2023年銀行考試金融名詞大全

銀行考試-金融名詞解釋大全

基金類

1、開放式基金(open-endfunds)：指基金規(guī)模不是固定不變歐I，而是可以隨時根據(jù)市場供求狀

況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。

2、封閉式基金(close-endfunds);指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后及規(guī)定『、J期

限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變口勺投資基金。

3、契約型投資基金(conslractualtypefunds):：根據(jù)一定H勺信托契約原理，由基金發(fā)起人和

基金管理人、基金托管人簽訂基金契約而組建的投資基金。基金管理人根據(jù)法律法規(guī)和基金契約負(fù)

責(zé)基金向經(jīng)營和管理操作；基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下

的資金往來；投資人通過購置基金單位，享有基金投資收益。

4、企業(yè)型投資基金(corporatetypefunds)：具有共同沒資目『、川'J投資者根據(jù)企業(yè)法構(gòu)成以獲利

為目口勺、投資于特定對象(如多種有價證券、貨幣)口勺股份制投資企業(yè)?；鸪钟姓呒仁腔鹜顿Y

者，又是企業(yè)股東。

5、雨傘基金(umbrellafunds)：基金管理企業(yè)把自己名下口勺一組基金作為“母基金”，在“母

基金”之下，再構(gòu)成若干個“子基金”，以以便和吸引投資者在其中自由選擇和轉(zhuǎn)換的一種經(jīng)營方式。

其最大的特點就是利于投資者轉(zhuǎn)換基金，并且不收或少收轉(zhuǎn)換費，以此來穩(wěn)定投資隊伍。

6、金中的基金(fundsoffunds)：其特點是以其他基金單位為投資對象，它通過度散

投資于自身或不一樣管理團(tuán)體的基金來深入分散減少風(fēng)險。

7、對沖基金(hedgefund)：原意是“風(fēng)險對沖過的基金”，來源于50年代初的美國，

起初口勺操宗旨是運用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對有關(guān)聯(lián)的不一樣股票進(jìn)行實買空賣、風(fēng)險對

沖的操作技巧，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險。通過幾十年日勺演變，對沖基金已失去初

始的風(fēng)險對沖日勺內(nèi)涵，已成為充足運用多種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)高風(fēng)險、追求高收益的

投資模式。

8風(fēng)險基金（venturecapital）：是指那些由專業(yè)投資管理人士或機(jī)構(gòu)定向募集的資金，投資于

處在草創(chuàng)階段的企業(yè)、技術(shù)、產(chǎn)品或市場，以期望在未來實現(xiàn)高額回報。

9、股票基金

股票基金是以股票為投資對象的投資基金，是投資基金的重要種類。股票基金的重要功能

是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金。投資于不一樣H勺股票組合，是股票市場的重要機(jī)構(gòu)投

資。

10、債券基金：債券基金是一種以債券為投資對象的證券投及基金，它通過集中眾多投資

者的資金，對債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。

11、貨幣市場基金：貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的?種基金。

該基金資產(chǎn)重要投資于短期貨行工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債

券等短期有價證券。

12、基金發(fā)起人：基金發(fā)起人是指發(fā)起設(shè)置基金口勺機(jī)構(gòu)，它在基金的設(shè)置過程中起著重要

作用。在我國，根據(jù)《證券投資基金管理暫行措施》的規(guī)定?；鸬闹匾l(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)

定設(shè)置的證券企業(yè)，信托投資企業(yè)及基金管理企業(yè)，基金發(fā)起入口勺數(shù)目為兩個以上。根據(jù)《證券投

資基金管理暫行措施》及中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，基金發(fā)起人重要職責(zé)包括：（1）制定有關(guān)法律文

獻(xiàn)并向主管機(jī)關(guān)提出設(shè)置基金的申請，籌建基金；（2）認(rèn)購或持有一定數(shù)量的基金單位；（3）基金

不能成立時、基金發(fā)起人須承擔(dān)基金募集費用，將已募集R勺資金并加計銀行恬期存款利息在規(guī)定期

間內(nèi)退還基金認(rèn)購。

13、基金管理人：基金管理人，是指憑借專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，根

據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約日勺規(guī)定，按照科學(xué)日勺投資組合原理進(jìn)行投資決策，尋求所管理

日勺基金資產(chǎn)不停增值，并使基金持有人獲取盡量多收益的機(jī)構(gòu)。我國《證券投資基金管理暫行措施》

規(guī)定，基金管理人的職責(zé)重要有：按照基金契約的規(guī)定運用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)；及時.、

足額向基金持有人支付基金收益；保留基金的會計賬冊，記錄23年以上；編制基金財務(wù)匯報，及

時公告，并向中國證監(jiān)會匯報：計算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值；基金契約規(guī)定

的其他職責(zé)：開放式基金的管理人還應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金契約的規(guī)定，及時、精確地辦理

基金H勺申購與贖回。

14、基金托管人：基金托管人應(yīng)為基金開設(shè)獨立的銀行存款賬戶，并負(fù)責(zé)賬戶的管理。即基金銀行

賬戶款項收付及資金劃撥等也曰基金托管人負(fù)責(zé)，基金投資于證券后，有關(guān)證券交易的資金清算由

基金托管人負(fù)責(zé)。基金托管人重要有如下職責(zé)：①安全保管所有基金資產(chǎn)：②執(zhí)行基金管理人口勺投

資指令；③監(jiān)督基金管理人H勺投資運作，假如發(fā)現(xiàn)基金管理人有違規(guī)行為，有權(quán)向證券上管機(jī)關(guān)匯

報。并督促基金管理人予以改正：④對基金管理人計算啊基金資產(chǎn)凈徜和編制的財務(wù)也表講行復(fù)核。

吞并與收購類

15、善意收購(friendlyacquisition)：當(dāng)獵手企業(yè)有理由相信獵物企業(yè)口勺管理層會同

意并購時，向獵物企業(yè)口勺管理層提出友好的收購提議。徹底的善意收購提議由獵手企業(yè)方私下而保

密地向獵物企業(yè)方提出，且不被規(guī)定公開披露。

16、敵意收購(hostilelakeover)：獵手方不顧及獵物企業(yè)董事會和經(jīng)理層的利益和苦衷，

既不作事先的溝通，也鮮有些警示，就直接在市場上展開標(biāo)購，誘引獵物企業(yè)股東已讓股份。

17、要約收購(TenderOffer)：是指收購方通過向被收購企業(yè)口勺股東，發(fā)出購置其所持該

企業(yè)股份口勺書面意思表達(dá)，并按照其依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、收購價格、收購期

