2025基金從業(yè)法規(guī)-《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》三色考點(diǎn)

1.紅色表示重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)，為高頻考點(diǎn)2.藍(lán)色表示熟記知識(shí)點(diǎn)，為?？键c(diǎn)3.黑色為了解知識(shí)部分，只需了解2考點(diǎn)一：金融與居民理財(cái)(☆☆☆)1.所謂金融，簡(jiǎn)單來(lái)講即貨幣資金的融通。2.居民是社會(huì)最古老、最基本的經(jīng)濟(jì)主體。3.目前，居民理財(cái)主要方式是貨幣儲(chǔ)蓄與投資兩類?？键c(diǎn)二：金融市場(chǎng)的分類(☆☆)金融市場(chǎng)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)是現(xiàn)代金融體系的兩大運(yùn)作載體。劃分標(biāo)準(zhǔn)類型要點(diǎn)按交易工具期限貨幣市場(chǎng)短期金融市場(chǎng)，融通一年以內(nèi)短期資金的場(chǎng)所。包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大面額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)等。資本市場(chǎng)長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，期限在一年以上以有價(jià)證券為交易工具進(jìn)行長(zhǎng)期資金交按交易標(biāo)的物票據(jù)市場(chǎng)按交易方式分為票據(jù)承兌市場(chǎng)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)證券市場(chǎng)股票、債券、基金的發(fā)行和流通衍生工具市場(chǎng)包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換協(xié)議等。外匯市場(chǎng)包括外匯批發(fā)市場(chǎng)以及銀行同企業(yè)、個(gè)人之間進(jìn)行外匯買(mǎi)賣的零售市場(chǎng)。黃金市場(chǎng)用于黃金的交易和流通，目前黃金市場(chǎng)仍被看作是金融市場(chǎng)的組成部分。按交割期限現(xiàn)貨市場(chǎng)交易達(dá)成后兩個(gè)交易日進(jìn)行交割。期貨市場(chǎng)交易達(dá)成后，約定在未來(lái)某一特定時(shí)間進(jìn)行交割按交易性質(zhì)發(fā)行市場(chǎng)也稱一級(jí)市場(chǎng)，是籌集資金的公司或政府機(jī)構(gòu)將其新發(fā)行的股票和債券等證券銷售給最初購(gòu)買(mǎi)者的金融市場(chǎng)。流通市場(chǎng)也稱二級(jí)市場(chǎng)，是已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買(mǎi)賣，轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng)。按地理范圍國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)由國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與，不涉及貨幣資金的跨境流動(dòng)國(guó)際金融市場(chǎng)國(guó)家間的資金融通與資金交易的市場(chǎng)考點(diǎn)三：金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素(☆☆)1．市場(chǎng)參與者（包括政府、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人和企業(yè)居民。其中金融機(jī)構(gòu)的作用較為特殊。它是金融市場(chǎng)上最重要的中介機(jī)構(gòu)，也充當(dāng)資金的供給者、需求者和中間人等多重角色。個(gè)人居民是金融市場(chǎng)上主要的資金供給者）。2．金融工具（金融工具是金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易的載體。金融工具最初被稱為信用工具，是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證）。3．金融交易的組織方式（1）場(chǎng)內(nèi)交易方式；（2）場(chǎng)外交易方式；（3）電信網(wǎng)絡(luò)交易方式。3考點(diǎn)四：金融市場(chǎng)的監(jiān)管(☆☆)金融市場(chǎng)本身并不完美，存在“市場(chǎng)失靈”現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在：1.外部性問(wèn)題；2.脆弱性問(wèn)題；3.不完全競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題；4.信息不對(duì)稱問(wèn)題?？键c(diǎn)一：金融資產(chǎn)(☆☆)金融資產(chǎn)：代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證債券類債權(quán)關(guān)系股權(quán)類所有權(quán)關(guān)系考點(diǎn)二：資產(chǎn)管理(☆☆☆)1．資產(chǎn)管理特征（1）從參與方來(lái)看：委托方和受托方，委托方為投資者。（2）從受托資產(chǎn)來(lái)看：主要為貨幣，一般不包括固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)。（3）從管理方式來(lái)看：主要通過(guò)投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值。2.資產(chǎn)管理的本質(zhì)（1）一切資產(chǎn)管理活動(dòng)都要求風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配；（2）管理人必須堅(jiān)持“賣者有責(zé)”；（3）投資人必須堅(jiān)持“買(mǎi)者自負(fù)”。2．資產(chǎn)管理行業(yè)作用（1）有效配置資源，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平（2）幫助投資者進(jìn)行投資決策（3）資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造出廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者（4）資產(chǎn)管理行業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)合理定價(jià)，使金融市場(chǎng)更加健康有效，最終有利于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。考點(diǎn)一：行業(yè)概況(☆☆)一、我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的現(xiàn)狀1.傳統(tǒng)行業(yè)：基金管理公司和信托公司2.其他行業(yè)：私募機(jī)構(gòu)、證券公司及其資管子公司、期貨公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行二、各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介1.基金管理公司及其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（1）公募基金：向不特定對(duì)象、特定對(duì)象累計(jì)超過(guò)200人的基金。公開(kāi)募集基金，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)注冊(cè)，未經(jīng)注冊(cè)，不得公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集基金。（2）特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：業(yè)務(wù)類型條件單一客戶客戶初始委托資產(chǎn)不得低于3000萬(wàn)元人民幣特定的多個(gè)客戶（1）特定客戶要求：1.單個(gè)資產(chǎn)初始金額不行低于100萬(wàn)人民幣；2.能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的自然人、法人、依法成立的組織。（2）單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人合計(jì)不得超過(guò)200人。4（3）客戶委托的初始資產(chǎn)合計(jì)不得低于3000萬(wàn)元人民幣，但不得超過(guò)50億元人民幣。（3）其他：專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃和私募股權(quán)基金管理業(yè)務(wù)2.私募機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（1）非公開(kāi)募集的合格投資者累計(jì)人數(shù)不超過(guò)200人。合格投資者（1.3或1.2同時(shí)滿足）：1.投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元的單位和個(gè)人；2.凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的單位；3.金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人?！氨灰暈椤焙细裢顿Y投資者：①社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；②依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；③投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員3.證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（1）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（2）為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（3）為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)面向合格投資者推廣，基本條件包括；具體內(nèi)容最低要求投資于單只私募基金的金額不得低于100萬(wàn)元類型個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)合計(jì)不得低于100萬(wàn)元公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不得低于1000萬(wàn)元人民幣4.期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（1）單一客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：起始委托資產(chǎn)≥100萬(wàn)，不超過(guò)200人。（2）特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)5.信托公司資產(chǎn)管理計(jì)劃（1）信托公司設(shè)立集合資金信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：委托人受益人單個(gè)計(jì)劃人數(shù)單筆委托金額期限受益權(quán)劃分合格投資者委托人（唯一）≥300萬(wàn)元等額份額備注：合格投資者是指符合下列條件之一，能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人：①投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)的自然人、法人或者依法成立的組織；②個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在認(rèn)購(gòu)時(shí)超過(guò)100萬(wàn)元，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；③個(gè)人收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明。6.保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)公司業(yè)務(wù)7.商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（1）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)（2）私人銀行業(yè)務(wù)：客戶類型具體內(nèi)容5私人銀行客戶金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)元及以上高資產(chǎn)凈值客戶①單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品不少于100萬(wàn)元的自然人②個(gè)人或家庭金融凈資產(chǎn)總計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人③個(gè)人收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近3年內(nèi)每年收入超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明考點(diǎn)二：我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的問(wèn)題及規(guī)范發(fā)展(☆)一、我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)需要關(guān)注的問(wèn)題1．資金池操作存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患2．產(chǎn)品多層嵌套導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳遞3．影子銀行面臨監(jiān)管不足4．剛性兌付使風(fēng)險(xiǎn)仍停留在金融體系5．部分非金融機(jī)構(gòu)無(wú)序開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)考點(diǎn)一：投資資金基本概念(☆☆☆)1.投資基金特征：組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。2.資金投向：既可以是金融資產(chǎn)如股票、債券、外匯、股權(quán)、期貨、期權(quán)等，也可以是房地產(chǎn)、大宗能源、林權(quán)、藝術(shù)品等其他資產(chǎn)。3.投資基金是一種間接投資工具4.主要當(dāng)事人：基金投資者、基金管理人和托管人?？键c(diǎn)二：投資基金的主要類別(☆☆)1.按照募集方式不同：公募基金和私募基金2.按照法律形式不同：契約型基金、公司型基金、有限合伙型基金3.按照運(yùn)作方式不同：開(kāi)放式基金和封閉式基金4.