2024期貨從業(yè)人員資格考前沖刺必刷題附答案

2024期貨從業(yè)人員資格考前沖刺必刷題附答案1.期貨市場(chǎng)上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B.期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C.基差的變動(dòng)程度D.交易保證金水平答案：C分析：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。套期保值效果主要由基差變動(dòng)決定，基差不變或變動(dòng)較小時(shí)，套期保值能取得較好效果。2.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大答案：A分析：期貨交易實(shí)行保證金制度，通常保證金比例在5%15%左右，并非20%以上。保證金制度使投資者能用少量資金進(jìn)行較大價(jià)值投資，有杠桿效應(yīng)，導(dǎo)致高收益和高風(fēng)險(xiǎn)，且保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大。3.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計(jì)在11月份將收獲的大豆在市場(chǎng)上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該種植者決定在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入80噸5月份到期的大豆期貨合約D.賣出80噸5月份到期的大豆期貨合約答案：B分析：該種植者未來要出售大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌帶來損失，應(yīng)進(jìn)行賣出套期保值，即賣出與預(yù)期產(chǎn)量相當(dāng)?shù)摹?1月份到期的大豆期貨合約。4.關(guān)于期貨交易所的性質(zhì)，下列描述不正確的是（）。A.按照章程和交易規(guī)則實(shí)行自律管理B.不以營(yíng)利為目的C.自身不參與交易活動(dòng)D.交易所自身可以進(jìn)行交易答案：D分析：期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)，按照章程和交易規(guī)則實(shí)行自律管理，不以營(yíng)利為目的，自身不參與交易活動(dòng)，僅提供交易平臺(tái)和服務(wù)。5.目前我國(guó)期貨交易所采用的交易方式是（）。A.做市商交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.公開喊價(jià)交易D.計(jì)算機(jī)撮合成交答案：D分析：目前我國(guó)期貨交易所采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式，它是根據(jù)公開喊價(jià)原理設(shè)計(jì)而成的一種自動(dòng)化交易方式，具有高效、準(zhǔn)確等特點(diǎn)。6.以下屬于期貨合約主要條款的是（）。A.合約名稱B.交易單位C.報(bào)價(jià)單位D.以上都是答案：D分析：期貨合約主要條款包括合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割等級(jí)、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等。7.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值（）。A.達(dá)到最大B.趨于零C.為負(fù)值D.無法判斷答案：B分析：時(shí)間價(jià)值是期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。當(dāng)期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值很大，時(shí)間價(jià)值趨于零。8.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價(jià)格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為（）時(shí)，該投資者不賠不賺。A.X+CB.XCC.CXD.C答案：B分析：對(duì)于看跌期權(quán)，投資者的收益=執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格期權(quán)費(fèi)。當(dāng)不賠不賺時(shí)，收益為0，即執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格期權(quán)費(fèi)=0，可得標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格期權(quán)費(fèi)=XC。9.下列關(guān)于期貨套利與期貨投機(jī)的區(qū)別，說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨投機(jī)交易只是利用單一期貨合約絕對(duì)價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤(rùn)，而套利是從相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的相對(duì)價(jià)格差異變動(dòng)套取利潤(rùn)B.期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約C.期貨投機(jī)交易承擔(dān)單一期貨合約價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而套利交易承擔(dān)價(jià)差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.期貨套利交易成本一般高于期貨投機(jī)交易答案：D分析：期貨套利交易成本一般低于期貨投機(jī)交易，因?yàn)樘桌峭瑫r(shí)買賣相關(guān)合約，部分風(fēng)險(xiǎn)可相互抵消，交易成本相對(duì)較低。其他選項(xiàng)關(guān)于套利與投機(jī)區(qū)別的描述均正確。10.在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與（）有關(guān)。A.持倉費(fèi)B.利息C.手續(xù)費(fèi)D.預(yù)期利潤(rùn)答案：A分析：在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，二者差額主要由持倉費(fèi)決定。持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。11.下列關(guān)于持倉限額制度的說法，正確的是（）。A.持倉限額制度是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額B.目前我國(guó)大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所都實(shí)行了持倉限額制度C.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計(jì)不得超出該客戶的持倉限額D.以上說法都正確答案：D分析：持倉限額制度就是交易所規(guī)定會(huì)員或客戶按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸最大數(shù)額。我國(guó)三大商品期貨交易所都實(shí)行該制度，且同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開倉交易，某一合約持倉合計(jì)不得超出其持倉限額。