關(guān)于衍生品市場(chǎng)的中級(jí)經(jīng)濟(jì)師試題及答案

關(guān)于衍生品市場(chǎng)的中級(jí)經(jīng)濟(jì)師試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于衍生品市場(chǎng)的主要類型？（）

A.期權(quán)市場(chǎng)

B.利率期貨市場(chǎng)

C.外匯市場(chǎng)

D.股票市場(chǎng)

2.衍生品市場(chǎng)的基本功能包括哪些？（）

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.資產(chǎn)定價(jià)

D.融資

3.以下哪些是衍生品合約的常見(jiàn)條款？（）

A.交易單位

B.交割日期

C.交易時(shí)間

D.交割地點(diǎn)

4.以下哪些是衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)類型？（）

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪些是衍生品交易的主要參與者？（）

A.機(jī)構(gòu)投資者

B.證券公司

C.保險(xiǎn)公司

D.交易所

6.以下哪些是衍生品市場(chǎng)交易的基本流程？（）

A.合約簽訂

B.保證金繳納

C.交易執(zhí)行

D.交割或結(jié)算

7.以下哪些是金融期貨合約的主要類型？（）

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股票指數(shù)期貨

D.商品期貨

8.以下哪些是金融期權(quán)合約的主要類型？（）

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

9.以下哪些是衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)？（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)人民銀行

C.國(guó)家外匯管理局

D.商務(wù)部

10.以下哪些是衍生品市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)？（）

A.市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大

B.產(chǎn)品創(chuàng)新

C.技術(shù)進(jìn)步

D.監(jiān)管加強(qiáng)

姓名：____________________

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.衍生品市場(chǎng)是直接投資市場(chǎng)。（）

2.衍生品合約的價(jià)格總是等于其內(nèi)在價(jià)值。（）

3.所有衍生品合約的交割都必須在實(shí)際交割日進(jìn)行。（）

4.衍生品市場(chǎng)可以為投資者提供無(wú)限的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)會(huì)。（）

5.期權(quán)合約的賣方在合約期限內(nèi)不承擔(dān)任何義務(wù)。（）

6.利率期貨合約的價(jià)格受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響。（）

7.衍生品市場(chǎng)可以降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

8.交易所是衍生品市場(chǎng)唯一的交易場(chǎng)所。（）

9.衍生品合約的買賣雙方在合約期限內(nèi)可以隨時(shí)交割。（）

10.衍生品市場(chǎng)的發(fā)展可以完全消除金融風(fēng)險(xiǎn)。（）

姓名：____________________

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述衍生品市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。

2.解釋什么是衍生品合約的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。

3.比較金融期貨和金融期權(quán)的區(qū)別。

4.簡(jiǎn)述衍生品市場(chǎng)對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響。

姓名：____________________

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述衍生品市場(chǎng)在金融市場(chǎng)中的作用，包括風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)定價(jià)等方面。

2.分析當(dāng)前我國(guó)衍生品市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問(wèn)題以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

姓名：____________________

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪一項(xiàng)不是衍生品合約的要素？（）

A.交易雙方

B.交易單位

C.交割日期

D.股票價(jià)格

2.以下哪種衍生品合約的交割通常不涉及實(shí)物交割？（）

A.期權(quán)

B.期貨

C.現(xiàn)貨

D.遠(yuǎn)期合約

3.衍生品市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)主要是由于什么因素造成的？（）

A.市場(chǎng)流動(dòng)性

B.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

C.交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)

D.交易成本

4.以下哪種衍生品合約的價(jià)格通常由現(xiàn)貨價(jià)格決定？（）

A.利率期貨

B.股票指數(shù)期貨

C.外匯期貨

D.商品期貨

5.期權(quán)合約的賣方在合約有效期內(nèi)應(yīng)繳納的最低金額是？（）

A.無(wú)需繳納

B.預(yù)付費(fèi)用

C.保證金

D.手續(xù)費(fèi)

6.以下哪種衍生品合約的買方在合約期限內(nèi)享有選擇權(quán)？（）

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

7.以下哪種衍生品合約的交割通常在合約到期后的一定期限內(nèi)進(jìn)行？（）

A.立即交割

B.短期交割

C.長(zhǎng)期交割

D.指令交割

8.衍生品市場(chǎng)的主要參與者不包括？（）

A.金融機(jī)構(gòu)

