期貨從業(yè)人員資格高頻題庫(kù)新版2024年

期貨從業(yè)人員資格高頻題庫(kù)最新版2024年1.期貨市場(chǎng)上，套期保值的基本原理是（）。A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對(duì)沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)答案：B。分析：套期保值的基本原理是建立對(duì)沖組合，使得當(dāng)某一市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，通過(guò)在另一市場(chǎng)的相反操作來(lái)抵消價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2.以下不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排上市B.發(fā)布市場(chǎng)信息C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則D.制定期貨合約交易價(jià)格答案：D。分析：期貨合約交易價(jià)格是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的，不是期貨交易所制定的。期貨交易所具有設(shè)計(jì)合約、安排上市、發(fā)布市場(chǎng)信息、制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則等職能。3.當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值（）。A.達(dá)到最大B.最小C.為零D.無(wú)法判斷答案：C。分析：當(dāng)期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，內(nèi)在價(jià)值很大或幾乎沒(méi)有被執(zhí)行的可能性，時(shí)間價(jià)值為零。4.期貨市場(chǎng)的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值答案：B。分析：期貨市場(chǎng)有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值兩大基本功能，風(fēng)險(xiǎn)只能轉(zhuǎn)移和分散，不能消滅，減少風(fēng)險(xiǎn)表述不準(zhǔn)確。5.下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是客戶履約的財(cái)力擔(dān)保C.保證金制度使交易具有以小博大的特點(diǎn)D.保證金收取是分級(jí)進(jìn)行的答案：A。分析：保證金比率會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況等因素進(jìn)行調(diào)整，并非維持不變。保證金是客戶履約的財(cái)力擔(dān)保，有以小博大特點(diǎn)，且收取分級(jí)進(jìn)行。6.目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開(kāi)喊價(jià)交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.計(jì)算機(jī)撮合交易D.做市商交易答案：C。分析：目前我國(guó)期貨交易所采用計(jì)算機(jī)撮合交易的形式。7.關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說(shuō)法不正確的是（）。A.減少了價(jià)格波動(dòng)B.降低了交易成本C.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性答案：A。分析：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化降低了交易成本、簡(jiǎn)化交易過(guò)程、提高市場(chǎng)流動(dòng)性，但不會(huì)減少價(jià)格波動(dòng)。8.下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是（）。A.大豆B.玉米C.棉花D.豆粕答案：C。分析：棉花是鄭州商品交易所的上市品種，大豆、玉米、豆粕是大連商品交易所上市品種。9.下列關(guān)于基差的說(shuō)法，正確的是（）。A.基差總是為正B.基差總是為負(fù)C.基差為正，說(shuō)明現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格D.基差為負(fù)，說(shuō)明現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格答案：C。分析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格，基差可正可負(fù)，基差為正說(shuō)明現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格。10.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手（10噸/手）大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2015元/噸的價(jià)格再次買(mǎi)入5手合約，則當(dāng)市價(jià)反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失。A.2030B.2020C.2015D.2025答案：D。分析：設(shè)反彈到x元/噸時(shí)避免損失，根據(jù)總成本等于總售價(jià)列方程：(10×2030+5×2015)=(10+5)x，解得x=2025。11.期貨市場(chǎng)可對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)格波動(dòng)幅度縮小C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相反，且臨近交割日，價(jià)差擴(kuò)大D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，價(jià)差縮小答案：D。分析：期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，且臨近交割日，期貨與現(xiàn)貨價(jià)格趨同，價(jià)差縮小，可利用此原理對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。12.下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法，正確的是（）。A.集合競(jìng)價(jià)采用最小成交量原則B.低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)全部成交C.高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交D.當(dāng)申報(bào)價(jià)格等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格時(shí)，若買(mǎi)入申報(bào)量較少，則按買(mǎi)入方的申報(bào)量成交答案：D。