銀行管理論文-商業(yè)銀行套期保值會計應用研究.doc

銀行管理論文-商業(yè)銀行套期保值會計應用研究套期保值是企業(yè)規(guī)避風險的一種重要手段。近年來，隨著中國經(jīng)濟融入全球化程度不斷加深，我國企業(yè)面臨的各類風險日益增加，套期保值越來越受到人們的重視。商業(yè)銀行經(jīng)營活動本身的特性決定其本質(zhì)是經(jīng)營風險的營利組織，對金融市場價格變動的敏感性也更高。這必然要求商業(yè)銀行采用包括套期保值在內(nèi)的各種有效手段，將風險控制在可承受范圍內(nèi)，實現(xiàn)風險與收益的最佳配比。為全面、及時、準確地反映經(jīng)濟業(yè)務實質(zhì)，向會計信息使用者提供有效信息，2006年2月，財政部正式頒布了企業(yè)會計準則第24號套期保值，全面規(guī)范了套期保值業(yè)務的會計確認、計量和披露，標志著我國在套期會計實踐應用方面有了重大突破。由于商業(yè)銀行在套期保值（乃至整個金融市場）發(fā)展過程中扮演的主導角色，研究套期會計將有助于更好地指導商業(yè)銀行套期會計工作，為其有效運用各種套期保值技術提供理論支持，從而推動包括商業(yè)銀行在內(nèi)的企業(yè)套期會計的完善，促進套期保值業(yè)務的發(fā)展。一、商業(yè)銀行套期保值動因分析商業(yè)銀行是經(jīng)營風險的營利組織。這種本質(zhì)特性，決定了商業(yè)銀行具有運用包括套期保值在內(nèi)的各種有效手段，對風險進行管理和控制的天然動機。隨著全球經(jīng)濟一體化程度不斷加深，國內(nèi)金融市場競爭日益加劇，所面臨的利率、匯率等風險不斷增多，我國商業(yè)銀行開始逐漸重視套期保值業(yè)務的開展及管理。（一）匯率風險商業(yè)銀行面臨的匯率風險與我國的匯率政策是緊密相關的。目前的匯率機制下，匯率波動性增強。作為國家指定的外匯經(jīng)營機構，商業(yè)銀行持有的外匯頭寸必然面臨較高的匯率風險。在匯率風險增加的情況下，其利用套期工具管理風險的動機也必然越來越強。（二）利率風險與西方成熟的利率市場相比，我國利率市場還處于初始建立階段。2006年我國中央銀行開始推動建立上海銀行間同業(yè)拆放利率（即Shibor）基準體系，根據(jù)信用等級較高的銀行自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算出算術平均利率。Shibor基準利率體系的建立，使我國利率市場化程度進一步提高。在利率市場化程度逐步深化的環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨的利率風險也逐漸增強。如何管理好自身資產(chǎn)和負債利率風險，使風險與收益相匹配，是關系商業(yè)銀行未來發(fā)展的一個重要問題。（三）信用風險金融資產(chǎn)信用風險，是指商業(yè)銀行業(yè)務活動中，由于交易對手違約或信用狀況發(fā)生不利變化而帶來的潛在風險。在金融產(chǎn)品品種紛繁復雜的環(huán)境下，某種金融產(chǎn)品一旦出現(xiàn)信用風險，很有可能出現(xiàn)骨牌效應，不僅會影響一家商業(yè)銀行，更可能對整個金融體系帶來嚴重沖擊。這種情況下，商業(yè)銀行運用各類衍生工具對金融產(chǎn)品信用風險進行管理的動機也越來越強。民生銀行、興業(yè)銀行與中信銀行在其年報中披露已開展了信用衍生金融工具交易，如信用違約掉期（CDS）交易等。（四）境外經(jīng)營凈投資風險隨著全球經(jīng)濟一體化不斷發(fā)展，更多的國內(nèi)企業(yè)走出國門，在境外大力拓展市場。為了給境外中資企業(yè)提供金融服務，積極參與全球金融市場交易，在全球金融市場中占領一席之地，國內(nèi)商業(yè)銀行今后將加大境外業(yè)務開展力度。目前國內(nèi)上市商業(yè)銀行大都在國外開辦了分支機構。為保障境外經(jīng)營凈投資收益，避免由于匯率波動導致境外經(jīng)營凈投資受損，商業(yè)銀行需采用各種手段對作為境外經(jīng)營資本金的外匯投資頭寸進行風險管理，產(chǎn)生了境外經(jīng)營凈投資套期的強烈需要。