【企業(yè)戰(zhàn)略研究的理論基礎(chǔ)3900字】

企業(yè)戰(zhàn)略研究的理論基礎(chǔ)綜述目錄TOC\o"1-3"\h\u11472企業(yè)戰(zhàn)略研究的理論基礎(chǔ)綜述 13706（一）企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ) 121251（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的理論基礎(chǔ) 215570（三）生命周期理論 42579（四）不同生命周期企業(yè)的特點(diǎn) 58242（五）生命周期嵌入式企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣 619035參考文獻(xiàn) 6（一）企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ)1.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定義財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)所處市場的宏觀環(huán)境以及當(dāng)前企業(yè)對未來發(fā)展所制定的目標(biāo)，從而對企業(yè)各種財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面地描述。而企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略最終目標(biāo)是保障企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展以及企業(yè)總體戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，這個(gè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)來源于對企業(yè)資金流動(dòng)的保障(耿曉璐,2022)。2.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特點(diǎn)在了解了企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的定義之后，可以得到企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特點(diǎn)有以下四個(gè)方面：圖SEQ圖\*ARABIC1企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略特點(diǎn)3.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的主要內(nèi)容由以下三方面構(gòu)成：①籌資戰(zhàn)略。這個(gè)戰(zhàn)略的主要目的是確保企業(yè)在實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的過程中有足夠的資金保障，而該目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是通過企業(yè)當(dāng)前所處的市場環(huán)境以及通過目前持有信息所作出的合理預(yù)測的基礎(chǔ)上，謀劃企業(yè)的籌資情況。②投資戰(zhàn)略。這個(gè)戰(zhàn)略的主要目的是確保企業(yè)的競爭優(yōu)勢并促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，該目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是通過將資金投入到于企業(yè)而言最佳的投資方向和投資規(guī)模上。③利益分配戰(zhàn)略。這個(gè)戰(zhàn)略的目的是確保企業(yè)和投資者的長遠(yuǎn)利益，該目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是通過利潤分配原則和股利分配政策(張彤,2011)。圖SEQ圖\*ARABIC2企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的理論基礎(chǔ)1.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的定義財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣是一種分析企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的工具，它的提出來源于兩項(xiàng)最新的研究成果，即價(jià)值創(chuàng)造原理和可持續(xù)增長理論，由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的建立是來源于這兩項(xiàng)理論，因此該矩陣可以綜合分析一個(gè)企業(yè)的價(jià)值增值狀況和資金盈余狀況。2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的內(nèi)容由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的橫坐標(biāo)代表企業(yè)的單位價(jià)值創(chuàng)造情況，縱坐標(biāo)代表企業(yè)的單位現(xiàn)金情況，因此該矩陣將平面劃分為四個(gè)象限，與此同時(shí)，也將企業(yè)根據(jù)計(jì)算所得的數(shù)據(jù)的正負(fù)情況放置進(jìn)入財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣中，也就是被劃分為四種不同類型企業(yè)之一。根據(jù)上述論述，企業(yè)根據(jù)單位價(jià)值創(chuàng)造情況和單位現(xiàn)金情況被安置在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣中的四個(gè)象限中：第一象限代表了增值型現(xiàn)金短缺企業(yè)，第二象限象征著增值型現(xiàn)金剩余的企業(yè)，第三象限代表減損型現(xiàn)金剩余的企業(yè)，第四象限體現(xiàn)的是減損型現(xiàn)金短缺的企業(yè)。位于第一象限的企業(yè)能為股東創(chuàng)造良好的價(jià)值，但與此同時(shí)也存在資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)；位于第二象限的企業(yè)不僅可以為股東創(chuàng)造價(jià)值而且現(xiàn)金流狀況良好；位于第三象限的企業(yè)不能創(chuàng)造價(jià)值，但擁有較好的現(xiàn)金流狀況；位于第四象限的企業(yè)比較危險(xiǎn)，因?yàn)檫@種類型的企業(yè)難以創(chuàng)造股東價(jià)值并且企業(yè)的資金情況不好?；谝陨纤姆N企業(yè)的特點(diǎn)，分別可以采取不同的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：表SEQ表\*ARABIC1財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略優(yōu)化1.增值型現(xiàn)金短缺1.提高企業(yè)的經(jīng)營效率，盡可能降低產(chǎn)品成本，提高售價(jià)2.處置部分資產(chǎn)利潤率較低的資產(chǎn)3.改變現(xiàn)有供貨渠道，減少非必要的資金使用，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率4.拓寬融資渠道5.停止支付股利，增發(fā)股份，增加借款比例6.兼并成熟但增長較為緩慢且擁有較好現(xiàn)金流狀況的企業(yè)2.增值型現(xiàn)金剩余1.擴(kuò)大企業(yè)當(dāng)前的規(guī)模，加大對市場的投資2.