《財務分析》課件-財務分析-第3章

第3章財務信息的質量分析3.1財務信息披露的質量規(guī)范

-------概念：所謂質量規(guī)范，是指在會計信息的確認、計量、記錄及報告過程中必須遵守的最具有根本性的規(guī)范。

-------會計信息質量特征的內涵（國際會計準則委員會（IASC）：主要會計信息質量標準：可理解性、相關性、可靠性原則和可比性構成主要質量標準的因素：重要性、真實反映、實質重于形式、中立性、審慎性、完整性相關和可靠信息的限制因素：及時性、效益和成本的對比、質量標準之間的平衡我國有關會計信息質量特征的規(guī)定主要在《企業(yè)會計準則-基本準則》之中：1、可理解性：要求會計信息便于信息使用者理解。2、相關性：是指會計核算所提供的經濟信息應當有助于信息使用者作出經濟決策，會計提供的信息要同決策相關聯。3、可靠性：當信息沒有重要錯誤或偏向并且能夠忠實反映其所擬反映或理當反映的情況以供使用者作依據時，信息就具備了可靠性。4、可比性：是指會計核算應當按照規(guī)定的處理辦法進行，會計指標應當口徑一致，以便在不同企業(yè)之間進行橫向比較。第三節(jié)財政要素5、重要性：如果信息的遺漏或錯報會影響使用者根據財務報表所作的經濟決策，信息就具有重要性。6、謹慎性或穩(wěn)健性：是指在處理企業(yè)不確定的經濟業(yè)務時，應持謹慎態(tài)度。7、及時性：是指會計事項的處理，必須在經濟業(yè)務發(fā)生時及時進行，講求時效，以便于會計信息的及時利用。8、一貫性：是指各個企業(yè)處理會計業(yè)務的方法和程序在不同會計期間要保持前后一致，以便于企業(yè)對前后時期會計資料進行縱向比較。3.2影響財務信息質量的因素3.2.1會計理論和方法與財務會計信息質量3.2.1.1會計確認理論的適應性（1）會計確認要素的局限性：當新的會計要素不斷出現的時候，原有的確認理論的不適應性就逐漸暴露了出來，相應地影響了會計信息的質量。（2）會計確認基礎的主觀性

滿足了會計確認基本標準的經濟業(yè)務，在什么時間進行記錄，又是會計確認中的一個重要問題。權責發(fā)生制下，下列各項屬于常見的需要進行估計的項目：

（1）壞帳；

（2）存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過時；

（3）固定資產的耐用年限與凈殘值；

（4）無形資產的受益期；

（5）遞延資產的分攤期間；

（6）或有損失；（7）收入確認中的估計，3.2.1.2會計計量基礎的局限性歷史成本計價的弊端：其反映的財務數據和會計報表，不能準確反映企業(yè)資產的價值和將來給企業(yè)帶來的經濟利益，其信息的有用性也會受到削弱。因為只有資產的現值，才是企業(yè)和投資者進行決策分析的重要依據。

3.2.2會計政策選擇與財務信息質量3.2.2.1會計政策選擇的產生原因

會計政策，指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法。在現有的以會計準則為會計政策規(guī)范主體的模式下，對某一經濟事項的會計處理有多種備選的會計處理方法，為企業(yè)進行會計政策選擇留下了較大的選擇空間，如合同法和完工百分比法，存貨的計價方法等。3.2.2.2會計政策選擇的范圍企業(yè)采納的會計政策，通常應在會計報表附注中加以披露，其需要披露的項目主要有以下幾項：（1）合并政策（2）外幣折算（3）收入的確認（4）所得稅的核算（5）存貨的計價（6）長期投資的核算（7）壞帳損失的核算（8）借款費用的處理（9）其他