分析：集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)和低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交，當(dāng)申報(bào)價(jià)格等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格時(shí)，若買(mǎi)入申報(bào)量較少，則按買(mǎi)入方的申報(bào)量成交。13.下列關(guān)于期貨交易雙向交易和對(duì)沖機(jī)制的說(shuō)法，正確的有（）。A.既可以買(mǎi)入，也可以賣(mài)出建倉(cāng)B.合約到期不必進(jìn)行實(shí)物交割C.它使投資者獲得了雙向獲利機(jī)會(huì)，既可以低買(mǎi)高賣(mài)，也可以高賣(mài)低買(mǎi)D.通過(guò)吸引投資者的加入，提高了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性答案：ABCD。分析：期貨交易可以雙向交易，既可以買(mǎi)入建倉(cāng)也可以賣(mài)出建倉(cāng)，投資者有雙向獲利機(jī)會(huì)，合約到期可對(duì)沖平倉(cāng)不必實(shí)物交割，吸引投資者提高了市場(chǎng)流動(dòng)性。14.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.現(xiàn)貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品答案：C。分析：期貨交易有特定的交易對(duì)象、交易空間和交易時(shí)間限制，并非不受限制。現(xiàn)貨市場(chǎng)商流與物流時(shí)空基本統(tǒng)一，不是所有商品都能成為期貨品種，期貨交易目的多為套期保值或投機(jī)而非獲得實(shí)物。15.下列屬于外匯期貨買(mǎi)入套期保值的情形有（）。A.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值C.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升D.國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率下降答案：AC。分析：外匯期貨買(mǎi)入套期保值適用于擔(dān)心外匯升值的情況，外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)貨幣升值，進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升，都可進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。16.對(duì)于大豆這種進(jìn)口依存度較高的品種而言，（）是決定進(jìn)口大豆價(jià)格的關(guān)鍵因素。A.國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格B.進(jìn)口關(guān)稅C.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供求狀況D.人民幣匯率答案：AD。分析：對(duì)于進(jìn)口依存度高的大豆，國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格和人民幣匯率是決定進(jìn)口大豆價(jià)格的關(guān)鍵因素，進(jìn)口關(guān)稅相對(duì)穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供求狀況主要影響國(guó)內(nèi)價(jià)格。17.下列關(guān)于持倉(cāng)限額制度的說(shuō)法，正確的是（）。A.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉(cāng)數(shù)額B.套期保值交易頭寸的持倉(cāng)不受限制C.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額D.會(huì)員、客戶持倉(cāng)達(dá)到或者超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開(kāi)倉(cāng)交易答案：ABCD。分析：交易所會(huì)根據(jù)不同品種和月份確定限倉(cāng)數(shù)額，套期保值頭寸持倉(cāng)不受限制，同一客戶不同期貨公司持倉(cāng)合計(jì)不得超限額，達(dá)到或超限額不得同方向開(kāi)倉(cāng)。18.期貨交易成本有（）。A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)B.傭金C.交易手續(xù)費(fèi)D.保證金利息答案：BCD。分析：期貨交易成本包括傭金、交易手續(xù)費(fèi)、保證金利息等，倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)是現(xiàn)貨持有成本。19.下列屬于短期利率期貨的有（）。A.短期國(guó)庫(kù)券期貨B.歐洲美元定期存款單期貨C.商業(yè)票據(jù)期貨D.定期存單期貨答案：ABCD。分析：短期利率期貨包括短期國(guó)庫(kù)券期貨、歐洲美元定期存款單期貨、商業(yè)票據(jù)期貨、定期存單期貨等。20.某投資者以4588點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入IF1509合約10張，同時(shí)以4629點(diǎn)的價(jià)格賣(mài)出IF1512合約10張，準(zhǔn)備持有一段時(shí)間后同時(shí)將上述合約平倉(cāng)。下列說(shuō)法正確的有（）。A.投資者的收益取決于滬深300期貨合約未來(lái)價(jià)格的升降B.價(jià)差縮小對(duì)投資者有利C.投資者的收益只與兩合約價(jià)差的變化有關(guān)，與兩合約絕對(duì)價(jià)格的升降無(wú)關(guān)D.價(jià)差擴(kuò)大對(duì)投資者有利答案：BC。分析：該投資者進(jìn)行的是跨期套利，收益只與兩合約價(jià)差變化有關(guān)，與絕對(duì)價(jià)格升降無(wú)關(guān)。買(mǎi)入低價(jià)合約，賣(mài)出高價(jià)合約，價(jià)差縮小對(duì)投資者有利。21.關(guān)于我國(guó)期貨交易所對(duì)持倉(cāng)限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（）。A.采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉(cāng)不受限制C.同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額D.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉(cāng)數(shù)額答案：ABCD。分析：我國(guó)期貨交易所通過(guò)限制會(huì)員和客戶持倉(cāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，套期保值頭寸審批后不受限，同一客戶不同公司持倉(cāng)合計(jì)不超限額，交易所按品種確定限倉(cāng)數(shù)額。