期貨從業(yè)人員資格考試模擬題2025年

期貨從業(yè)人員資格考試模擬題2025年單項選擇題1.期貨市場的基本功能之一是（）。A.風(fēng)險投資B.商品定價C.規(guī)避風(fēng)險D.投機(jī)獲利答案：C。期貨市場有規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能，所以選C。2.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨業(yè)協(xié)會D.期貨經(jīng)紀(jì)公司答案：A。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，選A。3.期貨交易中，保證金比率越低，杠桿效應(yīng)（）。A.越小B.越大C.不變D.不確定答案：B。保證金比率越低，投資者用較少資金可控制較大合約價值，杠桿效應(yīng)越大，選B。4.下列屬于金融期貨的是（）。A.大豆期貨B.黃金期貨C.外匯期貨D.銅期貨答案：C。外匯期貨屬于金融期貨，大豆、黃金、銅期貨屬于商品期貨，選C。5.（）是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動。A.現(xiàn)貨交易B.遠(yuǎn)期交易C.期貨交易D.期權(quán)交易答案：C。這是期貨交易的定義，選C。6.期貨市場的套期保值功能的原理是（）。A.期貨價格與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同B.期貨價格與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反C.期貨價格波動大于現(xiàn)貨價格D.期貨價格波動小于現(xiàn)貨價格答案：A。期貨價格與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，套期保值者可在期貨和現(xiàn)貨市場做相反操作來對沖風(fēng)險，選A。7.當(dāng)市場處于反向市場時，基差為（）。A.正值B.負(fù)值C.零D.不確定答案：A。反向市場中，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值，選A。8.某投資者買入一份期貨合約，通常稱其擁有該期貨合約的（）。A.多頭B.空頭C.平倉D.開倉答案：A。買入期貨合約擁有多頭頭寸，選A。9.期貨交易的交割方式分為（）。A.實物交割和現(xiàn)金交割B.集中交割和滾動交割C.倉庫交割和廠庫交割D.以上都對答案：D。期貨交易交割方式有實物和現(xiàn)金交割；實物交割又分集中和滾動交割；實物交割場所分倉庫和廠庫交割，選D。10.期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，當(dāng)日交易結(jié)束后，交易所按（）結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費等費用。A.開盤價B.收盤價C.平均價D.結(jié)算價答案：D。當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度按結(jié)算價結(jié)算相關(guān)費用，選D。11.下列關(guān)于期貨交易指令的說法，錯誤的是（）。A.常用交易指令有市價指令、限價指令等B.市價指令的特點是成交速度快C.限價指令的特點是可以按投資者預(yù)期價格成交D.止損指令是一種特殊的市價指令答案：D。止損指令是當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令，并非特殊的市價指令，選D。12.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，選B。13.（）是指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。A.套期保值B.套利交易C.投機(jī)交易D.期權(quán)交易答案：B。這是套利交易的定義，選B。14.某投資者預(yù)計大豆價格將上漲，于是在期貨市場上買入大豆期貨合約，這種交易行為屬于（）。A.套期保值B.套利交易C.投機(jī)交易D.期權(quán)交易答案：C。投資者基于對價格上漲預(yù)期買入期貨合約獲利，屬于投機(jī)交易，選C。15.期貨市場的風(fēng)險具有多樣性和復(fù)雜性，下列不屬于期貨市場風(fēng)險的是（）。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.道德風(fēng)險D.流動性風(fēng)險答案：C。期貨市場風(fēng)險包括市場、信用、流動性等風(fēng)險，道德風(fēng)險不屬于期貨市場典型風(fēng)險，選C。多項選擇題1.期貨市場的主要參與者包括（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.投資者D.中國證監(jiān)會答案：ABC。期貨交易所提供交易場所和規(guī)則；期貨公司是中介；投資者是交易主體，中國證監(jiān)會是監(jiān)管機(jī)構(gòu)，非市場參與者，選ABC。2.期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款包括（）。A.合約名稱B.交易單位C.報價單位D.交割等級答案：ABCD。合約名稱、交易單位、報價單位、交割等級等都是期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化條款，選ABCD。3.套期保值的操作原則包括（）。A.交易方向相反原則B.商品種類相同原則C.商品數(shù)量相等原則D.月份相同或相近原則答案：ABCD。套期保值需遵循交易方向相反、商品種類相同、商品數(shù)量相等、月份相同或相近原則，選ABCD。4.下列關(guān)于基差的說法，正確的有（）。A.基差=現(xiàn)貨價格期貨價格B.基差的變動會影響套期保值效果C.基差走弱，有利于買入套期保值者D.基差走強(qiáng)，有利于賣出套期保值者答案：ABCD?；疃x為現(xiàn)貨價格減期貨價格；其變動影響套期保值效果；基差走弱利于買入套期保值者，走強(qiáng)利于賣出套期保值者，選ABCD。5.期貨交易的特點包括（）。A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易集中化C.雙向交易和對沖機(jī)制D.杠桿機(jī)制答案：ABCD。期貨交易具有合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、雙向交易和對沖機(jī)制、杠桿機(jī)制等特點，選ABCD。6.期貨交易所的職能有（）。