期貨從業(yè)人員資格考前沖刺必刷題附答案2025

期貨從業(yè)人員資格考前沖刺必刷題附答案20251.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點(diǎn)B.期貨價格能反映供求狀況及其變化趨勢C.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是在期貨交易公開、公平、高效、競爭的環(huán)境下形成的D.期貨價格總是低于現(xiàn)貨價格答案：D分析：期貨價格并非總是低于現(xiàn)貨價格，二者關(guān)系受多種因素影響，期貨價格可能高于、低于或等于現(xiàn)貨價格。2.目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。A.套利指令B.止損指令C.停止限價指令D.限價指令答案：D分析：上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是限價指令，它是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。3.期貨市場的套期保值功能的根本作用是（）。A.消滅風(fēng)險B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險C.發(fā)現(xiàn)價格D.交割實(shí)物答案：B分析：套期保值是企業(yè)通過期貨市場將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，而不是消滅風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價格是另一功能，交割實(shí)物不是根本作用。4.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約答案：D分析：反向市場中，遠(yuǎn)月合約價格低于近月合約，多頭投機(jī)者預(yù)期價格上漲，應(yīng)買入價格相對低的遠(yuǎn)月合約。5.某投資者預(yù)計大豆價格將上升，故買入10手（10噸/手）執(zhí)行價格為4000元/噸的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為50元/噸。則當(dāng)市場價格為4100元/噸時，該投資者的損益狀況為（）。A.盈利5000元B.虧損5000元C.盈利10000元D.虧損10000元答案：A分析：期權(quán)執(zhí)行收益=(4100-4000)×10×10=10000元，權(quán)利金成本=50×10×10=5000元，總盈利=10000-5000=5000元。6.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的5%-15%B.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大C.保證金是由期貨交易所統(tǒng)一收取的D.保證金可以以現(xiàn)金、國債等形式繳納答案：C分析：保證金是由期貨公司向客戶收取，期貨交易所向會員收取，并非統(tǒng)一由期貨交易所收取。7.（）是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。A.套期保值B.期貨投機(jī)C.期貨套利D.期貨交割答案：B分析：期貨投機(jī)就是在期貨市場上以獲取價差收益為目的的交易行為。8.某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸。可此后價格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.2010元/噸B.2015元/噸C.2020元/噸D.2025元/噸答案：C分析：設(shè)反彈到x元/噸可避免損失，(10×2030+5×2000)=(10+5)×x，解得x=2020元/噸。9.期貨合約與遠(yuǎn)期合約最本質(zhì)的區(qū)別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化答案：D分析：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，而遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的，這是二者最本質(zhì)區(qū)別。10.下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利對于不可儲存的商品并且是在不同的作物年度最有效D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行跨期套利沒有意義答案：C分析：牛市套利對于可儲存的商品并且是在相同的作物年度最有效，而不是不可儲存商品和不同作物年度。11.下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是（）。A.設(shè)計期貨合約B.行使表決權(quán)、申訴權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格D.參加會員大會，行使選舉權(quán)答案：A分析：設(shè)計期貨合約是期貨交易所的職能，不是會員的基本權(quán)利。12.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.市場期權(quán)答案：A分析：對于看漲期權(quán)，執(zhí)行價格低于標(biāo)的物價格時為實(shí)值期權(quán)。13.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金，所有權(quán)屬于客戶，期貨公司只能用于客戶的期貨交易。14.以下屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)D.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道答案：C分析：A、B、D選項(xiàng)是期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用，C選項(xiàng)是在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。15.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同時以2.7美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約。則當(dāng)5月和7月合約價差為（）時，該投資人可以獲利（不計手續(xù)費(fèi)）。A.大于0.2美元B.等于0.2美元C.小于0.2美元D.等于0美元答案：C分析：買入低價合約，賣出高價合約，價差縮小盈利，建倉時價差為2.7-2.5=0.2美元，所以價差小于0.2美元時獲利。16.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的表述，錯誤的是（）。A.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度B.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶C.