期貨從業(yè)人員資格重點(diǎn)考點(diǎn)大全2024VIP

期貨從業(yè)人員資格重點(diǎn)考點(diǎn)大全20241.期貨市場(chǎng)的功能：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)，企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)將價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性和權(quán)威性，能反映未來(lái)供求關(guān)系。2.期貨市場(chǎng)的作用：宏觀上有助于調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求，減緩價(jià)格波動(dòng)；有助于政府宏觀調(diào)控；促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化。微觀上鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)；利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道。3.期貨合約的主要條款：合約名稱、交易單位/合約價(jià)值、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份（或合約月份）、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割等級(jí)、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼。4.期貨交易的基本特征：合約標(biāo)準(zhǔn)化、場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易、保證金交易（杠桿交易）、雙向交易、對(duì)沖了結(jié)、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算。5.保證金制度：在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常為5%-15%）繳納保證金，用于結(jié)算和保證履約。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。6.漲跌停板制度：又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效報(bào)價(jià)，不能成交。7.持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度：持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。大戶報(bào)告制度是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。8.套期保值的原理：同種商品的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致；現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。9.套期保值的操作原則：種類相同或相關(guān)原則、數(shù)量相等或相當(dāng)原則、月份相同或相近原則、交易方向相反原則。10.買入套期保值：又稱多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。適用于預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價(jià)格上漲；目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出，擔(dān)心價(jià)格上漲等情況。11.賣出套期保值：又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。適用于持有某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價(jià)格下跌；已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價(jià)格下跌；預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，擔(dān)心價(jià)格下跌等情況。12.基差的含義：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差?；?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。13.基差的變動(dòng)：基差變大稱為“走強(qiáng)”，基差變小稱為“走弱”?；畹淖兓瘯?huì)影響套期保值的效果。14.基差變動(dòng)與套期保值效果：在正向市場(chǎng)上，基差走弱，賣出套期保值有凈虧損；基差走強(qiáng)，賣出套期保值有凈盈利。在反向市場(chǎng)上，基差走弱，買入套期保值有凈虧損；基差走強(qiáng)，買入套期保值有凈盈利。15.套利的概念：套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。16.套利的作用：套利行為有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成；套利行為有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高。17.價(jià)差與期貨價(jià)差套利：期貨價(jià)差是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。18.跨期套利：是指在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利?？煞譃榕Ｊ刑桌?、熊市套利和蝶式套利。19.牛市套利：在正向市場(chǎng)上，牛市套利的損失相對(duì)有限而獲利的潛力巨大。在反向市場(chǎng)上，進(jìn)行牛市套利，價(jià)差擴(kuò)大時(shí)盈利。20.熊市套利：在正向市場(chǎng)上，熊市套利只有在價(jià)差擴(kuò)大時(shí)才能盈利。在反向市場(chǎng)上，熊市套利的獲利有限而損失無(wú)限。21.蝶式套利：它是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。蝶式套利的特點(diǎn)是：蝶式套利實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利；蝶式套利由兩個(gè)方向相反的跨期套利構(gòu)成；連接兩個(gè)跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約；蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)3個(gè)買賣指令。22.跨品種套利：是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。可分為相關(guān)商品間的套利和原料與成品間的套利。23.跨市套利：是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。24.期貨投機(jī)的概念：期貨投機(jī)是指交易者通過(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格的變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。25.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別：交易目的不同，投機(jī)是獲取價(jià)差收益，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；交易方式不同，投機(jī)是買空賣空，套期保值是在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)反向操作；交易風(fēng)險(xiǎn)不同，投機(jī)承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，套期保值轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。