期貨從業(yè)人員資格通關(guān)秘籍2025

期貨從業(yè)人員資格通關(guān)秘籍2025期貨及衍生品概述1.期貨市場最早萌芽于（）。A.美國B.歐洲C.亞洲D(zhuǎn).南美洲答案：B。解析：期貨市場最早萌芽于歐洲，早在古希臘和古羅馬時期就出現(xiàn)了中央交易場所和帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動。2.下列關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，說法錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)B.期貨交易是在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段才形成和發(fā)展起來的C.期貨交易和現(xiàn)貨交易相互補充、共同發(fā)展D.期貨交易的目的是為了獲得或讓渡商品的所有權(quán)答案：D。解析：現(xiàn)貨交易的目的是為了獲得或讓渡商品的所有權(quán)，而期貨交易的主要目的是規(guī)避風險和獲取投機利潤。3.期貨市場的基本功能是（）。A.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)B.賺取價差收益C.獲得商品所有權(quán)D.進行資金融通答案：A。解析：期貨市場具有規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能，這是其區(qū)別于其他市場的重要特征。4.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道答案：C。解析：A、B、D選項屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用，C選項是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用。5.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.美國B.英國C.德國D.法國答案：B。解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）是世界上最早的金屬期貨交易所。期貨市場組織結(jié)構(gòu)與投資者6.期貨交易所的職能不包括（）。A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約、安排合約上市C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則D.參與期貨交易答案：D。解析：期貨交易所主要是提供交易服務(wù)和管理市場，不參與期貨交易，參與期貨交易的是期貨投資者。7.下列關(guān)于我國期貨交易所的說法，正確的是（）。A.我國期貨交易所均為會員制B.我國期貨交易所均不以營利為目的C.我國期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免D.我國期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是理事會答案：C。解析：我國境內(nèi)期貨交易所有會員制和公司制兩種組織形式，A錯誤；公司制期貨交易所以營利為目的，B錯誤；會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是會員大會，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是股東大會，D錯誤。8.期貨結(jié)算機構(gòu)的作用不包括（）。A.擔保交易履約B.結(jié)算交易盈虧C.控制市場風險D.制定期貨合約答案：D。解析：制定期貨合約是期貨交易所的職能，期貨結(jié)算機構(gòu)的作用主要是擔保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風險。9.下列屬于期貨公司職能的是（）。A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險B.為期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)C.設(shè)計期貨合約D.管理期貨交易所財務(wù)答案：A。解析：期貨公司為客戶辦理開戶手續(xù)，對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險等。為期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)是期貨結(jié)算機構(gòu)的職能，設(shè)計期貨合約是期貨交易所的職能，管理期貨交易所財務(wù)與期貨公司無關(guān)。10.按照資金來源和用途，期貨市場投資者可以分為（）。A.個人投資者和機構(gòu)投資者B.套期保值者和投機者C.生產(chǎn)經(jīng)營者和非生產(chǎn)經(jīng)營者D.長線投資者和短線投資者答案：A。解析：按照資金來源和用途，期貨市場投資者分為個人投資者和機構(gòu)投資者；按交易目的不同可分為套期保值者和投機者等。期貨合約與期貨交易制度11.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會D.期貨業(yè)協(xié)會答案：A。解析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。12.期貨合約的主要條款不包括（）。A.交易品種B.交易價格C.最小變動價位D.交割等級答案：B。解析：期貨合約的主要條款包括交易品種、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級等，交易價格是在交易過程中形成的，不是合約條款。