期貨從業(yè)人員資格備考攻略完美版2025年

期貨從業(yè)人員資格備考攻略完美版2025年1.期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能，能為生產(chǎn)經(jīng)營者提供預(yù)期價格信號。以下對價格發(fā)現(xiàn)功能理解正確的是：期貨價格是通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機(jī)制形成的，它反映了眾多買賣雙方對未來供求關(guān)系的預(yù)期，所以具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性。答案：因為期貨交易集中了大量的市場信息和參與者的預(yù)期，在這樣的機(jī)制下形成的價格能很好地反映未來供求，所以具備上述特性，該說法正確。2.套期保值的基本原理是：同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢基本一致，在期貨市場和現(xiàn)貨市場同時進(jìn)行相反方向的交易，當(dāng)一個市場虧損時，另一個市場盈利，以達(dá)到規(guī)避價格風(fēng)險的目的。答案：由于期貨和現(xiàn)貨受相同的供求等因素影響，價格走勢趨同，通過反向操作可對沖風(fēng)險，該原理正確。3.下列屬于金融期貨的是：外匯期貨、利率期貨、股指期貨。答案：這些期貨品種的標(biāo)的物分別是外匯、利率、股票指數(shù)等金融資產(chǎn)或金融指標(biāo)，屬于金融期貨范疇。4.期貨交易所的職能包括：提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)；制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則；組織和監(jiān)督期貨交易；監(jiān)控市場風(fēng)險；發(fā)布市場信息等。答案：期貨交易所作為期貨市場的核心組織，承擔(dān)著為交易提供基礎(chǔ)條件、規(guī)范交易行為、保障交易順利進(jìn)行以及維護(hù)市場穩(wěn)定等職責(zé)，所以這些職能表述正確。5.期貨公司的主要業(yè)務(wù)有：期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，即代理客戶進(jìn)行期貨交易；期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，為客戶提供分析、預(yù)測或建議等；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，運用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資等。答案：這些業(yè)務(wù)是期貨公司在市場中常見且重要的業(yè)務(wù)類型，符合其業(yè)務(wù)范疇。6.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割品級、交割地點、交易手續(xù)費等。答案：標(biāo)準(zhǔn)化條款使期貨合約具有通用性和可交易性，這些都是常見的標(biāo)準(zhǔn)化內(nèi)容。7.保證金制度是指：期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。答案：保證金制度是期貨交易的重要制度，通過繳納一定比例資金，既能控制交易風(fēng)險，又能提高資金使用效率。8.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，也稱為“逐日盯市”，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。答案：該制度能及時反映交易者的盈虧情況，保證市場的正常運轉(zhuǎn)和資金的安全。9.漲跌停板制度是指：期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。答案：漲跌停板制度可以控制市場風(fēng)險，防止價格過度波動。10.持倉限額制度是指：交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。答案：此制度可防止市場操縱，維護(hù)市場的公平和穩(wěn)定。11.大戶報告制度是指：當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。答案：大戶報告制度有助于交易所監(jiān)控大戶交易行為，防范市場風(fēng)險。12.期貨交易的基本流程包括：開戶、下單、競價、結(jié)算、交割。答案：這是期貨交易從開始到結(jié)束的基本環(huán)節(jié)，涵蓋了交易的各個方面。13.下單指令有多種，如市價指令，是按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令；限價指令，是執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令；止損指令，是當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令等。答案：不同的下單指令適用于不同的交易需求和市場情況。14.期貨市場的競價方式主要有公開喊價方式和計算機(jī)撮合成交方式。答案：這兩種是目前期貨市場常見的確定交易價格和促成交易的方式。15.基差是指：某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與同種的某一特定期貨合約價格間的價差，即基差=現(xiàn)貨價格期貨價格。答案：基差反映了現(xiàn)貨和期貨價格的相對關(guān)系，在套期保值等交易中具有重要意義。16.正向市場是指：期貨價格高于現(xiàn)貨價格，或者遠(yuǎn)期期貨合約價格高于近期期貨合約價格。答案：正向市場通常反映了持倉成本等因素。17.反向市場是指：現(xiàn)貨價格高于期貨價格，或者近期期貨合約價格高于遠(yuǎn)期期貨合約價格。答案：反向市場可能是由于近期供求緊張等原因?qū)е隆?8.套期保值的效果主要取決于基差的變化?；畈蛔儠r，完全套期保值可以實現(xiàn)；基差走強(qiáng)時，賣出套期保值有利，買入套期保值不利；基差走弱時，買入套期保值有利，賣出套期保值不利。答案：基差變化影響著套期保值中期貨和現(xiàn)貨盈虧的對沖情況，所以對套期保值效果起關(guān)鍵作用。19.投機(jī)者在期貨市場中的作用包括：承擔(dān)價格風(fēng)險、促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)、增加市場流動性。答案：投機(jī)者通過買賣合約承擔(dān)價格波動風(fēng)險，其交易行為反映了市場的各種信息，有助于價格發(fā)現(xiàn)，同時大量的交易增加了市場的流動性。20.期貨投機(jī)的方法有：買低賣高或賣高買低；平均買低和平均賣高；金字塔式買入賣出等。答案：這些是投機(jī)者根據(jù)市場情況常用的交易策略。21.套利交易是指：利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。答案：套利通過捕捉價差變化來獲取收益，降低了單一合約交易的風(fēng)險。22.跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利是買入較近月份合約的同時賣出較遠(yuǎn)月份合約；熊市套利是賣出較近月份合約的同時買入較遠(yuǎn)月份合約；蝶式套利是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成。