12.若某期貨合約的保證金為合約價(jià)值的8%，當(dāng)期貨價(jià)格下跌4%時(shí)，該合約的買方盈利狀況為（）。A.盈利50%B.虧損50%C.盈利25%D.虧損25%答案：B分析：設(shè)合約價(jià)值為100，保證金為100×8%=8。價(jià)格下跌4%，合約價(jià)值變?yōu)?00×(14%)=96，買方虧損10096=4。虧損比例=4÷8×100%=50%。13.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨市場(chǎng)提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類型的環(huán)境B.期貨價(jià)格反映了大多數(shù)人的預(yù)測(cè)，因而能夠比較接近地代表供求變動(dòng)趨勢(shì)C.期貨價(jià)格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D.期貨價(jià)格是由大戶投資者決定的答案：D分析：期貨市場(chǎng)是一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，眾多參與者的交易行為使期貨價(jià)格反映大多數(shù)人的預(yù)測(cè)，接近供求變動(dòng)趨勢(shì)，且具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性特點(diǎn)。期貨價(jià)格是由市場(chǎng)上眾多參與者的買賣力量共同決定的，并非由大戶投資者決定。14.以下屬于商品期貨的是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.金屬期貨C.能源化工期貨D.以上都是答案：D分析：商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等。農(nóng)產(chǎn)品期貨如大豆、玉米等；金屬期貨如銅、鋁等；能源化工期貨如原油、橡膠等。15.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者賣出20手燃料油期貨合約平倉，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A分析：當(dāng)日持倉量=4020=20手，每手10噸。交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×交易單位×持倉手?jǐn)?shù)×保證金比例=4770×10×20×8%=76320元。16.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著期權(quán)到期日的臨近而（）。A.逐漸減少B.逐漸增加C.保持不變D.無法確定答案：A分析：期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分。隨著期權(quán)到期日臨近，時(shí)間價(jià)值逐漸減少，到期時(shí)時(shí)間價(jià)值為零。17.以下關(guān)于跨期套利的說法，正確的是（）。A.跨期套利是指在不同交易所同時(shí)買入、賣出同一期貨品種不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利B.跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利是指買入較近月份合約的同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份合約D.以上說法都正確答案：D分析：跨期套利是在同一交易所對(duì)同一期貨品種不同交割月份合約進(jìn)行操作，可分為牛市、熊市和蝶式套利。牛市套利是買近賣遠(yuǎn)，預(yù)期較近月份合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)月份合約。18.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易D.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)答案：C分析：期貨公司主要職能是根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)、對(duì)客戶賬戶管理及控制交易風(fēng)險(xiǎn)等。期貨公司自身不直接參與期貨交易。19.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行B.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度C.期貨公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知客戶D.客戶對(duì)交易結(jié)算結(jié)果有異議的，必須在當(dāng)日向期貨公司提出答案：D分析：客戶對(duì)交易結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同約定的時(shí)間內(nèi)提出，并非必須在當(dāng)日。期貨交易結(jié)算由交易所統(tǒng)一組織，實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨公司要及時(shí)通知客戶結(jié)算結(jié)果。20.若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價(jià)格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金。A.12.8976B.12.8776C.12.9176D.12.9376答案：A分析：滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元。保證金=合約價(jià)格×合約乘數(shù)×保證金比例=2149.6×300×15%=96732元，約12.8976萬元。21.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B分析：期貨市場(chǎng)有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能。風(fēng)險(xiǎn)只能轉(zhuǎn)移和分散，不能消滅，套期保值是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種手段。22.下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性C.增加了交易成本D.簡(jiǎn)化了交易過程答案：C分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化便利了合約連續(xù)買賣，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，簡(jiǎn)化交易過程，降低了交易成本，而不是增加交易成本。23.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格398美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。則當(dāng)合約到期時(shí)，該投資者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.0.5B.1.5C.2.5D.3.5答案：C分析：對(duì)于看跌期權(quán)，到期時(shí)市場(chǎng)價(jià)格398美元/盎司低于執(zhí)行價(jià)格400美元/盎司，投資者會(huì)行權(quán)，盈利=4003984.5=2.5美元/盎司；對(duì)于看漲期權(quán)，對(duì)方不會(huì)行權(quán)，投資者賺取權(quán)利金4美元/盎司；期貨合約盈利=398398=0美元/盎司。