限以及其他規(guī)定事項，收購目日勺企業(yè)股份日勺收購方式。

18、杠桿收購(leveragedbuyout)：其本質(zhì)是舉債收購，即以債務(wù)資本為重要融資工具，這

些債務(wù)資本多以獵物企業(yè)資產(chǎn)為擔(dān)保而得以籌集。

19、金降落(goldenparachute)：金降落協(xié)議規(guī)定，一旦由于企業(yè)被并購而導(dǎo)致董事、總裁

等高級管理人員被解職，企業(yè)將提供相稱豐厚的解職費、股票期權(quán)收入和額外津貼作為賠償費。以

此構(gòu)成敵意收購的壁壘，使收購變得不那么有利可圖，或是給收購者帶來現(xiàn)金支付上的沉重承擔(dān)。

20、錫降落(tinparachute)：錫降落一般是當(dāng)企'也被并購時，根據(jù)工齡長短，讓一般員工領(lǐng)

取數(shù)周至數(shù)月的工資。錫降落的單位金額不多，但聚沙成塔，有時能很有效地制止故意收購。

21、白護(hù)衛(wèi)(whitesquire)：獵物企業(yè)將大宗具有表決權(quán)/、J證券賣給友好企業(yè)，與充擔(dān)白護(hù)

衛(wèi)的友好企業(yè)簽定不變動口勺協(xié)議，該協(xié)議容許白護(hù)衛(wèi)在獵物企業(yè)遭收購時以優(yōu)惠價格認(rèn)購股票或得

到更高的投資回報率。以此防止敵意收購。

22、白騎士(whiteknight)：獵物企業(yè)為了免受敵意收購者的控制而別無他策時，可以自行

尋找一家友好企業(yè)，由后者出面和敵意收購者展開標(biāo)購戰(zhàn)。此策可使獵物企業(yè)防止面對面地與敵意

收購者展開大范圍的收購與反收購之爭，不過，自尋接管人最終會導(dǎo)致獵物企業(yè)喪矢獨立性。

金融衍生工具類

23、金融衍生工具：一般是指從原生資產(chǎn)(UnderlyingAsserts)派生出來口勺金融工

具。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易

在資產(chǎn)負(fù)債表上沒有對應(yīng)科目，因而也被稱為“資產(chǎn)負(fù)債表外交易(簡稱表外交易)“。根

據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。

24、掉期合約：掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂時在未來某一時期互相互換某種資產(chǎn)

的合約。更為精確他說，掉期合約是當(dāng)事人之間簽討口勺在未來某一期間內(nèi)互相互換他們認(rèn)為具有相

等經(jīng)濟(jì)價值的）現(xiàn)金流（CashFlow）日勺合約。

25、期權(quán)合約：期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額歐I權(quán)利金后，就獲得這種權(quán)利，即

擁有在一定期間內(nèi)以一定日勺價格（執(zhí)行價格）發(fā)售或購置一定數(shù)量的標(biāo)的I物（實物商品、證券或期

貨合約）的權(quán)利。

26、期貨合約：期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在未來某一特定的時間和地點

交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的原則化合約。

27、商品期貨：商品期貨是指標(biāo)的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，

種類繁多，重要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等幾大類。

28、金融期貨：指以金融工具為標(biāo)的物口勺期貨合約。金融期貨作為期貨交易中啊一

種，具有期貨交易口勺一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標(biāo)的物不是實物商品，而是老式的金

融商品。

29、利率期貨：利率期貨，指以利率為標(biāo)的物的期貨合約。利率期貨重要包括以長期國債

為標(biāo)口勺物口勺長期利率期貨和以二個月短期存款利率為標(biāo)的物的短期利率期貨。

30、貨幣期貨：貨幣期貨，指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。貨幣期貨是適應(yīng)各國從

事對外貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的，目的是借此規(guī)避匯率風(fēng)險。

31、股票指數(shù)期貨：股票指數(shù)期貨指以股票指數(shù)為標(biāo)口勺物的期貨合約，股票指數(shù)期

貨不波及股票自身的交割，其價格根據(jù)股票指數(shù)計算，合約以現(xiàn)金清算形式進(jìn)行交割。

32、看漲期權(quán)：看漲期權(quán)，是指期權(quán)的購置者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進(jìn)一

定數(shù)量標(biāo)淤J物的權(quán)利。

33、看跌期權(quán)：看跌期權(quán)是指期權(quán)的購置者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定

數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

34、歐式期權(quán)：歐式期權(quán)，是指只有在合約到期EI才被容許執(zhí)行時期權(quán)。

35、美式期權(quán)：美式期權(quán)，是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行日勺期權(quán)。

36、外匯按金交易：外匯按金交易，是指在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行日勺一

種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出1%?10%的J按金（保證金），就可進(jìn)行100%額度

日勺交易。

37、期貨保證金：在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價格的一定二匕率交納少許

資金作為履行期貨合約的財力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買賣，這種資金就是期貨保證金。

38、期貨交易的逐日盯市制度：期貨交易的逐日盯市制度，是指結(jié)算部門在每日閉市后計

算、檢查保證金賬戶余額，通過適時發(fā)出追加保證金告知，使保證金余額維持在一定水平之上，防

止負(fù)債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。其詳細(xì)執(zhí)行過程如下：在每一交易日結(jié)束之后，交易所結(jié)算部門根據(jù)

全日成交狀況計算出當(dāng)日結(jié)算價，據(jù)此計算每個會員恃倉內(nèi)浮動盈虧，調(diào)整會員保證金賬戶的可動

用余額。若調(diào)整后的保證金余額不大于維持保證金，交易所便發(fā)出告知，規(guī)定在下一交易日開市之

前追加保證金，若會員單位不能準(zhǔn)時追加保證金，交易所將有權(quán)強(qiáng)行平倉。

39、期貨建倉、持倉和平倉：期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)?/p>

物交割。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。建倉之后尚沒有平倉的

合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。在最終交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買入的期貨合約賣

出，或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過一筆數(shù)量相等、方向相反向期貨交易來沖銷原有的期貨合約,

以此了結(jié)期貨交易，解除到期進(jìn)行實物交割口勺義務(wù)，這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約口勺行

為就叫平倉。

40、限倉制度：限倉制度，是期貨交易所為了防止市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)交易者

和防備操縱市場行為，對會員和客戶口勺持倉數(shù)量進(jìn)行限制口勺制度。

41、大戶匯報制度：大戶匯報制度，是與限倉制度緊密有關(guān)日勺此外一種控制交易風(fēng)險、防

止大戶操縱中場行為日勺制度。期貨交易所建立限倉制度后。當(dāng)會員或客戶投機(jī)頭寸到達(dá)了交易所規(guī)