按照投資對(duì)象分類：傳統(tǒng)投資基金和另類投資基金（1）傳統(tǒng)的投資基金：投資于公開(kāi)市場(chǎng)交易的權(quán)益、債券、貨幣、期貨等金融資產(chǎn)的基金。證券投資基金是投資基金中最主要的一種類別，主要投資于傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。（2）另類投資基金：①私募股權(quán)基金（PE）：“私人股權(quán)投資基金”或“私募股權(quán)投資基金”。②風(fēng)險(xiǎn)投資基金（VC又叫創(chuàng)業(yè)基金，主要通過(guò)投向那些不具備上市資格的初創(chuàng)期或者小型的新型企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)。③對(duì)沖基金：“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金”，利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。④不動(dòng)產(chǎn)投資基金：以發(fā)行權(quán)益憑證的方式匯集投資者的資金，由專門(mén)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理。⑤其他另類投資基金：還有一些投資基金投資于大宗商品、黃金、藝術(shù)品、紅酒、農(nóng)產(chǎn)品等，一般也采用私募方式，種類非常廣泛，外延也很不確定。6考點(diǎn)一：證券投資基金的概念(☆)1．證券投資基金：指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額，將眾多不特定對(duì)象投資者的資金匯集起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。2．證券投資基金在不同國(guó)家和地區(qū)的稱謂：美國(guó)——“共同基金”英國(guó)和我國(guó)香港地區(qū)——“單位信托基金”歐洲——“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”日本和我國(guó)臺(tái)灣——“證券投資信托基金”考點(diǎn)二：證券投資基金的基本特點(diǎn)(☆☆)1．集合理財(cái)、專業(yè)管理2．組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)3．利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)4．嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明5．獨(dú)立托管、保障安全考點(diǎn)三：證券投資基金與其他金融工具的比較(☆☆)1．基金與股票、債券的差異股票債券基金反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系所有權(quán)關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系信托關(guān)系，是一種受益憑證所籌資金的投向直接投資工具直接投資工具間接投資工具投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小高風(fēng)險(xiǎn)、高收益低風(fēng)險(xiǎn)、低收益風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健2．基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異類別基金銀行儲(chǔ)蓄存款性質(zhì)受益憑證表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證收益與風(fēng)險(xiǎn)特性存在投資風(fēng)險(xiǎn)投資者損失本金的可能性也很小7信息披露程度定期向投資者公布基金的投資運(yùn)作情況不需要向存款人披露資金的運(yùn)用情況3．基金與保險(xiǎn)產(chǎn)品的差異類別基金保險(xiǎn)投資工具分散或者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資人要求公募基金對(duì)投資人沒(méi)有太多要求根據(jù)被保險(xiǎn)人的年齡、身體健康等情況來(lái)計(jì)算變現(xiàn)能力開(kāi)放式基金可以隨時(shí)變現(xiàn)不可以隨時(shí)變現(xiàn)考點(diǎn)一：證券投資基金運(yùn)作(☆)基金運(yùn)作包括基金募集、基金的投資管理、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記交易、基金的估值與會(huì)計(jì)核算、基金的信息披露以及其他基金運(yùn)作活動(dòng)在內(nèi)的所有環(huán)節(jié)?？键c(diǎn)二：證券投資基金的主要參與者(☆☆)參與主體對(duì)象職能基金當(dāng)事人份額持有人①分享基金財(cái)產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)；⑤對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；⑥查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料；⑦對(duì)基金管理人、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提出訴訟。管理人①在基金運(yùn)作中具有核心作用；②基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。托管人獨(dú)立于基金管理人，由商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)基金銷售機(jī)構(gòu)①?gòu)氖禄痄N售業(yè)務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，包括基金管理人以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的可以從事基金銷售的其他機(jī)構(gòu)；②包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)?；痄N售支付機(jī)構(gòu)①基金銷售支付是指基金銷售活動(dòng)中基金銷售機(jī)構(gòu)、基金投資人之間的貨幣資金轉(zhuǎn)移活動(dòng)。應(yīng)當(dāng)取得中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》(商業(yè)銀行除外）。②基金銷售支付機(jī)構(gòu)從事公開(kāi)募集基金銷售支付業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行備案。基金份基金管理人或基金份額登記機(jī)構(gòu)可辦理基金份額登記業(yè)務(wù)。主要職責(zé)包括：建立并8額登記機(jī)構(gòu)管理投資人的基金賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；建立并保管基金份額持有人名冊(cè)。其他基金管理人和基金托管人（既是基金當(dāng)事人又是基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)）、基金估值核算機(jī)構(gòu)、基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、基金信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)我國(guó)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中國(guó)證監(jiān)會(huì)織基金業(yè)協(xié)會(huì)，2012年6月6日成立。證券交易所是依法設(shè)立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律管理的法人。考點(diǎn)一：公司型基金和契約型基金的區(qū)別(☆☆)1．證券投資基金依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。契約型基金是依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金?；鸷贤且?guī)定基金當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。在我國(guó)，契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立；基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人，依法享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。公司型基金是在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，分享投資收益，以美國(guó)的投資公司為代表。2．兩者之間的區(qū)別契約型基金公司型基金法律主體資格不具有法人資格具有法人資格投資者的地位基金持有者通過(guò)持有人大會(huì)行使權(quán)力股東通過(guò)股東大會(huì)行使權(quán)力基金組織方式和營(yíng)運(yùn)依據(jù)依據(jù)基金合同成立依據(jù)基金公司章程設(shè)立典型國(guó)家美國(guó)考點(diǎn)二：開(kāi)放式基金和封閉式基金的區(qū)別(☆☆)1．依據(jù)運(yùn)作方式的不同，可以將證券投資基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。開(kāi)放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。注意：這里的開(kāi)放式基金專指?jìng)鹘y(tǒng)的開(kāi)放式基金，不包括交易型開(kāi)放式指數(shù)基金9（ETF）和上市開(kāi)放式基金（LOF）等新型開(kāi)放式基金。封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。2．兩者之間的區(qū)別：類別開(kāi)放式基金封閉式基金份額限制不同不固定期限不同不確定，理論上可以無(wú)限期存續(xù)一般有一個(gè)固定的存續(xù)期限交易場(chǎng)所不同向基金管理人或其銷售代理人提出申請(qǐng)、贖回需求完成募集后，基金份額在證券交易所上市交易價(jià)格形成方式不同以基金份額凈值為基礎(chǔ)主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系的影響激勵(lì)約束機(jī)制不同基金經(jīng)理面臨贖回壓力，激勵(lì)約束機(jī)制比封閉式基金更好基金經(jīng)理不會(huì)在經(jīng)營(yíng)與流動(dòng)性上面臨直接壓力投資策略強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性管理，基金資產(chǎn)中要保持一定現(xiàn)金及流動(dòng)性資產(chǎn)全部資金在封閉期內(nèi)可進(jìn)行長(zhǎng)期投資考點(diǎn)三：基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性(☆☆)1．基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)由基金財(cái)產(chǎn)本身承擔(dān)，基金份額持有人以其出資為限對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。2．基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)。3．基金管理人、基金托管人因基金財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入基金財(cái)產(chǎn)。4．基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)，不得與基金管理人、基金托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵消，不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相互抵消。考點(diǎn)四：傘形基金傘形基金是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。傘形基金的特點(diǎn)：1.簡(jiǎn)化管理，降低成本；2.強(qiáng)大的擴(kuò)張功能；考點(diǎn)一：證券投資基金的起源、發(fā)展歷程、發(fā)展趨勢(shì)與特點(diǎn)(☆)1．證券投資基金的起源（1）起源：1868年，英國(guó)“海外及殖民地政府信托基金”是最早的基金，荷蘭是基金思想的發(fā)源地之一。（2）早期發(fā)展：世界上第一只公司型開(kāi)放式基金是1924年美國(guó)波士頓“馬薩諸塞投資信托基金”。1940年，美國(guó)頒布《投資基金法》和《投資顧問(wèn)法》。2．證券投資基金在美國(guó)及全球的普及性發(fā)展（1）1970年以前，大多數(shù)共同基金是股票基金，只有一些平衡型基金在其組合中包括了一部分債券；（2）1971年，第一只貨幣市場(chǎng)基金建立；（3）就全球而言，進(jìn)入21世紀(jì)以后，世界基金業(yè)的規(guī)模繼續(xù)膨脹。3．全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和特點(diǎn)（1）美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位：占世界半數(shù)以上；（2）開(kāi)放式基金成為主流產(chǎn)品；（3）基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出；（4）基金資產(chǎn)的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化；個(gè)人投資者一直是傳統(tǒng)上證券投資基金的主要投資者，養(yǎng)老金越來(lái)越成為基金的重要資金來(lái)源。（5）ETF等被動(dòng)基金規(guī)模迅速擴(kuò)大；（6）另類投資基金興起?？键c(diǎn)一：我國(guó)證券投資基金發(fā)展歷程(☆)1．萌芽和早期發(fā)展階段（1985—1997年）：（1）1992年11月，設(shè)立深圳市投資管理公司，發(fā)起設(shè)立了當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)最大規(guī)模的封閉式基金——天驥基（2）1992年11月，經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)的國(guó)內(nèi)第一家投資基金——淄博基金是我國(guó)境內(nèi)第一家較為規(guī)范的基金，于1993年8月在上交所掛牌交易。2．試點(diǎn)發(fā)展階段（1998—2002年）（1）1998年，封閉式基金基金開(kāi)元、基金金泰的設(shè)立標(biāo)志著規(guī)范化的基金在我國(guó)正式發(fā)展；（2）2001年9月，我國(guó)設(shè)立第一只開(kāi)放式基金—華安創(chuàng)新；使我國(guó)基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開(kāi)放式基金的歷史性跨越。