13.下列關(guān)于保證金制度的說法，錯誤的是（）。A.保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納資金B(yǎng).保證金制度的實施，降低了期貨交易的成本C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越小D.保證金分為結(jié)算準備金和交易保證金答案：C。解析：保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大，因為投資者用較少的資金可以控制較大價值的合約。14.當日無負債結(jié)算制度的特點不包括（）。A.對所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進行結(jié)算B.在對交易盈虧進行結(jié)算時，不僅對平倉頭寸的盈虧進行結(jié)算，而且對未平倉合約產(chǎn)生的浮動盈虧也進行結(jié)算C.對交易頭寸所占用的保證金進行逐日結(jié)算D.當日結(jié)算的交易結(jié)果不會對交易雙方的財務(wù)狀況產(chǎn)生影響答案：D。解析：當日無負債結(jié)算制度下，當日結(jié)算的交易結(jié)果會對交易雙方的財務(wù)狀況產(chǎn)生影響，若客戶保證金不足，需要追加保證金，否則可能會被強行平倉。15.下列關(guān)于漲跌停板制度的說法，正確的是（）。A.漲跌停板制度能夠有效減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊造成的狂漲暴跌B.漲跌停板的確定，主要取決于標的物市場價格波動的頻繁程度和波幅大小C.當某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則D.以上說法都正確答案：D。解析：漲跌停板制度限制了價格的過度波動，能減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊；其確定與標的物市場價格波動情況有關(guān)；當以漲跌停板價格成交時，實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。套期保值16.套期保值的基本原理是（）。A.建立風險預(yù)防機制B.建立對沖組合C.轉(zhuǎn)移風險D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險答案：B。解析：套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當某一市場價格發(fā)生變化時，通過在另一個市場的反向操作來彌補可能的損失，從而達到規(guī)避價格風險的目的。17.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的是（）。A.套期保值的目的是為了獲得額外的收益B.套期保值可以完全消除價格風險C.套期保值的效果主要取決于基差的變化D.套期保值只能在期貨市場進行答案：C。解析：套期保值的目的是規(guī)避價格風險，不是獲得額外收益，A錯誤；套期保值不能完全消除價格風險，存在基差風險等，B錯誤；套期保值可以在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行，D錯誤；基差的變化會影響套期保值的效果。18.買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場（）合約，實現(xiàn)為其在現(xiàn)貨市場（）的商品保值的目的。A.賣出；買進B.賣出；賣出C.買進；買進D.買進；賣出答案：C。解析：買入套期保值是指套期保值者先在期貨市場買進期貨合約，以便將來在現(xiàn)貨市場買進商品時不致因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種套期保值方式。19.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C.基差=遠期價格-近期價格D.基差=近期價格-遠期價格答案：B。解析：基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差，即基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。20.當基差變小時，下列說法正確的是（）。A.對買入套期保值有利B.對賣出套期保值有利C.對套期保值無影響D.以上說法都不對答案：A。解析：基差變小，即基差走弱，對于買入套期保值者來說，在結(jié)束套期保值時能夠以更有利的價格進行交易，所以對買入套期保值有利。期貨投機與套利交易21.期貨投機者的主要類型按交易主體劃分可分為（）。A.多頭投機者和空頭投機者B.機構(gòu)投機者和個人投機者C.長線投機者和短線投機者D.當日交易者和搶帽子者答案：B。解析：按交易主體劃分，期貨投機者可分為機構(gòu)投機者和個人投機者；按持有頭寸方向可分為多頭投機者和空頭投機者；按持倉時間可分為長線投機者、短線投機者、當日交易者和搶帽子者等。22.期貨投機的作用不包括（）。A.承擔價格風險B.促進價格發(fā)現(xiàn)C.減緩價格波動D.提高期貨市場交易成本答案：D。解析：期貨投機可以承擔價格風險，促進價格發(fā)現(xiàn)，在一定程度上減緩價格波動，并且投機者的參與增加了市場的流動性，降低了期貨市場交易成本。23.下列關(guān)于套利的說法，正確的是（）。A.套利是利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的不合理價差進行的B.套利交易的風險一般比單向投機交易的風險大C.套利交易可以同時在相關(guān)合約上進行方向相反的交易D.套利獲得利潤的關(guān)鍵是價格的上漲或下跌答案：C。