出3月份并買入7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為488美分/蒲式耳和506美分/蒲式耳。假設(shè)到了2月15日，3月份和7月份合約價(jià)格變?yōu)?95美分/蒲式耳和515美分/蒲式耳，則平倉后3月份合約、7月份合約及套利結(jié)果的盈虧情況分別是（）。A.盈利7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利16美分/蒲式耳B.虧損7美分/蒲式耳，盈利9美分/蒲式耳，盈利2美分/蒲式耳C.盈利7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損2美分/蒲式耳D.虧損7美分/蒲式耳，虧損9美分/蒲式耳，虧損16美分/蒲式耳答案：B。3月份合約，賣出價(jià)488美分/蒲式耳，平倉買入價(jià)495美分/蒲式耳，虧損495488=7（美分/蒲式耳）；7月份合約，買入價(jià)506美分/蒲式耳，平倉賣出價(jià)515美分/蒲式耳，盈利515506=9（美分/蒲式耳）；套利結(jié)果盈利97=2（美分/蒲式耳）。34.期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)向（）報(bào)告公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況。A.期貨公司總經(jīng)理B.期貨公司董事會(huì)C.期貨交易所D.公司住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)答案：ABD。期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)當(dāng)向期貨公司總經(jīng)理、董事會(huì)和公司住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況。35.下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的有（）。A.美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)B.歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)C.美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前可以選擇有利時(shí)機(jī)行權(quán)D.歐式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前不能行權(quán)答案：ABCD。美式期權(quán)是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)，其買方在期權(quán)到期日前可以選擇有利時(shí)機(jī)行權(quán)；歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)，其買方在期權(quán)到期日前不能行權(quán)。36.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的有（）。A.套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值的基本原理是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致C.套期保值可以完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值答案：ABD。套期保值的目的是規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；其基本原理是期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢一致；套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值。但套期保值并不能完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，只能在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。37.某期貨合約的保證金比率為5%，合約價(jià)值為100000元，則該投資者需要繳納的保證金為（）元。A.500B.5000C.50000D.10000答案：B。保證金=合約價(jià)值×保證金比率=100000×5%=5000（元）。38.以下關(guān)于期貨居間人的說法，正確的有（）。A.期貨居間人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動(dòng)B.期貨居間人是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人C.期貨居間人主要從事介紹客戶、促成交易等中介服務(wù)D.期貨居間人是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人答案：ACD。期貨居間人是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機(jī)會(huì)的個(gè)人或法人，主要從事介紹客戶、促成交易等中介服務(wù)，不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動(dòng)，且不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人。39.某投資者在4月份以4.97元/股的權(quán)利金買進(jìn)1份執(zhí)行價(jià)格為80.00元/股的6月份某股票看漲期權(quán)，又以1.73元/股的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價(jià)格為87.5元/股的6月份該股票看漲期權(quán)。則當(dāng)合約到期時(shí)，若標(biāo)的股票價(jià)格為87.5元/股，該投資者的凈收益為（）元/股。A.3.24B.8.5C.1.73D.7.5答案：A。對(duì)于買入的執(zhí)行價(jià)格為80.00元/股的看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格為87.5元/股時(shí)，投資者會(huì)行權(quán)，盈利為87.5804.97=2.53（元/股）；對(duì)于賣出的執(zhí)行價(jià)格為87.5元/股的看漲期權(quán)，由于市場價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格，對(duì)方不會(huì)行權(quán)，投資者獲得權(quán)利金1.73元/股。所以該投資者的凈收益為2.53+1.73=3.24（元/股）。40.期貨市場的流動(dòng)性有利于（）。A.降低合約價(jià)格的波動(dòng)B.提高交易效率C.實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能D.防止操縱市場答案：ABCD。期貨市場的流動(dòng)性有利于降低合約價(jià)格的波動(dòng)，提高交易效率，使市場更能準(zhǔn)確地實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，同時(shí)也能防止操縱市場行為的發(fā)生。41.下列關(guān)于期貨交易所的說法，正確的有（）。A.期貨交易所不以營利為目的B.期貨交易所可以間接參與期貨交易C.期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)D.期貨交易所組織和監(jiān)督期貨交易答案：ACD。期貨交易所不以營利為目的，為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，組織和監(jiān)督期貨交易，但自身并不直接或間接參與期貨交易。42.某投資者賣出1份3月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1份9月份小麥期貨合約，這屬于（）。A.牛市套利B.熊市套利C.跨期套利D.期現(xiàn)套利答案：C。跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利。該投資者賣出3月份小麥期貨合約，買入9月份小麥期貨合約，屬于跨期套利。43.期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件，應(yīng)當(dāng)滿足（）的要求。A.期貨公司審慎經(jīng)營B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定D.期貨交易所的交易規(guī)則答案：ABC。期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件，應(yīng)當(dāng)滿足期貨公司審慎經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理以及中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定的要求。44.下列關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的有（）。A.期權(quán)買方要支付權(quán)利金B(yǎng).期權(quán)賣方要繳納保證金C.期權(quán)買方有執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，也有不執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利D.期權(quán)賣方只有義務(wù)，沒有權(quán)利答案：ABCD。期權(quán)買方要支付權(quán)利金獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利；期權(quán)賣方要繳納保證金，以保證其履行義務(wù)；期權(quán)買方有執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，也有不執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利；期權(quán)賣方只有義務(wù)，沒有權(quán)利，當(dāng)買方要求行權(quán)時(shí)，賣方必須履約。45.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從100元/噸變?yōu)?00元/噸時(shí)，（）。A.基差走弱100元/噸B.基差走強(qiáng)100元/噸C.該企業(yè)實(shí)現(xiàn)完全套期保值D.該企業(yè)未實(shí)現(xiàn)完全套期