（3）2000年10月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》，由此揭開(kāi)了我國(guó)開(kāi)放式基金發(fā)展的序幕。（4）2002年10月，首家中外合資基金管理公司國(guó)聯(lián)安基金管理公司批準(zhǔn)籌建。3．快速發(fā)展階段（2003——2007年）（1）2004年6月1日《證券投資基金法》實(shí)施。4．行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展及創(chuàng)新探索階段（2008—2014年）（1）2012年12月28日，全國(guó)人大常委會(huì)審議通過(guò)了修訂后的《證券投資基金法》，并于2013年6月1日正式實(shí)施。修訂后的《證券投資基金法》對(duì)私募基金監(jiān)管、基金公司準(zhǔn)入門(mén)檻、投資范圍、業(yè)務(wù)運(yùn)作等多個(gè)方面進(jìn)行了修改和完善。（2）2012年6月6日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正式成立。5．防范風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)范發(fā)展階段（2015年至今）考點(diǎn)一：證券投資基金在金融體系中的作用(☆)1．為中小投資者拓寬投資渠道2．優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3．有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展4．完善金融體系和社會(huì)保障體系5．推動(dòng)責(zé)任投資，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展考點(diǎn)一：證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)及介紹(☆☆)分類標(biāo)準(zhǔn)類別投資對(duì)象股票基金（80%，歷史最悠久）、債券基金（80%）、貨幣市場(chǎng)基金（100%）、混合基金、基金中基金（如ETF聯(lián)接基金）和另類投資基金?；鹕唐坊穑阂陨唐番F(xiàn)貨或者期貨合約為投資對(duì)象，主要有黃金ETF和商品期貨ETF非上市股權(quán)基金：2014年，嘉實(shí)基金管理公司發(fā)行了首只以投資于非上市公司股權(quán)的形式參與國(guó)企混合所有制改革的公募基金——嘉實(shí)元和封閉式混合型發(fā)起式基金。房地產(chǎn)基金：收益主要來(lái)源于租金收入和房地產(chǎn)升值。投資目標(biāo)增長(zhǎng)型（成長(zhǎng)型）：追求資本增值，較少考慮當(dāng)期收入，有風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的特點(diǎn)收入型：追求穩(wěn)定的經(jīng)常性的收入，以大盤(pán)藍(lán)籌股、公司債券和政府債等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。有風(fēng)險(xiǎn)小、收益低的特點(diǎn)平衡型基金：既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的基金投資理念主動(dòng)型基金：力圖取得超過(guò)基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金被動(dòng)（指數(shù)）型基金：選取特定指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象資金來(lái)源和用途在岸基金：在本國(guó)募集資金并投資于本國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金（所有流程均在一個(gè)國(guó)家）離岸基金：指一國(guó)（地區(qū)）的證券投資基金組織在他國(guó)（地區(qū)）發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國(guó)（地區(qū)）或第三國(guó)（地區(qū)）證券市場(chǎng)的證券投資基金，如我國(guó)的“內(nèi)地香港互認(rèn)基金”（基金的發(fā)售地和使用地不在一個(gè)地方）國(guó)際基金：資本來(lái)源于國(guó)內(nèi)，并投資于國(guó)外市場(chǎng)的投資基金，如QDII基金特殊類型基金避險(xiǎn)策略基金、上市開(kāi)放式基金（LOF）、分級(jí)基金3．證券投資基金分類的實(shí)踐（1）依照規(guī)定，基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)證券投資基金進(jìn)行評(píng)價(jià)并通過(guò)公開(kāi)形式發(fā)布基金評(píng)價(jià)結(jié)果的，應(yīng)當(dāng)成為中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的特別會(huì)員（2）晨星資訊和銀河證券是目前業(yè)內(nèi)認(rèn)可程度比較高、使用范圍比較廣的兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)?？键c(diǎn)一：股票基金的類型及特點(diǎn)(☆☆☆)1．股票基金在投資組合中的作用（1）追求長(zhǎng)期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長(zhǎng)期投資；（2）風(fēng)險(xiǎn)較高，預(yù)期收益也較高，也是應(yīng)對(duì)通貨膨脹最有效的手段。2．股票基金和股票的區(qū)別股票股票基金價(jià)格變動(dòng)頻率不同每一個(gè)交易日內(nèi)始終處于變動(dòng)中每天只進(jìn)行1次，因此每一交易日股票基金只有一個(gè)價(jià)格影響價(jià)格的因素不同投資者買(mǎi)賣股票數(shù)量的多少和多空力量強(qiáng)弱的對(duì)比而受到影響不會(huì)由于買(mǎi)賣數(shù)量或申購(gòu)、贖回?cái)?shù)量的多少而受到影響定價(jià)依據(jù)不同根據(jù)上市公司的基本面，如財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利預(yù)期等方面的信息對(duì)股票價(jià)格高低的合理性做出判斷基金份額凈值是由其持有的證券價(jià)格復(fù)合而成的風(fēng)險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)較大投資風(fēng)險(xiǎn)低于單一股票的投資風(fēng)險(xiǎn)3．股票基金的類型（1）按投資市場(chǎng)分類：分為國(guó)內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金與全球股票基金三大類。國(guó)外股票基金又可進(jìn)一步分為單一國(guó)家型股票基金、區(qū)域型股票基金、全球股票基金三種類型。（2）按股票規(guī)模分類（最基本的股票分析方法）：分為大盤(pán)股、中盤(pán)股和小盤(pán)股基金分類標(biāo)準(zhǔn)小盤(pán)股中盤(pán)股大盤(pán)股依據(jù)公司市值的絕對(duì)值市值小于5億元人民幣-市值超過(guò)20億元人民幣依據(jù)相對(duì)規(guī)模累計(jì)市值占市場(chǎng)總市值20%以下-累計(jì)市值占市場(chǎng)總市值50%以上（3）按股票性質(zhì)分類①價(jià)值型股票基金（長(zhǎng)線投資）：收益穩(wěn)定，價(jià)值被低估，安全性高，市盈率及市凈率低；②成長(zhǎng)型股票基金（短線投資）：收益率增速快，發(fā)展?jié)摿Υ?，市盈率及市凈率高；③平衡型基金：同時(shí)投資于價(jià)值型股票與成長(zhǎng)型股票，其收益、風(fēng)險(xiǎn)介于兩者之間。（4）按基金投資風(fēng)格分類小盤(pán)大盤(pán)成長(zhǎng)小盤(pán)成長(zhǎng)中盤(pán)成長(zhǎng)大盤(pán)成長(zhǎng)平衡小盤(pán)平衡中盤(pán)平衡大盤(pán)平衡價(jià)值小盤(pán)價(jià)值中盤(pán)價(jià)值大盤(pán)價(jià)值（5）按行業(yè)分類：基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等?？键c(diǎn)一：債券基金的類型及特點(diǎn)(☆☆☆)1．債券基金在投資組合中的作用（1）以債券為投資對(duì)象，對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力；（2）相比股票型基金，波動(dòng)性較小，被認(rèn)為是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具；（3）當(dāng)債券基金與股票基金進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕M合投資時(shí)，常常能較好的分散投資風(fēng)險(xiǎn)。2．債券基金與債券的區(qū)別（1）債券基金的收益不如債券的利息穩(wěn)定；（債券利息是確定的）（2）債券基金是沒(méi)有到期日的，但是債券是有固定期限；（3）債券基金的收益率比買(mǎi)入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)；（4）投資風(fēng)險(xiǎn)不同。3．債券基金的分類（1）根據(jù)債券發(fā)行人不同：政府債券、企業(yè)債券、金融債券等；（2）根據(jù)債券到期日：短期債券、長(zhǎng)期債券等；（3）根據(jù)債券信用等級(jí)：低等級(jí)債券、高等級(jí)債券等；（4）根據(jù)債券基金自身特點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)債券基金、普通債券基金和其他策略債券基金三種；考點(diǎn)一：貨幣市場(chǎng)基金的類型及特點(diǎn)(☆☆☆)1．貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用（1）貨幣市場(chǎng)基金的特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好，適合短期投資。（2）適合人群：厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資金流動(dòng)性和安全性要求高。（3）貨幣市場(chǎng)的進(jìn)入門(mén)檻通常很高（相對(duì)于股票市場(chǎng)而言），貨幣市場(chǎng)基金由于屬于場(chǎng)外交易，所以投資門(mén)檻極低。2．貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象（1）貨幣市場(chǎng)基金投資對(duì)象①現(xiàn)金；②期限在1年以內(nèi)（含1年）的銀行存款、債券回購(gòu)、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單；③剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券；④中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。（2）貨幣市場(chǎng)不得投資于①股票；②可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券；③以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券，已進(jìn)入最后一個(gè)利率調(diào)整期的除外；④信用等級(jí)在AA+以下的債券與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具；⑤中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行禁止投資的其他金融工具。3．貨幣市場(chǎng)基金的支付功能（1）每個(gè)交易日辦理基金份額申購(gòu)、贖回；（2）在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并每日進(jìn)行收益分配；（3）每日按照面值（一般為1元）進(jìn)行報(bào)價(jià)。4．美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的產(chǎn)生和發(fā)展（1）貨幣市場(chǎng)工具則是浮動(dòng)利率，但許多中小投資者無(wú)法進(jìn)入貨幣市場(chǎng)（因有最低交易額規(guī)定），貨幣市場(chǎng)基金將許多投資者的小額資金集合起來(lái)由專家操作，進(jìn)行貨幣市場(chǎng)工具投資，使中小投資者也能享受到市場(chǎng)利率。（2）貨幣市場(chǎng)基金既具有活期儲(chǔ)蓄的方便性，又有活期儲(chǔ)蓄不可比擬的收益，投資者不僅可以獲得貨幣市場(chǎng)工具組合的收益，也可據(jù)以簽發(fā)支票，相當(dāng)靈活，流動(dòng)性較大。5．中國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展（1）我國(guó)最早的貨幣市場(chǎng)基金成立于2003年12月，華安現(xiàn)金富利基金、招商現(xiàn)金增值基金、博時(shí)現(xiàn)金收益三只貨幣市場(chǎng)基金分別獲得中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。（2）2004年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行頒布了《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》，特別規(guī)定“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配”?？键c(diǎn)一：混合基金的類型(☆☆☆)類型定義偏股型基金①股票占投資下限為60%；②或若股票占比低于60%時(shí)，則業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中股票比例值≥60%（基準(zhǔn)股票比例60%~靈活配置型基金以業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中的股票比例作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，分為基準(zhǔn)股票比例60%～100%（含60%）、基準(zhǔn)股票比例30%～60%（均不含）、基準(zhǔn)股票比例0～30%（含30%）三級(jí)分類。偏債型基金①業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中債券指數(shù)為主的混合基金，債券投資≥60%②業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中債券比例值≥70%。保本型基金基金名稱中出現(xiàn)保本字樣，基金合同載明基金管理人或者第三方承擔(dān)保本保證責(zé)任的混合基金。避險(xiǎn)策略型基金基金合同載明通過(guò)一定的避險(xiǎn)投資策略進(jìn)行投資運(yùn)作，引入相關(guān)保障機(jī)制，以在避險(xiǎn)策略周期到期時(shí)，力求避免基金份額持有人投資本金出現(xiàn)虧損的混合基金。