從上述分析可看出，隨著外部環(huán)境的不斷變化，商業(yè)銀行面臨的外部風險不斷增強。為管理各類風險，將風險報酬水平控制在管理層確定的范圍內(nèi)，商業(yè)銀行采用了多種有效的風險控制手段，包括額度控制、信用等級評估控制以及風險套期等。其中，套期作為一種有效的風險對沖手段，正越來越多地被商業(yè)銀行所采用。二、商業(yè)銀行套期會計需求研究會計，作為反映和監(jiān)督經(jīng)濟主體活動的一項管理工作，必須真實、準確、及時地為企業(yè)決策者和利益相關者提供經(jīng)濟信息。商業(yè)銀行在使用了套期工具對風險進行管理的情況下，自然會產(chǎn)生應用套期會計真實反映這種管理行為的需求。商業(yè)銀行選擇運用套期會計的原因主要有以下幾方面：（一）為經(jīng)營管理決策提供真實經(jīng)濟信息的需求在商業(yè)銀行進行公允價值套期的情況下，是否采用套期會計雖然不會影響最終的凈利潤數(shù)額，但會對當期損益表結構產(chǎn)生影響；在進行現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期時，是否采用套期會計，將會對商業(yè)銀行最終的凈利潤數(shù)額產(chǎn)生影響。管理當局通常會根據(jù)這些財務數(shù)據(jù)作出經(jīng)營管理決策，例如會根據(jù)當期凈利潤數(shù)額確定股利分配政策等。為了向管理層提供真實的經(jīng)濟信息，商業(yè)銀行應使用套期會計，真實反映套期保值交易。（二）監(jiān)管部門規(guī)范金融市場主體行為的需要為控制風險程度，防范金融市場風險集中暴露，監(jiān)管部門往往對市場主體的經(jīng)營行為提出嚴格的信息報送要求，近年來隨著金融市場上各種金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，衍生金融工具風險已經(jīng)成為各國政府關注的重點。從政府職能管理的角度看，將以風險防范為目的的套期保值行為以會計形式體現(xiàn)并輔之以要求的補充信息，有利于監(jiān)管部門加強對市場主體的監(jiān)督管理。（三）投資人（股東）、債權人、社會公眾等利益相關者的需求企業(yè)的投資人、債權人及其他利益相關者了解企業(yè)的途徑主要是其披露的包括財務報告在內(nèi)的各種公開信息，財務信息披露的真實、準確、完整是保證投資者、債權人等了解企業(yè)真實情況的關鍵環(huán)節(jié)。以往的套期保值行為往往通過報表附注的形式出現(xiàn)，并不在企業(yè)資產(chǎn)負債表、利潤表等主要報表中反映，從而不能將企業(yè)在報告期內(nèi)的風險承受水平與當期損益建立直接的量化對照關系，不利于報表閱讀者對企業(yè)所面臨的風險水平作出合理的判斷。而借助套期會計方法，將企業(yè)使用套期工具規(guī)避風險的行為反映在會計報表內(nèi)，能夠更加直觀地反映企業(yè)經(jīng)營利潤中風險承擔的能力，對于投資者理性判斷投資行為十分必要。（四）真實反映部門業(yè)績的需求隨著商業(yè)銀行公司治理架構不斷完善，套期保值業(yè)務指令發(fā)出部門與業(yè)務實際操作部門往往不統(tǒng)一。交易的實際操作一般由業(yè)務部門完成，但被套期項目風險的管理通常由其他資產(chǎn)對應的管理部門負責。如果不采用套期會計，衍生工具交易的損益屬于交易操作部門的業(yè)績，而對應被套期項目公允價值波動的損益則歸屬于對口管理部門，不能真實反映風險管理部門的真實業(yè)績和管理決策。為了真實反映本部門的管理業(yè)績，商業(yè)銀行內(nèi)部會產(chǎn)生套期會計使用的需求。三、商業(yè)銀行套期會計現(xiàn)狀及存在的問題如前所述，從理論上分析，我國商業(yè)銀行應具有較強的開展套期保值業(yè)務的動機及使用套期會計的需求。實踐中，商業(yè)銀行套期業(yè)務的開展及套期會計使用的現(xiàn)狀又是怎樣的呢？為了解這些情況，本文以A股上市商業(yè)銀行及港股上市境外商業(yè)銀行為樣本，對其2006年年報中披露的套期保值業(yè)務相關信息進行了比較研究。