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阿里巴巴余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營SWOT分析 韓筱熊學(xué)華 （遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院會計(jì)學(xué)院遼寧大連） 摘要：余額寶本身的網(wǎng)絡(luò)營銷通道極大的減少了交易時(shí)所產(chǎn)生的成本費(fèi)用，會使其作為理財(cái)產(chǎn)品在財(cái)富盈利能力方面的優(yōu)勢越來越明顯，余額寶的經(jīng)營和發(fā)展存在巨大的機(jī)遇也面臨極大的挑戰(zhàn)。本文從流動性、投資收益以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)不同的角度對余額寶進(jìn)行初步分析，在其財(cái)務(wù)經(jīng)營上面提出解決問題的相關(guān)經(jīng)營策略。 關(guān)鍵詞：余額寶；swot財(cái)務(wù)經(jīng)營；經(jīng)營策略 近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展，金融市場和資本市場也在不斷地進(jìn)步，人們不再滿足單一的勞動換取報(bào)酬的方式，也不再僅僅滿足于銀行的儲蓄利息，人們開始認(rèn)識理財(cái)產(chǎn)品的重要性，余額寶就是眾多金融理財(cái)產(chǎn)品中目前最為熱門的投資理財(cái)產(chǎn)品之一。阿里巴巴余額寶的理念，機(jī)會成本的思想貫穿在整套體系當(dāng)中，在同樣的條件下，余額寶創(chuàng)造的價(jià)值超出了其他投資獲取的價(jià)值。余額寶的實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)金融投資，所形成的投資收益產(chǎn)生于余額寶當(dāng)中，用戶不僅能夠得到相應(yīng)收益，還能根據(jù)自己的需求隨時(shí)進(jìn)行消費(fèi)支出和轉(zhuǎn)賬，和使用支付寶的余額一樣操作便利。 一、阿里巴巴余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營SWOT分析 1優(yōu)勢 (1)充分的運(yùn)用了機(jī)會成本。機(jī)會成本是指由于選擇一種方案而放棄另一種方案的收益，則另一種方案就成為了所要付出的代價(jià)。所以又被稱為擇機(jī)代價(jià)或替換成本。它表示不選擇最優(yōu)方案或機(jī)會的成本。而阿里巴巴公司余額寶產(chǎn)品的經(jīng)營是站在儲戶的角度并且加以創(chuàng)新，抓住了機(jī)會成本對投資人心理產(chǎn)生重大的影響。相比較傳統(tǒng)銀行存款所帶來的定期利率和活期利率，余額寶存在相對優(yōu)勢。 (2)相當(dāng)于貨幣基金，融資速度快。我們知道銀行存款和大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品都會對投資者施加一個(gè)時(shí)間限制并且有最低持有限制，如果需要提前使用這些財(cái)產(chǎn)將會失去原有的收益。銀行和理財(cái)公司還會有一定的手續(xù)費(fèi)和長時(shí)間的排隊(duì)。余額寶的門檻低，沒有最低限額，最低一元就可以買入。并且本身的靈活性較高，它支持T+O實(shí)時(shí)贖回，即投資者轉(zhuǎn)入到余額寶的資金隨時(shí)都可以轉(zhuǎn)到銀行卡提現(xiàn)，實(shí)時(shí)到賬并且沒有手續(xù)費(fèi)。作為一個(gè)投資理財(cái)產(chǎn)品，相當(dāng)于一個(gè)貨幣基金能更快的為投資者融資，并且可以隨時(shí)支配資金。而融資速度快會導(dǎo)致絕大多數(shù)金融工具和理財(cái)產(chǎn)品的流動性受到限制，投資過余額寶的投資者都知道，在和各種理財(cái)產(chǎn)品對比的余額寶的流動性方面，余額寶本身的流動性是強(qiáng)于任何一個(gè)其他理財(cái)產(chǎn)品的，也同時(shí)在同類理財(cái)產(chǎn)品中首次提出T+O貨幣基金贖回的運(yùn)用。 2劣勢 (1)監(jiān)管制度不完善，存在一定風(fēng)險(xiǎn)。按照國家對第三方支付平臺的管理規(guī)定，余額寶可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并未作出相關(guān)規(guī)定，阿里巴巴公司余額寶項(xiàng)目借助天弘基金銷售基金獲得利潤，是在打擦邊球。如果監(jiān)管部門出臺相關(guān)政策，那么余額寶項(xiàng)目有可能會被叫停。