企業(yè)研究論文-企業(yè)并購后組織形式設(shè)置的納稅籌劃.doc

企業(yè)研究論文-企業(yè)并購后組織形式設(shè)置的納稅籌劃摘要稅收是企業(yè)在并購的決策及實(shí)施中不可忽視的重要規(guī)劃對象,對于在并購決策中達(dá)到預(yù)期財務(wù)目標(biāo)起著舉足輕重的作用。本文對企業(yè)并購后組織形式的設(shè)置進(jìn)行納稅籌劃研究，并購企業(yè)在并購目標(biāo)企業(yè)后，將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為分公司還是子公司，并購企業(yè)將承擔(dān)不同的稅收負(fù)擔(dān)，對于降低并購成本，實(shí)現(xiàn)并購效益的最大化，最終達(dá)成企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與政府稅收收入的協(xié)調(diào)增長。關(guān)鍵詞企業(yè)并購納稅籌劃分公司子公司當(dāng)并購企業(yè)并購目標(biāo)企業(yè)后，目標(biāo)企業(yè)通常成為并購企業(yè)的從屬機(jī)構(gòu)。從屬機(jī)構(gòu)的形式一般有分公司和子公司，對從屬機(jī)構(gòu)形式的不同選擇，決定著并購后企業(yè)總體稅收負(fù)擔(dān)的高低。一、子公司和分公司的稅收待遇差異子公司和分公司的稅收待遇差異主要體現(xiàn)在企業(yè)所得稅的納稅主體和稅收優(yōu)惠方面。國際上通行的做法是把總公司和分公司作為一個納稅實(shí)體，允許它們合并納稅。分公司不是獨(dú)立法人，稅法中規(guī)定由法人才可以享受的稅收優(yōu)惠待遇，如果總公司不符合條件，分公司就不能享受。子公司具備獨(dú)立法人地位，國際上通行的做法是把母公司和子公司視為獨(dú)立的法人，分別納稅。二、子公司和分公司在企業(yè)并購中的納稅籌劃1.當(dāng)并購企業(yè)并購目標(biāo)企業(yè)后，如果將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為分公司，總分公司的應(yīng)納企業(yè)所得稅額為：T1（I總I分）t總其中：T1:總分公司應(yīng)繳納的總的企業(yè)所得稅額I總:總公司當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額I分:分公司當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額t總:總公司所適用的企業(yè)所得稅稅率2.當(dāng)并購企業(yè)并購目標(biāo)企業(yè)后，如果將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為子公司，母子公司的應(yīng)納企業(yè)所得稅額為：T2I母t母I子t子【I子（1t子）d（1t子）】（t母t子）I母t母I子t子I子d（t母t子）t母t子I母t母I子t子t母t子其中：T2:母公司應(yīng)繳納的總的企業(yè)所得稅額I母:母公司當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額I子:子公司當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額T母:母公司所適用的企業(yè)所得稅稅率t子:子公司所適用的企業(yè)所得稅稅率d:母公司股份在子公司中所占的比例3.假定并購企業(yè)將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為分公司和子公司都不影響并購企業(yè)的盈利能力，即I總I母，I分I子，并購企業(yè)為獲得最大的稅后利潤，只需要考慮總公司和母公司的稅收負(fù)擔(dān)，如果T1T2，應(yīng)將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為子公司；如果T1T2，應(yīng)將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為分公司，納稅籌劃如下：(1)當(dāng)t總t母t子，如果并購企業(yè)預(yù)計I分（或I子）0，則存在：T1（I總I分）t總I總t總T2I母t母（因?yàn)镮子0，子公司不用納稅）所以存在T1T2，應(yīng)將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為分公司，因?yàn)榉止镜奶潛p可以沖減總公司當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額，減少總集團(tuán)當(dāng)年應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅額，如果設(shè)置為子公司，則子公司的虧損只能向后用子公司以后的盈利去沖減，不能減少母公司當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額，所以，設(shè)置為分公司能提前發(fā)揮虧損的抵稅作用。當(dāng)目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營一段時間后轉(zhuǎn)為盈利，可以考慮將分公司分立出去改設(shè)置為子公司，但企業(yè)分立時所分離出去的資產(chǎn)應(yīng)繳納資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅。但根據(jù)我國稅法規(guī)定，如果分公司分離出去，分立企業(yè)支付給被分立企業(yè)或其股東的交換價款中，除分立企業(yè)的股權(quán)以外的非股權(quán)支付額，不高于支付的股權(quán)票面面值（或支付的股本的賬面價值）的20，分公司分離出去可以不用繳納稅收。(2)t母t子，T2I母t母I子t子I子d（t母t子）I母t母I子【t子d（t母t子）】I母t母I子【t子（t母t子）】（因?yàn)閐1）=（I母I子）t母=（I總I分）t總T1可以看出，當(dāng)d1時，T2T1；d越小，則T2越小，T1是不變的。是因?yàn)楫?dāng)子公司適用的企業(yè)所得稅稅率更低時，并購企業(yè)將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為子公司，并購企業(yè)可以通過控制自己在子公司中所占的股權(quán)來調(diào)節(jié)稅收，達(dá)到減輕稅收負(fù)擔(dān)的目的，所以，此時應(yīng)將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為子公司。根據(jù)我國稅法規(guī)定，投資企業(yè)出售子公司股票獲得資本利得時，應(yīng)計算繳納所得稅。要達(dá)到節(jié)稅的目的，母公司可以讓子公司進(jìn)行利潤分配，導(dǎo)致子公司股價降低，母公司出售子公司股票獲得的資本利得減少，應(yīng)繳納的所得稅也降低，母公司獲得的子公司分配的利潤只需要補(bǔ)繳因?yàn)槎惵什町惗鴮?dǎo)致的少繳的企業(yè)所得稅。(3)t母t子，并且I子d（t母t子）0時，T2I母t母I子t子I子d（t母t子）I母t母I子t子（I總I分）t總T1是因?yàn)槿绻①徠髽I(yè)將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為子公司，可以享受稅收優(yōu)惠，如果將目標(biāo)企業(yè)設(shè)置為分公司，分公司只是總公司的一個分支機(jī)構(gòu)，不能享受稅收優(yōu)惠。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，稅收是企業(yè)在并購的決策及實(shí)施中不可忽視的重要規(guī)劃對象，有些企業(yè)甚至將獲得稅收優(yōu)惠列為并購行為的直接動機(jī)之一。總之，不論企業(yè)的并購行為出于