解析：套利是利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的不合理價差進行的，A錯誤；套利交易的風險一般比單向投機交易的風險小，B錯誤；套利獲得利潤的關(guān)鍵是價差的變化，而不是價格的上漲或下跌，D錯誤；套利交易可以同時在相關(guān)合約上進行方向相反的交易。24.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出A期貨交易所7月銅期貨合約C.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時買入A期貨交易所7月銅期貨合約D.買入A期貨交易所5月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月銅期貨合約答案：B。解析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，B選項符合跨期套利的定義。25.蝶式套利的特點不包括（）。A.實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動B.由兩個方向相反的跨期套利組成C.蝶式套利必須同時下達三個買賣指令D.蝶式套利的風險較大答案：D。解析：蝶式套利是一種較為復(fù)雜的跨期套利，實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動，由兩個方向相反的跨期套利組成，且必須同時下達三個買賣指令。蝶式套利的風險相對較小。利率期貨26.利率期貨最早是在（）推出的。A.美國B.英國C.德國D.日本答案：A。解析：利率期貨最早于1975年10月在美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出，交易品種是政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約。27.下列關(guān)于利率期貨的說法，錯誤的是（）。A.利率期貨是以利率類金融工具為標的物的期貨合約B.利率期貨價格與市場利率呈正相關(guān)關(guān)系C.利率期貨主要包括短期利率期貨和中長期利率期貨D.短期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割答案：B。解析：利率期貨價格與市場利率呈反相關(guān)關(guān)系，當市場利率上升時，利率期貨價格下降；當市場利率下降時，利率期貨價格上升。28.3個月歐洲美元期貨屬于（）。A.短期利率期貨B.中長期利率期貨C.外匯期貨D.股指期貨答案：A。解析：3個月歐洲美元期貨是一種短期利率期貨，它的標的物是3個月期歐洲美元定期存款。29.中長期國債期貨采用（）方式交割。A.現(xiàn)金交割B.實物交割C.現(xiàn)金和實物混合交割D.以上都不對答案：B。解析：中長期國債期貨采用實物交割方式，交割的是符合一定條件的國債。30.下列關(guān)于利率期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.利率上升，應(yīng)進行買入套期保值B.利率下降，應(yīng)進行賣出套期保值C.預(yù)期利率上升，應(yīng)進行賣出套期保值D.預(yù)期利率下降，應(yīng)進行賣出套期保值答案：C。解析：預(yù)期利率上升，債券價格會下降，為了規(guī)避債券價格下跌的風險，應(yīng)進行賣出套期保值；預(yù)期利率下降，債券價格會上升，應(yīng)進行買入套期保值。外匯期貨31.世界上最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。A.芝加哥商業(yè)交易所B.倫敦國際金融期貨交易所C.紐約商業(yè)交易所D.東京金融交易所答案：A。解析：1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的國際貨幣市場（IMM）率先推出外匯期貨合約，標志著外匯期貨的誕生。32.外匯期貨交易的特點不包括（）。A.標準化合約B.保證金制度C.現(xiàn)金交割D.集中交易答案：C。解析：外匯期貨交易采用標準化合約，實行保證金制度，在交易所集中交易。外匯期貨一般采用實物交割，少數(shù)品種采用現(xiàn)金交割，C選項表述不準確。33.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.外匯期貨賣出套期保值是為了防止外匯匯率上升帶來的損失B.外匯期貨買入套期保值是為了防止外匯匯率下降帶來的損失C.進出口商預(yù)期未來將收到外匯，應(yīng)進行買入套期保值D.進出口商預(yù)期未來將支付外匯，應(yīng)進行買入套期保值答案：D。解析：外匯期貨賣出套期保值是為了防止外匯匯率下降帶來的損失，A錯誤；外匯期貨買入套期保值是為了防止外匯匯率上升帶來的損失，B錯誤；進出口商預(yù)期未來將收到外匯，應(yīng)進行賣出套期保值，C錯誤；預(yù)期未來將支付外匯，擔心外匯匯率上升，應(yīng)進行買入套期保值。34.外匯期貨套利的類型不包括（）。A.跨期套利B.跨市場套利C.跨品種套利D.期現(xiàn)套利答案：C。解析：外匯期貨套利主要包括跨期套利、跨市場套利和期現(xiàn)套利，一般不存在跨品種套利。35.外匯期貨市場的功能不包括（）。A.規(guī)避外匯風險B.發(fā)現(xiàn)外匯價格C.增加外匯供給D.提供投機機會答案：C。解析：外匯期貨市場具有規(guī)避外匯風險、發(fā)現(xiàn)外匯價格和提供投機機會等功能，不能增加外匯供給。股指期貨及其他權(quán)益類衍生品36.世界上最早推出股指期貨的交易所是（）。A.美國堪薩斯期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.倫敦國際金融期貨交易所D.新加坡交易所答案：A。