凈收益=2.5+4+0=1.5美元/盎司。24.以下關(guān)于期貨投機(jī)的說法，正確的是（）。A.期貨投機(jī)者的交易目的是獲取價(jià)差收益B.期貨投機(jī)者在交易中通常是為了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.期貨投機(jī)者承擔(dān)了期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的全部風(fēng)險(xiǎn)D.期貨投機(jī)交易是在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)操作答案：A分析：期貨投機(jī)者交易目的是獲取價(jià)差收益。轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是套期保值者的目的，期貨投機(jī)者只是承擔(dān)部分價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并非全部。期貨投機(jī)交易主要在期貨市場(chǎng)操作。25.在期貨市場(chǎng)上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。A.會(huì)同時(shí)B.不會(huì)同時(shí)C.有時(shí)會(huì)同時(shí)D.只有在跨市套利時(shí)會(huì)同時(shí)答案：A分析：套利是同時(shí)買入和賣出相關(guān)期貨合約，所以套利者會(huì)同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。26.期貨交易所實(shí)行（），應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。A.漲跌停板制度B.保證金制度C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D.持倉限額制度答案：C分析：期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)凈額劃轉(zhuǎn)，及時(shí)通知會(huì)員結(jié)算結(jié)果。27.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征的說法，正確的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.以上都是答案：D分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有存在的客觀性、因素的放大性、與機(jī)會(huì)的共生性、風(fēng)險(xiǎn)的可防范性等特征。28.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.73美元/蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約。則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于等于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元答案：D分析：投資者進(jìn)行的是賣出套利，價(jià)差縮小盈利。建倉時(shí)價(jià)差=2.732.5=0.23美元/蒲式耳，所以當(dāng)價(jià)差小于0.23美元時(shí)，投資者獲利。29.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益無限，損失無限答案：A分析：期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，最大損失就是權(quán)利金，而潛在收益可能無限，如買入看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲時(shí)。30.以下不屬于期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)的是（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.介紹經(jīng)紀(jì)商D.交割倉庫答案：A分析：期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所等服務(wù)的機(jī)構(gòu)，不屬于中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)。期貨公司、介紹經(jīng)紀(jì)商、交割倉庫都屬于期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)。31.下列關(guān)于期貨交易指令的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等方式向期貨公司下達(dá)交易指令B.客戶的交易指令應(yīng)當(dāng)明確、全面C.期貨公司不得進(jìn)行全權(quán)交易D.期貨公司可以接受以中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定以外的方式下達(dá)的交易指令答案：D分析：期貨公司只能接受以中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的方式下達(dá)的交易指令，如書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等，不得接受規(guī)定以外方式下達(dá)的指令。客戶可通過多種方式下達(dá)指令，指令應(yīng)明確全面，且期貨公司不得進(jìn)行全權(quán)交易。32.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的5月份恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的5月份恒指看跌期權(quán)，則兩份期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)分別是（）。A.20500點(diǎn)和19700點(diǎn)B.20500點(diǎn)和19500點(diǎn)C.20300點(diǎn)和19700點(diǎn)D.20300點(diǎn)和19500點(diǎn)答案：B分析：對(duì)于看漲期權(quán)，盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=20000+500=20500點(diǎn)；對(duì)于看跌期權(quán)，盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格權(quán)利金=20000300=19700點(diǎn)。33.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的是（）。A.套期保值的目的是為了獲取投機(jī)利潤(rùn)B.套期保值的結(jié)果是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移C.套期保值交易只在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行操作D.套期保值者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者答案：B分析：套期保值目的是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，并非獲取投機(jī)利潤(rùn)。