2024年期貨從業(yè)人員資格考試題庫有答案分析

2024年期貨從業(yè)人員資格考試題庫有答案分析1.以下關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的描述，錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品答案：C分析：期貨交易有特定的交易對象、交易空間和交易時間限制，并非不受限制，A選項現(xiàn)貨交易商流與物流時空基本統(tǒng)一表述正確；不是所有商品都能成為期貨交易品種，B正確；期貨交易目的多是套期保值或投機，非獲得實物，D正確。2.目前，我國期貨交易所不采用的交易方式是（）。A.公開喊價B.連續(xù)競價制C.集合競價制D.電子化交易答案：A分析：我國期貨交易所主要采用電子化交易，交易方式有集合競價制和連續(xù)競價制，公開喊價在我國期貨交易所已不采用。3.以下屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.促進本國經(jīng)濟的國際化D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：B分析：A、C、D選項都是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用，利用期貨價格信號組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)是微觀經(jīng)濟中企業(yè)層面的作用。4.當一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值將（）。A.趨于最小B.趨于最大C.為零D.為負數(shù)答案：A分析：期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，內(nèi)在價值大，時間價值趨于最小。當期權(quán)處于平值狀態(tài)時，時間價值最大。時間價值不會為負數(shù)。5.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B分析：對于看跌期權(quán)，投資者收益=Max(執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格,0)-期權(quán)費。當不賠不賺時，Max(X-S,0)-C=0，即X-S=C，所以S=X-C。6.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時的基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B分析：賣出套期保值，基差走弱虧損，基差變化=-50-(-30)=-20元/噸，1手=10噸，總虧損=20×10×10=2000元。7.下列關(guān)于期貨投機者分散投資的說法，不正確的是（）。A.期貨投機一般集中在少數(shù)幾個熟悉的品種上B.可以同時選擇不同的市場、不同的品種進行分散投資C.期貨投機主張縱向投資分散化D.期貨投機主張橫向投資多元化答案：D分析：期貨投機主張縱向投資分散化，即選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同階段分散資金投入，而不是橫向投資多元化，所以D錯誤。8.以下屬于利率期貨合約的是（）。A.3個月期歐洲美元期貨合約B.倫敦金屬交易所銅期貨合約C.芝加哥商業(yè)交易所（CME）的標準普爾500指數(shù)期貨合約D.香港交易所恒生指數(shù)期貨合約答案：A分析：B是金屬期貨合約；C、D是股指期貨合約；3個月期歐洲美元期貨合約屬于利率期貨合約。9.以下關(guān)于期貨套利與期貨投機的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A.期貨套利與期貨投機都以獲取價差收益為目的B.期貨套利是利用期貨市場中不同合約之間的價差進行的；期貨投機是利用單一期貨合約價格的波動賺取利潤C.期貨套利的風(fēng)險相對較小；期貨投機的風(fēng)險較大D.期貨套利交易成本一般高于期貨投機答案：D分析：期貨套利交易成本一般低于期貨投機，因為套利是同時買賣相關(guān)合約，降低了單邊價格波動風(fēng)險，所以成本相對低。A、B、C關(guān)于兩者區(qū)別的表述正確。10.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.7美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利。（不計手續(xù)費）A.大于0.2美元/蒲式耳B.等于0.2美元/蒲式耳C.小于0.2美元/蒲式耳D.小于等于0.2美元/蒲式耳答案：C分析：買入5月合約，賣出7月合約，價差縮小盈利。建倉時價差=2.7-2.5=0.2美元/蒲式耳，所以當價差小于0.2美元/蒲式耳時獲利。11.若某國債期貨合約的發(fā)票價格為103.490元，對應(yīng)的現(xiàn)券價格（全價）為100.697元，交易中使用的轉(zhuǎn)換因子為0.9706，則該國債期貨合約的基差為（）。