A.提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)B.設(shè)計合約、安排合約上市C.組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則答案：ABCD。這些都是期貨交易所的職能，選ABCD。7.期貨公司的主要業(yè)務(wù)包括（）。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.自營業(yè)務(wù)答案：ABC。期貨公司主要業(yè)務(wù)有經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，目前我國期貨公司一般無自營業(yè)務(wù)，選ABC。8.套利交易可分為（）。A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.期現(xiàn)套利答案：ABCD。套利交易包括跨期、跨品種、跨市、期現(xiàn)套利，選ABCD。9.期貨市場的風(fēng)險監(jiān)管措施包括（）。A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉限額制度D.大戶報告制度答案：ABCD。保證金、漲跌停板、持倉限額、大戶報告制度都是期貨市場風(fēng)險監(jiān)管措施，選ABCD。10.下列關(guān)于期貨期權(quán)的說法，正確的有（）。A.期貨期權(quán)是指以期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)B.期權(quán)買方支付權(quán)利金后，獲得在規(guī)定時間內(nèi)以約定價格買賣期貨合約的權(quán)利C.期權(quán)賣方收取權(quán)利金后，有義務(wù)按約定履行合約D.期貨期權(quán)交易與期貨交易的交易對象相同答案：ABC。期貨期權(quán)以期貨合約為標(biāo)的物；買方付權(quán)利金獲買賣權(quán)利，賣方收權(quán)利金有履約義務(wù)；期貨期權(quán)交易對象是期權(quán)合約，期貨交易對象是期貨合約，交易對象不同，選ABC。判斷題1.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能意味著期貨價格必然等于未來的現(xiàn)貨價格。（）答案：錯誤。期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能只是對未來現(xiàn)貨價格的預(yù)期，并非必然等于未來現(xiàn)貨價格。2.套期保值者參與期貨交易的目的是為了獲取投機(jī)利潤。（）答案：錯誤。套期保值者目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動風(fēng)險，而非獲取投機(jī)利潤。3.期貨合約的交易雙方都需要繳納保證金。（）答案：正確。期貨交易實行保證金制度，交易雙方都需繳納保證金。4.當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為正值。（）答案：錯誤。基差=現(xiàn)貨價格期貨價格，期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為負(fù)值。5.期貨交易所是期貨市場的核心，它為期貨交易提供了場所、設(shè)施和服務(wù)。（）答案：正確。期貨交易所是期貨市場核心，提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)。6.期貨公司可以代理客戶進(jìn)行期貨交易，也可以自營期貨交易。（）答案：錯誤。目前我國期貨公司一般不允許自營期貨交易，主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等。7.套利交易的風(fēng)險一般低于單向投機(jī)交易。（）答案：正確。套利利用價差獲利，風(fēng)險相對單向投機(jī)交易低。8.期貨市場的風(fēng)險是不可控的。（）答案：錯誤。通過一系列風(fēng)險監(jiān)管措施，期貨市場風(fēng)險是可以控制的。9.期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后，有義務(wù)履行合約。（）答案：錯誤。期權(quán)買方支付權(quán)利金后，獲得權(quán)利而非義務(wù)，賣方有履約義務(wù)。10.期貨市場的價格形成機(jī)制有助于形成公正的價格。（）答案：正確。期貨市場集中交易、信息公開等特點有助于形成公正價格。綜合分析題1.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，預(yù)計11月份收獲。為了防止大豆價格下跌帶來的損失，該種植者在期貨市場上應(yīng)該如何操作？假設(shè)該種植者預(yù)計收獲大豆100噸，大豆期貨合約的交易單位為10噸/手，他應(yīng)該買入還是賣出多少手大豆期貨合約？如果11月份大豆現(xiàn)貨價格下跌，而期貨價格也相應(yīng)下跌，該種植者的套期保值效果如何？答案：該種植者應(yīng)在期貨市場賣出大豆期貨合約進(jìn)行套期保值。因為預(yù)計收獲大豆100噸，期貨合約交易單位為10噸/手，所以應(yīng)賣出100÷10=10手大豆期貨合約。如果11月份大豆現(xiàn)貨價格下跌，期貨價格也下跌，在不考慮交易成本等因素下，現(xiàn)貨市場虧損，但期貨市場盈利，可對沖部分或全部現(xiàn)貨市場損失，實現(xiàn)套期保值目的。2.某投資者在期貨市場上進(jìn)行跨期套利，他買入10手3月份大豆期貨合約，同時賣出10手5月份大豆期貨合約。開倉時，3月份合約價格為3500元/噸，5月份合約價格為3600元/噸；平倉時，3月份合約價格為3550元/噸，5月份合約價格為3620元/噸。每手大豆期貨合約為10噸，試計算該投資者的套利盈虧情況。答案：3月份合約盈利：(35503500)×10×10=5000元；5月份合約虧損：(36203600)×10×10=2000元；總盈利=50002000=3000元。3.假設(shè)某期貨公司的客戶保證金賬戶初始資金為100萬元，該客戶買入10手銅期貨合約，開倉價格為50000元/噸，銅期貨合約交易單位為5噸/手，保證金比率為10%。當(dāng)銅期貨價格上漲到51000元/噸時，該客戶的賬戶權(quán)益是多少？若銅期貨價格下跌到49000元/噸，該客戶是否會收到追加保證金通知（假設(shè)維持保證金比率為8%）？答案：開倉保證金=50000×5×10×10%=250000元。當(dāng)價格上漲到51000元/噸時，盈利=(5100050000)×5×10=500