絕對(duì)收益目標(biāo)基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為銀行定期存款收益或者定期存款收益基礎(chǔ)上增加某個(gè)固定值或者某個(gè)年化固定值的混合基金。其他混合型基金兜底的分類，指不適合與其他混合基金進(jìn)行收益與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)比較，在上述分類中無(wú)法明確歸屬的混合基金?？键c(diǎn)一：避險(xiǎn)策略基金概述(☆☆)1．避險(xiǎn)策略基金的前身是保本基金，保本基金的最大特點(diǎn)是其招募說(shuō)明書(shū)中明確引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金的保證；避險(xiǎn)策略基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。2．我國(guó)保本基金的保本保障機(jī)制包括：（1）基金管理人對(duì)份額持有人承擔(dān)保本清償義務(wù)，由擔(dān)保人和管理人對(duì)投資人承擔(dān)連帶責(zé)任。（2）基金管理人與保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)斷合同，保本義務(wù)人負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失。（3）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他保本保障機(jī)制。3．避險(xiǎn)策略基金的投資策略（1）對(duì)沖保險(xiǎn)策略主要依賴金融衍生產(chǎn)品，如股票期權(quán)、股指期貨等，實(shí)現(xiàn)投資組合價(jià)值的保本與增值。（2）固定比例投資組合保險(xiǎn)策略（CPPI）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資額=放大倍數(shù)×（投資組合現(xiàn)時(shí)凈值-價(jià)值底線）=放大倍數(shù)×安全墊風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比例=風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資額/基金凈值*100%第一步：設(shè)定投資組合的價(jià)值底線第二步：計(jì)算投資組合現(xiàn)時(shí)凈值超過(guò)價(jià)值底線的數(shù)額第三步：按安全墊的一定倍數(shù)確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，并將其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)：保本資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例并不經(jīng)常變動(dòng)，必須在一定時(shí)間內(nèi)維持恒定比例，以避免出現(xiàn)過(guò)激投資行為4．避險(xiǎn)策略基金的類型類型定義本金保證一般本金保證比例為100%，但也有低于100%或高于100%的情況收益保證保證到期有一定收益（我國(guó)沒(méi)有）紅利保證保證每期投資有固定的紅利5．避險(xiǎn)策略基金的分析指標(biāo)：（1）封閉周期：越長(zhǎng)則投資者承擔(dān)的機(jī)會(huì)成本越高。（2）保本比例：到期時(shí)投資者可獲得的本金保障比率。常見(jiàn)的保本比例為80%—100%。其他條件相同時(shí)，保本比例較低的基金投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例較高。（3）贖回費(fèi)：對(duì)提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費(fèi)。（4）安全墊：是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資可承受的最高損失限額。考點(diǎn)一：交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）的特點(diǎn)(☆☆☆)1．被動(dòng)操作的指數(shù)型基金：跟隨指數(shù)包含的股票購(gòu)買(mǎi)，復(fù)制和跟蹤指數(shù)。2．獨(dú)特的實(shí)物（一籃子股票）申購(gòu)、贖回機(jī)制ETF指定的一籃子證券或商品來(lái)?yè)Q??；贖回時(shí)得到的不是現(xiàn)金，而是相應(yīng)的一籃子證券或商品；如果想變現(xiàn)，需要再賣出這些證券或商品。實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制是ETF最大的特色之一。3．一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度在二級(jí)市場(chǎng)的交易與封閉式基金類似。在一級(jí)市場(chǎng)上中小投資者被排斥在外，在二級(jí)市場(chǎng)上，ETF與普通股票一樣在市場(chǎng)掛牌交易。不論是資金在一定規(guī)模以上的投資者還是中小投資者，均可按市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行ETF份額的交易?？键c(diǎn)二：交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）的套利(☆☆)1．當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)ETF交易價(jià)格低于其份額凈值，即發(fā)生折價(jià)交易時(shí)，大的投資者可以通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)低價(jià)買(mǎi)進(jìn)ETF，然后在一級(jí)市場(chǎng)贖回（高價(jià)結(jié)算）份額，再于二級(jí)市場(chǎng)上賣掉股票而實(shí)現(xiàn)套利交易；相反，當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)ETF交易價(jià)格高于其份額凈值，即發(fā)生溢價(jià)交易時(shí)，大的投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)一籃子股票，于一級(jí)市場(chǎng)按份額凈值轉(zhuǎn)換為ETF（相當(dāng)于低價(jià)買(mǎi)入ETF）份額，再于二級(jí)市場(chǎng)上高價(jià)賣掉ETF而實(shí)現(xiàn)套利交易。2．折價(jià)套利會(huì)導(dǎo)致ETF總份額的減少，溢價(jià)套利會(huì)導(dǎo)致ETF總份額的擴(kuò)大；3．正常情況下，套利活動(dòng)會(huì)使套利機(jī)會(huì)消失。考點(diǎn)三：ETF與LOF的比較(☆☆☆)ETFLOF申購(gòu)、贖回標(biāo)的基金份額與一籃子證券或商品基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià)申購(gòu)、贖回場(chǎng)所交易所代銷網(wǎng)點(diǎn)或交易所申購(gòu)、贖回限制要求的數(shù)額較大（30萬(wàn)份以上）無(wú)特別要求基金投資策略完全被動(dòng)式可被動(dòng)也可主動(dòng)二級(jí)市場(chǎng)凈值報(bào)價(jià)頻率每15秒提供一個(gè)一天提供一次或者幾次備注：上市型開(kāi)放式基金（LOF）：是一種既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)、贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購(gòu)或贖回的開(kāi)放式基金。它是對(duì)我國(guó)對(duì)證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新?？键c(diǎn)四：ETF的類型(☆☆)標(biāo)準(zhǔn)類型跟蹤指數(shù)股票型ETF（分為全球指數(shù)ETF、綜合指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF（如成長(zhǎng)型、價(jià)值型等）、策略指數(shù)ETF等）、債券型ETF和商品型ETF復(fù)制方法完全復(fù)制型ETF（如上證ETF50）與抽樣復(fù)制型ETF（1）1990年，加拿大多倫多證券交易所推出第一只ETF（2）1993年，美國(guó)第一只ETF——標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證（3）2004年，我國(guó)第一只ETF——上證50ETF考點(diǎn)五：ETF聯(lián)接基金(☆☆)ETF聯(lián)接基金是將絕對(duì)部分基金財(cái)產(chǎn)投資于某一ETF、密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)、可以在場(chǎng)外（銀行渠道等）申購(gòu)贖回的基金。ETF聯(lián)接基金ETF業(yè)績(jī)緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)運(yùn)作方式開(kāi)放式申購(gòu)門(mén)檻低（1000份）高（至少30萬(wàn)、50萬(wàn)、100萬(wàn)份等）投資標(biāo)的跟蹤目標(biāo)ETF一籃子的股票和債券，并與特定指數(shù)一致；ETF標(biāo)的指數(shù)的成分股和備選成分股完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，其凈值表現(xiàn)與盯住的特定指數(shù)高度一致證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券品種目標(biāo)ETF不得低于基金資產(chǎn)的90%；剩余部分用來(lái)主動(dòng)管理來(lái)強(qiáng)化收益申贖渠道銀行、證券公司、互聯(lián)網(wǎng)公司平臺(tái)證券公司管理費(fèi)：90%的ETF資產(chǎn)不得收取ETF在交易所交易的費(fèi)用與封閉式基金的交易費(fèi)用相同，遠(yuǎn)比開(kāi)放式基金申贖費(fèi)用低托管費(fèi)：不得對(duì)ETF部分收取費(fèi)率：參照開(kāi)放式基金的相關(guān)費(fèi)用考點(diǎn)一：QDII基金概述(☆)1．QDII：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者；2．QDII基金可以人民幣、美元或者其他主要外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集；3．2007年，證監(jiān)會(huì)頒布《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理實(shí)行辦法》。4．除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列行為：（1）購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)，購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭，購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證，購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品；（2）借入現(xiàn)金（臨時(shí)用途除外），且該借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；（3）利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生品除外；（4）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；（5）從事證券承銷業(yè)務(wù)?？键c(diǎn)一：分級(jí)基金(☆)1．分級(jí)基金的概述分級(jí)基金是指通過(guò)事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將母基金份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部類別份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。其中，分級(jí)基金的基礎(chǔ)份額稱為母基金份額，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較低的子份額稱為A類份額，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較高的子份額稱為B類份額。2．基礎(chǔ)份額（1）A類份額：低風(fēng)險(xiǎn)、獲得基準(zhǔn)收益，本金有保證（2）B類份額：高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)3．特點(diǎn)（1）一只基金，多類份額，多種投資工具（2）A類、B類份額分級(jí)，資產(chǎn)合并運(yùn)作（3）基金份額可以在交易所上市交易：基金成立后，投資者在場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)的母基金份額自動(dòng)分離為A類份額和B類份額，并上市交易。對(duì)于從場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)的母基金份額，投資者既可選擇將其分拆為A類份額和B類份額并上市交易，也可選擇不進(jìn)行基金份額分拆而保留母基金份額。（4）內(nèi)含衍生工具與杠桿特性:分級(jí)基金涉及收益分配權(quán)的分割與收益保障等結(jié)構(gòu)性條款的設(shè)置，使其普遍具有杠桿化的特性，具有了內(nèi)含衍生工具特性。（5）多種收益實(shí)現(xiàn)方式、投資策略豐富4．分級(jí)基金的分類標(biāo)準(zhǔn)分類運(yùn)作方式封閉式、開(kāi)放式投資對(duì)象股票型、債券型、QDII投資風(fēng)格主動(dòng)型、被動(dòng)型募集方式合并募集、分開(kāi)募集子份額間的收益分配規(guī)則簡(jiǎn)單融資型、復(fù)雜型是否具有折算條款具有折算條款和不具有折算條款的分級(jí)基金是否存在母基金存在母基金和不存在母基金的分級(jí)基金5．分級(jí)基金的規(guī)范（1）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，滬深兩大交易所于2016年11月25日雙雙發(fā)布了《分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引》，（2）《分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引》明確了分級(jí)基金二級(jí)市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)警示措施、投資者教育、投資者責(zé)任和義務(wù)等內(nèi)容，包括提高分級(jí)基金30萬(wàn)元證券類資產(chǎn)的準(zhǔn)入門(mén)檻，要求投資者在營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)面簽“分級(jí)基金投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)”等?？