26.期貨投機(jī)者的類型：按交易主體劃分，可分為機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個(gè)人投機(jī)者；按持倉(cāng)時(shí)間劃分，可分為長(zhǎng)線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。27.期貨投機(jī)的操作方法：選擇入市時(shí)機(jī)（評(píng)估市場(chǎng)趨勢(shì)、權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景、確定入市時(shí)間）；金字塔式建倉(cāng)（增加持倉(cāng)應(yīng)漸次遞減）；合約交割月份的選擇（正向市場(chǎng)中，買入近期合約；反向市場(chǎng)中，買入遠(yuǎn)期合約）；止損指令的運(yùn)用（設(shè)定合理止損價(jià)位）。28.期貨行情相關(guān)術(shù)語(yǔ)：開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、最新價(jià)、漲跌、結(jié)算價(jià)、成交量、持倉(cāng)量等。結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。29.期貨價(jià)格的技術(shù)分析理論：道氏理論（市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)；交易量在確定趨勢(shì)中的作用；收盤價(jià)是最重要的價(jià)格）、波浪理論（價(jià)格上漲、下跌交替進(jìn)行，一個(gè)完整的周期包括8個(gè)浪）、江恩理論（時(shí)間和價(jià)格存在一定的關(guān)系）。30.技術(shù)分析的主要指標(biāo)：移動(dòng)平均線（MA，分為短期、中期、長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，判斷買賣信號(hào)）、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI，衡量買賣力量強(qiáng)弱）、隨機(jī)指標(biāo)（KDJ，反映市場(chǎng)超買超賣情況）等。31.基本面分析的概念：是指通過(guò)分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來(lái)解釋和預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)的方法。32.影響商品期貨價(jià)格的因素：供給因素（期初庫(kù)存量、當(dāng)期生產(chǎn)量、當(dāng)期進(jìn)口量）、需求因素（國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、出口量、期末結(jié)存量）、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期因素、金融貨幣因素（利率、匯率）、政治因素、政策因素、自然因素、心理因素等。33.利率期貨的概念：是指以利率類金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。利率期貨主要是為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的。34.利率期貨的分類：根據(jù)利率期貨合約標(biāo)的期限不同，可分為短期利率期貨和中長(zhǎng)期利率期貨。短期利率期貨合約的標(biāo)的主要是短期利率和存單，中長(zhǎng)期利率期貨合約的標(biāo)的主要是中長(zhǎng)期國(guó)債。35.國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)：大部分國(guó)家國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)通常采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，報(bào)價(jià)按100美元面值的國(guó)債期貨價(jià)格報(bào)價(jià)。36.利率期貨套期保值：分為多頭套期保值（擔(dān)心利率下降，債券價(jià)格上升）和空頭套期保值（擔(dān)心利率上升，債券價(jià)格下降）。37.股指期貨的概念：是以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。38.股指期貨的特點(diǎn)：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、高風(fēng)險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)的多樣性。39.滬深300股指期貨：合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)，最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)。40.股指期貨套期保值的類型：買入套期保值（擔(dān)心股市上漲，增加投資成本）和賣出套期保值（擔(dān)心股市下跌，資產(chǎn)縮水）。41.股指期貨期現(xiàn)套利：是指利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。分為正向套利（期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格）和反向套利（期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格）。42.外匯期貨的概念：是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。43.外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的區(qū)別：交易場(chǎng)所與方式不同（外匯期貨在交易所集中交易，遠(yuǎn)期外匯在場(chǎng)外交易）；交易合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度不同（外匯期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化，遠(yuǎn)期外匯合約非標(biāo)準(zhǔn)化）；交易保證金和傭金制度不同；交易清算方式不同等。44.外匯期貨套期保值：分為買入套期保值（擔(dān)心外匯匯率上升，本幣貶值）和賣出套期保值（擔(dān)心外匯匯率下降，本幣升值）。45.期權(quán)的概念：期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。46.期權(quán)的類型：按期權(quán)買方的權(quán)利劃分，可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限劃分，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)；按期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。47.期權(quán)的基本要素：期權(quán)的價(jià)格（權(quán)利金）、標(biāo)的資產(chǎn)、行權(quán)方向、行權(quán)方式、執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)到期日等。48.期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成：期權(quán)價(jià)格由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。內(nèi)涵價(jià)值