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算D.客戶應(yīng)當(dāng)及時查詢結(jié)算結(jié)果并妥善處理自己的交易持倉答案：B分析：期貨公司應(yīng)當(dāng)及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶，而非期貨交易所。17.下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.大豆B.玉米C.棉花D.豆粕答案：C分析：棉花是鄭州商品交易所的上市品種，大豆、玉米、豆粕是大連商品交易所上市品種。18.以下關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時間價值最大B.期權(quán)時間價值一定大于0C.期權(quán)時間價值隨著到期日臨近而增大D.虛值期權(quán)的時間價值最小答案：A分析：平值期權(quán)的時間價值最大，期權(quán)時間價值可能為0，隨到期日臨近時間價值減小，虛值期權(quán)也有時間價值。19.某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則當(dāng)恒指為（）點(diǎn)時，該投資者達(dá)到盈虧平衡。A.9500B.10000C.10500D.11000答案：A分析：設(shè)恒指為x點(diǎn)，買入看漲期權(quán)，當(dāng)x＞10500時盈利；買入看跌期權(quán)，當(dāng)x＜10000時盈利?？倷?quán)利金成本=300+200=500點(diǎn)，當(dāng)x＜10000時，(10000-x)-500=0，解得x=9500點(diǎn)。20.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.套期保值答案：B分析：期貨市場基本功能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)，規(guī)避風(fēng)險是其重要功能之一。21.下列關(guān)于期貨交易所的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所不參與期貨價格形成B.期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所C.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理D.期貨交易所參與期貨交易答案：D分析：期貨交易所不參與期貨交易，它為期貨交易提供場所、設(shè)施等服務(wù)，進(jìn)行自律管理。22.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D分析：若到期時價格大于430美元，看跌期權(quán)不執(zhí)行，看漲期權(quán)被執(zhí)行，收益=(430-428.5)+4.5-5.5=0.5美元；若到期時價格小于430美元，看漲期權(quán)不執(zhí)行，看跌期權(quán)執(zhí)行，收益=(430-428.5)+4.5-5.5=0.5美元。23.以下不屬于期貨市場風(fēng)險特征的是（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險的可預(yù)防性D.風(fēng)險的不可控性答案：D分析：期貨市場風(fēng)險具有客觀性、放大性、可預(yù)防性等特征，風(fēng)險是可以通過一定措施進(jìn)行控制的。24.下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的B.兩者均同時在現(xiàn)貨市場和期貨市場上交易C.期貨投機(jī)交易通常為博取價差收益而主動承擔(dān)相應(yīng)的價格風(fēng)險D.套期保值交易在期貨市場與現(xiàn)貨市場上的頭寸是同向的答案：C分析：套期保值是為規(guī)避風(fēng)險，不是賺取利潤；套期保值在兩個市場交易，投機(jī)不一定；套期保值在兩個市場頭寸反向。25.某投資者以3000點(diǎn)買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在2900點(diǎn)賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易的虧損為（）元。A.30000B.10000C.3000D.1000答案：A分析：滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，虧損=(3000-2900)×300×1=30000元。26.期權(quán)買方在期權(quán)合約到期日之前不能行使權(quán)利的這種期權(quán)是（）。A.看跌期權(quán)B.看漲期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)答案：C分析：歐式期權(quán)只能在合約到期日行使權(quán)利，美式期權(quán)在到期日前任何時間都可行使權(quán)利。27.期貨市場的套期保值者通常是（）。A.規(guī)模較大的生產(chǎn)者B.加工商C.貿(mào)易商D.以上均是答案：D分析：規(guī)模較大的生產(chǎn)者、加工商、貿(mào)易商等為了規(guī)避價格風(fēng)險，常進(jìn)行套期保值交易。28.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X-CC.C-XD.C答案：B分析：看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)為執(zhí)行價格減去期權(quán)費(fèi)，即X-C。29.以下關(guān)于期貨交易所的設(shè)立審批的說法，正確的是（）。A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立B.中國期貨業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)設(shè)立C.所在地省級人民政府批準(zhǔn)設(shè)立D.所在地市級人民政府批準(zhǔn)設(shè)立答案：A分析：期貨交易所的設(shè)立由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。30.下列關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的描述，錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品C.期貨交易和現(xiàn)貨交易的履約方式相同D.期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化合約答案：C分析：期貨交易履約方式有對沖平倉和實(shí)物交割，現(xiàn)貨交易一般是錢貨兩清，二者履約方式不同。31.某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買入1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價格為1810元/噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損160D.