键c(diǎn)一：基金中基金(☆)1．2014年8月生效的《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中規(guī)定，“80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金”2．2016年9月11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作指引第2號(hào)——基金中基金指引》（簡(jiǎn)稱《基金中基金指引》為公募基金進(jìn)入FOF業(yè)務(wù)設(shè)定了基礎(chǔ)框架，意味著公募FOF產(chǎn)品的成立、發(fā)展由此拉開(kāi)了序幕。3．基金中基金的運(yùn)作規(guī)范（1）明確基金中基金的定義；（2）強(qiáng)化分散投資，防范集中持有風(fēng)險(xiǎn):規(guī)定FOF持有單只基金的市值，不得高于FOF資產(chǎn)凈值的20%，且不得持有其他FOF。（3）不允許FOF持有分級(jí)基金等具有衍生品性質(zhì)產(chǎn)品（4）防范利益輸送：要求除ETF聯(lián)接基金外，F(xiàn)OF投資其他基金時(shí)，被投資基金的運(yùn)作期限應(yīng)當(dāng)不少于1年、最近定期報(bào)告披露的基金凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元。（5）減少雙重收費(fèi)（6）FOF參與持有基金的份額持有人大會(huì)的原則（7）強(qiáng)化FOF信息披露（8）保證估值的公允性（9）明確基金公司開(kāi)展FOF業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)（10）強(qiáng)化相關(guān)主體責(zé)任4．基金中基金的類型（1）主動(dòng)管理主動(dòng)型FOF：主動(dòng)地對(duì)不同資產(chǎn)的未來(lái)表現(xiàn)進(jìn)行判斷并選擇時(shí)，然后基于配置結(jié)論將標(biāo)的投資于各主動(dòng)管理型基金。（2）主動(dòng)管理被動(dòng)型FOF：通過(guò)主動(dòng)管理的方式投資于被動(dòng)型基金產(chǎn)品，如ETF等特征鮮明的主題類基（3）被動(dòng)管理主動(dòng)型FOF：FOF母基金采用指數(shù)編制的方式或者采用特定的投資比例對(duì)子基金進(jìn)行投資并做定期調(diào)整，而被投資的子基金則為主動(dòng)管理型基金。（4）被動(dòng)管理被動(dòng)型FOF：FOF母基金采用指數(shù)編制的方式或者采用特定的投資比例對(duì)子基金進(jìn)行投資并做定期調(diào)整，而被投資的子基金為被動(dòng)管理型基金。2017年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部發(fā)布了《基金中基金（FOF）審核指引》，根據(jù)基金投資標(biāo)的及投資方向的不同，將FOF的產(chǎn)品類別細(xì)分為：股票型FOF、債券型FOF、貨幣型FOF、混合型FOF以及其他類型FOF。5．基金中基金在海外的起源與發(fā)展現(xiàn)狀：美國(guó)是FOF產(chǎn)品的發(fā)源地?？键c(diǎn)一：基金監(jiān)管的概念及特征(☆)1．概念（1）狹義：行政監(jiān)管，即有法定監(jiān)管權(quán)的政府機(jī)構(gòu)依法對(duì)基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)督和管（2）廣義：有法定監(jiān)管權(quán)的政府機(jī)構(gòu)、基金行業(yè)自律組織、基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督部門(mén)以及社會(huì)力量對(duì)基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)及其活動(dòng)的監(jiān)督或管理。2．特征（1）監(jiān)管內(nèi)容具有全面性：包括機(jī)構(gòu)設(shè)立、變更和終止，從業(yè)人員的資格和行為，基金機(jī)構(gòu)的活動(dòng)規(guī)則；（2）監(jiān)管對(duì)象具有廣泛性：所有的基金機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員乃至基金行業(yè)自律組織；（3）監(jiān)管時(shí)間具有連續(xù)性：從設(shè)立到終止，包括市場(chǎng)進(jìn)入、市場(chǎng)活動(dòng)和市場(chǎng)退出的各個(gè)方面，體現(xiàn)為事前監(jiān)管、事中監(jiān)管和事后監(jiān)管的連續(xù)活動(dòng)；（4）監(jiān)管主體及其權(quán)限具有法定性；（5）監(jiān)管活動(dòng)具有強(qiáng)制性。相比基金行業(yè)自律、基金機(jī)構(gòu)內(nèi)控以及社會(huì)力量監(jiān)督而言，行政監(jiān)管是最為廣泛、最具權(quán)威、最為有效的監(jiān)管?？键c(diǎn)二：基金監(jiān)管體系、目標(biāo)和基本原則(☆☆)1.基金監(jiān)管體系（1）定義：為基金監(jiān)管活動(dòng)各要素及其相互間的關(guān)系。（2）基金監(jiān)管活動(dòng)的要素：包括目標(biāo)、體制、內(nèi)容和方式等。2.基金監(jiān)管目標(biāo)（監(jiān)管活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)和價(jià)值歸宿）（1）保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益（首要目標(biāo)）；（2）規(guī)范證券投資基金活動(dòng)（直接目標(biāo)）?；鸨O(jiān)管只有以有效地規(guī)范證券投資基金活動(dòng)為切入點(diǎn)和著力點(diǎn)，才能切實(shí)保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人合法權(quán)益。（3）促進(jìn)證券投資基金和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。3.基金監(jiān)管的基本原則（貫穿于基金監(jiān)管活動(dòng)始終的、起統(tǒng)帥和指導(dǎo)作用）（1）保障投資人利益原則（2）適度監(jiān)管原則：不直接干預(yù)基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理，嚴(yán)格限定在基金市場(chǎng)失靈的領(lǐng)域。形成以行政監(jiān)管為核心、行業(yè)自律為紐帶、機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充的“四位一體”的監(jiān)管格局。（3）高效監(jiān)管原則（4）依法監(jiān)管原則：我國(guó)基金監(jiān)管活動(dòng)的主要依據(jù)是《證券投資基金法》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所發(fā)布的一系列相關(guān)的部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則。核心是《證券投資基金法》。（5）審慎監(jiān)管原則：國(guó)家對(duì)基金的監(jiān)管是保證，基金從業(yè)者的自律是基礎(chǔ)。（6）公開(kāi)、公平、公正監(jiān)管原則：公開(kāi)原則不僅要求作為證券監(jiān)管對(duì)象之一的基金市場(chǎng)具有充分的透明度，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息公開(kāi)化，而且要求基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則和處罰應(yīng)當(dāng)公開(kāi)。公開(kāi)——監(jiān)管規(guī)則和處罰公開(kāi)；公平——基金市場(chǎng)主體平等；公正——對(duì)監(jiān)管對(duì)象公正對(duì)待，一視同仁?？键c(diǎn)一：政府基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中國(guó)證監(jiān)會(huì)(☆☆☆)1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)是我國(guó)基金市場(chǎng)的監(jiān)管主體。2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管職責(zé)（1）制定有關(guān)證券投資基金活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并行使審批、核準(zhǔn)或者注冊(cè)權(quán)；（2）辦理基金備案；（3）對(duì)基金管理人、基金托管人及其他機(jī)構(gòu)從事證券投資基金活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)違法行為進(jìn)行查處，并予以公告；（4）制定基金從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施；（5）監(jiān)督檢查基金信息的披露情況；（6）指導(dǎo)和監(jiān)督基金業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。3.監(jiān)管措施基金違法行為具有智商高、電子化、行為隱蔽、手段多樣、涉案金額高、社會(huì)危害大等特點(diǎn)。（1）檢查：屬于事中監(jiān)管，分為日常和年度檢查、現(xiàn)場(chǎng)檢查（現(xiàn)場(chǎng)察看、聽(tīng)取匯報(bào)、查驗(yàn)資料等方式）和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。（2）調(diào)查取證（3）限制交易：限制期不得超過(guò)15個(gè)交易日；案情復(fù)雜的可延長(zhǎng)15個(gè)交易日。（4）行政處罰：沒(méi)收違法所得、罰款、責(zé)令改正、警告、暫停；撤銷基金從業(yè)資格、暫停營(yíng)業(yè)；撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)。4.中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作人員的義務(wù)和責(zé)任（1）進(jìn)行調(diào)查或者檢查時(shí)，不得少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示合法證件；（2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作人員在任職期間或者離職期限內(nèi)，不得在被監(jiān)管的機(jī)構(gòu)中擔(dān)任職務(wù)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)干部離職后3年內(nèi)，一般工作人員離職后2年內(nèi)，不得到與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的機(jī)構(gòu)任職?？键c(diǎn)二：基金行業(yè)自律組織——基金業(yè)協(xié)會(huì)(☆☆☆)1．2012年6月，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正式成立，原中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金公司會(huì)員部的行業(yè)自律職責(zé)轉(zhuǎn)入中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)。2．基金業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)：自律性組織，社會(huì)團(tuán)體法人。3．基金的權(quán)利機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)，執(zhí)行機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。4．成員構(gòu)成：（1）普通會(huì)員：公募基金的基金管理人、基金托管人。（2）聯(lián)席會(huì)員：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或協(xié)會(huì)規(guī)定注冊(cè)、備案或登記的從事基金銷售、份額登記、估值、評(píng)價(jià)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，以及為基金業(yè)務(wù)提供法律和會(huì)計(jì)等專業(yè)服務(wù)的律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所。（3）觀察會(huì)員：私募基金管理人和從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)加入?yún)f(xié)會(huì)，應(yīng)當(dāng)先申請(qǐng)成為觀察會(huì)員，自成為觀察會(huì)員之日起滿1年，同時(shí)符合資產(chǎn)管理規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)及合規(guī)經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)的，可申請(qǐng)成為普通會(huì)員。（4）特別會(huì)員：證券期貨交易所等全國(guó)性交易場(chǎng)所，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等為基金行業(yè)提供重要基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)機(jī)構(gòu)，與基金行業(yè)相關(guān)的全國(guó)性社會(huì)團(tuán)體，對(duì)基金行業(yè)有重要影響的地方股權(quán)交易中心等地方性交易場(chǎng)所以及地方性社會(huì)團(tuán)體，對(duì)基金行業(yè)有重要影響的境外機(jī)構(gòu)，基金行業(yè)的重要機(jī)構(gòu)投資者，其他對(duì)基金行業(yè)具有重要影響的機(jī)構(gòu)。5．基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)（1）教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益；（2）依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求；（3）制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分；（4）制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)；（5）提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開(kāi)展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)；（6）對(duì)會(huì)員之間，會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；（7）依法辦理非公開(kāi)募集基金的登記，備案；（8）協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。