【《基于哈佛分析方法的A速凍食品公司財務(wù)分析案例》13000字（論文）】

3 3 3 32.哈佛分析框架的四維度 4 4 4 6二、A公司概況 6(一)A公司簡介 61.情況簡介 62.主營業(yè)務(wù)以及產(chǎn)品 7 74.銷售模式 7(二)A公司財務(wù)狀況 7 7三、哈佛分析框架在A公司的具體應(yīng)用 (一)A公司戰(zhàn)略分析 2.自身戰(zhàn)略分析 (二)A公司會計分析 1 12.關(guān)鍵資產(chǎn)分析 (三)A公司財務(wù)分析 2.營運(yùn)能力 4.發(fā)展能力 (四)A公司前景分析 四、A公司存在的問題及改進(jìn)措施 (一)A公司存在問題 (二)A公司改進(jìn)措施 3摘要：本文以哈佛分析框架對A公司進(jìn)行財務(wù)分析，通過理論與案例的結(jié)合，從戰(zhàn)略、會分析其戰(zhàn)略方位；其次對A公司的會計政策變更與重要資產(chǎn)的變動進(jìn)行分析；然后方面的對比分析，指出A公司發(fā)展中存在的問題，提出改進(jìn)建議和解決對策，為A公司的關(guān)鍵詞：哈佛分析框架；財務(wù)分析；存在問題和改進(jìn)前言本文是研究A公司在哈佛分析框架模型中的具體應(yīng)用。首先對A公司所屬行業(yè)的國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀通過文獻(xiàn)檢索的方法收集信息；其次利用現(xiàn)有理論研究A公司的發(fā)展?fàn)顩r，通束A公司發(fā)展的問題，制定合理有效的措施；最后給出結(jié)論，為公司發(fā)展提供有價值的意(一)哈佛分析框架戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析前景分析財務(wù)分析1.基本思想一個連續(xù)的有機(jī)整體，相互聯(lián)系，層層遞進(jìn)，如下圖1-1所示：42.哈佛分析框架的四維度(1)戰(zhàn)略分析(2)會計分析(3)財務(wù)分析(4)前景分析(二)戰(zhàn)略分析理論1.波特五力模型理論量的強(qiáng)弱和情況直接決定本行業(yè)的競爭程度。五種力量的關(guān)系如下圖1-2所示：5潛在進(jìn)侃價能力(1)潛在新進(jìn)人者威脅夠在行業(yè)內(nèi)不受潛在進(jìn)入者的威脅就必須要提前制定戰(zhàn)略決策能夠減少甚至不受新的進(jìn)入(2)替代品威脅行業(yè)內(nèi)的企業(yè)成為競爭關(guān)系主要是由于企業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)出現(xiàn)相似或者有被替代的(3)購買方議價能力6(4)供應(yīng)商議價能力(5)行業(yè)內(nèi)部競爭2.SWOT模型理論SWOT分析法一般用于企業(yè)制定戰(zhàn)略時對其所處環(huán)境中可能接觸到的機(jī)會和面臨的威1.情況簡介A公司在2001年12月成立，公司主要從事速凍食品，隨著公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大、市場72.主營業(yè)務(wù)以及產(chǎn)品公司主要經(jīng)營A公司品牌速凍食品，有各大餐飲行業(yè)以及居民消費(fèi)者所青睞的速凍魚糜制品、速凍肉制品，有適合上班族和不熟悉烹飪?nèi)耸康乃賰雒婷字破芬约八?.采購模式4.銷售模式(1)經(jīng)銷模式企業(yè)在經(jīng)銷模式上從選擇、管理、支持到反饋是一整套完整的系統(tǒng)。2023年“貼身支線上直播等新興營商模式也是企業(yè)重點(diǎn)創(chuàng)建(2)商超模式(3)特通模式(4)電商模式線下與各大超市、餐飲等合作，線上通過“旗艦店+自營”大力拓展(二)A公司財務(wù)狀況1.財務(wù)報表分析(1)資產(chǎn)分析82024年度2023年度2022年度貨幣資金存貨其他流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)易財經(jīng)如上表2-1所示：是2022年度至2024年度A公司資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的部分?jǐn)?shù)據(jù)。主要有流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩部分。