2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》過(guò)關(guān)練習(xí)試卷 附答案.doc_第1頁(yè)
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2019年期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析過(guò)關(guān)練習(xí)試卷 附答案考試須知:1、考試時(shí)間:120分鐘,本卷滿(mǎn)分為100分。 2、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫(xiě)您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)等信息。 3、請(qǐng)仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求,在密封線(xiàn)內(nèi)答題,否則不予評(píng)分。姓名:_考號(hào):_ 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、目前,我國(guó)上海期貨交易所采用( )交割方式,鄭州商品交易所采用( )交割方式。A、集中,滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合B、集中,集中C、滾動(dòng),集中D、滾動(dòng),滾動(dòng)交割筆集中交割相結(jié)合2、宋體關(guān)于程序化交易,以下說(shuō)法正確的是( )A、程序化交易也稱(chēng)為自動(dòng)化交易,是指通過(guò)計(jì)算程序輔助完成交易的一種交易方式B、與策略本身的開(kāi)發(fā)和優(yōu)劣相關(guān)C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易D、主要強(qiáng)調(diào)策略開(kāi)發(fā)和執(zhí)行的方法3、宋體下列期貨市場(chǎng)中,市場(chǎng)流動(dòng)性最強(qiáng)的是( )A、深度大、廣度小的市場(chǎng)B、深度大、廣度大的市場(chǎng)C、深度小、廣度大的市場(chǎng)D、深度適中、廣度適中的市場(chǎng)4、公司保留消費(fèi)品的庫(kù)存主要是因?yàn)槠洌?)A、具有消費(fèi)價(jià)值B、具有投資價(jià)值C、同時(shí)具有消費(fèi)價(jià)格和投資價(jià)值D、不具有消費(fèi)價(jià)值和投資價(jià)格期貨從業(yè)考試時(shí)間表5、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值,可以( )A、買(mǎi)日元期貨買(mǎi)權(quán)B、賣(mài)歐洲日元期貨C、賣(mài)日元期貨D、賣(mài)日元期貨賣(mài)權(quán),賣(mài)日元期貨買(mǎi)權(quán)6、套期保值的基本原理是( )A、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B、建立對(duì)沖組合C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D、保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)7、目前,期貨交易中成交量最大的品種是( )A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨8、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn),產(chǎn)生的收益超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過(guò)證券指數(shù)本身,獲得超額收益,這就是( )A、普通指數(shù)基金B(yǎng)、股票型指數(shù)基金C、主動(dòng)型指數(shù)基金D、增強(qiáng)型指數(shù)基金9、標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元,期限為90天,最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)(即0.01%),則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為( )A、25美元B、32.5美元C、50美元D、100美元10、( )交易所首先適用公司法的規(guī)定,只有在公司法未規(guī)定的情況下,才適用民法的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會(huì)員制D、公司制11、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期( )A、成正比B、成反比C、成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D、沒(méi)有關(guān)系12、( )是期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。A、合理的投資方式B、健全的組織機(jī)構(gòu)C、資金的有效監(jiān)管D、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理13、宋體城鎮(zhèn)登記失業(yè)率即城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)占城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)與城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)之和的百分比,是我國(guó)目前官方正式對(duì)外公布和使用的失業(yè)率指標(biāo),由( )負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)。A、人力資源與社會(huì)保障部B、中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局C、勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局D、管理機(jī)構(gòu)14、促使我國(guó)豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對(duì)國(guó)內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制D、對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅15、期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的( )A、T+0交易B、保證金機(jī)制C、賣(mài)空機(jī)制D、高敏感性16、關(guān)于“基差”,下列說(shuō)法不正確的是( )A、基差是期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的差B、基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者C、當(dāng)基差減小時(shí),空頭套期保值者可以忍受損失D、基差可能為正、負(fù)或零17、美元較歐元貶值,此時(shí)最佳策略為( )A、賣(mài)出美元期貨,同時(shí)賣(mài)出歐元期貨B、買(mǎi)入歐元期貨,同時(shí)買(mǎi)入美元期貨C、賣(mài)出美元期貨,同時(shí)買(mǎi)入歐元期貨D、買(mǎi)入美元期貨,同時(shí)賣(mài)出歐元期貨18、2007年,我國(guó)由于“豬藍(lán)耳”病的爆發(fā),豬肉供應(yīng)偏緊,導(dǎo)致豬肉價(jià)格連續(xù)攀升,根據(jù)這一現(xiàn)象,可以認(rèn)為( )A、存在成本推動(dòng)型通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹19、聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織公布,2010年11月世界糧食庫(kù)存消費(fèi)比降至21%。