定的數(shù)量時，必須向交易所申報。申報的內(nèi)容包括客戶的開戶狀況、交易狀況、資金來源。交易動

機(jī)等等，便于交易所審查大戶與否有過度投機(jī)和操縱市場行為以及大戶的交易風(fēng)險狀況。

42、期貨實物交割：實物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據(jù)交易所制定

的規(guī)則和程序，通過期貨合約標(biāo)口勺物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進(jìn)行了結(jié)的行為。商品期貨

交易一般采用實物交割的方式。

43、期貨現(xiàn)金交割：現(xiàn)金交割，是指到期末平倉期貨合約進(jìn)行交割時，用結(jié)算價格來計算

未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約均交割方式。這種交割方式重要用于金融

期貨等期貨標(biāo)的物無法進(jìn)行實物交割的期貨合約，如股票指數(shù)期貨合約等。近年，國外某些交易所

也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨。我國商品期貨市場不容許進(jìn)行現(xiàn)金交割。

44、利率頂(interestratecaps)：假如貸款利率超過了規(guī)定口勺上限(c叩

rate),利率頂合約的提供者將向合約持有人賠償實際利率與利率上限的差額，從而

保證合約持有人實際支付口勺凈利率不會超過合約規(guī)定的上限。

45利率底(interestratefloors)：假如貸款利率下降至下限(floorrate),利率底合約的提供者將向合

約持有人賠償實際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)

定的下限。

45、揚基債券(Yankeebonds)：在美國債券市場上發(fā)行的外國債券，即美國以外的政府、

金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場發(fā)行口勺、以美圓為計值貨幣口勺債券。揚基債券具有

如下幾種特點：1、期限長，數(shù)額大。2、美國政府對其控制較嚴(yán)，申請手續(xù)遠(yuǎn)比一般債券繁瑣。

3、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。4、投資者以人壽保險企業(yè)、儲蓄銀行等機(jī)構(gòu)為主。

證券發(fā)行類

46、武士債券(Samuraibonds)：在日本債券市場上發(fā)行日勺外國債券，即日木以外日勺政府、

金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行H勺、以日元為計值貨幣的債券。武士債券均為

無擔(dān)保發(fā)行，經(jīng)典期限為3?1。年，一般在東京證券交易所交易。

47、龍債券(Dragonbonds)：以非日元H勺亞洲國家或地區(qū)貨幣發(fā)行日勺外國債券。龍債券是東

亞經(jīng)濟(jì)迅速增長的產(chǎn)物。從1992年起，龍債券得到了迅速發(fā)展。其經(jīng)典償還期限為3?8年。

龍債券對發(fā)行人的資信規(guī)定較高，一般為政府及有關(guān)機(jī)構(gòu)。

48、藍(lán)籌股：在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚

H勺大企業(yè)股票被稱為藍(lán)籌股。,、藍(lán)籌”一詞源于西方賭場，住西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中

藍(lán)色籌碼最為值錢。

49、紅籌股：紅籌股這一概念誕生于90年代初期的香港股票市場。香港和國際投資者把

在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。初期的紅籌股重要是某些中

資企業(yè)收購香港中小型上市企業(yè)后改造而形成FI勺，如“中信泰富”等。后來出現(xiàn)的紅箜股，重要是內(nèi)

地某些省市將其在香港的窗口企業(yè)改組并在香港上市后形成的，如“北京控股''等。

50、存托憑證(depositoryreceipts,DR)：是指在一國證券市場流通Ifj代表外國企業(yè)有

價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。以股票為例，存托憑證是這樣產(chǎn)生的：某國H勺上市企業(yè)為使其股票在外國流

通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中間機(jī)構(gòu)(一般為一銀行，稱為保管銀行)保管，由保管銀行

告知外國口勺存托銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國證券交易所或

柜臺市場交易。

51、轉(zhuǎn)配股：是我國股票市場特有的產(chǎn)物。國家股、法人股的持有者放棄配股權(quán)，將配股

權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給其他法人或社會公眾，這些法人或社會公眾行使對應(yīng)的配股權(quán)時所認(rèn)購的新股，就是

轉(zhuǎn)配股。

52、認(rèn)股權(quán)證：由上市企業(yè)發(fā)行，予以持有權(quán)證的投資者在未來某個時間或某一段

時間以事先確認(rèn)的價格購置一定量該企業(yè)股票H勺權(quán)利。其實質(zhì)是一種買入期權(quán)。

53、備兌權(quán)證：也予以持有者以某一特定價格購置某種股票的權(quán)利，但和一般的認(rèn)

股權(quán)證不一樣，備兌權(quán)證由上方企業(yè)以外的第三者發(fā)行，發(fā)行人一般都是資信卓著日勺金融機(jī)構(gòu)。

54、績優(yōu)股：績優(yōu)股就是業(yè)績優(yōu)良企業(yè)口勺股票，但對于績優(yōu)股的定義國內(nèi)外卻有所

不一樣。在我國，投資者衡量績優(yōu)股的重要指標(biāo)是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。一般而言，每股

稅后利潤在全體上市企業(yè)中處在中上地位，企業(yè)上市后凈資產(chǎn)收益率持續(xù)三年明顯超過10%的股票

當(dāng)屬績優(yōu)股之列。

55、垃圾股：垃圾股指的是業(yè)績較差的企業(yè)的股票。此類上中企業(yè)或者由于行業(yè)前景不好,

或者由于經(jīng)營不善等，有啊甚至進(jìn)入虧損行列。其股票在市場上的體現(xiàn)萎靡不振，股價走低，交投

不活躍，年終分紅也差。

56、A股：A股的正式名稱是人民幣一般股票。它是由我同境內(nèi)的企業(yè)發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、

組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的一般股股票。

57、B股：B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買

賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他

組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。中國證監(jiān)會規(guī)

定的其他投資人。

58、H股、N股、s股：H股，即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港口勺

英文是HOngKOng,取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一種英文字母

是N,新加坡的第一種英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s段。

59、國有股：國有股指有權(quán)代表同家投資日勺部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向企業(yè)投資形成日勺股

份。包括以企業(yè)既有國有資產(chǎn)折算成的股份。由于我國大部分股份制企業(yè)都是由原國有大中型企業(yè)

改制而來H勺，岡此，國有股在企業(yè)股僅中占有較大的比重。

60、法人股：法人股指企業(yè)法人或具有法人資格口勺事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可經(jīng)營的

