522分析債券投資

知識(shí)點(diǎn)分析債券投資一、了解債券的投資特點(diǎn)1．償還性。債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。2．流動(dòng)性。即債券的變現(xiàn)能力，它是指?jìng)钟腥丝砂醋约旱男枰褪袌?chǎng)的實(shí)際情況，轉(zhuǎn)讓債券收回本息的靈活程度。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資一、了解債券的投資特點(diǎn)3．安全性。債券持有人的收益相對(duì)固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營(yíng)收益的變動(dòng)而變動(dòng)，并且可按期收回本金。4．收益性。債券能為投資者帶來一定的收入。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資一、了解債券的投資特點(diǎn)5．風(fēng)險(xiǎn)性。債券安全性盡管比較高，但不是說投資債券就沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。債券的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種：一種是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，包括兩部分，即違約風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)；另一種是便利性風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資二、熟悉債券的交易場(chǎng)所發(fā)行和買賣債券的場(chǎng)所稱為債券市場(chǎng)，包括債券的發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和債券的流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。1.場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。在證券交易所內(nèi)買賣債券所形成的市場(chǎng)，就是場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資二、熟悉債券的交易場(chǎng)所2.場(chǎng)外交易市場(chǎng)是在證券交易所以外進(jìn)行債券交易的市場(chǎng)，包括銀行間交易市場(chǎng)和柜臺(tái)交易市場(chǎng)。銀行間交易市場(chǎng)是債券的批發(fā)市場(chǎng)，成員均為商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)投資者。柜臺(tái)交易為債券的零售市場(chǎng)，投資人為個(gè)人或非金融機(jī)構(gòu)投資者，交易金額相對(duì)較小，是場(chǎng)外交易的主體。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資三、掌握債券的投資策略（一）利率策略投資者應(yīng)根據(jù)自己對(duì)未來利率走勢(shì)的判斷來挑選債券。當(dāng)投資者預(yù)測(cè)未來利率水平將會(huì)下降時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)投資于長(zhǎng)期債券，因?yàn)閷硪坏┦袌?chǎng)利率水平下跌，長(zhǎng)期債券的市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)上漲。反之，投資者應(yīng)重點(diǎn)投資于短期債券。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（二）消極策略投資者投資于分散化的債券組合，并持有很長(zhǎng)一段時(shí)間。對(duì)那些希望能夠在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)獲得穩(wěn)定利息收益，又不愿承擔(dān)頻繁交易所產(chǎn)生的交易成本的投資者來說，消極投資策略很有意義。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（三）期限匹配策略投資者精心挑選債券，讓債券產(chǎn)生收益的時(shí)間點(diǎn)剛好與未來支出項(xiàng)目發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)相匹配。期限匹配策略比較保守，因?yàn)樵摬呗缘闹饕繕?biāo)是應(yīng)付未來的生活開銷，而非獲得高于整個(gè)債券市場(chǎng)平均收益率的高回報(bào)。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資四、掌握債券的投資技巧（一）利用時(shí)間差提高資金利用率利用債券時(shí)間差減少資金占用的時(shí)間，相對(duì)提高債券投資的收益率。（二）利用市場(chǎng)差和地域差賺取差價(jià)通過上海證券交易所和深圳證券交易所進(jìn)行交易的同品種國(guó)債，它們之間是有價(jià)差的。利用兩個(gè)市場(chǎng)之間和各地區(qū)之間的地域差，有可能賺取差價(jià)。（三）賣舊換新技巧在新國(guó)債發(fā)行時(shí)，提前賣出舊國(guó)債，再連本帶利買入新國(guó)債，所得收益可能比舊國(guó)債到期兌付的收益高。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（四）選擇高收益?zhèn)趥顿Y的選擇上，不妨大膽地選購一些收益較高的債券，如企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)讓債券等。（五）注意選擇債券投資時(shí)機(jī)債券一旦上市流通，其價(jià)格就要受多重因素的影響，不斷波動(dòng)。這對(duì)于投資者來說，就要注意選擇債券投資的時(shí)機(jī)。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資五、熟悉常見債券的投資選擇債券這種投資工具在個(gè)人或家庭理財(cái)中主要是實(shí)現(xiàn)收益性、流動(dòng)性及安全性目標(biāo)，是一種安全、保守的家庭理財(cái)方式，適合保守型投資者配置。不同種類債券的風(fēng)險(xiǎn)和收益大小也不同，投資者應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇，做到合理配置。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（一）政府債券、金融債券和公司債券的投資選擇政府債券是政府作為發(fā)行人而發(fā)行的債券。該類債券是以政府的稅收和政府提供擔(dān)保，一般認(rèn)為是沒有風(fēng)險(xiǎn)的投資。政府債券是債券品種中風(fēng)險(xiǎn)最低和最安全的理財(cái)方式，適合厭惡風(fēng)險(xiǎn)的保守型投資者配置。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（一）政府債券、金融債券和公司債券的投資選擇金融債券是由銀行和非銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。金融機(jī)構(gòu)一般有雄厚的資金實(shí)力，信用度較高，往往有良好的信譽(yù)。其投資風(fēng)險(xiǎn)也比較低，僅次于政府債券，適合保守型投資者配置。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（一）政府債券、金融債券和公司債券的投資選擇公司債券是由非金融性質(zhì)的企業(yè)發(fā)行的債券。公司債券的風(fēng)險(xiǎn)在此類債券中最大，因而其利率一般也比較高，適合對(duì)收益有一定要求的保守型投資者配置。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（二）短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券的投資選擇短期債券是為籌集短期資金而發(fā)行的債券，一般期限在一年以內(nèi)。短期債券在此類債券中流動(dòng)性最強(qiáng)，收益最低，適合短期內(nèi)對(duì)資金流動(dòng)性要求較高的保守型投資者配置。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（二）短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券的投資選擇中期債券是期限在1年以上，5年、7年或10年以下的債券。中期債券在此類債券中既有一定流動(dòng)性，又能獲取一定收益，適合短期內(nèi)對(duì)資金流動(dòng)性沒有要求的保守型投資者配置。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（二）短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券的投資選擇長(zhǎng)期債券是發(fā)行者為籌集長(zhǎng)期資金而發(fā)行的債券，償還期限為10年以上。長(zhǎng)期債券在此類債券中流動(dòng)性最差，收益最高，適合長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)該筆資金流動(dòng)性沒有要求且想獲取較高收益的保守型投資者配置。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（三）公募債券和私募債券的投資選擇公募債券是指按法定手續(xù)，經(jīng)證券主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)在市場(chǎng)上面向所有投資者公開發(fā)行的債券。公募債券的流動(dòng)性和安全性高于私募債券，收益相對(duì)較低，適合對(duì)流動(dòng)性有一定要求的保守型投資者配置。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資（三）公募債券和私募債券的投資選擇私募債券是指面向特定群體投資者發(fā)行的債券。私募債券的發(fā)行范圍很小，不采用公開呈報(bào)制度，轉(zhuǎn)讓也有一定的局限性，流動(dòng)性較差。但是，利率水平一般比公募債券高，其投資者大多數(shù)為銀行或保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)分析債券投資六、掌握債券的投資應(yīng)用債券的本質(zhì)與特征決定它是一種安全、保