收購業(yè)務(wù)，迅速擴(kuò)大規(guī)模3.增加股利，回購股份4.將企業(yè)剩余現(xiàn)金流用于投資、收購等業(yè)務(wù)5.將企業(yè)剩余現(xiàn)金流用于現(xiàn)金股利分配或用于股份的回購3.減損型現(xiàn)金剩余1.在改善企業(yè)的資本管理和經(jīng)濟(jì)效益情況的基礎(chǔ)上，改善企業(yè)的投資資本回報(bào)率2.發(fā)現(xiàn)并調(diào)整企業(yè)當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)政策中不合理的部分3.降低資本成本，出售業(yè)務(wù)單元4.減損型現(xiàn)金短缺1.對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行徹底的重組，同時(shí)控制企業(yè)資金使用情況2.出售企業(yè)，變賣當(dāng)前企業(yè)不使用的資產(chǎn)，努力尋找可以被并購的機(jī)會(huì)3.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的原理財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣基于以下兩個(gè)原理：價(jià)值創(chuàng)造理論和可持續(xù)增長理論。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)計(jì)算所得企業(yè)的投資資本回報(bào)率和資本成本率，將這二者進(jìn)行相減，若其差額大于零，則企業(yè)實(shí)現(xiàn)了資本的價(jià)值創(chuàng)造，反之則沒有；同時(shí)，企業(yè)的資金狀況也可以在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣中得以體現(xiàn)，也是根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)計(jì)算所得企業(yè)的銷售增長率與可持續(xù)增長率，并將這二者進(jìn)行相減，若差額大于零則證明企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金狀況不太良好，反之則證明企業(yè)擁有良好的現(xiàn)金狀況。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣就是根據(jù)價(jià)值維度和資金維度來綜合判斷企業(yè)目前的狀況，由于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的四個(gè)象限分別代表了各類型企業(yè)的價(jià)值狀況和資金狀況，因此根據(jù)企業(yè)所在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣中的位置可以分析企業(yè)應(yīng)采取和制定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。4.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的理論企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造原理就是指投資資本回報(bào)率減去資本成本后的盈余部分。值得指出的是，與會(huì)計(jì)利潤只強(qiáng)調(diào)債務(wù)資本成本不同的是，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣在會(huì)計(jì)利潤所強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容基礎(chǔ)之上，又強(qiáng)調(diào)了股權(quán)資本成本，因此片面的看會(huì)計(jì)利潤來探討企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是否創(chuàng)造了價(jià)值增值是不適宜的。企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要根據(jù)可持續(xù)增長率與銷售增長率來綜合制定，而正因?yàn)榭沙掷m(xù)增長理論體現(xiàn)了增長速度和資產(chǎn)效率這兩個(gè)方面，因此將可持續(xù)增長理論應(yīng)用到企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定過程中是及其重要的。將價(jià)值創(chuàng)造理論和可持續(xù)增長理論綜合分析得到了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣，橫坐標(biāo)代表現(xiàn)金的盈余情況，縱坐標(biāo)代表企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造情況，綜合分析建立一個(gè)二維坐標(biāo)體系。企業(yè)的現(xiàn)金狀況以及價(jià)值創(chuàng)造狀況是評估企業(yè)未來發(fā)展情況的重要數(shù)據(jù)，因此將這二者進(jìn)行結(jié)合分析有助于正確且全面地預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r，由此作出適合企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r的企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。（三）生命周期理論一種新產(chǎn)品在經(jīng)歷了形成、成長、成熟和衰退這四個(gè)階段后，也就是經(jīng)歷了一個(gè)新產(chǎn)品的一生，相對應(yīng)于企業(yè)而言也具有以下四個(gè)階段：初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期，面對于所處的不同階段，企業(yè)所要采取的措施也不盡相同。圖SEQ圖\*ARABIC3產(chǎn)品生命周期（四）不同生命周期企業(yè)的特點(diǎn)1.初創(chuàng)期當(dāng)企業(yè)處于初創(chuàng)期時(shí)，該企業(yè)往往需要大量的資金來支持企業(yè)可以在市場中站穩(wěn)腳跟，但初期的企業(yè)往往不具有良好的資金盈余狀況，這就意味著企業(yè)需要通過借貸的方式來為企業(yè)籌集資金，但若要在外界進(jìn)行資金借貸通常需要良好具有良好的信用狀況，這對于初創(chuàng)企業(yè)而言相對較為困難；與此同時(shí)，初創(chuàng)期的企業(yè)對于自身產(chǎn)品的定位往往不夠準(zhǔn)確，其還未較好地對企業(yè)所處的市場環(huán)境進(jìn)行開拓與了解；當(dāng)前的企業(yè)有許多基礎(chǔ)項(xiàng)目需要建立投資，以及重大項(xiàng)目的開拓也需要資金，在此階段的企業(yè)的資金流出大于流入；在該階段的企業(yè)未建立良好的內(nèi)部管理流程，企業(yè)經(jīng)營效率低下。2.成長期在此階段的企業(yè)積累了一定的資本，初步確定了接下來的銷售渠道與方式，占據(jù)了市場上一部分的銷售市場，企業(yè)的銷售增長率以及產(chǎn)品的競爭力有了一定的提高，在這種情況下，企業(yè)可以進(jìn)行一定的借貸來為企業(yè)籌集資金，在確保了資金流動(dòng)性的情況下才有利于企業(yè)的長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展；企業(yè)的生產(chǎn)效率逐漸加快，規(guī)模也不斷擴(kuò)大，基于此，企業(yè)也必須考慮由于生產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)危機(jī)問題。3.