A.0.4863B.0.4862C.0.4861D.0.4860答案：C分析：基差=現(xiàn)券價格-期貨價格×轉(zhuǎn)換因子，期貨價格=發(fā)票價格/轉(zhuǎn)換因子，這里期貨價格=103.490/0.9706，基差=100.697-103.490/0.9706×0.9706=100.697-100.2109=0.4861。12.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境B.期貨價格是由大戶投資者商議決定的C.期貨價格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢D.期貨價格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點答案：B分析：期貨價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨市場中由眾多交易者通過集中競價形成的，不是由大戶投資者商議決定的，A、C、D關(guān)于價格發(fā)現(xiàn)功能的描述正確。13.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結(jié)算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A分析：當日持倉量=40-20=20手，交易保證金=當日結(jié)算價×交易單位×持倉量×保證金比例，燃料油交易單位10噸/手，所以保證金=4770×10×20×8%=76320元。14.以下屬于商品期貨的是（）。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.農(nóng)產(chǎn)品期貨答案：D分析：A、B、C屬于金融期貨，農(nóng)產(chǎn)品期貨屬于商品期貨。15.某投資者持有5手3月份的白糖期貨合約空頭頭寸，成本為4800元/噸，他準備同時平倉5手該合約，平倉價分別如下，其中（）的平倉盈虧狀況為盈利。A.4820元/噸B.4780元/噸C.4850元/噸D.4900元/噸答案：B分析：空頭頭寸，價格下跌盈利。A、C、D平倉價格都高于成本價，會虧損，B平倉價格4780元/噸低于成本價，盈利。16.期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好的，具有標準化的特點。A.交割日期B.貨物品質(zhì)C.交易單位D.交易價格答案：D分析：期貨合約標準化是指合約的交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割品級、交割地點、交易手續(xù)費、交割方式、交易代碼等都是標準化的，唯一的變量是交易價格。17.下列關(guān)于期貨交易所職能的表述，錯誤的是（）。A.設(shè)計合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規(guī)則D.確定期貨價格答案：D分析：期貨價格是由市場上眾多交易者通過集中競價形成的，不是由期貨交易所確定的，A、B、C都是期貨交易所的職能。18.若某期貨合約的保證金為合約價值的8%，當期貨價格下跌3%時，該合約的買方盈利狀況為（）。A.盈利37.5%B.虧損37.5%C.盈利24%D.虧損24%答案：B分析：買方是多頭，價格下跌虧損。保證金為8%，杠桿倍數(shù)=1/8%=12.5，價格下跌3%，虧損幅度=3%×12.5=37.5%。19.某投資者買入一份歐式看漲期權(quán)，期權(quán)費為C，執(zhí)行價格為X，標的資產(chǎn)價格為S。當期權(quán)到期時，若S＞X，則該投資者的收益為（）。A.S-X-CB.X-S-CC.CD.-C答案：A分析：歐式看漲期權(quán)，到期時S＞X，投資者會行權(quán)，收益=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格-期權(quán)費，即S-X-C。20.期貨市場上套期保值者的目的是（）。A.在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B.通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險C.通過期貨交易從價格波動中獲得風(fēng)險利潤D.利用不同交割月份期貨合約的差價進行套利答案：B分析：套期保值者的目的是通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，A是實物交易目的；C是投機者目的；D是套利者目的。21.下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進行跨期套利沒有意義答案：C分析：牛市套利對于不可儲存的商品并且是在不同的作物年度最有效，C說法錯誤。A、B、D關(guān)于跨期套利的描述正確。22.某投資者以10000元買入5年期國債期貨合約10手，當價格上漲1%時，該投資者的盈利為（）元。（假設(shè)合約面值為100000元）A.10000B.5000C.1000D.500答案：A分析：合約面值100000元，10手合約價值=100000×10=1000000元，價格上漲1%，盈利=1000000×1%=10000元。23.