資產(chǎn)向企業(yè)非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份。

61、社會公眾股：社會公眾股是指我國境內(nèi)個人和機(jī)構(gòu)，以其合法財產(chǎn)向企業(yè)可上

市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。

62、企業(yè)職工股：企業(yè)職工股，是我司職工在企業(yè)公開向社會發(fā)行股票時按發(fā)行價

格所認(rèn)購口勺股份。按照《股票發(fā)行和交易管理哲行條例》規(guī)定。企業(yè)職工股的股本數(shù)額不得超過擬

向社會公眾發(fā)行股本總額的10%。企業(yè)職工股在我司股票上市6個月后、即可安排上市流通。

63、內(nèi)部職工股：在我國進(jìn)行股份制試點初期，出現(xiàn)了一批不向社會公開發(fā)行股票，只對法

人和企業(yè)內(nèi)部職工募集股份的股份有限企業(yè)血稱為定向募集企業(yè)，內(nèi)部職工作為投資者所持有口勺企

業(yè)發(fā)行的股份被稱為內(nèi)部職工股，1993年，國務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停止內(nèi)部職工股口勺審批和發(fā)行。

64、股東權(quán)益;：股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。股東權(quán)

益包括如下五部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積。包括股票發(fā)行溢價、法

定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)價值。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定

盈余公積按企業(yè)稅后利潤H勺10%強(qiáng)制提取。目口勺是為了應(yīng)付經(jīng)營風(fēng)險。當(dāng)法定盈余公積合計額已達(dá)

注冊資本日勺50%時可不再提取。四是法定公益金，按稅后利潤的5%—10%提取。用于企業(yè)福利設(shè)

施支出。五是未分派利潤，指企業(yè)留待后來年度分派的利潤或待分派利潤。

65、股東權(quán)益比率：股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對總資產(chǎn)的比率。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。

假如權(quán)益比率過小，表明企業(yè)過度負(fù)債，輕易減弱企業(yè)抵御外部沖擊的能力而權(quán)益比率過大。意味

著企業(yè)沒有積極地運用財務(wù)杠桿作用來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。

66、金邊債券;：早在17世紀(jì)，英國政府經(jīng)議會同意、開始發(fā)行了以稅收保證支付本息的

政府公債，該公債信譽度很高。當(dāng)時發(fā)行的英國政府公債帶有金黃邊，因此被稱為“金邊債券工、“金

邊債券''一詞泛指所有中央政府發(fā)行的債券，即國債。

67、地方政府債券：不少國家中有財政收入的）地方政府及地方公共機(jī)構(gòu)也發(fā)行債券，

它們發(fā)行口勺債券你為地方政府債券。地方政府債券一般用于交通、通訊、住宅、教育、醫(yī)院和污水

處理系統(tǒng)等地方性公共設(shè)施的建設(shè)。地方政府債券一般也是以當(dāng)?shù)卣亩愂漳芰ψ鳛檫€本付息的

擔(dān)保。

68、垃圾債券;：投資利息高（一般較國債高4個百分點）、風(fēng)險大，對投資人傘金

保障較弱。垃圾債券最早來源于美國應(yīng)本世紀(jì)20及30年代就已存在。70年代此前，垃圾債券重要

是一?些小型企業(yè)為開拓業(yè)務(wù)籌集資金而發(fā)行的，由于這種債券的信用受到懷疑，問津者較少，70

年代初其流通量還不到20億美元，70年代末期后來，垃圾債券逐漸成為投資者狂熱追求的投資工

具，到80年代中期，垃圾債券市場急劇膨脹，迅速到達(dá)鼎盛時期。80年代初正值美國產(chǎn)業(yè)大規(guī)模

調(diào)整與重組時期。由此引起的更新、并購所需資金單靠股市是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠口勺，加上在產(chǎn)業(yè)調(diào)整時期這

些企業(yè)風(fēng)險較大，以盈利為目的的商業(yè)銀行不能完全滿足其資金需求，這是垃圾債券應(yīng)時而興口勺重

要背景。

69、國際債券：國際債券是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織為籌措和融

通資金，在國外金融市場上發(fā)行的，以外國貨幣為面值的債券。國際債券口勺重要特性，是發(fā)行者和

投資者屬于不一樣的國家、籌集的資金來源于國外金融市場。依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地點口勺不

一樣，閏際債券又可分為外國債券和歐洲債券。

70、外國債券：外國債券是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在另一同發(fā)

行時以當(dāng)?shù)貒泿庞嬛档膫?/p>

71、歐洲債券：歐洲債券是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企'業(yè)或國際組織在國外債券市場上

以第三國貨幣為面值發(fā)行H勺債券。

72、憑證式國債：憑證式國債是?種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑

證''記錄債權(quán)，不能上市流通，從購置之日起計息。

73、無記名（實物）國債：無記名（實物）國債是一種實物債券，以實物券的形式

記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。

74、記賬式國債：記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)、通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)

行和交易，可以記名、掛失。

75、貼現(xiàn)國債：貼現(xiàn)國債，指國債券面上不附有息票，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率，以低于

債券面值的價格發(fā)行，到期按面值支付本息的國債。貼現(xiàn)同債的發(fā)行價格與其面值的差額即為債券

口勺利息。

76、附息國債：：附息國債，指債券券而上附有息票的債券，是按照債券票面載明

的利率及支付方式支付利息的債券。

77、企業(yè)債券：企業(yè)債券一般又稱為企業(yè)債券，是企業(yè)根據(jù)法定程序發(fā)行，約定在一定期

限內(nèi)還本付息的債券。

78、金融債券：金融債券是由銀行和非銀行金融磯構(gòu)發(fā)行的債券。

79、可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券：可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券（簡稱可轉(zhuǎn)換債券）是一種可以在特定期間。

按特定條件轉(zhuǎn)換為一般股股票口勺特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票口勺特性。

80、公開發(fā)行：公開發(fā)行，是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售證券。

在公募發(fā)行狀況下。所有合法的社會投資者都可以參與認(rèn)購。

81、私募：私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行.是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券日勺方

式。私募發(fā)行日勺對象大體有兩類，一類是個人投資者，例如企、業(yè)老股東或發(fā)行機(jī)構(gòu)自己時員工；另

一類是機(jī)構(gòu)投資者、如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有親密往來關(guān)系的企業(yè)等。私募發(fā)行有確定的投資

人，發(fā)行手續(xù)簡樸，可以節(jié)省發(fā)行時間和費用。私募發(fā)行口勺局限性之處是投資者數(shù)量有限，流通性

較差，而已也不利于提高發(fā)行人的社會信譽。

82、平價發(fā)行：平價發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價

格。

83、溢價發(fā)行：溢價發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票或債券。溢價發(fā)行

又可分為時價發(fā)行和中間價發(fā)行兩種方式。時價發(fā)行也稱巾價發(fā)行，是指以同種或同關(guān)股票的流通

價格為基準(zhǔn)來確定股票發(fā)行價格。中間價發(fā)行是指以介于面額和時價之間的價格來發(fā)行股票。我國

股份企業(yè)對老股東配股時?；簧隙疾捎弥虚g價發(fā)行。

84、折價發(fā)行：折價發(fā)行是指以低于面額的價格發(fā)售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股

