萬(wàn)科地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析案例2300字VIP

2 最大的專業(yè)住宅開(kāi)發(fā)企業(yè)之一。1.1資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)表3-7萬(wàn)科地產(chǎn)2016年-2020年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表2016年2017年2018年2019年2020年流動(dòng)資產(chǎn)(億元)非流動(dòng)資產(chǎn)(億元)資本總額(億元)流動(dòng)資產(chǎn)占比(%)非流動(dòng)資產(chǎn)占比(%)如表3-7是萬(wàn)科地產(chǎn)2016年到2020年五年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表。表里可以發(fā)現(xiàn)資年總資產(chǎn)17300億元，總資產(chǎn)絕對(duì)額在五年內(nèi)增加了11190億元，增幅達(dá)到了180%,2020年的總資產(chǎn)是2016年的2.8倍，這表示萬(wàn)科地產(chǎn)在五年內(nèi)發(fā)展迅猛，總資產(chǎn)上升飛速。而流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率卻是在逐步下降，最低的是2020年，2020年萬(wàn)科地產(chǎn)的流動(dòng)資金占比相比2016年約下降了5個(gè)百分點(diǎn)?？梢?jiàn)萬(wàn)表3-8是萬(wàn)科地產(chǎn)的負(fù)債結(jié)構(gòu)表。整體看來(lái)流動(dòng)負(fù)債占比基本趨于平穩(wěn)，在86%上下波動(dòng)，相同的非流動(dòng)資產(chǎn)占比也是很低的。萬(wàn)科地產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)年均增速達(dá)到40%,而流動(dòng)負(fù)債的年均增速則達(dá)到了近50%。企業(yè)的的流動(dòng)負(fù)債增速高和資金壓力大。流動(dòng)負(fù)債(億元)非流動(dòng)負(fù)債(億元)負(fù)債總額(億元)流動(dòng)負(fù)債占比非流動(dòng)負(fù)債占比從圖3-3觀察得出發(fā)現(xiàn)萬(wàn)科地產(chǎn)公司流動(dòng)負(fù)債增幅很大，2020年的流動(dòng)負(fù)債最多，約是2016年流動(dòng)負(fù)債的3倍。流動(dòng)負(fù)債多，說(shuō)明公司融資渠道多，容易獲得，比較靈活，同時(shí)也說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大，公司需要滾1.2利潤(rùn)表分析表3-9是萬(wàn)科地產(chǎn)2016年至2020年的利潤(rùn)表項(xiàng)目。從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，在2017年有小幅度下降，2018年至2020年都在增長(zhǎng)。從營(yíng)業(yè)成本來(lái)看，最小值在2017年，營(yíng)業(yè)成本從16年的1030億元降到17年的997億元。銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用每年都在快速增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從2016年至2019年每年的漲幅都比較大，2020年?duì)I業(yè)利潤(rùn)基本與2019年持平。萬(wàn)科地產(chǎn)在2019年的管理費(fèi)用是78億元，2020年的管理費(fèi)用是320億元。2020年的管理費(fèi)用約是2019年的4倍，漲幅達(dá)到310%。凈利潤(rùn)是逐年增加的，2019年是286億元，2020年是300億元，增加了14億元。管理費(fèi)用的大幅增加，可能是導(dǎo)致萬(wàn)科地產(chǎn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)緩慢的原因表3-9萬(wàn)科地產(chǎn)2016年-2020利潤(rùn)表2016年2017年2018年2019年2020年?duì)I業(yè)收入(億元)營(yíng)業(yè)成本(億元)銷售費(fèi)用(億元)管理費(fèi)用(億元)財(cái)務(wù)費(fèi)用(億元)6營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(億元)利潤(rùn)總額(億元)凈利潤(rùn)(億元)比率/年份表3-10是萬(wàn)科地產(chǎn)2016年至2020年的短期債償能力分析一覽表。五年來(lái)萬(wàn)科地產(chǎn)的流動(dòng)比率都在1.1至1.2之間，波動(dòng)較少。速動(dòng)比率都遠(yuǎn)未達(dá)到1,最高的是2017年比率接近0.5。現(xiàn)金比率都在0.3上下波動(dòng)，波動(dòng)很小。結(jié)合三個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)：流動(dòng)比率未達(dá)到2,速動(dòng)比率未達(dá)到1,現(xiàn)金流量比率較低?？梢韵卤?-11是萬(wàn)科地產(chǎn)2016年至2020年長(zhǎng)期債償能力指標(biāo)項(xiàng)目表。五年來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率都在80%以上，呈現(xiàn)出先增后減的趨勢(shì)，但是增減幅度很小。萬(wàn)科地比率/年份資產(chǎn)負(fù)債率(%)產(chǎn)權(quán)比率(%)2、營(yíng)運(yùn)能力比率/年份固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表3-12是萬(wàn)科地產(chǎn)2016年至2002年的營(yíng)運(yùn)能力分析項(xiàng)目表。表里可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2016年的46次增長(zhǎng)到2019年的127次，增長(zhǎng)速度很快。2020年下降到103次，下降了24次。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，公司的流動(dòng)資產(chǎn)比較固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2020年下降為3.23,降幅較大，說(shuō)明萬(wàn)科地產(chǎn)從2017年至2020年固定資產(chǎn)的利用率都不高，且呈下降的趨勢(shì)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都在0.1至0.2之間波動(dòng)，數(shù)值較小，說(shuō)明萬(wàn)科地產(chǎn)的總資金利用率較低，經(jīng)營(yíng)效率低，營(yíng)3、盈利能力每股收益/元總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率%表3-13是萬(wàn)科地產(chǎn)2016年至2020年的盈利能力項(xiàng)目表。銷售凈利率在2017年至2020年都維持在12%至13%之間，比較平穩(wěn)。每股收益隨著年份增加而增加，趨勢(shì)非常好，表明企業(yè)股票盈利上升，企業(yè)盈利能力增強(qiáng)。市場(chǎng)上一般認(rèn)為凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%,該企業(yè)的獲利能力比較優(yōu)秀。從圖3-4可以發(fā)現(xiàn)萬(wàn)科地產(chǎn)2017年至2020年的凈資產(chǎn)收益率都在10%左右波動(dòng)，說(shuō)明企業(yè)獲利較好。4、發(fā)展能力營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率%表3-14是萬(wàn)科地產(chǎn)2016年至2020年的發(fā)展能力項(xiàng)目表。觀察發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)科地產(chǎn)公司的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率在2017年遠(yuǎn)不到1%,表示企業(yè)在2017年的營(yíng)業(yè)收入同比去年來(lái)講幾乎沒(méi)有變化，說(shuō)明在那一年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)