以下關(guān)于期貨市場風(fēng)險的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場風(fēng)險具有不可控性B.期貨市場風(fēng)險存在成因的復(fù)雜性C.期貨市場風(fēng)險與現(xiàn)貨市場風(fēng)險具有聯(lián)動性D.期貨市場風(fēng)險具有放大性答案：A分析：期貨市場風(fēng)險是可以通過一定的措施進行控制和管理的，并非不可控，B、C、D關(guān)于期貨市場風(fēng)險的特點描述正確。24.某大豆期貨合約的保證金比率為5%，合約價值為30000元，那么該投資者需要繳納的保證金為（）元。A.1500B.3000C.5000D.6000答案：A分析：保證金=合約價值×保證金比率=30000×5%=1500元。25.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.期權(quán)時間價值是指期權(quán)內(nèi)在價值的大小B.期權(quán)時間價值隨著到期日的臨近而增大C.實值期權(quán)的時間價值一定大于0D.虛值期權(quán)的時間價值大于0答案：D分析：期權(quán)時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)在價值的剩余部分，A錯誤；期權(quán)時間價值隨著到期日的臨近而減小，B錯誤；實值期權(quán)的時間價值可能為0，C錯誤；虛值期權(quán)內(nèi)在價值為0，時間價值大于0，D正確。26.某投資者進行蝶式套利，他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價格分別為68000元/噸，69500元/噸和69800元/噸。當3月、5月和7月價格分別變?yōu)椋ǎr，該投資者平倉后能夠盈利。A.67800元/噸，69300元/噸，69700元/噸B.68200元/噸，69600元/噸，69900元/噸C.68100元/噸，69400元/噸，69600元/噸D.67900元/噸，69200元/噸，69600元/噸答案：D分析：蝶式套利的盈利條件是中間月份合約價格的變動幅度小于較近月份和較遠月份合約價格的變動幅度之和。建倉時，3-5價差=-1500元/噸，5-7價差=-300元/噸。D選項中，平倉時3-5價差=-1300元/噸，5-7價差=-400元/噸，3-5價差擴大200元/噸，5-7價差縮小100元/噸，整體盈利。27.某企業(yè)對其生產(chǎn)的豆油進行套期保值，其應(yīng)（）。A.買入豆油期貨合約B.賣出豆油期貨合約C.買入大豆期貨合約D.賣出大豆期貨合約答案：B分析：企業(yè)生產(chǎn)豆油，擔心豆油價格下跌，應(yīng)賣出豆油期貨合約進行套期保值。28.某投資者以2元/股的價格買入一份股票看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為20元/股。當股票價格為25元/股時，該投資者的盈利為（）元/股。A.3B.5C.7D.9答案：A分析：投資者會行權(quán)，盈利=股票價格-執(zhí)行價格-期權(quán)費=25-20-2=3元/股。29.以下關(guān)于期貨公司的說法，錯誤的是（）。A.期貨公司是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織B.期貨公司可以為客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)C.期貨公司可以從事自營業(yè)務(wù)D.期貨公司應(yīng)執(zhí)行投資者的交易指令答案：C分析：我國期貨公司不得從事或變相從事期貨自營業(yè)務(wù)，A、B、D關(guān)于期貨公司的描述正確。30.某國債期貨合約的久期為5年，當前價格為102元，市場利率上升0.5%，則該國債期貨合約的價格變動約為（）元。A.-2.55B.2.55C.-5.1D.5.1答案：A分析：根據(jù)久期與價格的關(guān)系，價格變動=-久期×利率變動×當前價格=-5×0.5%×102=-2.55元。31.下列關(guān)于期貨市場規(guī)避風(fēng)險功能的描述，正確的是（）。A.期貨交易無價格風(fēng)險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損C.能夠消滅期貨市場的風(fēng)險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損答案：D分析：期貨市場規(guī)避風(fēng)險是通過套期保值，用期貨市場和現(xiàn)貨市場的盈虧相抵，即用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損，A、C錯誤；期貨交易也有價格風(fēng)險，B錯誤。32.某投資者在期貨市場上以1800元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，當價格上漲到1850元/噸時，該投資者的盈利為（）元。（每手合約為10噸）A.5000B.500C.2500D.250答案：A分析：盈利=(1850-1800)×10×10=5000元。33.