其中“庫(kù)存消費(fèi)比”是指( )的百分比值。A、期末庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量B、期初庫(kù)存與當(dāng)期消費(fèi)量C、當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫(kù)存D、當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫(kù)存20、我國(guó)本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是( )A、廣東萬(wàn)通期貨經(jīng)紀(jì)公司B、中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司C、北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司D、北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司21、以下不是遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格推導(dǎo)假設(shè)條件的是( )A、無(wú)交易費(fèi)用B、市場(chǎng)參與者能夠以相同的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來(lái)計(jì)算D、所有的交易凈利潤(rùn)使用統(tǒng)一稅率22、宋體一般情況下,當(dāng)會(huì)員某種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的( )以上(含本數(shù))時(shí),該會(huì)員應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%23、國(guó)際儲(chǔ)備屬于國(guó)際收支項(xiàng)目中的( )A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、貿(mào)易項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目24、度量經(jīng)濟(jì)“熱度”最直觀的指標(biāo)是( )A、社會(huì)銷(xiāo)售零售總額B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開(kāi)工和營(yíng)建許可D、零售銷(xiāo)售25、宋體黃金儲(chǔ)備的增減變化取決于( )A、黃金的開(kāi)采量B、財(cái)政收支的變化C、收購(gòu)量與銷(xiāo)售量的變化D、基礎(chǔ)貨幣量26、假設(shè)黃金現(xiàn)價(jià)為733美元/盎司,其存儲(chǔ)成本為每年2美元/盎司,一年后支付,美元一年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價(jià)格為( )美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5527、促使我國(guó)豆油價(jià)格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是( )A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對(duì)國(guó)內(nèi)大豆種植的補(bǔ)貼C、放松對(duì)豆油進(jìn)口的限制D、對(duì)進(jìn)口大豆征收高關(guān)稅28、期貨交易是對(duì)抗性交易,在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下,期貨交易是( )A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負(fù)和交易29、宋體杠桿參與類(lèi)產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息,發(fā)行時(shí)也沒(méi)有折價(jià),并設(shè)有參與率條款,使得投資者的收益率等于( )A、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以競(jìng)價(jià)率D、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以競(jìng)價(jià)率30、我國(guó)對(duì)某一受災(zāi)國(guó)進(jìn)行了無(wú)償援助和捐贈(zèng),在我國(guó)的國(guó)際收支平衡表中,這筆款項(xiàng)應(yīng)計(jì)入( )A、平衡項(xiàng)目B、經(jīng)常項(xiàng)目C、資本項(xiàng)目D、貨幣項(xiàng)目31、為保證分類(lèi)監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性,由中國(guó)證監(jiān)會(huì)組建分類(lèi)監(jiān)管評(píng)審委員會(huì)對(duì)期貨公司進(jìn)行分類(lèi)評(píng)審,評(píng)審委員會(huì)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨二部、期貨一部、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所代表組成,這體現(xiàn)的是( )A、分類(lèi)評(píng)價(jià)申訴機(jī)制B、分類(lèi)評(píng)價(jià)“一票降級(jí)”制度C、分類(lèi)結(jié)果的披露和使用D、分類(lèi)評(píng)審的集體決策制度32、宋體( ),國(guó)務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例,與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法、期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實(shí)施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年33、宋體如果美國(guó)30年期國(guó)債期貨目前市價(jià)為98-300,若行情往下跌至96-100,客戶(hù)就想賣(mài)出,但賣(mài)價(jià)不能低于96-080,則客戶(hù)應(yīng)以( )下單。