票。在我國，《中華人民共和國企業(yè)法》第一百三十一條明確規(guī)定，“股票發(fā)行價格可以按票面金額，

也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。”

85、承銷：當(dāng)一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘任證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)來協(xié)助

它銷售證券。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)惜助自己在證券市場上的信譽和營業(yè)網(wǎng)點，在規(guī)定口勺發(fā)行有效期限內(nèi)將

證券銷售出去，這一過程稱為承銷。根據(jù)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在承銷過程中承擔(dān)H勺責(zé)任和風(fēng)險的不一樣，

承銷又可分為代銷和包銷兩種形式。

86、包銷：包銷是指發(fā)行人與承銷機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，由承銷機(jī)構(gòu)買下所有或銷侍剩余部分

的證券，承擔(dān)所有銷售風(fēng)險。

87、代銷：代銷是指證券發(fā)行人委托承擔(dān)承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)（又稱為承銷機(jī)構(gòu)或承

銷商）代為向投資者銷售證券。承銷商按照規(guī)定日勺發(fā)行條件。在約定日勺期限內(nèi)竭力推銷，到銷售截

止日期，證券假如沒有所有售巴、那么未侍出部分退還給發(fā)行人，承銷商不承擔(dān)任何發(fā)行風(fēng)險。

88、承銷團(tuán)：對于一次發(fā)行量尤其大的證券，例如國債或者大宗股票發(fā)行，一家承銷機(jī)構(gòu)

往往不樂意單獨承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險，這時就會組織一種承銷團(tuán)，由多家機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任承銷人，這樣每一

家承銷機(jī)構(gòu)單獨承擔(dān)日勺風(fēng)險就減少了。國務(wù)院1993年4月公布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》

規(guī)定：“擬公開發(fā)行股票的面額超過人民幣3000萬元或者預(yù)期銷售金額超過人民幣5000萬元口勺，

應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。主承銷商曰發(fā)行人按照公平競爭的原則，通過競標(biāo)或者協(xié)商的方式確定?！?/p>

89、主承銷商：主承銷商，是指在股票發(fā)行中獨家承銷或牽頭組織承銷團(tuán)經(jīng)銷的證

券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。國際上，主承銷商一般由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行（英國），投資銀行（美國）

及大的證券企業(yè)來擔(dān)任。

90、上市推薦人：發(fā)行企業(yè)向證券交易所申請股票上市、必須由一至二名經(jīng)證券交易所承

認(rèn)的機(jī)構(gòu)（即上市推薦人）推薦并出具上市推薦書。上市推薦人（保薦人）一般為證券交易所口勺會

員或交易所承認(rèn)的其他機(jī)構(gòu)或人士。

91、國債定向發(fā)售：國債定向發(fā)售方式是指向養(yǎng)老保險基金、失業(yè)保險基金、金融機(jī)構(gòu)等

特定機(jī)構(gòu)發(fā)行國債的方式，重要用于國家重點建設(shè)債券、財政債券、特種國債等品種。

92、國債承購包銷：重要用于不可流通的憑證式國債，它是由各地的國債承銷機(jī)構(gòu)構(gòu)成承

銷團(tuán)，通過與財政部簽訂承銷協(xié)議來決定發(fā)行條件、承銷費用和承銷商口勺義務(wù)。囚而是帶有一定市

場原因的國債發(fā)行方式。

93、國債招標(biāo)發(fā)行：招標(biāo)發(fā)行是指通過招標(biāo)口勺方式來確定國債的承銷簡和發(fā)行條件。招標(biāo)

發(fā)行將市場競爭機(jī)制引人國債發(fā)行過程，從而能反應(yīng)出承銷商對利率走勢時預(yù)期和社會資金的供求

狀況，推進(jìn)了國債發(fā)行利率及整個利率體系的市場化進(jìn)程。此外，招標(biāo)發(fā)行尚有助于縮短發(fā)行時間,

增進(jìn)國債一、二級市場之間日勺銜接，基于這些長處，招標(biāo)發(fā)行已成為我國國債發(fā)行體制改革的重要

方向。

94、路演：路演(Roadshow)也有人譯做“路游”，是股票承銷商協(xié)助發(fā)行人安排的發(fā)行前

的調(diào)研活動。一般來講，承銷商先選擇某些呵能銷出股票的地點，并選擇某些也許的投資者，重要

是機(jī)構(gòu)投資者。然后，帶領(lǐng)發(fā)行人逐一地點去召開會議，簡介發(fā)行人的狀況。理解投資人的投資意

向。承銷商和發(fā)行人通過路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價及發(fā)行時機(jī)。

95、綠鞋(Greenshoe)：是一種包銷商在獲得發(fā)行人許可下可以超額配售股份的發(fā)

行方式，其意圖在于防止股票發(fā)行上市后股價下跌至發(fā)行價或發(fā)行價如下，到達(dá)支持和穩(wěn)定二級中

場交易的日的。發(fā)行股票時，包銷商與發(fā)行人到達(dá)協(xié)議，容許包銷商在既定的股票發(fā)吁規(guī)?；A(chǔ)上,

可以視市場詳細(xì)狀況使用發(fā)行人所授予的股份超額配售權(quán)。包銷商一旦使用這種超額配售權(quán)，就處

在賣空位置、這樣一旦股價下跌至發(fā)行價時，包銷商就可以按發(fā)行價格購置拋售之股票，從而到達(dá)

支撐股價口勺目的。假如這種超額配售未得到發(fā)行人許可，一旦股票上市后股價上漲，包銷商就必須

以高于發(fā)行價的價格購回其所超額配傳的股份，從而遭受經(jīng)濟(jì)損大：發(fā)行人的許可使得包銷商超額

配售的股份有了來源保證，不必花高價去市場購置，只需發(fā)行人多發(fā)行對應(yīng)數(shù)量的股份給包銷商即

可。假如超額配售未獲發(fā)行人許可，則被稱為“光腳鞋”(BareShoe),它常被包銷商將其與綠鞋一

起合用，以增大賣空空間和市場支撐能力。綠鞋重要在市場氣氛不佳，對發(fā)行成果不樂觀或難以預(yù)

料的狀況下使用。

96、股票上市：股票上市是指己經(jīng)發(fā)行口勺股票經(jīng)證券交易所同意后，在交易所公開

掛牌交易口勺法律行為，股票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁在我國，股票公開發(fā)行后

即獲得上市資格。

97、兩地上市：兩地上市就是指一家企業(yè)的股票同步在兩個證券交易所掛牌上市。

對一家己上市企業(yè)來說。假如準(zhǔn)備在另一種證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩和選擇：一是在