22.某投資者以3000點(diǎn)買(mǎi)入滬深300股指期貨合約1手開(kāi)倉(cāng)，在2900點(diǎn)賣(mài)出平倉(cāng)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易的虧損為（）元。A.30000B.10000C.3000D.1000答案：A。分析：滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元，(30002900)×300×1=30000元，即虧損30000元。23.以下關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值的說(shuō)法，正確的有（）。A.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的B.期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者C.套期保值交易在現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)上同時(shí)操作D.套期保值者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避者答案：ACD。分析：期貨投機(jī)以獲取價(jià)差收益為目的，套期保值者在現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)同時(shí)操作以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避者，期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。24.某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣(mài)出某期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價(jià)格買(mǎi)入平倉(cāng)，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/手計(jì)，那么該交易者（）。A.盈利84000元B.虧損84000元C.盈利83000元D.虧損83000元答案：A。分析：盈利=(34853400)×10×10010×100=84000元。25.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，以下說(shuō)法正確的是（）。A.內(nèi)涵價(jià)值由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系決定B.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格C.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值有可能小于0D.期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0答案：ABD。分析：內(nèi)涵價(jià)值由執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格關(guān)系決定，看漲期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0。26.若某投資者以5000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4980元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4960元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4970元/噸B.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到5010元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于5000元/噸C.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到5030元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于5020元/噸D.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4980元/噸時(shí)，立即將該合約賣(mài)出答案：CD。分析：下達(dá)止損單后，市場(chǎng)價(jià)格上漲可提高止損價(jià)格鎖定利潤(rùn)，市場(chǎng)價(jià)格下跌到止損價(jià)格應(yīng)立即執(zhí)行止損賣(mài)出合約。27.以下屬于期權(quán)基本要素的有（）。A.期權(quán)的價(jià)格B.期權(quán)合約到期日C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格D.期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)答案：ABCD。分析：期權(quán)基本要素包括期權(quán)價(jià)格、到期日、執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的資產(chǎn)等。28.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。（不考慮傭金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D。分析：若到期價(jià)格大于430美元/盎司，看跌期權(quán)不行權(quán)，看漲期權(quán)被行權(quán)，收益=4.55.5(到期價(jià)430)+(到期價(jià)428.5)=0.5；若到期價(jià)格小于430美元/盎司，看漲期權(quán)不行權(quán)，看跌期權(quán)行權(quán)，收益=4.55.5+(430到期價(jià))+(到期價(jià)428.5)=0.5。29.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理必要性的說(shuō)法，正確的有（）。A.有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B.有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是減緩和消除期貨市場(chǎng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有不可防范性，因此沒(méi)有必要對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理D.有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要答案：ABD。