A、止損買(mǎi)單B、止損賣(mài)單C、止損限價(jià)買(mǎi)單D、止損限價(jià)賣(mài)單34、在我國(guó),批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是( )A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門(mén)C、中國(guó)人民銀行D、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)35、某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán),在某一時(shí)點(diǎn),該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格,則在此時(shí)該期權(quán)是一份( )A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)36、如果投資者( ),可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。A、計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合,擔(dān)心股市上漲B、持有股票組合,預(yù)計(jì)股市上漲C、計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合,預(yù)計(jì)股票下跌D、持有股票組合,擔(dān)心股市下跌37、( )是在圖中按時(shí)間等分,將每分鐘的最新價(jià)格標(biāo)出的圖示方法,它隨著時(shí)間延續(xù)就會(huì)形成一條彎彎曲曲的曲線(xiàn)。A、閃電圖B、K線(xiàn)圖C、分時(shí)圖D、竹線(xiàn)圖38、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年,是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一,也是率先上市交易( )的交易所。A、外匯期貨B、稅率期貨C、股票期貨D、股票指數(shù)期貨39、( )是指當(dāng)投資者的資金無(wú)法滿(mǎn)足保證金要求時(shí),其持有的頭寸?面臨強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。A、流通量風(fēng)險(xiǎn)B、成交量風(fēng)險(xiǎn)C、資金量風(fēng)險(xiǎn)D、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)40、國(guó)際收支平衡表中,最基本、最重要的賬戶(hù)是( )A、資本賬戶(hù)B、經(jīng)常賬戶(hù)C、平衡賬戶(hù)D、官方儲(chǔ)備賬戶(hù)41、宋體小于1的證券,其風(fēng)險(xiǎn)小于整體市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn),收益也相對(duì)較低,稱(chēng)為( )A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進(jìn)攻型證券42、宋體期貨交易和交割的時(shí)間順序是( )A、同步進(jìn)行B、通常交易在前,交割在后C、通常交割在前,交易在后D、無(wú)先后順序43、宋體證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)符合一系列的條件和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo),比如“凈資本不低于( )億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、1544、某投資者買(mǎi)入一份看漲期權(quán),在某一時(shí)點(diǎn),該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格,則在此時(shí)該期權(quán)是一份( )A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)45、宋體( )是指通過(guò)定量方法對(duì)信息進(jìn)行整理、加工和分析,并利用分析結(jié)果進(jìn)行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易46、國(guó)際上期貨交易的指令有很多種,其中,同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指( )A、雙向指令B、止損指令C、套利指令D、市價(jià)指令47、宋體政府和居民的單方面轉(zhuǎn)移計(jì)入國(guó)際收支平衡表的( )項(xiàng)目。A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、金融項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目48、宋體在國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)中,貨物進(jìn)出口按照( )計(jì)算價(jià)值。A、到岸價(jià)格B、離岸價(jià)格C、進(jìn)口用到岸價(jià)格,出口用離岸價(jià)格D、出口用到岸價(jià)格,進(jìn)口用離岸價(jià)格49、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價(jià)格C、商品的國(guó)際價(jià)格D、通貨膨脹率50、宋體敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價(jià)模型的( )線(xiàn)性分析,所以得出的數(shù)字通常在風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)小范圍內(nèi)時(shí)才有意義,特別是對(duì)于含有期權(quán)這種非線(xiàn)性衍生品的產(chǎn)品而言。A、一階或者二階B、一階或者三階C、二階或者三階D、三階或者四階51、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣(mài)空限制時(shí),設(shè)賣(mài)空現(xiàn)貨需要的保證金是賣(mài)空量的一個(gè)固定比例K,那么期貨的價(jià)格區(qū)間為( )A、(1+K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T-t)B、(1-K)St(1+Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T+t)C、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T-t)D、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T+t)52、與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比,套利交易的主要吸引力在于( )A、風(fēng)險(xiǎn)較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低53、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)( )A、低B、高C、相等D、不確定54、如果買(mǎi)賣(mài)雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易暈,那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是( )A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的55、世界上第一個(gè)有組織的金融期貨市場(chǎng)是( )A、倫敦證券交易所B、芝加哥商品交易所C、阿姆斯特丹證券交易所D、法蘭西證券交易所56、公司本年年末預(yù)期支付每股股利4元,從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。