考點(diǎn)三：證券市場(chǎng)的自律管理者：證券交易所(☆☆☆)1．證券交易所的法律地位證券交易所具有監(jiān)管者和被監(jiān)管者的雙重身份，一方面，作為證券市場(chǎng)組織者，其為眾多證券機(jī)構(gòu)提供集中交易場(chǎng)所，組織證券交易，實(shí)行自律管理，是市場(chǎng)的管理者，具有法定的監(jiān)管權(quán)限；另一方面，其作為特殊的市場(chǎng)主體，也要接受政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2．證券交易所對(duì)基金份額上市交易的監(jiān)管證券交易所對(duì)基金上市交易的管理適用于封閉式基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）、上市開(kāi)放式基金（LOF）；3．證券交易所對(duì)基金投資行為的監(jiān)控（1）投資者買(mǎi)賣基金的合法合規(guī)性；（2）當(dāng)交易所發(fā)現(xiàn)交易行為異常時(shí)：將視情況采取電話提示、書(shū)面警告、約見(jiàn)談話、公開(kāi)譴責(zé)等措施，并同時(shí)報(bào)告證監(jiān)會(huì)；（3）基金在證券市場(chǎng)上的投資行為；（4）重點(diǎn)監(jiān)控涉嫌違法違規(guī)的交易行為、買(mǎi)賣高風(fēng)險(xiǎn)股票的行為?？键c(diǎn)一：基金管理人的監(jiān)管(☆☆☆)1.基金管理人的監(jiān)管構(gòu)成市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管組織形式1.法定組織形式：基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。2.公開(kāi)募集基金的基金管理人：只能由基金管理公司或者經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。公開(kāi)募集基金的基金管理公司的審批（1）有符合相關(guān)規(guī)定的公司章程。（基金管理公司從業(yè)人員、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部稽核監(jiān)控制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度以及行為規(guī)范等方面的特殊要求）（2）注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，必須為實(shí)繳貨幣資本；（3）主要股東（股權(quán)比例最高且不低于25%）：最近3年沒(méi)有違法記錄?；鸸局饕蓶|為法人或者其他組織的，凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣；主要股東為自然人的，個(gè)人金融資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元人民幣，在境內(nèi)外資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)10年以上。（4）擬任高級(jí)管理人員、業(yè)務(wù)人員不少于15人，并應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格；（5）證監(jiān)會(huì)收到設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月做出批復(fù)；（6）持有5%以上股權(quán)的股東，變更公司的實(shí)際控制人，或者變更其他重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理申請(qǐng)之日起60日內(nèi)做出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并通知申請(qǐng)人；不予批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明理由。從業(yè)人員資格的監(jiān)管從業(yè)人員資格管理（1）基金經(jīng)理任職條件：①取得基金從業(yè)資格；②通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)組織的證券投資法律知識(shí)考試；③具有3年以上投資管理經(jīng)驗(yàn)；④最近3年未受到行政處罰（2）禁止從業(yè)人員：①因犯有貪污賄賂、瀆職、侵犯財(cái)產(chǎn)罪或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序罪，被判處刑罰②對(duì)所任職的公司、企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)清算或者因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照負(fù)有個(gè)人責(zé)任的董事、監(jiān)事、廠長(zhǎng)、高級(jí)管理人員，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算終結(jié)或者被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾5年的；③個(gè)人所負(fù)債務(wù)數(shù)額較大，到期未清償?shù)模虎芤蜻`法行為被開(kāi)除的基金管理人、基金托管人、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨公司及其他機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員和國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員；⑤因違法行為被吊銷執(zhí)業(yè)證書(shū)或者被取消資格的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、驗(yàn)證機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員及投資咨詢從業(yè)人員；⑥法律、行政法規(guī)規(guī)定不得從事基金業(yè)務(wù)的其他人員。兼任和競(jìng)業(yè)禁止公開(kāi)募集基金的基金管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員，不得擔(dān)任基金托管人或者其他基金管理人的任何職務(wù)，不得從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和基金份額持有人利益的證券交易及其他活動(dòng)。執(zhí)業(yè)行為的監(jiān)管基金管理人的法定職責(zé)①依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜；②辦理基金備案手續(xù)；③對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；④按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益；⑤進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；⑥編制中期和年度基金報(bào)告；⑦計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；⑧辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；⑨按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；⑩保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；11以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；職業(yè)禁止行為①將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資；②不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；③利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便為基金份額持有人以外的人牟取利益；④向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；⑤侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)；⑥泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動(dòng)；⑦玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；⑧法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。投資的限制①在避免利益沖突情況下，允許基金從業(yè)人員投資股票、債權(quán)、封閉式基金、可轉(zhuǎn)債等證券；同時(shí)，要求相關(guān)人員進(jìn)行事先申報(bào)，披露其投資行為，接受各方面的監(jiān)督。②公開(kāi)募集基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)建立董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員進(jìn)行證券投資的申報(bào)、登記、審查、處置等管理制度，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。③基金管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)事先向基金管理人申報(bào)，并不得與基金份額持有人發(fā)生利益沖突。2.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理人的監(jiān)管措施違法違規(guī)行為監(jiān)管措施①限制業(yè)務(wù)活動(dòng)，責(zé)令暫停部分或者全部業(yè)務(wù)；②限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付報(bào)酬、提供福利；③限制轉(zhuǎn)讓固有財(cái)產(chǎn)或者在固有財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；④責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利；⑤責(zé)令有關(guān)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利。對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管措施①未能勤勉盡責(zé)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令更換②違法經(jīng)營(yíng)：采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管、取消基金管理資格或者撤銷等監(jiān)管措施③被責(zé)令停業(yè)整頓、被依法指定托管、接管或者清算期間：a、通知出境管理機(jī)關(guān)依法阻止其出境；b、申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)禁止其轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)讓或者以其他方式處分財(cái)產(chǎn)，或者在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。職責(zé)終止監(jiān)管措施①被依法取消基金管理資格；②被基金份額持有人大會(huì)解任；③依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；④基金合同約定的其他情形?；鸸芾砣寺氊?zé)終止的，基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)選任新基金管理人；新基金管理人產(chǎn)生前，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)基金管理人?；鸸芾砣寺氊?zé)終止的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。考點(diǎn)二：基金托管人的監(jiān)管(☆☆☆)1.基金托管人的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管(1)基金托管人資格的審核：由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。注意：基金托管人和基金管理人不能為同一機(jī)構(gòu)，不得相互出資或者持有股份。(2)擔(dān)任基金托管人的條件①凈資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定；②設(shè)有專門(mén)的基金托管部門(mén)；③取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)；④有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件；⑤有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；⑥有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；⑦有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。2.對(duì)基金托管人的監(jiān)管措施（1）基金托管人的職責(zé)①安全保管基金財(cái)產(chǎn)；②按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；③對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；④保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；⑤按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；⑥辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；⑦對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)；⑧復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；⑨按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；⑩按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；3．