境外發(fā)行不一樣類型日勺股票，并將此種股票在境外市場上市。我同有些企業(yè)既在境內(nèi)發(fā)行A股。又

在香港發(fā)行上市H股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地都上市相似類型日勺股票，并通過國際

托管銀行和證券經(jīng)紀(jì)商，實現(xiàn)股份的跨市場流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證

（ADR或GDR）在境外市場上市交易就屬于這一類型。

98、買殼上市：買殼上市，是指某些非上市企業(yè)通過收購某些業(yè)績較差。籌資能力弱化的

上中企業(yè)，剝離被購企業(yè)資產(chǎn)，注入自己的資產(chǎn)，從而實現(xiàn)間接上市的目的。

99、借殼上市：借殼上市是指上中企業(yè)的母企業(yè)（集團(tuán)企業(yè)）通過將重要資產(chǎn)注入

到上市的子企業(yè)中，來實現(xiàn)母企業(yè)的上市。

100、上市公告書：上市公告書是企業(yè)股票上市前的重要信息披露資料。我國規(guī)定上市

企業(yè)必須在股票掛牌交易日之前的3天內(nèi)、在中國證監(jiān)會韋定的上市企業(yè)信息披露指定報刊上刊登

上市公告書，井將公告書備置于企業(yè)所在地，掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點,

就企業(yè)自身及股票上市的有關(guān)事項，向社會公眾講行宣傳和闡明，以利于投資者在企業(yè)股票上市后，

做出對小川、J買賣選擇。假如企業(yè)股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易口勺首日不超過90天，或者招股闡明

書尚未失效的，發(fā)行人可以只編制簡要上市公告書。若企業(yè)股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易口勺首日超

過90天，或者招股闡明書已經(jīng)失效口勺、發(fā)行人必須編制內(nèi)容完整的上市公告書。

101、股票市價總值：對一家上市企業(yè)來說，它的股票市場價格乘以發(fā)行的總股數(shù)。

即為該企業(yè)在市場上口勺價值，也就是企業(yè)的市價總值。把所有上市企業(yè)口勺市值加總，就可得出整個

股票市場口勺市價總值。

102、流通市值：我國股票市場上企業(yè)的國有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，

真正在市場上流通的股票只是發(fā)行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數(shù)量乘上股價,

就得到企業(yè)在股市上日勺流通市值。

103、送紅股：送紅段是上市企業(yè)將本年日勺利潤留在企業(yè)里、發(fā)放股票作為紅利，

從而將利潤轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后，企業(yè)日勺資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益H勺總額及構(gòu)造并沒有發(fā)生變化，

但總股本增大了，同步每股凈資產(chǎn)減少了。

104、轉(zhuǎn)增股本：轉(zhuǎn)增股本則是指企業(yè)將資本公積轉(zhuǎn)化為股本，轉(zhuǎn)增股本并沒有變化股東

的權(quán)益。但卻增長了股本規(guī)模，因而客觀成果與送紅股相似。轉(zhuǎn)增股本和送紅股的不質(zhì)區(qū)別在于，

紅股來自于企、也的年度稅后利澗、只有在企業(yè)有盈余口勺狀況下，才能向股東送紅股：而轉(zhuǎn)增股本卻

來自于資本公積，它可如下受企'也本年度可分派利潤的多少及時間的限制，只要將企業(yè)賬面上H勺資

本公積減少某些、增長對應(yīng)的注冊資本金就可以了，因此從嚴(yán)格意義上來說，轉(zhuǎn)增股本并不是對股

東的分紅回報。

105、上市企業(yè)的信息披露：上市企業(yè)必須認(rèn)真承擔(dān)對投資者的信息披露義務(wù)；同步，上

市企業(yè)必須將企業(yè)發(fā)生的重要事項，及時向中國證監(jiān)會及證券交易所匯報，以保證市場監(jiān)管的有效

講行。上市企業(yè)信息披露的內(nèi)容重要有兩類：一類是投資者評估企、業(yè)經(jīng)營狀況所需要的信息：另一

類則是對股價運行有重大影響內(nèi)事項。根據(jù)《公開發(fā)行股票企業(yè)信息披露實行細(xì)則（試行）》第四

條規(guī)定，我國上市企業(yè)信息披露的內(nèi)容重要有四大部分，即：招股闡明書（或其他募集資金闡明書）、

上布公告書、定期匯報、臨時匯報。

證券交易類

106、交易席位：交易席位原指交易所大廳中口勺座位，座位上有等通訊設(shè)備，經(jīng)紀(jì)人可

以通過它傳遞交易與成交信息。證券商參與證券交易必須首先購置席位，席位購置后只能轉(zhuǎn)讓，不

能撤銷。擁有交易席位，就擁有了在交易大廳內(nèi)進(jìn)行證券交易口勺資格。伴隨科學(xué)技術(shù)的不停發(fā)展，

交易方式由手工競價模式發(fā)展為電腦自動撮合，交易席位的形式也發(fā)生了很大變化，已逐漸演變?yōu)?/p>

與交易所撮合主機(jī)聯(lián)網(wǎng)的電腦報盤終端。

107、尤其席位：指上耙證券交易所和深圳證券交易所內(nèi)開設(shè)的B股尤其席位，是指

證券交易所同意的J境外特許經(jīng)紀(jì)商在證券交易所交易大廳內(nèi)使用的只能從事B股交易日勺專用席位。

說其尤其，一是由于尤其席位的使用者不是證券交易所的會員，二是由于尤其席位只能用于從事B

股交易。

108、專家經(jīng)紀(jì)人（specialist）：是證券交易所指定日勺特種會員，其重要職責(zé)是維持一種

公平而有有次序的市場，即為其專營的股票交易提供市場流通性并維持價格日勺持續(xù)和穩(wěn)定。專家經(jīng)

紀(jì)人重要有如下兩項職能：一是組織市場交易，專家經(jīng)紀(jì)人接受證券商買賣申報，按交易所規(guī)則確

定并持續(xù)報出專營股票的買價和賣價，作為巾場日勺有效競價范圍；二是維持市場均衡，當(dāng)市場買賣

申報不均衡時，專家經(jīng)紀(jì)人有責(zé)任加入較弱日勺一方，用自己日勺帳戶買入或賣出股票，以改善市場的

流通性。

109、做市商（marketmaker）：是指在證券市場上，由具有一定實力和信譽的J證券經(jīng)

營法人作為特許交易商，不停地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），并在

該價位上接受公眾投資者日勺買賣規(guī)定，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。做市商通過這

