建工程經(jīng)濟(jì)精講004技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制.ppt

一級(jí)建造師 建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 精講班 主講老師：寧德春,1Z101040 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制,1Z101040 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制,知識(shí)框架,由于評(píng)價(jià)的主體和角度、系統(tǒng)范圍以及相應(yīng)的現(xiàn)金流入量、流出量的不同，技術(shù)方案的現(xiàn)金流量表也有所不同。,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,一、投資現(xiàn)金流量表 投資現(xiàn)金流量表是以技術(shù)方案為一獨(dú)立系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)置的。 它將技術(shù)方案建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出。 通過投資現(xiàn)金流量表可計(jì)算技術(shù)方案的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率和投資回收期等經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)，并可考察技術(shù)方案融資前的盈利能力。,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,其中的“所得稅”稱為“調(diào)整所得稅”，區(qū)別于利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、資本金現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中的所得稅。,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,投資現(xiàn)金流量表 人民幣單位：萬(wàn)元 表1Z101041-1,投資現(xiàn)金流量表 人民幣單位：萬(wàn)元 表1Z101041-1,二、資本金現(xiàn)金流量表 資本金現(xiàn)金流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,資本金現(xiàn)金流量表 人民幣單位：萬(wàn)元 表1Z101041-2,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,資本金現(xiàn)金流量表 人民幣單位：萬(wàn)元 表1Z101041-2,多選題目,三、投資各方現(xiàn)金流量表 投資各方現(xiàn)金流量表是分別從技術(shù)方案各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。 一般情況下，技術(shù)方案投資各方按股本比例分配利潤(rùn)和分擔(dān)虧損及風(fēng)險(xiǎn)，因此投資各方的利益一般是均等的，沒有必要計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。 表中主要項(xiàng)目包括：實(shí)分利潤(rùn)、資產(chǎn)處置收益分配、租賃費(fèi)收入、實(shí)繳資本、租賃資產(chǎn)支出等,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,四、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映技術(shù)方案計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力。,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,表中主要項(xiàng)目包括： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 累計(jì)盈余資金,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,【2007（8）】屬于項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流出構(gòu)成的是（ ）。 A. 建設(shè)投資 B. 借款本金償還 C. 流動(dòng)資金 D. 調(diào)整所得稅 答案：B,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,【2009（35）】能夠反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力的現(xiàn)金流量表是（ ）。 A. 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 B. 投資各方現(xiàn)金流量表 C. 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 D. 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 答案：C 【注意錯(cuò)誤答案D誤導(dǎo)】,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,【2010（42）】項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表主要用于分析項(xiàng)目的（ ）。 A.償債能力 B.財(cái)務(wù)生存能力 C.財(cái)務(wù)盈利能力 D.不確定性 答案：B 【年年歲歲花相似， 歲歲年年人不同】,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,【2011（15）】資本金現(xiàn)金流量表是以技術(shù)方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，站在（ ）的角度編制的。 A.項(xiàng)目發(fā)起人 B.債務(wù)人 C.項(xiàng)目法人 D.債權(quán)人 答案：C,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,考題趨勢(shì)： 1. 每年?？?，但題量不大，大致1-2分的題量； 2. 通常是1個(gè)單選題，偶爾出1個(gè)多選題。 其中，在2011年的考試中，本部分出現(xiàn)了1個(gè)單選題。 3. 理性對(duì)待。,1Z101041 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表,營(yíng)業(yè)收入、投資、經(jīng)營(yíng)成本和稅金是構(gòu)成技術(shù)方案現(xiàn)金流量的基本要素，也是進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析的最重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。 一、營(yíng)業(yè)收入與補(bǔ)貼收入 1. 