獲利160答案：B分析：7月份合約盈利=(1840-1810)×10=300元，9月份合約虧損=(1890-1875)×10=150元，總獲利=300-150=150元。32.期貨公司應(yīng)當(dāng)建立健全（）制度，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度。A.風(fēng)險控制B.合規(guī)經(jīng)營C.投資者保護(hù)D.以上均是答案：D分析：期貨公司應(yīng)建立健全風(fēng)險控制、合規(guī)經(jīng)營、投資者保護(hù)等制度，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度。33.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時，其時間價值將（）。A.趨于最小B.趨于最大C.不變D.無法判斷答案：A分析：極度實(shí)值或極度虛值的期權(quán)，時間價值趨于最小。34.以下關(guān)于期貨市場風(fēng)險管理的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場風(fēng)險管理是期貨市場健康運(yùn)行的保障B.期貨市場風(fēng)險管理主要是對市場參與者的管理C.期貨市場風(fēng)險管理可以完全消除風(fēng)險D.期貨市場風(fēng)險管理有助于增強(qiáng)市場信心答案：C分析：期貨市場風(fēng)險管理可以降低風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險。35.某投資者在2024年3月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時又以240點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。當(dāng)恒指為（）點(diǎn)時，該投資者可以獲得最大盈利。A.9000B.9300C.9600D.9900答案：B分析：當(dāng)恒指小于等于9300點(diǎn)時，兩個期權(quán)都不執(zhí)行，投資者盈利為240-180=60點(diǎn)；當(dāng)恒指大于9300點(diǎn)小于9600點(diǎn)時，賣出的期權(quán)被執(zhí)行，盈利減少；當(dāng)恒指大于等于9600點(diǎn)時，盈利進(jìn)一步減少，所以恒指為9300點(diǎn)時盈利最大。36.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.買入套期保值和賣出套期保值B.牛市套期保值和熊市套期保值C.跨市套期保值和跨期套期保值D.蝶式套期保值和兀鷹式套期保值答案：A分析：套期保值最基本操作方式是買入套期保值和賣出套期保值。37.下列關(guān)于期貨交易所會員分級結(jié)算制度的說法，錯誤的是（）。A.實(shí)行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度B.結(jié)算會員通過繳納結(jié)算擔(dān)保金實(shí)行風(fēng)險共擔(dān)C.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金D.結(jié)算會員由交易結(jié)算會員和全面結(jié)算會員組成答案：D分析：結(jié)算會員分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員。38.某投資者買入一份歐式看漲期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為（）時，該投資者處于盈虧平衡點(diǎn)。A.X-CB.X+CC.C-XD.C答案：B分析：歐式看漲期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)為執(zhí)行價格加上期權(quán)費(fèi)，即X+C。39.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險答案：C分析：期貨公司不直接參與期貨交易，主要是為客戶提供服務(wù)。40.當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時，期貨交易所可以按照其章程規(guī)定的權(quán)限和程序，決定采取的緊急措施不包括（）。A.提高保證金B(yǎng).調(diào)整漲跌停板幅度C.終止交易D.限制會員或者客戶的最大持倉量答案：C分析：期貨交易所可以采取提高保證金、調(diào)整漲跌停板幅度、限制會員或客戶最大持倉量等緊急措施，一般不會終止交易。41.某投資者以100元/噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為2000元/噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為2100元/噸，則該投資者的損益狀況為（）。A.盈利100元/噸B.虧損100元/噸C.盈利0元/噸D.虧損0元/噸答案：C分析：執(zhí)行期權(quán)收益=(2100-2000)=100元/噸，權(quán)利金成本100元/噸，總盈利=100-100=0元/噸。42.下列關(guān)于期貨套利與期貨投機(jī)的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A.期貨套利關(guān)注不同期貨合約或不同市場之間的相對價格差異，期貨投機(jī)關(guān)注單一期貨合約價格的波動B.期貨套利的風(fēng)險較小，期貨投機(jī)的風(fēng)險較大C.期貨套利的交易成本較高，期貨投機(jī)的交易成本較低D.期貨套利的收益較為穩(wěn)定，期貨投機(jī)的收益不穩(wěn)定答案：C分析：期貨套利的交易成本相對較低，期貨投機(jī)交易成本相對較高。43.以下屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：B分析：A、C、D選項(xiàng)是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用，B選項(xiàng)是在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。44.某投資者賣出1手10月份大豆期貨合約，成交價格為3700元/噸，隨后以3710元/噸的價格買入平倉，如果不計交易費(fèi)用，該筆交易的虧損為（）元。A.100B.-100C.10D.-10答案：A分析：每手10噸，虧損=(3710-3700)×10=100元。45.期權(quán)的（）是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。A.時間價值B.內(nèi)在價值C.執(zhí)行價格D.市場價格答案：A分析：期權(quán)時間價值是權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。46.下列關(guān)于期貨市場價格形成機(jī)制的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場價格形成機(jī)制是通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行的B.期貨價格能真實(shí)