據(jù)以上數(shù)據(jù)顯示，2022年到2024年之間的流動資產(chǎn)以及非流動資產(chǎn)都呈現(xiàn)持續(xù)性增長。在2023年出現(xiàn)存貨比另外兩年要多出許多，主要原因是受疫情的影響，出現(xiàn)了滯銷的情況，由上表可以看出，2024年的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)都出現(xiàn)了明顯的增加，說明公司在加大研發(fā)新產(chǎn)品，想擴(kuò)大規(guī)模。公司在2024年公司推出新產(chǎn)品提高了市場競爭力，因此2024年的資產(chǎn)總額上升較為明顯，也使A公司在該行業(yè)中占有一(2)負(fù)債分析表2-2部分負(fù)債表(單位：元)2024年度2023年度2022年度應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付職工薪酬長期應(yīng)付職工薪酬非流動負(fù)債合計負(fù)債合計數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)易財經(jīng)表2-2是2022年度至2024年度A公司資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債的部分?jǐn)?shù)據(jù)。由上表可知2023年的流動負(fù)債合計相較于2024與2022年的流動負(fù)債出現(xiàn)了增長的情況，在結(jié)合項(xiàng)目指標(biāo)的數(shù)據(jù)對比分析可以得知，2023年的短期負(fù)債與應(yīng)交稅費(fèi)是多余另外兩個年度的。主要是由于在2023年受疫情的影響，突如其來的變化對企業(yè)的長期發(fā)展與決策產(chǎn)生了較大的影響。9而對比非流動資產(chǎn)，2025年度的非流動資產(chǎn)較高主要是公司發(fā)行了應(yīng)付債券進(jìn)行投資，綜合數(shù)據(jù)變化異常情況來看，2023年負(fù)債總計的增加可以理解。(3)利潤分析表2-3部分利潤表(單位：元)2024年度2023年度2022年度二、營業(yè)總成本稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用其中：利息費(fèi)用投資收益三、營業(yè)利潤減：營業(yè)外支出四、利潤總額減：所得稅費(fèi)用五、凈利潤(一)按經(jīng)營持續(xù)性分類1.持續(xù)經(jīng)營凈利潤(二)按所有權(quán)歸屬分類歸屬母公司股東的凈利潤歸屬母公司的綜合收益總額(一)基本每股收益(元/股)(二)稀釋每股收益(元/股)同比增長34.27%。2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤270,256,271.79元，較去年同期增長33.50%。2024年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入69.65億元，同2022年增長32.25%;營業(yè)成本51.76億元，同比增長32.40%,營業(yè)成本51.76億元，同比增長32.40%,因執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，2024年度公司將1.64億元物流費(fèi)用計入營業(yè)成本，剔除物流費(fèi)用影響，營業(yè)成本同比增長28.20%。凈利潤增加離不開公司的開源節(jié)流，控制成本的同時擴(kuò)大銷售市場，攝取高額利1.經(jīng)營環(huán)境分析(1)宏觀環(huán)境分析(PEST模型)政治：國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展的意見明確指出食品制造業(yè)要有明確的發(fā)展目標(biāo)和特色的產(chǎn)業(yè)以及突出的企業(yè)優(yōu)勢，鼓勵形成綠(2)行業(yè)環(huán)境分析(波特五力模型)價格透明，因此消費(fèi)者通過口碑和貨比三家來確定合議價能力高。而且A公司產(chǎn)品的購買者大部分以餐飲、商超為主，線上消費(fèi)為輔。購買者進(jìn)入時期獲得一定程度的市場份額，勢必會加劇行業(yè)內(nèi)部的競爭。現(xiàn)A公司的主要競爭對2.自身戰(zhàn)略分析A公司自身的優(yōu)勢：①食品質(zhì)量安全管理優(yōu)家對農(nóng)副產(chǎn)品的調(diào)整下，以農(nóng)副產(chǎn)品為主要原材料的A公司增加了行業(yè)成本，結(jié)合物價上戰(zhàn)略分析小結(jié)：根據(jù)以上三種模型將A公司從宏觀到微觀到企業(yè)自身的優(yōu)劣勢、發(fā)展(二)A公司會計分析1.