營(yíng)業(yè)收入：營(yíng)業(yè)收入=產(chǎn)品銷售量（或服務(wù)量）產(chǎn)品單價(jià)（或服務(wù)單價(jià)）,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,產(chǎn)品年銷售量（服務(wù)量）的確定 根據(jù)市場(chǎng)份額、運(yùn)營(yíng)負(fù)荷等，確定年產(chǎn)量：投產(chǎn)期；達(dá)產(chǎn)期 產(chǎn)品（服務(wù)）價(jià)格的選擇 預(yù)測(cè)價(jià)格+變動(dòng)因素；目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)格-運(yùn)雜費(fèi) 多種產(chǎn)品或服務(wù) 分別計(jì)算或折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品或服務(wù),1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,2. 補(bǔ)貼收入 含義：政府在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期給予的一定數(shù)量的政府補(bǔ)助 形式：增值稅，定額補(bǔ)助以及其他形式補(bǔ)助,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,二、投資 技術(shù)方案的總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金 1. 建設(shè)投資 含義：技術(shù)方案按擬定建設(shè)規(guī)模（分期實(shí)施的技術(shù)方案為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)部進(jìn)行建設(shè)所需的投入（分年的使用計(jì)劃）。 后期處理：固定資產(chǎn)，按原值計(jì)算折舊費(fèi)，殘余價(jià)值在計(jì)算期末回收；無(wú)形資產(chǎn)，計(jì)算攤銷費(fèi)。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,2. 建設(shè)期利息 含義：籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息（資本化利息）。 內(nèi)容： 銀行借款利息、其他債務(wù)資金利息、其他融資費(fèi)用等3部分。 建設(shè)期貸款利息的處理： 建設(shè)期的貸款利息計(jì)入建設(shè)期貸款利息； 建設(shè)期貸款在生產(chǎn)期的利息計(jì)入息稅前利潤(rùn)。 【P21例1Z101023】,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,【2007（9）】某建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期3年，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期17年。建設(shè)投資5500萬(wàn)元，流動(dòng)資金500萬(wàn)元。建設(shè)期第1年初貸款2000萬(wàn)元，年利率9，貸款期限5年，每年復(fù)利計(jì)息一次,到期一次還本付息。該項(xiàng)目的總投資為（ ）萬(wàn)元。 A.6000 B.6540 C.6590 D.7077 答案：C 解析：總投資=5500+500+2000（1+9%）3-1 =6590.058（萬(wàn)元）,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,3. 流動(dòng)資金 流動(dòng)資金系指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金， 不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。在技術(shù)方案壽命期（計(jì)算期）結(jié)束時(shí)，投入的流動(dòng)資金應(yīng)予以回收。 額度：流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括 存貨、庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款； 流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮 應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款【對(duì)比理解】,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,4. 技術(shù)方案資本金 技術(shù)方案資本金（即項(xiàng)目權(quán)益資金）是指在技術(shù)方案總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)技術(shù)方案來說是非債務(wù)性資金，技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人）不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,特點(diǎn)： 資本金是確定技術(shù)方案產(chǎn)權(quán)關(guān)系的依據(jù)； 是技術(shù)方案獲得債務(wù)資金的信用基礎(chǔ)； 資本金沒有固定的按期還本付息壓力； 項(xiàng)目法人的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較小。 技術(shù)方案資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為技術(shù)方案實(shí)體而不是企業(yè)所注冊(cè)的資金。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,出資方式： 技術(shù)方案資本金的出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)出資，但必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)。 企業(yè)未分配利潤(rùn)以及從稅后利潤(rùn)提取的公積金可投資于技術(shù)方案，成為技術(shù)方案的資本金。 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不超過項(xiàng)目資本金總額的 20%（經(jīng)特別批準(zhǔn)，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到35%以上）。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,5. 技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理 在技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量表中投資只計(jì)技術(shù)方案資本金，借款本金的償還及利息支付計(jì)入現(xiàn)金流出。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,6. 