如果必要收益率是15%,那么,該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于( )元。A、60B、70C、80D、9057、宋體如果要抵消標(biāo)的內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格變化給期權(quán)價(jià)格帶來(lái)的影響,一個(gè)單位的看漲期權(quán)多頭就需要( )單位的標(biāo)的資產(chǎn)的空頭加以對(duì)沖。A、N(D1)B、N(D2)C、N(D3)D、N(D4)58、如果套期保值者能爭(zhēng)取到一個(gè)有利的( ),套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價(jià)格D、期貨價(jià)格59、宋體根據(jù)線(xiàn)性回歸模型的基本假定,隨機(jī)誤差項(xiàng)應(yīng)是隨機(jī)變量,且滿(mǎn)足( )A、自相關(guān)性B、異方差性C、與被解釋變量不相關(guān)D、與解釋變量不相關(guān)60、某套利者買(mǎi)入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣(mài)出9月份菜籽油期貨合約,成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸,結(jié)束套利時(shí),平倉(cāng)價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為( )元/噸。A、50B、-50C、40D、-4061、( )是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。A、套期保值期貨從業(yè)資格考試真題B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價(jià)格62、在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是( )A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒(méi)有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大63、宋體美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō),該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%64、下列各種因素中,會(huì)導(dǎo)致大豆需求曲線(xiàn)向左下方移動(dòng)的是( )A、大豆價(jià)格的上升B、豆油和豆粕價(jià)格的下降C、消費(fèi)者可支配收入的上升D、老年人對(duì)豆?jié){飲料偏好的增加65、宋體生產(chǎn)法是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中,扣除生產(chǎn)過(guò)程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值,得到增加價(jià)值的方法。核算公式為( )A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值66、某客戶(hù)在7月2日買(mǎi)入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手,價(jià)格15050元/噸,該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶(hù)在7月3日,最高可以按照( )元/噸價(jià)格將該合約賣(mài)出。A、16500B、15450C、15750D、1565067、若存在一個(gè)僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì):在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的單價(jià)為4元/公斤,棉花的單價(jià)為10元/公斤;在2011年,大豆的價(jià)格上升至5.5元/公斤,棉花的價(jià)格上升至15元/公斤,若以2000年為基年,則2011年的C、PI為( )%。A、130B、146C、184D、19568、操作上保守穩(wěn)健,目的在于取得長(zhǎng)期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益的基金是( )A、共同基金B(yǎng)、對(duì)沖基金C、商品投資基金D、套利基金69、實(shí)物交割時(shí),一般是以( )實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A、簽訂轉(zhuǎn)讓合同期貨從業(yè)考試題B、商品送抵指定倉(cāng)庫(kù)C、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交收D、驗(yàn)貨合格70、在半強(qiáng)型有效市場(chǎng)中,下列說(shuō)法正確的是( )A、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有的歷史信息,所以技術(shù)分析是無(wú)效的B、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開(kāi)獲得的信息,所以技術(shù)分析是無(wú)效的C、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息,所以基本分析和技術(shù)分析都是無(wú)效的D、因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)反映了所有公開(kāi)獲得的信息和所有歷史信息,所以基本分析和技術(shù)分析都是無(wú)效的71、宋體( )是期貨交易中最常見(jiàn)、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、操作風(fēng)險(xiǎn)72、在我國(guó),批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是( )A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓(xùn)班B、期貨結(jié)算部門(mén)C、中國(guó)人民銀行D、國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)73、伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái),以石油為代表的能源價(jià)格持續(xù)走高,有關(guān)專(zhuān)家預(yù)計(jì)石油價(jià)格不久將突破150美元/桶的大關(guān),這種情況將會(huì)首先導(dǎo)致( )A、成本推動(dòng)型通貨膨脹B、需求拉上型通貨膨脹C、供求混合型通貨膨脹D、以上均不對(duì)74、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格或變量的風(fēng)險(xiǎn),即( ),引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中,使得投資者通過(guò)承擔(dān)一定程度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),而獲得一定的風(fēng)險(xiǎn)收益。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、管理風(fēng)險(xiǎn)75、中國(guó)金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立,注冊(cè)資本為( )億元人民幣。