種不停買賣來維持市場的流動性，滿足公眾投資者的投資需求。

110、除權(quán)：由于企業(yè)股本增長，每股股票所代表的企業(yè)實際價值（每股凈資產(chǎn)）有所減少,

需要在發(fā)生該事實之后從股票行場價格中剔除這部分原因。

送股除權(quán)基準(zhǔn)價=股權(quán)登記日收盤價：（1+每股送股比例）

配股除權(quán)基準(zhǔn)價=（股權(quán)登記日收盤價+配股價x配股比例）-（1+每股配股比例

111＞除息：由于企業(yè)向股東分派紅利，每股股票所代表的企業(yè)實際價值（每股凈資產(chǎn)）有

所減少，需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分原因。

除息基準(zhǔn)價=股權(quán)登記日收盤價一每股所派現(xiàn)金

112、填權(quán)：在除權(quán)除息后日勺一段時間里，假如多數(shù)人對該股看好，該只股票交易

市價高于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價，這種行情稱為填權(quán)。

113、貼權(quán)：在除權(quán)除息后日勺一段時間里，假如多數(shù)人對該股不看好，該只股票交

易市價低于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價，這種行情稱為貼權(quán)。

114、一線股：指股票市場上價格較高H勺一類股票，這些股票業(yè)績優(yōu)良或具有良好日勺發(fā)展前

景，股價領(lǐng)先于其他股票

115、二線股：在股票市場上價格中等，業(yè)績在上市企業(yè)中居中游的股票。

116、三線股：指價格低廉H勺股票。這些企業(yè)大多業(yè)績不好，前景不妙，有的甚至已經(jīng)到了

虧損日勺境地。

117、場內(nèi)交易市場：指由證券交易所組織的集中交易市場，有固定日勺交易場所和

交易活動時間。證券交易所接受和辦理符合有關(guān)法令規(guī)定的證券上市買賣，投資者則通過證券商在

證券交易所講行證券買賣。

118＞場外交易市場：又稱柜臺交易或店頭交易市場，指在交易所外由證券買賣雙

方當(dāng)面議價成交的市場。它沒有固定的場所，其交易重要運用進(jìn)行，交易H勺證券以不在交易所

上市H勺證券為主。近年來，某些場外交易市場大量采用先進(jìn)的電子化交易技術(shù)，使市場覆蓋面愈加

廣闊，市場效率有很大提高，這以美國的那斯達(dá)克市場為經(jīng)典代表。

119、無形市場：不設(shè)交易大廳作為交易運行的組織中心，投資者運用證券商與交

易所口勺電腦聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，可直接將買賣指令輸入交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行交易。目前我國深圳證券交易

所已基本到達(dá)無形市場的原則

120、限價委托（limitorder）：客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種股票口勺指令時，對買賣的

價格作出限定，即在買入股票時，限定一種最高價，只容許證券經(jīng)紀(jì)人按其規(guī)定的最高價或低于最

高價日勺價格成交，在賣出股票時，則限定一種最低價。限價委托的I最大特點是，股票的買賣可按照

投資人但愿的價格或者更好的價格成交，有助于投資人實現(xiàn)預(yù)期投資計劃。

121、市價委托(marketorder：只指定交易數(shù)量而不給出詳細(xì)的I交易價格，但規(guī)定按該委

托進(jìn)入交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時以市場上最佳歐I價格進(jìn)行交易。市價委托的好處在于它能保證即

時成交

122、止損委托(stoporder)：規(guī)定經(jīng)紀(jì)人在市場價格到達(dá)一定水平時，立即以市價或以限

價按客戶指定的數(shù)量買進(jìn)或賣巴，目日勺在于保護(hù)客戶已獲得的利潤。

123、開市和收市委托(marketatopenandclose)：規(guī)定經(jīng)紀(jì)人在開巾或閉巾時按巾

價或限價委托方式買賣股票。其特點在于限定成交時間，而對詳細(xì)報價方式?jīng)]有嚴(yán)格規(guī)定。

124、盤檔：是指投資者不積極買賣，多采用觀望態(tài)度，使當(dāng)日股價H勺變動幅度很

小，這種狀況稱為盤檔。

125、整頓：是指股價通過一段急劇卜.漲或下跌后，開始小幅度波動，講入穩(wěn)定變動階

段，這種現(xiàn)象稱為整頓，整頓是下一次大變動H勺準(zhǔn)備階段。

126、跳空：指受強(qiáng)烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動。跳空一般在股

價大變動口勺開始或結(jié)束前,4Ji現(xiàn)

127、回檔：是指股價上升過程中，因上漲過速而臨時回跌的現(xiàn)象

128、反彈：是指在下跌的行情中，股價有時由于下跌速度太快，受到買方支撐面臨時回

升的現(xiàn)象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢。

129、多頭：對股票后市看好，先行買進(jìn)股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差

價RJ人。

130、空頭：是指變?yōu)楣蓛r已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當(dāng)股票已開始下跌時，

變?yōu)檫€會繼續(xù)下跌，趁高價時賣出日勺投資者。

131、買空：估計股價將上漲，因而買入股票，在實際交割前，再將買入日勺股票賣掉，實際交

割時收取差價或補(bǔ)足差價日勺一種投機(jī)行為。

132、賣空：估計股價將下跌，因而賣出股票，在發(fā)生實際交割前;將賣出股票如數(shù)補(bǔ)

進(jìn)，交割時，只結(jié)清差價日勺投機(jī)行為。

133、利空：促使股價下跌，以空頭有利的原因和消息。

134、利多：是刺激股，'介上漲，對多頭有利日勺原因和消息。

135、多殺多：是普遍認(rèn)為當(dāng)日股價將上漲，于是市場上搶多頭帽子的尤其多，然而

股價卻沒有大幅度上漲，等交易快結(jié)束時，競相賣出，導(dǎo)致收盤價大幅度下跌日勺狀況。

136、軋空：是普遍認(rèn)為當(dāng)日股價將下跌，于是都搶空頭帽子，然而股價并末大幅

度下跌，無法低價買進(jìn)，收盤前只好競相補(bǔ)進(jìn)，反而使收盤價大幅度升高的狀況。

137、長多：是對股價遠(yuǎn)期看好，認(rèn)為股價會長期不停卜.漲，因而買講股票長期持有，

等股價上漲相稱長時間后再賣田，賺取差價收益的I行為。

138、短多：是對股價短期內(nèi)看好，買進(jìn)股票，假如股價略有不漲即賣出的行為。

139、死多：是看好股市前景，買進(jìn)股票后，假如股價下跌，寧愿放上幾年，不嫌錢絕不脫

手。

140、套牢：是指預(yù)期股價上漲，不料買進(jìn)后，股價路下跌；或是預(yù)期股價下跌，賣出股

票后，股價卻一路上漲，前者稱多頭套牢，后者是空頭套牢。

141、股價指數(shù)：股價指數(shù)是運用記錄學(xué)中的指數(shù)措施編制而成的。反應(yīng)股中總體

價格或某類股價變動和走勢的指標(biāo)。根據(jù)股價指數(shù)反應(yīng)的價格走勢所涵蓋的范圍，可以將股價指數(shù)