維持運(yùn)營(yíng)投資 某些技術(shù)方案在運(yùn)營(yíng)期需要進(jìn)行一定的固定資產(chǎn)投資才能得以維持正常運(yùn)營(yíng)，例如設(shè)備更新費(fèi)用、油田的開發(fā)費(fèi)用、礦山的井巷開拓延伸費(fèi)用等。 在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出，參與內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計(jì)算。同時(shí)，也應(yīng)反映在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，參與財(cái)務(wù)生存能力分析。 能否資本化的標(biāo)準(zhǔn)：維持運(yùn)營(yíng)投資能否為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益且該固定資產(chǎn)的成本是否能夠可靠地計(jì)量。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,三、經(jīng)營(yíng)成本 1. 總成本 總成本費(fèi)用外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)折舊費(fèi)攤銷費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出） 其他費(fèi)用 1）外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力價(jià)格是在選定價(jià)格體系下的預(yù)測(cè)價(jià)格，該價(jià)格應(yīng)按到廠價(jià)格計(jì)，并考慮運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)損耗。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,2）工資及福利費(fèi) 通常包括職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼， 職工福利費(fèi)，以及醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)、生育保險(xiǎn)費(fèi)等社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和住房公積金中由職工個(gè)人繳付的部分。 3）修理費(fèi)可直接按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）或折舊額的一定百分?jǐn)?shù)估算。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,4）折舊費(fèi)是指固定資產(chǎn)折舊費(fèi)。 5）攤銷費(fèi) 無(wú)形資產(chǎn)從開始使用之日起，在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)氤杀?。無(wú)形資產(chǎn)的攤銷一般采用平均年限法，不計(jì)殘值。 其他資產(chǎn)的攤銷可以采用平均年限法，不計(jì)殘值。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,6）利息支出估算包括長(zhǎng)期借款利息、流動(dòng)資金借款利息和短期借款利息三部分。需要引起注意的是，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期利息是可以進(jìn)人總成本的，因而每年計(jì)算的利息不再參與以后各年利息的計(jì)算。 7）其他費(fèi)用包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用。產(chǎn)品出口退稅和減免稅項(xiàng)目按規(guī)定不能抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額也可包括在內(nèi)。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,2. 經(jīng)營(yíng)成本 經(jīng)營(yíng)成本是工程經(jīng)濟(jì)分析的專用術(shù)語(yǔ)，主要用于技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析。 經(jīng)營(yíng)成本作為技術(shù)方案現(xiàn)金流量表中運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計(jì)算：,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出 或 經(jīng)營(yíng)成本外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)成本與融資方案無(wú)關(guān)。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,四、稅金 稅金一般屬于財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出。在進(jìn)行稅金計(jì)算時(shí)應(yīng)說明稅種、稅基、稅率和計(jì)稅額。 （1）營(yíng)業(yè)稅按營(yíng)業(yè)額為基數(shù) （2）消費(fèi)稅可從價(jià)定率、從量定額和復(fù)合計(jì)稅三種方式 （3）資源稅以產(chǎn)量（或金額）為基數(shù) （4）土地增值稅房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目繳納，按增值額為基數(shù),1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,（5）城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加地方附加稅費(fèi)，以增值稅、營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅三者之和為稅基（7、5、1%）。教育費(fèi)附加率為3%。 （6）增值稅價(jià)外稅，納稅人交稅，最終由消費(fèi)者負(fù)擔(dān)，因此與經(jīng)營(yíng)成本和利潤(rùn)無(wú)關(guān)。 （7）關(guān)稅可從價(jià)計(jì)征、從量計(jì)征兩種方式。 （8）所得稅按企業(yè)應(yīng)納稅所得額征收。,1Z101042 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素,【2009（8）】已知某項(xiàng)目的年總成本費(fèi)用為2000萬(wàn)元，年銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用合計(jì)為總成本費(fèi)用的15%，年折舊費(fèi)為200萬(wàn)元，年攤銷費(fèi)為50萬(wàn)元，年利息支出為100萬(wàn)元。 則該項(xiàng)目的年經(jīng)營(yíng)成本為（ ）萬(wàn)元。 A. 1750 B. 1650 C. 1350 D. 650 答案：B 解析：經(jīng)營(yíng)成本=2000-200-50-100=165