A、1B、5C、10D、10076、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級(jí)C、最小變動(dòng)價(jià)位D、交易手續(xù)費(fèi)77、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值,買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng),基差為-20元/噸,賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸,該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元78、美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)( )A、低B、高C、相等D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻79、某玻璃經(jīng)銷(xiāo)商在鄭州商品交易所做賣(mài)出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉(cāng)20手(每手20噸),當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,平倉(cāng)時(shí)基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中( )元。(不計(jì)手續(xù)考等費(fèi)用)A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200080、期貨合約到期交割之前的成交價(jià)格都是( )A、相對(duì)價(jià)格B、即期價(jià)格C、遠(yuǎn)期價(jià)格D、絕對(duì)價(jià)格 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是( )A、執(zhí)行價(jià)格B、權(quán)利金C、到期時(shí)間D、期權(quán)的價(jià)格2、宋體與滬深A(yù)股市場(chǎng)交易制度相比,滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在( )A、實(shí)行T+0交易B、到期現(xiàn)金結(jié)算C、保證金交易D、漲跌幅限制3、下列策略中,權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是( )A、買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)B、買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)C、賣(mài)出看漲期權(quán)D、賣(mài)出看跌期權(quán)4、宋體金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí),經(jīng)常會(huì)遇到的一些問(wèn)題有( )A、缺乏技術(shù)B、資金不足C、人才短缺D、金融機(jī)構(gòu)自身的交易能力不足5、當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后,( )A、看漲期權(quán)的買(mǎi)方持有多頭期貨頭寸B、看漲期權(quán)的賣(mài)方持有空頭期貨頭寸C、看跌期權(quán)的買(mǎi)方持有空頭期貨頭寸D、看跌期權(quán)的賣(mài)方持有多頭期貨頭寸6、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場(chǎng)與其他市場(chǎng)上的應(yīng)用差異的敘述,正確的有( )A、期貨市場(chǎng)價(jià)格短期走勢(shì)的重要性強(qiáng)于股票等現(xiàn)貨市場(chǎng),技術(shù)分析更為重要B、分析價(jià)格的長(zhǎng)期走勢(shì)需對(duì)主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場(chǎng)上的持倉(cāng)量是經(jīng)常變動(dòng)的,而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線(xiàn)在期貨市場(chǎng)中的強(qiáng)度要稍大些,缺口的技術(shù)意義也相對(duì)較大7、一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括( )A、開(kāi)戶(hù)與下單B、競(jìng)價(jià)C、結(jié)算D、交割8、宋體在美國(guó)的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)中,以下正確的有( )A、住宅占42%B、交通運(yùn)輸占17%C、食品和飲料占25%D、醫(yī)療、娛樂(lè)和教育交流三項(xiàng)各占6%9、宋體在大連豆粕期貨價(jià)格(被解釋變量)與芝加哥豆粕期貨價(jià)格(解釋變量)的回歸模型中,判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962,F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39,給定顯著性水平(=0.05)對(duì)應(yīng)的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程( )A、擬合效果很好B、預(yù)測(cè)效果很好C、線(xiàn)性關(guān)系顯著D、標(biāo)準(zhǔn)誤差很小10、宋體同貨幣政策相比,財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于( )A、動(dòng)員迅速期貨從業(yè)資格試題B、作用直接C、以公益目的為主D、擠出效應(yīng)11、下列選項(xiàng)中,關(guān)于股票期貨的說(shuō)法,正確的有( )A、股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨合約B、目前全球絕大多數(shù)股票期貨都是窄基股票期貨C、股票期貨出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代后期D、2001年1月29日,美國(guó)OneChicago交易所首次推出以英國(guó)、歐洲大陸和美國(guó)的藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易12、宋體某投資者持有10個(gè)Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán),若要實(shí)現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)進(jìn)行的操作為( )A、賣(mài)出4個(gè)Delta=-0.5的看跌期權(quán)B、買(mǎi)人4個(gè)Delta=一0.5的看跌期權(quán)C、賣(mài)空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D、賣(mài)出4個(gè)Delta=0.5的看漲期權(quán)13、數(shù)據(jù)顯示,2011年4月份,國(guó)內(nèi)住戶(hù)存款大幅凈減少4678億元。