成熟期位于成熟期的企業(yè)的銷售收入較為良好，其在市場上可以占據(jù)較大的市場份額，企業(yè)通過產(chǎn)品的研發(fā)與推銷，形成了一定的競爭優(yōu)勢，產(chǎn)生了一定的品牌效應(yīng)；企業(yè)目前的資金較為充足，其各種類型的財(cái)務(wù)指標(biāo)也較為穩(wěn)定，但由于市場的規(guī)模有限，企業(yè)的發(fā)展也呈現(xiàn)放緩的趨勢；由于企業(yè)在此階段擁有較為充足的資金，各企業(yè)傾向于拓寬當(dāng)前的業(yè)務(wù)渠道，增加多元項(xiàng)目的投資與開發(fā)。4.衰退期一般而言，處于衰退期的企業(yè)當(dāng)前狀況不佳，因?yàn)槠髽I(yè)的銷售情況和獲利能力不佳，無法為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值并且現(xiàn)金狀況不佳，企業(yè)必須通過借貸才能維持當(dāng)前企業(yè)的現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)，但又無法支付債款，存在較多的負(fù)債，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，企業(yè)很有可能要被破產(chǎn)或清算，基于這種情況，企業(yè)必須進(jìn)行戰(zhàn)略的重組。（五）生命周期嵌入式企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣綜上所述，由于在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造情況和資金狀況中，生命周期理論與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況存在相似的地方，因此企業(yè)狀況的分析可以不單單是基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣，而是將生命周期原理嵌入到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣中來綜合分析。圖SEQ圖\*ARABIC4生命周期嵌入式企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣參考文獻(xiàn)[1]曹德駿.戰(zhàn)略研究的基本理論問題[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家,2002(01):53-60.[2]曹偉,葉明,趙璨.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣在企業(yè)中的應(yīng)用探討——以華潤三九為例[J].會(huì)計(jì)之友,2012(07):38-40.[3]柴源源.基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇[J].財(cái)會(huì)通訊,2023(08):66-70.[4]陳永鳳.企業(yè)戰(zhàn)略與商業(yè)信用[M].中國人民大學(xué)出版社:2024(05):200.[5]董雋.淺析財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣在企業(yè)戰(zhàn)略決策中的應(yīng)用——以ZR影視文化集團(tuán)為例[J].納稅,2025,15(15):63-64.[6]耿曉璐.基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的DE公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究[D].西安工業(yè)大學(xué),2022.[7]顧煜,郜時(shí)良.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣在港口物流企業(yè)的應(yīng)用——以鹽田港為例[J].會(huì)計(jì)之友,2016(05):12-15.[8]李蕾紅,朱莎莎.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定新思路——基于生命周期嵌入式財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2013(05):63-65.[9]李小燕.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣在道路運(yùn)輸企業(yè)的應(yīng)用——以粵高速A為例[J].今日財(cái)富,2025(10):199-200+203.[10]李笑雪,李政.我國能源行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略探析——基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的視角[J].經(jīng)濟(jì)問題,2015(11):125-129.[11]盧文娟,李小花,葛智宇.基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣耦合模型的企業(yè)戰(zhàn)略成本管理[J].財(cái)會(huì)通訊,2013(02):100-102.[12]馬霜.基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的電力行業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究[D].西南石油大學(xué),2015.[13]馬雪荷,楊紅.基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣?yán)碚摰钠髽I(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊(理論版),2022(11):49-50.[14]王全喜.MVA財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用[J].現(xiàn)代財(cái)經(jīng)-天津財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào),2001(10):57-60.[15]王郁茹.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣在企業(yè)的應(yīng)用分析[J].財(cái)會(huì)通訊,2022(35):69-74.[16]楊芃雨.基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣的文山電力財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究[D].蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué),2023.[17]姚文韻.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣應(yīng)用研究[J].財(cái)會(huì)月刊,2006(35):5-6.[18]張海霞,張翠萍,賀悅來.我國燃?xì)馍鲜泄矩?cái)務(wù)戰(zhàn)略評價(jià)——基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣視角[J].財(cái)會(huì)月刊,2023(19):43-50.[19]張彤.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略矩陣在企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的應(yīng)用[J].企業(yè)研究,2011(22):139-140.[20]Irimia-Diguez,A.I.,Medina-Lopez,C.,Alfalla-Luque,R.,FinancialManagementofLargeProjects:AResearchGap[J].ProcediaEconomic