某期權(quán)的權(quán)利金為2元，執(zhí)行價格為20元，標的資產(chǎn)價格為22元，該期權(quán)的內(nèi)在價值為（）元。A.0B.2C.4D.6答案：B分析：對于看漲期權(quán)，內(nèi)在價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格=22-20=2元。34.以下關(guān)于期貨交易保證金制度的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大B.期貨交易實行保證金制度C.交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標準D.保證金可以以貨幣資金以外的其他資產(chǎn)充抵答案：D分析：在我國，期貨交易所只能接受規(guī)定的有價證券充抵保證金，并非貨幣資金以外的其他資產(chǎn)都能充抵，A、B、C關(guān)于保證金制度的描述正確。35.某投資者賣出1手10月份大豆期貨合約，成交價格為3800元/噸，之后以3810元/噸的價格將其平倉。該投資者的交易結(jié)果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.盈利10元B.虧損10元C.盈利100元D.虧損100元答案：D分析：賣出后價格上漲，虧損=(3810-3800)×1×10=100元（1手=10噸）。36.下列關(guān)于期貨市場價格形成機制的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場的價格形成機制較為成熟和完善B.期貨價格能及時、準確地反映供求關(guān)系及其變化趨勢C.期貨價格的形成不受投機因素的影響D.期貨價格是通過公開競價形成的答案：C分析：期貨價格的形成會受到投機因素的影響，投機者的買賣行為會影響市場供求關(guān)系，進而影響價格，A、B、D關(guān)于期貨市場價格形成機制的描述正確。37.某投資者進行買入套期保值，基差從-20元/噸變?yōu)?50元/噸，則該投資者（）。A.盈利30元/噸B.虧損30元/噸C.盈利50元/噸D.虧損50元/噸答案：A分析：買入套期保值，基差走弱盈利，基差變化=-50-(-20)=-30元/噸，所以盈利30元/噸。38.某期貨合約的報價為105元，交易單位為10噸/手，那么該合約的價值為（）元。A.105B.1050C.10500D.105000答案：C分析：合約價值=報價×交易單位=105×10=10500元。39.以下關(guān)于期貨合約到期交割的說法，正確的是（）。A.只有商品期貨合約才存在到期交割B.期貨合約到期交割必須進行實物交割C.期貨合約到期交割可以進行現(xiàn)金交割D.期貨合約到期交割時，賣方必須交付貨物答案：C分析：金融期貨和商品期貨都存在到期交割，A錯誤；期貨合約到期交割可以進行實物交割也可以進行現(xiàn)金交割，B錯誤；現(xiàn)金交割時賣方不需要交付貨物，D錯誤。40.某投資者買入一份看跌期權(quán)，期權(quán)費為3元，執(zhí)行價格為30元。當標的資產(chǎn)價格為25元時，該期權(quán)的內(nèi)在價值為（）元。A.0B.3C.5D.8答案：C分析：對于看跌期權(quán)，內(nèi)在價值=執(zhí)行價格-標的資產(chǎn)價格=30-25=5元。41.某企業(yè)預(yù)計3個月后將采購一批原材料，擔心價格上漲，應(yīng)采取的套期保值方式是（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.跨期套利D.跨品種套利答案：A分析：企業(yè)擔心原材料價格上漲，應(yīng)買入相關(guān)期貨合約進行套期保值，即買入套期保值。42.某投資者以3000元/噸的價格賣出10手玉米期貨合約，之后以2950元/噸的價格平倉。該投資者的盈利為（）元。（每手合約為10噸）A.5000B.-5000C.2500D.-2500答案：A分析：盈利=(3000-2950)×10×10=5000元。43.以下關(guān)于期貨交易所會員的說法，錯誤的是（）。A.會員資格可以通過繳納會員資格費取得B.會員可以在期貨交易所內(nèi)直接進行交易C.非會員也可以在期貨交易所內(nèi)進行交易D.會員應(yīng)遵守期貨交易所的規(guī)則答案：C分析：非會員必須通過期貨公司等會員代理才能在期貨交易所內(nèi)進行交易，A、B、D關(guān)于會員的描述正確。44.某期貨合約的保證金比率為4%，投資者買入1手該合約，合約價值為50000元，那么該投資者需要繳納的保證金為（）元。A.2000B.4000C.5000D.10000答案：A分析：保證金=合約價值×保證金比率=50000×4%=2000元。45.某投資者賣出一份歐式看漲期權(quán)，期權(quán)費為4元，執(zhí)行價格為25元，當?shù)狡跁r標的資產(chǎn)價格為30元時，該投資者的收益為（）元。A.-1B.1C.-5D.5答案：A分析：投資者賣出看漲期權(quán)，對方會行權(quán)，投資者收益=期權(quán)費-(標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格)=4-(30-25)=-1元。46.某投資者進行熊市套利，他在某期貨交易所賣出1手3月小麥期貨合約，買