套期保值需在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)同時(shí)操作，套期保值者通過套期保值轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，不是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。34.期貨市場(chǎng)上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.交叉套期保值D.以上都是答案：D分析：期貨市場(chǎng)套期保值基本操作方式有買入套期保值、賣出套期保值，當(dāng)找不到與現(xiàn)貨品種完全對(duì)應(yīng)的期貨合約時(shí)，會(huì)采用交叉套期保值。35.下列關(guān)于期貨合約交割月份選擇的說法，正確的是（）。A.合約月份的選擇主要受該合約的流動(dòng)性、合約到期時(shí)間等因素影響B(tài).投資者應(yīng)選擇流動(dòng)性好的合約月份進(jìn)行交易C.一般來說，距離交割月越近的合約，其流動(dòng)性越好D.以上說法都正確答案：AB分析：合約月份選擇受合約流動(dòng)性、到期時(shí)間等因素影響，投資者應(yīng)選流動(dòng)性好的合約交易。通常距離交割月越遠(yuǎn)的合約流動(dòng)性越好，臨近交割月時(shí)，流動(dòng)性會(huì)變差。36.某投資者在10月份以50點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)10美元，合500美元）買進(jìn)一張12月份到期，執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的道瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)的物是12月份到期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月份道瓊斯指數(shù)期貨升至9700點(diǎn)，該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他可獲利（）美元。（忽略傭金成本）A.200B.150C.100D.50答案：B分析：執(zhí)行期權(quán)時(shí)，投資者盈利=（9700950050）×10=150美元。37.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說法，正確的是（）。A.期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點(diǎn)B.期貨價(jià)格可以反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時(shí)期的變化趨勢(shì)C.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價(jià)格具有較強(qiáng)的權(quán)威性D.以上說法都正確答案：D分析：期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性特點(diǎn)，能反映多種生產(chǎn)要素未來變化趨勢(shì)，且期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率高，價(jià)格有較強(qiáng)權(quán)威性。38.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)答案：B分析：期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，期貨公司應(yīng)將客戶保證金與自有資金分開管理。39.下列關(guān)于期貨交易保證金的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是期貨合約價(jià)值的一定比率C.保證金是期貨交易最顯著的特點(diǎn)之一D.保證金可以是現(xiàn)金，也可以是有價(jià)證券答案：A分析：保證金比率并非維持不變，交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況、合約風(fēng)險(xiǎn)等因素調(diào)整保證金比率。保證金是合約價(jià)值一定比率，是期貨交易顯著特點(diǎn)，可用現(xiàn)金或有價(jià)證券充當(dāng)。40.某投資者在3月份以5元/噸的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為800元/噸的5月份小麥看漲期權(quán)，又以7元/噸的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為800元/噸的5月份小麥看跌期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格790元/噸買入一張5月份小麥期貨合約。則當(dāng)合約到期時(shí)，該投資者的凈收益是（）元/噸。（不考慮傭金）A.1B.3C.5D.7答案：B分析：對(duì)于看漲期權(quán)，到期時(shí)市場(chǎng)價(jià)格790元/噸低于執(zhí)行價(jià)格800元/噸，投資者不行權(quán)，損失權(quán)利金5元/噸；對(duì)于看跌期權(quán)，對(duì)方不行權(quán)，投資者賺取權(quán)利金7元/噸；期貨合約盈利=800790=10元/噸。凈收益=5+7+109=3元/噸。41.以下屬于金融期貨的是（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.以上都是答案：D分析：金融期貨包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。外匯期貨如歐元兌美元期貨；利率期貨如國(guó)債期貨；股指期貨如滬深300指數(shù)期貨。42.期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C.期貨交易所D.投機(jī)者和套利者答案：D分析：套期保值者通過套期保值轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)由投機(jī)者和套利者承擔(dān)，他們希望通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)獲取收益。43.下列關(guān)于期貨交易指令的說法，正確的是（）。A.交易指令包括市價(jià)指令、限價(jià)指令等B.市價(jià)指令是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令C.限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令D.以上說法都正確答案：D分析：期貨交易指令常見的有市價(jià)指令、限價(jià)指令等。市價(jià)指令按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交，限價(jià)指令按限定價(jià)格或更優(yōu)價(jià)格成交。44.某投資者以3000元/噸的價(jià)格買入10手5月份大豆期貨合約，交易保證金比例為10%，則該投資者初始保證金為（）元。A.30000B.3000C.15000D.1500答案：A分析：每手大豆期貨合約一般為10噸。初始保證金=合約價(jià)格×交易單位×手?jǐn)?shù)×保證金比例=3000×10×10×10%=30000元。45.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是指（）。A.立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)B.期權(quán)權(quán)利金扣除時(shí)間價(jià)值的剩余部分C.期權(quán)合約本身具有的價(jià)值D.以