儲(chǔ)蓄資金分流的最大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國(guó)家對(duì)貨幣供應(yīng)量的定義,通常所說(shuō)的M1包括( )A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金B(yǎng)、居民活期存款C、居民定期存款D、居民金融資產(chǎn)投資14、宋體以下關(guān)于采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)的說(shuō)法正確的是( )A、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示B、常以50%作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)C、當(dāng)指數(shù)高于50%時(shí),被解釋為經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的訊號(hào)D、當(dāng)指數(shù)低于50%,尤其是接近40%時(shí),則有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向15、有分析報(bào)告指出,美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂(lè)觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類(lèi)指標(biāo)是( )A、貨幣供應(yīng)量B、全社會(huì)固定資產(chǎn)投資C、新屋開(kāi)工和營(yíng)建許可D、價(jià)格指數(shù)16、期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為( )A、資金量風(fēng)險(xiǎn)B、流通量風(fēng)險(xiǎn)C、匯率風(fēng)險(xiǎn)D、利率風(fēng)險(xiǎn)17、宋體建立虛擬庫(kù)存的好處有( )A、完全不存在交割違約風(fēng)險(xiǎn)B、積極應(yīng)對(duì)低庫(kù)存下的原材料價(jià)格上漲C、節(jié)省企業(yè)倉(cāng)容D、減少資金占用18、宋體阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理包括( )A、尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)C、賣(mài)出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約D、買(mǎi)入相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約19、近年來(lái),一些國(guó)內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財(cái)務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機(jī)制,企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)( )A、控制期貨交易的資金規(guī)模B、制定套期保值的交易策略C、為期貨交易建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D、對(duì)期貨交易進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)20、下列對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的描述正確的是( )A、這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可抗拒的B、系統(tǒng)地作用于整個(gè)市場(chǎng)C、可通過(guò)投資組合策略加以控制D、是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的普通程度劃分的21、假設(shè)玉米期貨價(jià)格在1600元/噸處獲得支撐,反彈至2500元/噸遇到阻力,根據(jù)江恩回調(diào)法則,我們可以判斷,股價(jià)下跌途中可能會(huì)在( )價(jià)位獲得強(qiáng)大支撐。A、2156B、2050C、1933D、160022、期權(quán)交易的用途是( )A、減少交易費(fèi)用B、創(chuàng)造價(jià)值C、套期保值D、投資23、宋體期貨市場(chǎng)的操作風(fēng)險(xiǎn)包括( )等風(fēng)險(xiǎn)。A、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)或因人為的計(jì)算機(jī)操作錯(cuò)誤而引起損失B、儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或操作錯(cuò)誤而引起損失C、因工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng),不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算D、交易操作人員指令處理錯(cuò)誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟24、宋體期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是( )A、倫敦國(guó)際金融期貨交易所B、芝加哥商業(yè)交易所C、芝加哥期貨交易所D、法國(guó)期貨交易所25、在平倉(cāng)階段,期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是( )A、掌握限制損失和滾動(dòng)利潤(rùn)B、金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出C、靈活運(yùn)用止損指令D、制訂交易的計(jì)劃26、中國(guó)人民銀行14日決定,從2011年6月20日起,再度上調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個(gè)百分點(diǎn),使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央行今年以來(lái)第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,意在進(jìn)一步回籠市場(chǎng)的流動(dòng)性,控制物價(jià)上漲的貨幣因素,緩解居高不下的通脹壓力。類(lèi)似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券27、某種商品的需求量( )A、隨著商品本身價(jià)格的提高而減少B、隨著替代商品價(jià)格的提高而減少C、隨著替代商品價(jià)格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少28、近年來(lái),越來(lái)越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場(chǎng)間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是( )A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤(pán)交易時(shí)間的差異D、兩國(guó)間匯率變動(dòng)29、客戶(hù)從事期貨交易所面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)包括( )A、流動(dòng)性差,期貨交易難以迅速、及時(shí)、方便地成交B、客戶(hù)在準(zhǔn)備或進(jìn)行期貨交割時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)C、保證金不足,交易者面臨被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)D、期貨公司選擇不當(dāng)帶來(lái)不便30、需求彈性的大小與下列( )因素有關(guān)。