基金托管人的監(jiān)督義務(wù)基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人，并及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。4.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金托管人的監(jiān)管措施（1）責(zé)令整改措施①逾期未改正：a、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)，責(zé)令暫停辦理新的基金托管業(yè)務(wù)；b、責(zé)令更換高級(jí)管理人員。②整改后，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交報(bào)告，應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)收完畢之日起3日內(nèi)解除對(duì)其采取的有關(guān)措施。（2）取消托管資格：連續(xù)3年沒(méi)有開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)；違反《證券投資基金法》且情節(jié)嚴(yán)重。（3）基金托管人職責(zé)終止①被依法取消托管資格，被基金份額持有人大會(huì)解任；②依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)；③職責(zé)終止后，持有人應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)選舉新托管人?？键c(diǎn)三：對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管(☆☆)1.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的注冊(cè)或者備案（1）開(kāi)展基金服務(wù)業(yè)務(wù)：取得相應(yīng)的業(yè)務(wù)許可，且按照證監(jiān)會(huì)的要求進(jìn)行注冊(cè)或者備案。（2）特殊：商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)基金銷售業(yè)務(wù)資格，還應(yīng)該向工商注冊(cè)登記所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)并取得相應(yīng)資格。2.申請(qǐng)注冊(cè)基金銷售業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（1）具有健全的治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行；（2）財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定；（3）有與基金銷售業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施；（4）有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購(gòu)和贖回等業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施，且符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)的有關(guān)要求，基金銷售業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)已與基金管理人、中國(guó)證券登記結(jié)算公司相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行了聯(lián)網(wǎng)測(cè)試，測(cè)試結(jié)果符合國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；（5）制定了完善的資金清算流程，資金管理符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售結(jié)算資金管理的有關(guān)要求；（6）有評(píng)價(jià)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的方法體系；（7）制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金銷售業(yè)務(wù)管理制度，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的有關(guān)要求；（8）有符合法律法規(guī)要求的反洗錢(qián)內(nèi)部控制制度；（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。3.基金銷售支付機(jī)構(gòu)：可以是具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者取得中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》的非金融支付機(jī)構(gòu)，且應(yīng)當(dāng)具備具有安全高效的辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)的信息系統(tǒng)等條件，需要根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定予以備案。4.主要服務(wù)機(jī)構(gòu)法定義務(wù)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)法定義務(wù)基金銷售機(jī)構(gòu)（1）向投資人揭示投資風(fēng)險(xiǎn)（2）根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品（1）確?；痄N售結(jié)算資金、基金份額的安全、獨(dú)立（2）禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用基金銷售結(jié)算資金、基金份額盡責(zé)、恪盡職守應(yīng)急燈風(fēng)險(xiǎn)管理制度和災(zāi)難備份系統(tǒng)泄露與基金份額持有人、基金投資運(yùn)作相關(guān)的非公開(kāi)信息基金銷售支付機(jī)構(gòu)（1）按照規(guī)定辦理基金銷售結(jié)算資金的劃付（2）確?；痄N售結(jié)算資金安全、及時(shí)劃付基金份額登記機(jī)構(gòu)（1）保管登記數(shù)據(jù)（包括基金份額持有人名稱、身份信息及基金份額明細(xì)等數(shù)據(jù)），且不得少于20年；（2）基金份額登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證登記數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或者毀損基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員提供投資顧問(wèn)服務(wù)，對(duì)其服務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行如實(shí)陳述，不得以任何方式承諾或者保證投資收益，不得損害服務(wù)對(duì)應(yīng)的合法權(quán)限評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員客觀公正的評(píng)價(jià)；禁止誤導(dǎo)投資人，防止可能發(fā)生的利益沖突律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于出具的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人財(cái)產(chǎn)造成損失的，承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。注：中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于公開(kāi)募集基金的基金份額登記機(jī)構(gòu)、基金估值核算機(jī)構(gòu)實(shí)行注冊(cè)管理，對(duì)于基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、基金信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行備案管理?？键c(diǎn)一：對(duì)基金公開(kāi)募集的監(jiān)管(☆☆☆)1.公開(kāi)募集基金的注冊(cè)注冊(cè)制度（1）證監(jiān)會(huì)受理之日起6個(gè)月內(nèi)決定是否注冊(cè)，不再進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核，只是進(jìn)行合規(guī)性審查。（2）未經(jīng)注冊(cè)，不得公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集基金。前款所稱公開(kāi)募集基金，包括向不特定對(duì)象募集資金、向特定對(duì)象募集資金累計(jì)超過(guò)200人，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。（3）公開(kāi)募集基金應(yīng)當(dāng)由基金管理人管理，基金托管人托管。基金注冊(cè)申請(qǐng)文件：①申請(qǐng)報(bào)告；②基金合同草案；③基金托管協(xié)議草案；④招募說(shuō)明書(shū)草案；⑤律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū)；（1）基金合同①募集基金的目的和基金名稱；②基金管理人、基金托管人的名稱和住所；③基金的運(yùn)作方式；④封閉式基金的基金份額總額和基金合同期限，或者開(kāi)放式基金的最低募集份額總額；⑤確定基金份額發(fā)售日期、價(jià)格和費(fèi)用的原則；⑥基金份額持有人、基金管理人和基金托管人的權(quán)利、義務(wù)；⑦基金份額持有人大會(huì)召集、議事及表決的程序和規(guī)則；⑧基金份額發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的程序、時(shí)間、地點(diǎn)、費(fèi)用計(jì)算方式，以及給付贖回款項(xiàng)的時(shí)間和方式；⑨基金收益分配原則、執(zhí)行方式；⑩基金管理人、基金托管人報(bào)酬的提取、支付方式與比例；@與基金財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用有關(guān)的其他費(fèi)用的提取、支付方式；?基金財(cái)產(chǎn)的投資方向和投資限制；?基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式；?基金募集未達(dá)到法定要求的處理方式；?基金合同解除和終止的事由、程序以及基金財(cái)產(chǎn)清算方式；?爭(zhēng)議解決方式；（2）基金招募說(shuō)明書(shū)①基金募集申請(qǐng)的準(zhǔn)予注冊(cè)文件名稱和注冊(cè)日期；②基金管理人、基金托管人的基本情況；③基金合同和基金托管協(xié)議的內(nèi)容摘要；④基金份額的發(fā)售日期、價(jià)格、費(fèi)用和期限；⑤基金份額的發(fā)售方式、發(fā)售機(jī)構(gòu)及登記機(jī)構(gòu)名稱；⑥出具法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所和審計(jì)基金財(cái)產(chǎn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的名稱和住所；⑦基金管理人、基金托管人報(bào)酬及其他有關(guān)費(fèi)用的提取、支付方式與比例；⑧風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容；⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他內(nèi)容?；鸸芾砣诵略O(shè)基金，擬允許單一投資者持有基金份額超過(guò)基金總份額50%的，應(yīng)當(dāng)采用封閉或定期開(kāi)放運(yùn)作方式且定期開(kāi)放周期不得低于3個(gè)月（貨幣市場(chǎng)基金除外），并采用發(fā)起式基金形式，在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等文件中進(jìn)行充分披露及標(biāo)識(shí)，且不得向個(gè)人投資者公開(kāi)發(fā)售。2.公開(kāi)募集基金的發(fā)售發(fā)售條件申請(qǐng)注冊(cè)——發(fā)售份額——發(fā)售前3日公布招募說(shuō)明書(shū)、基金合同等——宣傳推介募集期限基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到準(zhǔn)予注冊(cè)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金募集。超過(guò)6個(gè)月開(kāi)始募集，原注冊(cè)的事項(xiàng)未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案；發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)重新提交注冊(cè)申請(qǐng)?；鹉技坏贸^(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)的基金募集期限?；鹉技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計(jì)算?；饌浒改技瘜脻M，封閉式基金募集的基金份額總額達(dá)到準(zhǔn)予注冊(cè)規(guī)模的80%以上，開(kāi)放式基金募集的基金份額總額超過(guò)準(zhǔn)予注冊(cè)的最低募集份額總額，募集期滿10日內(nèi)驗(yàn)資。募集失敗基金募集失敗，基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)下列責(zé)任：（1）管理人以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用（2）管理人在募集期屆滿后30日內(nèi)返還投資人繳納的款項(xiàng)和利息考點(diǎn)二：公開(kāi)募集基金銷售活動(dòng)的監(jiān)管(☆)銷售適用1．對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法；2．對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置、對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式和方法；3．對(duì)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)的方式和方法；4．對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行匹配的方法。宣傳推介材料1．基金宣傳推介材料可以普遍獲得的書(shū)面、電子或者其他介質(zhì)的信息；應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)基金管理人負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和督察長(zhǎng)檢查，出具合規(guī)意見(jiàn)書(shū)，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。