會計政策及會計估計2.關(guān)鍵資產(chǎn)分析表3-1存貨縱向比較表(單位：元)2024年度2023年度2022年度主營業(yè)務(wù)利潤總資產(chǎn)由表3-1可知，2022年至2024年公司食品主營業(yè)務(wù)收入增長了32.25%,總資產(chǎn)增長了35.70%,說明公司食品銷售市場穩(wěn)健，市場競爭力尚可。在收入增長的同時，主營業(yè)務(wù)成本增長了32.40%,低于收入的增長。2024年主營業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)成本之比比以往兩年(2)固定資產(chǎn)表3-2固定資產(chǎn)縱向比較表(單位：元)2024年度2023年度2022年度固定資產(chǎn)賬面原值累計折舊固定資產(chǎn)減值固定資產(chǎn)賬面凈值無形資產(chǎn)總資產(chǎn)凈值廠/廠總資產(chǎn)司存貨隨市場銷售業(yè)務(wù)規(guī)模同比增長，與有關(guān)規(guī)定相符。由此判斷A公司對外披露的財務(wù)(三)A公司財務(wù)分析1.償債能力表3-3償2024年度2023年度2022年度資產(chǎn)負(fù)債比率對公司償債義務(wù)能力的準(zhǔn)確分析性也就是我們用來準(zhǔn)確衡量一個上市公司在能夠承擔(dān)如上表3-3所示，流動比率表明滿足債權(quán)人需求能力。2022年到2024年的整體比率趨勢是上升的，在2023年呈現(xiàn)下降的狀態(tài)，但是在2023年的流動比率也達(dá)到了1.21,比值大于1。雖然人們都認(rèn)為該比率應(yīng)該大于2的時候是有利于公司的發(fā)展以及投資者決策的。但司近三年的比率浮動在1-2之間說明公司的運(yùn)行效率一般。2024年比率上升，這表明公司的如上圖所示，在2023年速動比率出現(xiàn)下降，主要原因是因?yàn)橘Y產(chǎn)的增長速度趕不上負(fù)債的償還速度，有可能會引起金融風(fēng)險和信用風(fēng)險。但是2023年的速動比率也達(dá)而且2022年的比率是0.76,2024年的比率是0.98。這兩年積累的資產(chǎn)和利潤也可以為公司2022年到2024年?duì)I業(yè)現(xiàn)金比率整體都在下降，2023年達(dá)到最低值為0.28。考慮到2023年出現(xiàn)疫情的情況，公司的營業(yè)現(xiàn)金比率下降可以理解，在2023年受挫的基礎(chǔ)上，2024的營業(yè)比率在慢慢的恢復(fù)長到0.33,也表明公司具有較好的短期流動性。由此可以判斷A公司的營運(yùn)現(xiàn)金不充足，但是償債能力很健康。2.營運(yùn)能力表3-4營2024年度2023年度2022年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(%)存貨周轉(zhuǎn)率(%)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(%)營運(yùn)能力分析衡量公司如何管理各種活動，特別是如何管理其資產(chǎn)的效率。2022年與2023年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均為0.93,2024年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.98并且為近三年的最高值，率在上升。結(jié)合以上表3-4和圖3-2整體來看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不是很高，在這方面公司還是由表3-4可知2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在36天以上，2023年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在31天以上，這說明A公司的應(yīng)收賬款回收率較低，需要更多時間收回現(xiàn)金，機(jī)會成本大。2024但19.92的數(shù)值也就會有點(diǎn)高，這對于企業(yè)的為了投資決策不利，機(jī)會成本過大，因此企業(yè)3.