（一）A股上市商業(yè)銀行套期保值業(yè)務及會計處理信息披露經(jīng)驗統(tǒng)計研究截至2007年11月30日，我國共有14家A股上市商業(yè)銀行，其中北京銀行于2007年9月19日上市，未獲取2006年年報。其他13家上市商業(yè)銀行中，有10家銀行開展了套期保值業(yè)務，占全樣本的77%，說明商業(yè)銀行套期保值業(yè)務的開展程度較高，但其中僅有深發(fā)展、交通銀行、工商銀行和建設銀行披露采用了套期會計，套期會計的使用程度不高。年報分析結果顯示，伴隨著衍生金融工具的發(fā)展，我國商業(yè)銀行套期保值業(yè)務已具有一定的規(guī)模，套期工具種類相對較為豐富，被套期風險主要是匯率風險、利率風險和信用風險，套期種類一般是公允價值套期。在套期會計的使用方面，采用了套期會計的銀行僅在財務報表附注重要會計政策中指出使用了套期會計，對套期會計方法進行了文字性描述。但對被套期項目和套期工具均未做具體披露，套期用途的衍生金融工具與交易用途的衍生金融工具合并在一起披露了年末公允價值。其中，浦發(fā)銀行在其2001-2005年年報中披露使用了套期會計，而2006年年報并未披露任何套期會計使用的相關信息；工商銀行在2006年年報附注中披露了套期工具的公允價值變化和被套期項目因被套期風險形成的凈損益，以反映套期活動在期間內(nèi)的有效性；建設銀行在年報附注會計政策部分披露了套期會計的會計政策；交通銀行在年報附注中披露“為特定外幣匯兌風險進行套期而簽訂的交易合同所產(chǎn)生的匯兌差額按套期會計方法處理”，但也未單獨披露套期工具的公允價值及被套期項目的具體情況。（二）香港上市境外商業(yè)銀行套期會計應用現(xiàn)狀截至2007年11月30日，共有9家在香港聯(lián)交所上市的境外商業(yè)銀行，其中除東亞銀行與創(chuàng)興銀行未開展套期保值業(yè)務外，剩余7家在年報中披露開展了套期交易，且使用了套期會計對其進行核算，可見套期會計使用程度較高，只要開展了套期保值業(yè)務，都使用了套期會計對其進行核算。在上述7家商業(yè)銀行財務報表附注中，一般披露了以下套期會計相關信息：1.主要會計政策。在主要會計政策部分，上述公司披露了公允價值套期會計方法、現(xiàn)金流量套期會計方法、境外經(jīng)營凈投資套期會計方法、套期有效性評估方法以及不滿足套期會計使用條件的衍生工具會計處理方法。2.按照衍生金融工具的類別，披露了本期及上期用作套期的衍生金融工具名義金額與公允價值。3.按衍生金融工具類別與套期類別，披露衍生金融工具名義金額。4.公允價值套期具體交易內(nèi)容，套期工具、被套期項目公允價值變動情況；現(xiàn)金流量套期具體交易內(nèi)容，用于現(xiàn)金流量套期的衍生金融工具的公允價值，被套期項目現(xiàn)金流量等信息。5.境外經(jīng)營凈投資套期的具體內(nèi)容。6.現(xiàn)金流量套期儲備的金額。7.對利率風險、匯率風險進行套期的風險管理策略。（三）境內(nèi)商業(yè)銀行套期會計應用中存在的問題與境外商業(yè)銀行的比較比較境內(nèi)外商業(yè)銀行套期會計應用情況，可得出如下結論：1.境外商業(yè)銀行套期會計應用程度較高可獲得年報信息的13家A股上市商業(yè)銀行中，有10家披露開展了套期保值業(yè)務，但僅4家披露使用了套期會計；9家樣本境外商業(yè)銀行中，有7家披露開展了套期保值業(yè)務，并且全部采用了套期會計?？梢?，境外商業(yè)銀行套期會計應用程度要高于境內(nèi)商業(yè)銀行。2.境外商業(yè)銀行套期會計信息披露更為充分、規(guī)范同樣是依照國際會計準則披露財務報表信息，境外商業(yè)銀行披露的信息要比境內(nèi)商業(yè)銀行披露的信息更為充分、規(guī)范。除根據(jù)國際會計準則的要求披露了套期會計政策外，境外商業(yè)銀行還披露了套期交易的內(nèi)容，分別公允價值套期和現(xiàn)金流量套期披露了衍生金融工具的合約價值和公允價值，套期工具與被套期項目當期公允價值變動額，現(xiàn)金流量變動額，計入所有者權益的套期工具公允價值變動額等。根據(jù)這些信息，財務報告使用者可以較為清楚地了解商業(yè)銀行開展的套期保值業(yè)務、套期有效性等。進一步分析，境內(nèi)商業(yè)銀行套期會計使