并且余額寶的運(yùn)營依靠網(wǎng)絡(luò)，對于多數(shù)人而言，網(wǎng)絡(luò)就代表著一種不安全、不確定的風(fēng)險(xiǎn)，所以大部分人不會將資金轉(zhuǎn)入余額寶當(dāng)中，余額寶的主要客戶是年輕人。 (2)收益率不穩(wěn)定。由于基金收益的不穩(wěn)定性，也直接導(dǎo)致了余額寶收益的不穩(wěn)定性，在我國，多數(shù)投資者還是以追求穩(wěn)定收益來增加自己的財(cái)富，所以相當(dāng)一部分人會傾向于選擇定期存款。相對于余額寶，三年期的定期存款利息與之接近，但由于余額寶的不穩(wěn)定和風(fēng)險(xiǎn)因素三年以上的存款投資者肯定會將其存為定期存款。當(dāng)余額寶的收益率的降低趨勢越發(fā)明顯，一部分投資者開始將資金取出轉(zhuǎn)向投資銀行的理財(cái)產(chǎn)品。近日，余額寶的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)收益持續(xù)下滑，而央視又在三一五晚會上曝光余額寶支付系統(tǒng)技術(shù)上的漏洞，更是讓一部分投資者表示擔(dān)憂。連日來，不少市民把投入到余額寶中的資金提取出來，去購買銀行其他的理財(cái)產(chǎn)品，近來造成銀行高收益理財(cái)產(chǎn)品常常會出現(xiàn)被“秒殺”現(xiàn)象。 3機(jī)會 在金融市場中大多數(shù)貨幣基金的交易費(fèi)用要幾百元人民幣，這樣一來投資者銀行活期賬戶中將會有許多小額資金積存。而余額寶通過互聯(lián)網(wǎng)渠道的交易使得貨幣基金的交易費(fèi)用大幅下降至個(gè)位數(shù)甚至沒有交易費(fèi)用，這樣一來活期賬戶小額資金可以跨市場套利，從而降低了金融市場的彼此分割。這代表著我國金融市場的進(jìn)步。 在xx年下半年與同行業(yè)存款利率的上升、交易費(fèi)用下降的影響下，各大銀行的活期存款快速流失，然而包括余額寶在內(nèi)的貨幣基金市場進(jìn)一步得到發(fā)展。xx年2月底，余額寶持有數(shù)占全部貨幣基金市場數(shù)在不到一年的時(shí)間里上升到了30%。余額寶用戶數(shù)量增加到8100萬人，人均賬戶余額達(dá)到6000元人民幣。在基金收益率大致相同的前提下，余額寶的增長趨勢比傳統(tǒng)貨幣基金要迅速得多，這表示了渠道不同和交易費(fèi)用降低帶來的巨大優(yōu)勢。 4威脅 (1)競爭壓力大。數(shù)據(jù)顯示，xx年全年阿里巴巴公司余額寶規(guī)模增加至1853億，能有如此大的業(yè)績和最近幾年我國利率市場改革有密切關(guān)系，同時(shí)，也讓別的商業(yè)巨頭產(chǎn)生了想法，隨后出現(xiàn)許多類似金融理財(cái)產(chǎn)品，如騰訊公司微信理財(cái)通、百度公司百度百賺和廣發(fā)公司零錢寶等等。眾多商業(yè)巨頭的加入，也讓阿里巴巴公司備感壓力。 (2)會給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來威脅。余額寶從產(chǎn)生的時(shí)候就與銀行之間有非常緊密的關(guān)系。余額寶的發(fā)行，一個(gè)月便吸取了4000億的存款，過快的增長速度引起了各大銀行的關(guān)注，銀行開始排擠余額寶，而余額寶的收益率也從xx年6%下降到了xx年的4.3%?？紤]到以支付寶為基礎(chǔ)的余額寶擁有龐大的用戶量和龐大的資金沉淀，其對銀行的影響力不容忽視。比如將1萬元錢放在銀行一年我們能獲得三十多塊錢的利息，而放在余額寶中一年收益能達(dá)到將近五百元，顯然余額寶的推出對銀行的活期存款有著顯著的影響和沖擊。作為一名普通的投資者，如果我手里有相應(yīng)的資金，我會將至存入余額寶當(dāng)中，原因很簡單，操作方便、收益高并且不受使用限制。 三、阿里巴巴余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營SWOT戰(zhàn)略選擇 1.SO戰(zhàn)略 首先，余額寶要發(fā)揮自己的優(yōu)勢，利用企業(yè)龐大的用戶量，以費(fèi)用低、門檻低的優(yōu)勢更一步的拓展余額寶的用戶數(shù)量，更積極的向廣大用戶推廣并且加強(qiáng)對用戶的服務(wù)。并且加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，能更好的管理余額寶財(cái)務(wù)經(jīng)營，余額寶應(yīng)該在原先經(jīng)營方式穩(wěn)定的情況下，還應(yīng)該開立和創(chuàng)新其他相關(guān)投資理財(cái)產(chǎn)品，給廣大投資者更多的選擇組合方案，針對不同人群制定不同的預(yù)期收益率，使得廣大投資者愿意將自己的資金投資于企業(yè)當(dāng)中。還應(yīng)該針對一些企業(yè)開展相應(yīng)投資方案，學(xué)會在其他企業(yè)得到資金。 