盈利能力表3-5盈利能力分析(單位：元)2024年度2023年度2022年度銷售毛利(%)銷售凈利(%)成本費(fèi)用利潤率(%)總資產(chǎn)利潤率(%)凈資產(chǎn)收益率(%)從上表3-5我們可以清楚的看見銷售毛利在持續(xù)的走低，不過并沒有呈現(xiàn)大幅度的下銷售凈利率如上表3-5所示在穩(wěn)定的上升，表明公司的凈利潤的增長速度高于總收入的增長速度，說明了企業(yè)的盈利能力在不斷的加強(qiáng)，近三年的銷售凈利率均在6%以上，2024年的銷售凈利率達(dá)到了8%以上，上表數(shù)據(jù)表明企業(yè)的盈利能力還是比較好的，意味著企業(yè)總資產(chǎn)在一定時期內(nèi)的綜合使用效率用總資產(chǎn)利潤率表示，2022至2024年總資產(chǎn)利潤凈資產(chǎn)收益率從2022年的5.92一路增長到2024年的8.51達(dá)到最高點(diǎn)，這些數(shù)據(jù)的上漲主要是因?yàn)楣就ㄟ^對外投資，加大股權(quán)收益，股綜上所述，我們可以從條形圖3-3看出A公司最近三年來利潤總額的不斷增加，結(jié)合上4.發(fā)展能力表3-6發(fā)展能力分析2024年度2023年度2022年度主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)主營業(yè)務(wù)利潤增長率(%)凈利潤增長率(%)資產(chǎn)增長率(%)從表3-6可以看出，2022-2024年主營業(yè)務(wù)收入增長率不斷增長截至2024年增長率達(dá)到了32.25%,這主要是由于A公司在拓寬市場在有一定老客戶的基礎(chǔ)上又有大批的新客戶涌主營業(yè)務(wù)利潤增長率在2023年呈現(xiàn)負(fù)增長，考慮到2023年爆發(fā)的疫情，全球的經(jīng)濟(jì)都凈利潤增長率從2022年的20.70%一路上升到20241年的61.73%,主要是因?yàn)楣景l(fā)道都為公司的未來的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。故A公司的發(fā)展能力良好有利于企業(yè)做大做強(qiáng)。(四)A公司前景分析1.行業(yè)前景我國速凍食品起步晚，經(jīng)30多年來得快速成長，現(xiàn)也形成了一定得規(guī)模，但是與發(fā)達(dá)3.公司前景發(fā)展曾多次及時地將戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，另外順應(yīng)疫情打造“BC雙輪”,管理層還提出“雙劍合璧”+“三路并進(jìn)”戰(zhàn)略，使安井食品技術(shù)日益增強(qiáng)。近幾年，我四、A公司存在的問題及改進(jìn)措施(二)A公司改進(jìn)措施本文介紹了哈佛分析框架理論基礎(chǔ)和具體運(yùn)用，并且象。由于行業(yè)起步較晚，行業(yè)發(fā)展不積極也會限制企業(yè)發(fā)展的速度，且A公司本身的議價會成本較大，因此企業(yè)要加強(qiáng)在應(yīng)收賬款方面的管理。財務(wù)方面：針對上文數(shù)據(jù)的處理分析，A公司的償債能力健康，營運(yùn)能力略低，這也是企業(yè)應(yīng)該著重關(guān)注的點(diǎn)，至于盈利能力和發(fā)展能力都呈現(xiàn)明顯的增長趨勢，就目前狀況來看，A公司總體的發(fā)展是良好的，上升空間較大。前景方面：A公司在響應(yīng)國家政策的基礎(chǔ)上，調(diào)整完善企業(yè)制度，制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，未來，隨著公司規(guī)模的不斷壯大和外部環(huán)境的變化，企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢會越來越明顯。A公司食品在我國速凍食品行業(yè)中本來就屬于佼佼者，未來將充分享受行業(yè)發(fā)展獲得的市場空間，發(fā)展前景良好。[1]謝琨，樊允路，李國俊.Y公司基于哈佛框架的光伏電站項(xiàng)目財務(wù)分析[J].財務(wù)與會計，2023(11):75.[2]王一帆.基于哈佛分析框架下云南白藥集團(tuán)的財務(wù)分析[J].廣西質(zhì)量監(jiān)督導(dǎo)報，2023(6):125[4]丘燕華.大數(shù)據(jù)時代下企業(yè)財務(wù)分析研究[J].時代經(jīng)貿(mào)，2023(2[6]李楚萱.基于哈佛框架的中恒集團(tuán)財務(wù)報表分析[J].現(xiàn)代商業(yè)，2022(17