A、替代品的豐裕程度B、支出比例C、考察時(shí)間長(zhǎng)短D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題31、通常出現(xiàn)下列哪些情況時(shí),將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值?( )A、提高本幣利率B、降低本幣利率C、本國(guó)順差擴(kuò)大D、本國(guó)逆差擴(kuò)大32、宋體一個(gè)完整的投資決策流程一般包括( )等幾個(gè)方面。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇D、風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效評(píng)估33、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括( )A、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B、風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、風(fēng)險(xiǎn)消除34、套期保值者大多是( )A、生產(chǎn)商B、加工商和庫(kù)存商C、投機(jī)商D、金融機(jī)構(gòu)35、下列哪幾項(xiàng)屬于國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)中關(guān)于建設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司提出的綱領(lǐng)?( )A、根據(jù)審慎監(jiān)管原則,健全期貨經(jīng)紀(jì)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度B、督促期貨經(jīng)紀(jì)公司完善治理結(jié)構(gòu),規(guī)范其股東行為,強(qiáng)化董事會(huì)和經(jīng)理人員的誠(chéng)信義務(wù)C、改革期貨客戶(hù)交易結(jié)算資金管理制度,研究健全客戶(hù)交易結(jié)算資金存管機(jī)制D、期貨經(jīng)紀(jì)公司要完善內(nèi)控機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的集中統(tǒng)一管理36、宋體股票期權(quán)定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在( )A、增強(qiáng)了金融市場(chǎng)的安全性B、預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場(chǎng)37、美國(guó)期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括( )A、證券交易委員會(huì)B、全國(guó)證券商協(xié)會(huì)C、全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D、商品期貨交易委員會(huì)38、在需求不變的情況下,供給的變動(dòng)引起( )A、均衡價(jià)格同方向變動(dòng)B、均衡價(jià)格反方向變動(dòng)C、均衡數(shù)量同方向變動(dòng)D、均衡數(shù)量反方向變動(dòng)39、對(duì)于多元線(xiàn)性回歸模型,通常用( )來(lái)檢驗(yàn)?zāi)P蛯?duì)于樣本觀測(cè)值的擬和程度。A、修正R2B、標(biāo)準(zhǔn)誤差C、R2D、F檢驗(yàn)40、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在( )A、行情描述B、賣(mài)空機(jī)制C、T+0交易D、零和博弈 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià),是該合約自交割月份第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。A、對(duì)B、錯(cuò)2、( )期貨公司提供交易咨詢(xún)服務(wù),不得就市場(chǎng)行情做出趨勢(shì)性判斷。A、對(duì)B、錯(cuò)3、( )在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中,利率水平下降意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本的降低,為企業(yè)提供良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境,減少企業(yè)盈利預(yù)期,作為股東權(quán)益代表的股票價(jià)格也就隨之上漲。A、對(duì)B、錯(cuò)4、( )公司層面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別更多地關(guān)注市場(chǎng)行情變化給金融衍生品業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。A、對(duì)B、錯(cuò)5、( )建立股票指數(shù)期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。A、對(duì)B、錯(cuò)6、( )介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)在國(guó)際上必須是以機(jī)構(gòu)的形式存在。A、對(duì)B、錯(cuò)7、( )目前,量化策略的測(cè)試都能在量化交易平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)。A、對(duì)B、錯(cuò)8、( )期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長(zhǎng)期投資分析,不適合短期投資分析。A、對(duì)B、錯(cuò)9、( )期貨公司申請(qǐng)從事期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)時(shí),注冊(cè)資本應(yīng)不低于人民幣1億元,且凈資本不低于人民幣8000萬(wàn)元。A、對(duì)B、錯(cuò)10、( )大型對(duì)沖機(jī)構(gòu)與大型投機(jī)商能夠較好地預(yù)測(cè)價(jià)格,而小型交易者為最差,有些出乎意料的是,那些大的對(duì)沖機(jī)構(gòu)一貫好于大型投機(jī)商,但大型投機(jī)商的預(yù)測(cè)結(jié)果在不同的市場(chǎng)中差異較大。A、對(duì)B、錯(cuò)11、( )套期保值者的目的和動(dòng)機(jī)在于為期貨市場(chǎng)上的交易保值。A、對(duì)B、錯(cuò)12、( )期貨公司營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司總部的統(tǒng)一管理下對(duì)外提供期貨投資咨詢(xún)服務(wù)。A、對(duì)B、錯(cuò)13、( )黃金的二次資源主要包括再

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