會計政策一經制定，不得隨意變更，除非國家法規(guī)或會計準則要求采用不同的政策或者認為政策的變更能使企業(yè)財務會計報表的編制更為恰當。會計政策如有變更，應在財務會計報表中詳細說明變更的理由，對于有重大影響的會計政策，還應在本期或以后各期的財務會計報告中列出影響的具體數據，對于過去各期的財務會計報告（主要是收益表）須進行調整，從中反映新會計政策的運用所帶來的影響。中國財政支出彈性3.2.2.3盈余管理廣義觀點：盈余管理是企業(yè)管理的組成部分，以目標利潤為中心,統(tǒng)一管理企業(yè)的各種經營活動。狹義觀點：盈余管理是公司的管理層為實現自身的效用或公司的市場價值最大化目標，進行會計政策的選擇，從而調節(jié)公司盈余的行為。

不管是廣義還是狹義觀點，盈余管理的主體是企業(yè)管理當局，包括公司的經理、部門經理和董事會，盈余管理的方法就是對會計政策的選擇和會計估計的運用，包括會計政策的運用時點和交易事項發(fā)生的時點選擇。

當然，盈余管理的最終的對象還是會計數據本身。3.2.3會計人員的職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)水平《會計法》：“會計人員應當遵守職業(yè)道德，提高業(yè)務素質。對會計人員的教育和培訓應當加強?！?/p>

會計人員因不遵守職業(yè)道德，情節(jié)較輕被吊銷會計從業(yè)資格證書，5年內不得從事會計工作，觸犯刑律被追究刑事責任的，終身不得從事會計工作。3.3財務信息質量的鑒別3.3.1根據審計報告進行鑒別《公司法》：“公司應當在每一會計年度終了時編制財務會計報告，并依法經會計師事務所審計。審計報告有四種類型：1、無保留意見的審計報告2、保留意見的審計報告3、否定意見的審計報告

4、拒絕表示意見的審計報告。審計報告是審計人員站在對企業(yè)編制的報表是否遵循了會計準則，是否恰當地反映了企業(yè)的財務狀況所表明的一種看法或意見。所以，投資者可以根據審計報告判斷企業(yè)的財務狀況和經營業(yè)績的真實性。3.3.2根據同業(yè)分析進行鑒別3.3.2.1行業(yè)分類：《上市公司行業(yè)分類說明》：

當公司某類業(yè)務的營業(yè)收入比重大于或等于50％，則將其劃入該業(yè)務相對應的類別。當公司沒有一類業(yè)務的營業(yè)收入比重大于或等于50％時，如果某類業(yè)務營業(yè)收入比重比其他業(yè)務收入比重均高出30％，則將該公司劃入此類業(yè)務相對應的行業(yè)類別；否則，將其劃為綜合類?！?。

中國證監(jiān)會2005年3月25日發(fā)布的《上市公司分類與代碼》中劃分類別的原則是：非股權投資類上市公司以公司經會計師事務所審計的年度合并報表中的營業(yè)收入比重為分類指標；股權投資類上市公司以公司長期股權投資占總資產的比重為分類指標。3.3.2.2行業(yè)生命周期的確定（1）萌芽期對于處于這一階段的企業(yè)，分析的重點主要是行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。?）成長期應重點注重風險類指標，如負債水平、負債的結構、還款能力等。

（3）成熟期；重點是企業(yè)的現金回收流動情況，也可以結合分析銷售費用、生產成本等因素，評價企業(yè)的獲利能力。（4）衰退期重點應注重于企業(yè)本身的結構調整能力，可以結合企業(yè)研發(fā)費用、產品銷售結構等指標，判斷企業(yè)的發(fā)展前景?？?/p>

處于行業(yè)不同階段企業(yè)，其財務狀況是大不相同的。在進行財務分析時，必須認清這一點，對于一些處于成長階段的企業(yè)來說，即便目前的經營業(yè)績不是很理想，但也以對此持樂觀的態(tài)度。而對于某些已經處于衰落行業(yè)中的企業(yè)，即使現在有比較穩(wěn)定的收益，也需對投資決策持