分析：期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)雖復(fù)雜但可防范，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是期貨市場(chǎng)發(fā)揮功能、減緩不良沖擊、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。30.下列關(guān)于期貨公司的說(shuō)法，正確的有（）。A.期貨公司是期貨市場(chǎng)連接廣大投資者的橋梁和紐帶B.期貨公司具有根據(jù)客戶指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)的職能C.期貨公司可以為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢D.期貨公司是為客戶進(jìn)行期貨交易提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)答案：ABCD。分析：期貨公司是連接投資者與期貨市場(chǎng)的橋梁，能代理買(mǎi)賣(mài)、辦理結(jié)算交割，提供市場(chǎng)信息和交易咨詢，是服務(wù)中介機(jī)構(gòu)。31.下列關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的說(shuō)法，正確的有（）。A.商品期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的物的種類(lèi)、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等B.一般而言，較小的最小變動(dòng)價(jià)位有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的增加C.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大，會(huì)減少交易量D.最小變動(dòng)價(jià)位過(guò)大會(huì)影響市場(chǎng)的活躍程度答案：ABCD。分析：商品期貨最小變動(dòng)價(jià)位由多種因素決定，較小的最小變動(dòng)價(jià)位利于增加市場(chǎng)流動(dòng)性，過(guò)大則會(huì)減少交易量、影響市場(chǎng)活躍程度。32.以下關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)特點(diǎn)的說(shuō)法，正確的有（）。A.期貨價(jià)格可以作為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)B.期貨價(jià)格是由少數(shù)大戶投資者決定的C.期貨價(jià)格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)D.期貨價(jià)格體現(xiàn)了過(guò)去的商品價(jià)格答案：AC。分析：期貨價(jià)格是通過(guò)眾多參與者集中競(jìng)價(jià)形成，不是由少數(shù)大戶決定，能連續(xù)反映供求關(guān)系及變化，可作為權(quán)威價(jià)格供現(xiàn)貨參考，體現(xiàn)的是未來(lái)商品價(jià)格預(yù)期。33.某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.73美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出2手7月份玉米合約，則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）美元/蒲式耳時(shí)，該投資人可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于等于0.23B.等于0.23C.小于等于0.23D.小于0.23答案：D。分析：買(mǎi)入低價(jià)合約，賣(mài)出高價(jià)合約，價(jià)差縮小獲利，建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為2.732.5=0.23美元/蒲式耳，所以價(jià)差小于0.23時(shí)獲利。34.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的描述，正確的有（）。A.期貨交易之所以能夠規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)的價(jià)格變動(dòng)與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)經(jīng)常是不一致的B.套期保值是期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本操作方式C.期貨市場(chǎng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者回避、轉(zhuǎn)移或者分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了良好途徑D.期貨市場(chǎng)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能，具體表現(xiàn)為眾多投資者通過(guò)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)的答案：BCD。分析：期貨市場(chǎng)能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槠谪浥c現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同且臨近交割日價(jià)差縮小，套期保值是基本操作方式，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供回避風(fēng)險(xiǎn)途徑，通過(guò)眾多投資者套期保值實(shí)現(xiàn)。35.下列關(guān)于期貨保證金的表述，正確的有（）。A.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大B.保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金C.期貨交易所可以調(diào)整交易保證金比率D.保證金是指期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金答案：ABCD。分析：保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大；保證金分結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金；期貨交易所可根據(jù)情況調(diào)整保證金比率；保證金是交易者按規(guī)定交納的資金。36.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)特點(diǎn)的說(shuō)法，不正確的有（）。A.在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格可以作為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)B.期貨價(jià)格是由少數(shù)大戶投資者決定的C.