答案：不同的跨期套利方式適用于不同的市場預(yù)期和價格走勢。23.跨品種套利是指：利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利，即同時買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些合約對沖平倉獲利。答案：跨品種套利基于不同商品之間的相關(guān)性和價格差異。24.跨市套利是指：在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機(jī)分別在兩個交易所對沖在手的合約獲利。答案：跨市套利利用了不同市場間的價格差異。25.外匯期貨是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約。答案：外匯期貨為投資者提供了規(guī)避匯率風(fēng)險和進(jìn)行外匯投機(jī)的工具。26.利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。答案：利率期貨主要用于管理利率風(fēng)險。27.股指期貨是指以股價指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。答案：股指期貨可用于套期保值、投機(jī)和套利等。28.期權(quán)是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。答案：期權(quán)賦予買方權(quán)利而非義務(wù)，為投資者提供了更多的投資策略和風(fēng)險管理手段。29.期權(quán)的基本類型有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利；看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。答案：不同類型的期權(quán)適用于不同的市場預(yù)期。30.期權(quán)價格由內(nèi)涵價值和時間價值組成。內(nèi)涵價值是指期權(quán)立即執(zhí)行時所具有的價值；時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，它反映了期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性。答案：理解期權(quán)價格的構(gòu)成有助于投資者合理評估期權(quán)價值。31.影響期權(quán)價格的因素主要有：標(biāo)的資產(chǎn)價格、執(zhí)行價格、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率、無風(fēng)險利率、到期期限等。答案：這些因素通過不同方式影響期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值，從而影響期權(quán)價格。32.期權(quán)交易的基本策略包括：買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)等。答案：不同的期權(quán)交易策略適用于不同的市場行情和投資者風(fēng)險偏好。33.期貨投資分析方法主要有基本分析方法和技術(shù)分析方法?；痉治龇椒ㄊ峭ㄟ^分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋和預(yù)測期貨價格走勢；技術(shù)分析方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測市場價格的變化方向，即主要是對期貨市場的日常交易狀況，包括價格、成交量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時間順序繪制成圖形或圖表，或者形成一定的指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖表或指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行分析研究，以預(yù)測期貨價格走勢。答案：兩種分析方法各有優(yōu)缺點，可結(jié)合使用。34.基本分析的主要內(nèi)容包括：宏觀經(jīng)濟(jì)分析、產(chǎn)業(yè)分析、供求分析等。答案：從不同層面分析影響期貨價格的因素。35.技術(shù)分析的三大假設(shè)是：市場行為涵蓋一切信息、價格呈趨勢變動、歷史會重演。答案：這三大假設(shè)是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。36.常見的技術(shù)分析圖形有K線圖、條形圖、點數(shù)圖等。答案：這些圖形是技術(shù)分析中用于展示價格走勢和分析市場的工具。37.移動平均線是技術(shù)分析中一種重要的指標(biāo)，它是將一定時期內(nèi)的證券價格（指數(shù)）加以平均，并把不同時間的平均值連接起來，形成一根移動平均線，用以觀察證券價格變動趨勢。答案：移動平均線可幫助投資者判斷市場趨勢和買賣時機(jī)。38.相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買賣盤的意向和實力，從而判斷未來市場的走勢。答案：RSI是常用的技術(shù)分析指標(biāo)之一。39.期貨市場風(fēng)險管理的必要性在于：期貨市場的高風(fēng)險性，如價格波動大、杠桿效應(yīng)等；保障市場參與者的利益；維護(hù)市場的穩(wěn)定運行。答案：期貨市場的特點決定了風(fēng)險管理的重要性。40.期貨市場風(fēng)險管理的主體包括：期貨交易所、期貨公司、客戶等。答案：不同主體在風(fēng)險管理中承擔(dān)著不同的職責(zé)。41.期貨交易所的風(fēng)險管理措施有：保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶報告制度、強(qiáng)行平倉制度等。答案：這些制度共同保障了期貨交易所的平穩(wěn)運行。42.期貨公司的風(fēng)險管理主要包括：對客戶的管理，如開戶時的風(fēng)險評估、交易過程中的風(fēng)險監(jiān)控等；對自身業(yè)務(wù)的管理，如控制保證金比例、防范信用風(fēng)險等。答案：期貨公司是連接客戶和市場的橋梁，風(fēng)險管理至關(guān)重要。43.客戶的風(fēng)險管理措施有：合理選擇期貨公司；明確投資目標(biāo)，制定投資計劃；控制倉位，避免過度交易；設(shè)置止損等。答案：客戶自身也需要做好風(fēng)險管理，保障自身資金安全。44.期貨市場監(jiān)管的必要性是：保護(hù)投資者利益；維護(hù)市場秩序，防止市場操縱和欺詐行為；促進(jìn)市場的健康發(fā)展。答案：監(jiān)管是期貨市場正常運行的重要保障。45.我國期貨市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）及其派出機(jī)構(gòu)。答案：中國證監(jiān)會對期貨市場進(jìn)行全面監(jiān)管。46.期貨市場的法律法規(guī)主要有《期貨交易管理條例》等。答案：法律法規(guī)為期貨市場的規(guī)范發(fā)展提供了制度保障。47.期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德規(guī)范包括：守法合規(guī)、誠實守信、專業(yè)勝任、勤勉盡責(zé)、保守秘密、公平競爭等。答案：良好的職業(yè)道