B.證券公司

C.企業(yè)

D.國(guó)家政府

9.以下哪種衍生品合約的價(jià)格受到市場(chǎng)供需關(guān)系的影響？（）

A.期權(quán)

B.期貨

C.現(xiàn)貨

D.遠(yuǎn)期合約

10.衍生品市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)于提高金融市場(chǎng)的效率有何作用？（）

A.降低交易成本

B.促進(jìn)資產(chǎn)定價(jià)

C.增加市場(chǎng)流動(dòng)性

D.以上都是

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.A、B、C、D。解析：衍生品市場(chǎng)主要包括期權(quán)市場(chǎng)、利率期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和股票市場(chǎng)等。

2.A、B、C。解析：衍生品市場(chǎng)的基本功能包括風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)定價(jià)等。

3.A、B、D。解析：衍生品合約的常見(jiàn)條款包括交易單位、交割日期和交割地點(diǎn)等。

4.A、B、C、D。解析：衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。

5.A、B、C。解析：衍生品交易的主要參與者包括機(jī)構(gòu)投資者、證券公司和保險(xiǎn)公司等。

6.A、B、C、D。解析：衍生品市場(chǎng)交易的基本流程包括合約簽訂、保證金繳納、交易執(zhí)行和交割或結(jié)算。

7.A、B、C。解析：金融期貨合約的主要類型包括外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨等。

8.A、B、C。解析：金融期權(quán)合約的主要類型包括看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、美式期權(quán)和歐式期權(quán)等。

9.A、B、C。解析：衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局等。

10.A、B、C、D。解析：衍生品市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)包括市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)進(jìn)步和監(jiān)管加強(qiáng)。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×。解析：衍生品市場(chǎng)是間接投資市場(chǎng)，通過(guò)合約進(jìn)行交易。

2.×。解析：衍生品合約的價(jià)格可能高于或低于其內(nèi)在價(jià)值，存在時(shí)間價(jià)值。

3.×。解析：并非所有衍生品合約都要求實(shí)際交割，有些合約在到期前可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)。

4.×。解析：衍生品市場(chǎng)可以提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，但并不能消除所有風(fēng)險(xiǎn)。

5.×。解析：期權(quán)合約的賣方在合約期限內(nèi)承擔(dān)義務(wù)，包括履行合約的可能性。

6.√。解析：利率期貨合約的價(jià)格確實(shí)受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響。

7.×。解析：衍生品市場(chǎng)本身并不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但可以分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

8.×。解析：交易所并非衍生品市場(chǎng)唯一的交易場(chǎng)所，還有場(chǎng)外市場(chǎng)等。

9.×。解析：衍生品合約的買賣雙方并非可以隨時(shí)交割，通常有固定的交割日。

10.×。解析：衍生品市場(chǎng)的發(fā)展不能完全消除金融風(fēng)險(xiǎn)，只能在一定程度上進(jìn)行管理和分散。

三、簡(jiǎn)答題答案及解析思路：

1.解析：衍生品市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用包括通過(guò)衍生品合約轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，以及通過(guò)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)定價(jià)功能提高市場(chǎng)效率。

2.解析：衍生品合約的內(nèi)在價(jià)值是指合約立即執(zhí)行時(shí)的價(jià)值，即合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與合約執(zhí)行價(jià)格之間的差額。時(shí)間價(jià)值是指合約價(jià)格超過(guò)內(nèi)在價(jià)值的部分，反映了合約剩余有效期和預(yù)期波動(dòng)性等因素。

3.解析：金融期貨和金融期權(quán)的區(qū)別在于，期貨合約要求雙方在合約到期時(shí)進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金交割，而期權(quán)合約的買方在合約期限內(nèi)享有選擇權(quán)，可以選擇是否執(zhí)行合約。

4.解析：衍生品市場(chǎng)對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響包括提高市場(chǎng)流動(dòng)性、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理，但同時(shí)也可能增加市場(chǎng)波動(dòng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制。

四、論述題答案及解析思路：

1.解析：衍生品市場(chǎng)在金融市場(chǎng)中的作用包括風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)定價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)管理方面，衍生品合約可以幫助投資者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)效率