期貨價(jià)格能連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)D.期貨價(jià)格體現(xiàn)了過(guò)去的商品價(jià)格答案：BD。分析：期貨價(jià)格是通過(guò)眾多參與者集中競(jìng)價(jià)形成，不是由少數(shù)大戶決定，體現(xiàn)的是未來(lái)商品價(jià)格預(yù)期，能連續(xù)反映供求關(guān)系及變化，可作為權(quán)威價(jià)格供現(xiàn)貨參考。37.某投機(jī)者預(yù)測(cè)6月份大豆期貨合約會(huì)下跌，于是他以2565元/噸的價(jià)格賣(mài)出3手（10噸/手）大豆6月合約。此后合約價(jià)格下跌到2530元/噸，他又以此價(jià)格賣(mài)出2手6月大豆合約。之后價(jià)格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價(jià)格賣(mài)出1手6月大豆合約。若后來(lái)價(jià)格上漲到了2545元/噸，該投機(jī)者將頭寸全部平倉(cāng)，則該筆投資的盈虧狀況為（）。A.虧損150元B.盈利150元C.虧損50元D.盈利50元答案：A。分析：總盈利=(25652545)×10×3+(25302545)×10×2+(25002545)×10×1=150元，即虧損150元。38.關(guān)于期貨合約持倉(cāng)量的描述，正確的有（）。A.當(dāng)新的買(mǎi)入者和賣(mài)出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量減少B.當(dāng)成交雙方只有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量不變C.當(dāng)成交雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少D.當(dāng)成交雙方有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量增加答案：BC。分析：新的買(mǎi)入者和賣(mài)出者同時(shí)入市，持倉(cāng)量增加；成交雙方只有一方為平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量不變；成交雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少。39.期貨市場(chǎng)的套期保值功能可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者（）。A.消滅價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.鎖定生產(chǎn)成本答案：BCD。分析：期貨市場(chǎng)套期保值功能可幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者轉(zhuǎn)移、規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，鎖定生產(chǎn)成本，風(fēng)險(xiǎn)只能轉(zhuǎn)移和分散，不能消滅。40.下列關(guān)于期權(quán)時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，正確的有（）。A.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不易直接計(jì)算，一般用期權(quán)的實(shí)際價(jià)格減去內(nèi)在價(jià)值求得B.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著到期日的臨近而逐漸減小C.實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0D.虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0答案：ABD。分析：期權(quán)時(shí)間價(jià)值不易直接計(jì)算，用實(shí)際價(jià)格減內(nèi)在價(jià)值求得，隨到期日臨近逐漸減小，虛值期權(quán)和實(shí)值期權(quán)時(shí)間價(jià)值都大于等于0。41.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或恒指上漲（）點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。A.12200；13800B.12700；13300C.12500；13500D.12300；13700答案：A。分析：設(shè)恒指為x，當(dāng)x＞13000時(shí)，盈利=(x13000)500300＞0，解得x＞13800；當(dāng)x＜13000時(shí)，盈利=(13000x)500300＞0，解得x＜12200。42.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說(shuō)法，正確的有（）。A.分為賣(mài)出套期保值和買(mǎi)入套期保值B.賣(mài)出套期保值的目的是回避外匯資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)C.買(mǎi)入套期保值的目的是回避外匯資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)D.買(mǎi)入套期保值的目的是回避外匯負(fù)債因匯率上升而帶來(lái)的損失答案：ABD。分析：外匯期貨套期保值分賣(mài)出和買(mǎi)入套期保值，賣(mài)出套期保值回避外匯資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，買(mǎi)入套期保值回避外匯負(fù)債因匯率上升帶來(lái)的損失。43.關(guān)于期貨公司的表述，正確的有（）。A.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.可根據(jù)客戶指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約D.代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金答案：ABCD。分析：期貨公司能為客戶提供市場(chǎng)信息，辦理結(jié)算交割手續(xù)，代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約并收取傭金。44.某投資者以2元/股的價(jià)格買(mǎi)入看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為30元/股，當(dāng)前的股票現(xiàn)貨價(jià)格為25元/股，則該投資者的損益平衡點(diǎn)是（）元/股。A.23B.25C.28D.30答案：C。分析：看跌期權(quán)損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格權(quán)利金=302=28元/股。45.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的有（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)答案：ABC。分析