2.WO戰(zhàn)略 余額寶應(yīng)該在阿里巴巴龐大的資金支持和技術(shù)支持下針對自身劣勢采用相應(yīng)方案，建立網(wǎng)絡(luò)安全的專門組織。因?yàn)橛囝~寶是以互聯(lián)網(wǎng)為渠道進(jìn)行各種交易，所以因該加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全，確保每一個(gè)投資者的投資安全不會受到損失。還應(yīng)該形成較完善的內(nèi)部控制體系，由于余額寶的門檻較低，所以面向的投資者也較為廣，應(yīng)該針對不同的投資者制定不同的資金管理方案，比如現(xiàn)在所有人的一次的提現(xiàn)的額度都為5000元，這樣對于大額資金投資者想要一次轉(zhuǎn)出資金較為不便，可以進(jìn)行相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析每個(gè)人的資金流動額度并放大對余額寶資產(chǎn)較多的投資者的提取上限。余額寶的轉(zhuǎn)賬銀行卡等待時(shí)間也應(yīng)該作為一定的調(diào)整，對于小額資金投資者，應(yīng)該針對這類投資者增設(shè)相應(yīng)快速通道，使之資金的流轉(zhuǎn)更為順暢和快捷。 3.ST戰(zhàn)略 首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)靈活運(yùn)用范圍寬廣的互聯(lián)網(wǎng)渠道，樹立積極的市場制度。余額寶立足于阿里巴巴公司支付寶的基礎(chǔ)之上，其互聯(lián)網(wǎng)渠道范圍相當(dāng)寬廣，余額寶應(yīng)該利用這個(gè)特點(diǎn)結(jié)合自身優(yōu)勢使融資速度更為快捷，這樣就節(jié)約了時(shí)間成本，同時(shí)應(yīng)該要樹立正確的心態(tài)，不能因?yàn)榧庇谇蟪啥雎燥L(fēng)險(xiǎn)和成本等其他問題。用戶數(shù)量也是尤為重要的問題，也要樹立有遠(yuǎn)見、積極向上的市場戰(zhàn)略來保證自己的用戶數(shù)量。同時(shí)，可以結(jié)合西方先進(jìn)的金融市場，從中吸取金融投資理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)并且通過與全球性的理財(cái)產(chǎn)品結(jié)成戰(zhàn)略同盟，這樣一來使得自身收益率能和國際接軌，推動我國金融市場和小額資金市場不斷進(jìn)步。 4.WT戰(zhàn)略 余額寶的財(cái)務(wù)經(jīng)營應(yīng)該根據(jù)余額寶自身的特性針對網(wǎng)絡(luò)安全和資金安全進(jìn)行分營管理，這樣才能做到風(fēng)險(xiǎn)最小。加大資金的利用率，對已經(jīng)明確的長期投資者的資金提高利用率，努力得到更大的收益，加速投資者資金的到賬速率，這樣可以提升在同類產(chǎn)品中的市場競爭力。針對銀行等金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該成立相關(guān)公關(guān)部門，加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的交流，可以用自己的優(yōu)勢幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)辦理，也可以增加相應(yīng)成本與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行一些理財(cái)合作。 阿里巴巴集團(tuán)余額寶的戰(zhàn)略選擇大體看來，其余額理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)市場的潛力較為巨大，很多電子商務(wù)企業(yè)、基金公司、部分商業(yè)銀行紛紛都想在其利潤當(dāng)中占一點(diǎn)點(diǎn)甜頭，所以彼此之間的競爭越來越大。但是余額寶有強(qiáng)大的支付寶平臺作為雄厚的基礎(chǔ)，并且最先進(jìn)入了市場，其高收益、方便快捷而又靈活的特點(diǎn)使余額寶在短時(shí)間內(nèi)幫助基金公司完成了大量的基金銷售。在這樣的況下，阿里巴巴集團(tuán)支付寶平臺應(yīng)該謹(jǐn)慎擇決將來的合作的基金公司，從而穩(wěn)固余額寶對接相應(yīng)貨幣基金是所持有的優(yōu)勢和經(jīng)驗(yàn)。 參考文獻(xiàn) 1曹中豪，互聯(lián)網(wǎng)金融能否顛覆傳統(tǒng)金融，市場嘹望（上半月）xx(11). 2李國平兩會電商之聲：大勢所趨但不會一統(tǒng)天下，時(shí)代經(jīng)貿(mào)，xx(04). 3方剛，余額寶的宏微觀效應(yīng)初探，清華金融評論，xx(11) 4陶冬，余額寶革命時(shí)代經(jīng)貿(mào)xx(06). 5周英