其他基金銷售機(jī)構(gòu)的基金宣傳推介材料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)基金銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)和合規(guī)的高級(jí)管理人員檢查，出具合規(guī)意見(jiàn)書(shū)，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)工商注冊(cè)登記所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。2．基金宣傳推介材料不得有下列情形：（1）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（2）預(yù)測(cè)基金的證券投資業(yè)績(jī)；（3）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；（5）夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的表述；（6）登載單位或者個(gè)人的推薦性文字；銷售費(fèi)用基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)或者公告中載明收取銷售費(fèi)用的項(xiàng)目、條件和方式，在招募說(shuō)明書(shū)或者公告中載明費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)及費(fèi)用計(jì)算方法。考點(diǎn)三：對(duì)公開(kāi)募集基金投資和交易行為的監(jiān)管(☆)1．可投資：上市交易的股票、債券、證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券和衍生品。2．禁止投資（1）承銷證券；（2）違規(guī)提供貸款或者擔(dān)保；（3）無(wú)限責(zé)任投資；（4）買(mǎi)賣其他基金份額，另有規(guī)定除外；（5）向基金管理人、托管人出資；（6）內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格?？键c(diǎn)四：對(duì)公開(kāi)募集基金信息披露的監(jiān)管(☆☆)1．要求：信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。2．內(nèi)容：①基金招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、基金托管協(xié)議；②基金募集情況；③基金份額上市交易公告書(shū)；④基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值；⑤基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；⑥基金財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報(bào)告、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及中期和年度基金報(bào)告；⑦臨時(shí)報(bào)告；⑧基金份額持有人大會(huì)決議；⑨基金管理人、基金托管人的專門(mén)基金托管部門(mén)的重大人事變動(dòng)；⑩涉及基金財(cái)產(chǎn)、基金管理業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟或者仲裁。（本內(nèi)容將在《基金的信息披露》一章中做具體介紹）3.禁止性行為①虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；②對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；③違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；④詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)；⑤法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為?？键c(diǎn)五：基金份額持有人及基金份額持有人大會(huì)(☆☆)1.基金份額持有人的法定權(quán)利（1）分享基金財(cái)產(chǎn)收益；（2）參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；（3）轉(zhuǎn)讓或贖回基金份額；（4）召開(kāi)或召集份額持有人大會(huì)；（5）對(duì)持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；（6）對(duì)基金管理人、托管人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟。2.持有人大會(huì)的權(quán)利（1）決定基金擴(kuò)募或者延長(zhǎng)基金合同期限；（2）決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同；（3）決定更換管理人、托管人；（4）決定調(diào)整管理人、托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；3.公開(kāi)募集基金的基金份額持有人權(quán)利行使（1）持有人大會(huì)由管理人召集；（2）管理人未按規(guī)定召集或者不能召集的，由托管人召集；（3）以上都不召集的，10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案；（4）召開(kāi)持有人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前30日公告持有人大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。持有人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決；（5）持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通信等方式召開(kāi)；（6）持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表1/2以上基金份額的持有人參加，方可召開(kāi)。考點(diǎn)一：非公開(kāi)募集基金的基金管理人的登記(☆☆)1.依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定：（1）擔(dān)任非公開(kāi)募集基金的基金管理人，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)，報(bào)送基本情況。（2）未經(jīng)登記，任何單位或者個(gè)人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進(jìn)行證券投資活動(dòng)；但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。（3）非公開(kāi)募集基金的基金管理人登記制度，目的在于防止濫用基金或者基金管理人的名義進(jìn)行非法集資等違法活動(dòng)。2.各類私募基金管理人應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記，報(bào)送以下基本信息：（1）工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件；（2）公司章程或者合伙協(xié)議；（3）主要股東或者合伙人名單；（4）高級(jí)管理人員的基本信息；（5）基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息。考點(diǎn)二：對(duì)非公開(kāi)募集行為的監(jiān)管(☆☆☆)1.對(duì)非公開(kāi)募集基金募集對(duì)象的限制募集對(duì)象不得超過(guò)200人合格投資者（1）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員單只基金投資不低于100萬(wàn)元的單位和個(gè)人（1）單位：凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元（2）個(gè)人：金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年個(gè)人年收入不低于50萬(wàn)元注意：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。2.對(duì)非公開(kāi)募集基金推介方式的限制（1）非公開(kāi)募集基金，不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金。（2）不得通過(guò)下列媒介渠道推介私募基金：公開(kāi)出版資料；面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真；海報(bào)、戶外廣告；電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體；公共、門(mén)戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)；未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的電話、短信和電子郵件等通信媒介及法律行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定和中國(guó)基金協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。（3）依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。3.規(guī)定非公開(kāi)募集基金的基金合同的必備條款（1）根據(jù)《私募投資基金合同指引1號(hào)》，私募基金管理人通過(guò)契約形式募集設(shè)立，私募基金合同的名稱中須標(biāo)識(shí)“私募基金”“私募投資基金”字樣。（2）根據(jù)《私募投資基金合同指引2號(hào)》，私募基金管理人通過(guò)有限責(zé)任公司或股份有限公司形式募集設(shè)立公司型私募投資基金的，應(yīng)當(dāng)制定公司章程。（3）根據(jù)《私募投資基金合同指引3號(hào)》，私募基金管理人通過(guò)有限合伙形式募集設(shè)立合伙型私募投資基金的，應(yīng)當(dāng)制定有限合伙協(xié)議?？键c(diǎn)三：非公開(kāi)募集基金運(yùn)作的監(jiān)管(☆☆☆)1.非公開(kāi)募集基金的備案：募集完畢后，基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)在私募基金備案材料齊備后的20個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)?！端侥纪顿Y基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，報(bào)送以下基本信息：①主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別。②基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過(guò)程中向投資者提供基金招募說(shuō)明書(shū)的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送基金招募說(shuō)明書(shū)。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件。③采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議。委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議。④基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息。2.非公開(kāi)募集基金的托管：非公開(kāi)募集基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，但是基金合同另有約定除外。3.非公開(kāi)募集基金的投資運(yùn)作行為規(guī)范：非公開(kāi)募集基金財(cái)產(chǎn)的證券投資，包括買(mǎi)賣公開(kāi)發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。4.非公開(kāi)募集基金的信息披露和報(bào)送（1）發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告；（2）基金相關(guān)資料保存不得少于10年；（3）私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)，向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理私募基金年度投資運(yùn)作基本情況?？键c(diǎn)一：道德的概念、特征及與法律的關(guān)系(☆)1．道德的概念道德是一種社會(huì)意識(shí)形態(tài)，由一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定并形成的，調(diào)整人與人之間、人與社會(huì)之間關(guān)系的行為規(guī)范的總和。2．道德的特征（1）差異性：社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和社會(huì)關(guān)系的不同。在一定的社會(huì)條件下，會(huì)存在著人們普遍認(rèn)同的相對(duì)穩(wěn)定的道德規(guī)范，即基本道德規(guī)范，也稱為一般社會(huì)道德。而基本道德規(guī)范在社會(huì)不同領(lǐng)域又會(huì)表現(xiàn)為一系列特定道德規(guī)范。道德的差異性也表現(xiàn)在基本道德規(guī)范和特定道德規(guī)范之間的差異性上。（2）繼承性：決定或影響道德形成和發(fā)展的各種因素具有歷史延續(xù)性。（3）約束性：道德依靠社會(huì)輿論、傳統(tǒng)習(xí)俗和內(nèi)心信念等發(fā)揮作用。（4）具體性：道德就是行為規(guī)范。3．道德與法律的區(qū)別：法律道德表現(xiàn)形式國(guó)家制定或認(rèn)可社會(huì)認(rèn)可和人們普遍接受內(nèi)容結(jié)構(gòu)權(quán)利義務(wù)義務(wù)調(diào)整范圍道德調(diào)整的范圍比法律調(diào)整的范圍更為廣泛。但也有一些法律調(diào)整的領(lǐng)域道德不調(diào)整調(diào)整手段國(guó)家強(qiáng)制力社會(huì)輿論、傳統(tǒng)習(xí)俗和內(nèi)心信念考點(diǎn)二：職業(yè)道德的概念、特征及作用(☆)1．職業(yè)道德：也稱為職業(yè)道德規(guī)范，是一般社會(huì)道德在職業(yè)活動(dòng)和職業(yè)關(guān)系中的特殊表現(xiàn)，是與人們的職業(yè)行為緊密聯(lián)系的符合職業(yè)特點(diǎn)要求的道德規(guī)范的總和。2．特征（1）特殊性：職業(yè)道德與一般社會(huì)道德之間的關(guān)系，是特殊與一般、個(gè)性與共性之間的關(guān)系。任何職業(yè)道德，都在不同程度上體現(xiàn)