解析：1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）推出了價值線綜合指數(shù)期貨合約，這是世界上最早推出的股指期貨。37.下列關(guān)于股指期貨的說法，錯誤的是（）。A.股指期貨是以股票價格指數(shù)為標的物的期貨合約B.股指期貨采用現(xiàn)金交割C.股指期貨的交易對象是具體的股票D.股指期貨具有價格發(fā)現(xiàn)、套期保值和投機等功能答案：C。解析：股指期貨的交易對象是股票價格指數(shù)，而不是具體的股票，C選項說法錯誤。38.下列關(guān)于股指期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.對股票投資組合進行套期保值，目的是規(guī)避股票價格波動的風險B.投資者擔心股市上漲，應(yīng)進行賣出套期保值C.股指期貨套期保值只需要考慮股票組合的β系數(shù)D.股指期貨套期保值的效果只取決于基差的變化答案：A。解析：對股票投資組合進行套期保值，就是為了規(guī)避股票價格波動的風險，A正確；投資者擔心股市上漲，應(yīng)進行買入套期保值，B錯誤；股指期貨套期保值需要考慮股票組合的β系數(shù)、合約數(shù)量等多個因素，C錯誤；股指期貨套期保值的效果受多種因素影響，基差變化只是其中之一，D錯誤。39.股票期權(quán)的標的資產(chǎn)是（）。A.股票B.股票價格指數(shù)C.期貨合約D.債券答案：A。解析：股票期權(quán)是以股票為標的資產(chǎn)的期權(quán)合約。40.下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)買方支付權(quán)利金后，就取得了在未來某特定時間買入或賣出一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利B.期權(quán)賣方要支付權(quán)利金C.期權(quán)的買方可以放棄行權(quán)D.期權(quán)的賣方只有義務(wù)，沒有權(quán)利答案：ACD。解析：期權(quán)買方支付權(quán)利金后，獲得在未來某特定時間買入或賣出一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利，也可以放棄行權(quán)；期權(quán)賣方收取權(quán)利金，只有義務(wù)，沒有權(quán)利；期權(quán)賣方不需要支付權(quán)利金，B錯誤。期權(quán)41.期權(quán)按行權(quán)時間劃分，可分為（）。A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.美式期權(quán)和歐式期權(quán)C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)答案：B。解析：按行權(quán)時間劃分，期權(quán)可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)；按期權(quán)買方的權(quán)利劃分，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；按期權(quán)行權(quán)價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系劃分，可分為實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)；按標的資產(chǎn)劃分，可分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。42.下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的說法，錯誤的是（）。A.權(quán)利金是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付給賣方的費用B.權(quán)利金的大小取決于期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值C.期權(quán)的內(nèi)在價值越大，權(quán)利金越高D.期權(quán)的時間價值在期權(quán)到期時達到最大答案：D。解析：期權(quán)的時間價值隨著期權(quán)到期日的臨近而逐漸減少，在期權(quán)到期時為零，D選項說法錯誤。43.對于看漲期權(quán)，當標的資產(chǎn)市場價格（）執(zhí)行價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：A。解析：對于看漲期權(quán)，當標的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)；當標的資產(chǎn)市場價格低于執(zhí)行價格時，為虛值期權(quán)；當標的資產(chǎn)市場價格等于執(zhí)行價格時，為平值期權(quán)。44.下列關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A.期權(quán)賣方可以在到期日前的任何時間行使權(quán)利B.期權(quán)買方在到期日前可以提前平倉C.期權(quán)賣方的收益是無限的D.期權(quán)買方的損失是無限的答案：B。解析：期權(quán)買方可以在到期日前提前平倉，B正確；期權(quán)買方有權(quán)利在到期日前的任何時間行使權(quán)利，賣方只有義務(wù)，A錯誤；期權(quán)賣方的收益是有限的，最大收益為權(quán)利金，C錯誤；期權(quán)買方的損失是有限的，最大損失為權(quán)利金，D錯誤。45.期權(quán)的時間價值與到期時間的關(guān)系是（）。A.到期時間越長，時間價值越大B.到期時間越長，時間價值越小C.時間價值與到期時間無關(guān)D.以上說法都不對答案：A。解析：一