劃分為反應(yīng)整個市場走勢日勺綜合性指數(shù)和反應(yīng)某一行業(yè)或某一類股票價格上勢日勺分類指數(shù)。股價指

數(shù)的計算措施，有算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種。算術(shù)平均法，是將構(gòu)成指數(shù)日勺每只股票價格進(jìn)行

簡樸平均，計算得出一種平均值。加權(quán)平均法，就是在計算股價個均值時，不僅考慮到每只股票的

價格，還要根據(jù)每只股票對市場影響的大小，對平均值進(jìn)行調(diào)整。實踐中，一般是以股票時發(fā)行數(shù)

量或成交量作為市場影響參照原因，納入指數(shù)計算，稱為權(quán)數(shù)。由于以股票實際平均價格作為指數(shù)

不便于人們計算和使用，一般很少直接用平均價來表水指數(shù)水平。而是以某一基準(zhǔn)E的平均價格為

基準(zhǔn)，將后來各個時期的平均價格與基準(zhǔn)日平均價格相比較。計算得出各期日勺比價.再轉(zhuǎn)換為百分

值或千分值.以此作為股價指數(shù)的值。

142、道?瓊斯指數(shù)

是世界上最有影響、使用最廣的I股價指數(shù)。它以在紐約證券交易所掛牌上市日勺一部分

有代表性H勺企業(yè)股票作為編制對象，由四種股價平均指數(shù)構(gòu)成，分別是：①以3()家著名日勺工業(yè)企

業(yè)股票為編制對象的道?瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)；②以20家著名的交通運送'業(yè)企業(yè)股票為編制對象

日勺道?瓊斯運送業(yè)股價平均指數(shù)：③以6家著名日勺公用事業(yè)企業(yè)股票為編制對象日勺道?瓊斯公用事業(yè)

股價平均指數(shù)：④以上述三種股價平均指數(shù)所波及的65家企業(yè)股票為編制對象日勺道?瓊斯股價綜合

平均指數(shù)。在四種道?瓊斯股價指數(shù)中，以道?瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)最為著名，它被大眾傳媒廣泛

地報道，并作為道?瓊斯指數(shù)的代表加以引用。道?瓊斯捐數(shù)由美國報.業(yè)集團(tuán)——道?瓊斯企業(yè)負(fù)責(zé)編

制并公布，刊登在其屬下H勺《色爾街日報)上。歷史上第一次公布道?瓊斯指數(shù)是在1884年7月3

日，當(dāng)時的I指數(shù)樣本包括11種股票，由道?瓊斯企業(yè)的I創(chuàng)始人之一、《華爾街日報》首任編輯查爾

斯?亨利?道(CharlesHenryDow1851-1923年)編制。

143、日經(jīng)指數(shù)：日經(jīng)指數(shù)，原稱為“日本經(jīng)濟(jì)新聞社道?瓊斯股票平均價格指數(shù)”，

是由日本經(jīng)濟(jì)新聞社編制井公布的反應(yīng)日本東京證券交易所股票價格變動口勺股票價格平均措數(shù)。

144、倫敦金融時報指數(shù)

由英國最著名的I報紙——《金融時報》編制和公布，用以反應(yīng)英國倫敦證券交易所的

行情變動。該指數(shù)分三種；一是由30種股票構(gòu)成日勺價格指數(shù)；二是由1()()種股票構(gòu)成的價格指數(shù);

三是由50()種股票構(gòu)成日勺價格指數(shù)。一般所講的英國金融時報指數(shù)指日勺是第一種，即由30種有代

表性日勺工商業(yè)股票構(gòu)成并采用加權(quán)算術(shù)平均法計算出來日勺價格指數(shù)。

145、恒生指數(shù)：恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬歐I恒生指數(shù)服務(wù)有限企業(yè)編

制，是以香港股票市場中的133家上市股票為成分股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù),

是反應(yīng)香港股市價幅趨勢最有影響日勺一種股價指數(shù)。該指數(shù)于1969年11月24日初次公開公布，

基期為1964年7月31日.基期指數(shù)定為1()00。

146、國企指數(shù);：國企指數(shù)，又稱H股指數(shù)，全稱是恒生中國企業(yè)指數(shù)。也是由香港恒

生指數(shù)服務(wù)有限企業(yè)編制和公布?xì)WI。該指數(shù)以所有在聯(lián)交所上市的中國H股企業(yè)股票為成分股計算

得出加權(quán)平均股價指數(shù)。國企指數(shù)下1994年8月8日初次公布，以上市H股企業(yè)數(shù)目到達(dá)10家的

日期，即1994年7月8日為基數(shù)日.當(dāng)日收市指數(shù)定為1000點。

147、紅籌股指數(shù)：紅籌股指數(shù)，指香港恒生指數(shù)服務(wù)有限企業(yè)編制和公布日勺恒生紅籌

股指數(shù)。該指數(shù)于1997年6月16已正式推出，樣本股包括32只符合其選用條件的紅籌股，而非

所有紅籌股。指數(shù)以1993年1月4日為基日，基日指數(shù)定為1000點

資產(chǎn)證券化類

148、資產(chǎn)證券化(asselsecuritization)：是指將缺乏流動性的I資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可

以發(fā)售的證券的行為。參見：熱點追蹤》再次關(guān)注證券化

149＞特定交易機(jī)構(gòu)(specialpurposevehicle,SPV)：具有單一目『、J即購置應(yīng)收款和發(fā)行這些

應(yīng)收款抵押債務(wù)，從而為購置融資口勺交易機(jī)構(gòu)。處在發(fā)起人和投資者之間，SPV容許應(yīng)收款與發(fā)起

人破產(chǎn)風(fēng)險相分離。

150^抵押擔(dān)保債務(wù)證券(collateralisedmortgageobligation,COM)：多種類支付證券，通過某

些種類證券或債券向投資者提供某些不一樣的現(xiàn)金流安排。因此這一附屬擔(dān)保品歐I現(xiàn)金流被分解或

按優(yōu)先次序排列以便滿足具有對利率到期日構(gòu)造和不一樣風(fēng)險偏好日勺多種投資者規(guī)定。

151、信用提高(creditenhancement)

在一種交易構(gòu)造里的某些要素被設(shè)計用于保護(hù)投資者免受發(fā)生在潛在附屬擔(dān)保品上日勺損失.

152^不破產(chǎn)(bankruptcy-remot