新手炒股入門1.doc

新手炒股入門第一、操盤策略股票投資的第一個(gè)重要內(nèi)容是操盤策略，首先，我們要考慮風(fēng)險(xiǎn)管理，不考慮風(fēng)險(xiǎn)管理，這是許多人在股市動(dòng)蕩中虧損的根本原因。股票投資的風(fēng)險(xiǎn)管理包括兩部分：客觀風(fēng)險(xiǎn)承受能力和主觀風(fēng)險(xiǎn)承受能力?？陀^風(fēng)險(xiǎn)承受能力由個(gè)人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和家庭收入決定。投資股票的錢，必須是用于長(zhǎng)期投資的錢。三年以內(nèi)需要用的錢，都不能用來投資股票。不是股票投資不能賺錢，而是股市有陪有賺，你沒有資格到股票市場(chǎng)來賺錢，因?yàn)槟爿敳黄?。主觀風(fēng)險(xiǎn)承受能力，則由個(gè)人的性格決定。如果一個(gè)月的收入在股票投資中一天就消失了，你和你的家人能否坦然接受。進(jìn)入股市以后，如果你每天都惦記著股市的變化，就說明你的股票投資已經(jīng)超過了主觀風(fēng)險(xiǎn)承受能力。在這種情況下，最好退出股市，或者減少投資。股票投資的原則有兩條：第一條，不要虧損；第二條，就是記住第一條。成功的股票投資者比如巴菲特，其風(fēng)險(xiǎn)管理的能力不可低估。因此，在實(shí)際投資過程中，一定要首先設(shè)定好自己的止損線，超過了這條線，毫不猶豫的止損！其次，必須承認(rèn)股票投資也是一門學(xué)問。從事任何一種工作，都需要較長(zhǎng)時(shí)間的知識(shí)積累和專業(yè)訓(xùn)練。許多的人買了兩本股票投資方面的書，業(yè)余時(shí)間念兩遍，就自以為對(duì)市場(chǎng)有了充分的了解，把好不容易掙來的錢拿到股市中去賭一把，所以結(jié)果很可能就是花錢買個(gè)教訓(xùn)。股市里的人都不是傻子。以為通過自己對(duì)股市一年半載的觀摩，就可以去股市輕松賺錢，那是低估了股市的從業(yè)人員。股票投資跟其它任何行業(yè)一樣，做好也需要長(zhǎng)期的學(xué)習(xí)和研究。承認(rèn)股票投資也是一門學(xué)問，可以讓大家放下身段，潛心學(xué)習(xí)，在股票投資中鍛煉自己的心理承受能力，并積累金融財(cái)經(jīng)知識(shí)。功夫不負(fù)有心人，錢是“苦”來的，在哪個(gè)行業(yè)都一樣，股票投資也不例外。第二、進(jìn)行經(jīng)濟(jì)基本面分析股票投資的第二大原則，要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)基本面分析，通常在牛市中大多數(shù)股票都會(huì)上漲，而熊市中，大多數(shù)股票都會(huì)下跌，我們需要去做的就是順應(yīng)趨勢(shì)，而不要抵抗它。因此，經(jīng)濟(jì)基本面分析就顯得格外重要，這對(duì)于我們判斷大盤走勢(shì)具有關(guān)鍵性的作用。但是，許多人在買股票時(shí)，可能根本沒有花時(shí)間想一想，做一些市場(chǎng)分析。世上沒有免費(fèi)的午餐，高質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)基本面研究不是免費(fèi)的，免費(fèi)的市場(chǎng)分析可能有誤導(dǎo)股民的目的在里面，所以最可靠的市場(chǎng)分析是你自己或者你幾個(gè)同道朋友的潛心研究?，F(xiàn)在比較流行的研究方法包括從上到下和從下到上兩個(gè)基本研究方法。從上到下法，先看市場(chǎng)大勢(shì)，再看行業(yè)前景，然后是具體企業(yè)盈利和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況。反之則為從下到上法。大部分人是結(jié)合使用兩種方法，從而避免一些失誤。所謂經(jīng)濟(jì)基本面，是指對(duì)影響股票市場(chǎng)走勢(shì)的一些經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性因素的狀況，通過對(duì)基本面進(jìn)行分析，可以把握決定股價(jià)變動(dòng)的基本因素，是股票投資分析的基礎(chǔ)。 基本面因素主要包括： （1）宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 從長(zhǎng)期和根本上看，股票市場(chǎng)的走勢(shì)和變化是由一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)景氣狀況所決定的，股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)也在很大程度上反映了 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化。從國外證券市場(chǎng)歷史走勢(shì)不難發(fā)現(xiàn)，股票市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)大體上與經(jīng)濟(jì)周期相吻合。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)經(jīng)營狀況好，盈利多，其股票價(jià)格 也在上漲。經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，企業(yè)收入減少，利潤(rùn)下降，也將導(dǎo)致其股票價(jià)格不斷下跌。但是股票市場(chǎng)的走勢(shì)與經(jīng)濟(jì)周期線在時(shí)間上并不是完全一致的，通常，股票市 場(chǎng)的變化要有一定的超前，因此股市價(jià)格被稱作是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表。經(jīng)濟(jì)周期，國家的財(cái)政狀況，金融環(huán)境，國際收支狀況，行業(yè)經(jīng)濟(jì)地位的變化，國家匯率的調(diào)整，都將影響股價(jià)的沉浮。經(jīng)濟(jì)周期是由經(jīng)濟(jì)運(yùn)行內(nèi)在矛盾引發(fā)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，是一種不以人們意志為轉(zhuǎn)移的客觀規(guī)律。股市直接受經(jīng)濟(jì)狀況的影響，必然也會(huì)呈現(xiàn)一種周期性的波動(dòng)。經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，股市行情必然隨之疲軟下跌；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繁榮時(shí)，股價(jià)也會(huì)上升或呈現(xiàn)堅(jiān)挺的上漲走勢(shì)。（2）利率水平 國家抽緊銀根，市場(chǎng)資金緊缺，利率上調(diào)在影響股票市場(chǎng)走勢(shì)的諸多因素中，利率是一個(gè)比較敏感的因素。一般來說，國家抽緊銀根，市場(chǎng)資金緊缺，利率上調(diào)，可能會(huì)將一部分資金吸引到銀行儲(chǔ)蓄系統(tǒng)，從而養(yǎng)活了股票市場(chǎng)的資金量，對(duì)股價(jià)造成一定的影響。同時(shí)，由于利率上升，企業(yè)經(jīng)營成本增加，利潤(rùn)減少，也相應(yīng)地會(huì)使股票價(jià)格有所下跌。反之，利率降低，人們出于保值增值的內(nèi)在需要，可能會(huì)將更多的資金投向股市，從而刺激股票價(jià)格的上漲。同時(shí)，由于利率降低，企業(yè)經(jīng)營成本降低，利潤(rùn)增加，也相應(yīng)地促使股票價(jià)格上漲。金融環(huán)境放松，市場(chǎng)資金充足，利率下降，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，很多游資會(huì)從銀行轉(zhuǎn)向股市，股價(jià)往往會(huì)出現(xiàn)升勢(shì)。（3）通貨膨脹 國家的財(cái)政狀況出現(xiàn)較大的通貨膨脹，股價(jià)就會(huì)下挫，而財(cái)政支出增加時(shí)，股價(jià)會(huì)上揚(yáng)。這一因素對(duì)股票市場(chǎng)走勢(shì)有利有弊，既有刺激市場(chǎng)的作用，又有壓抑市場(chǎng)的作用，但總的來看是弊大于利，它會(huì)推動(dòng)股市的泡沫成分加大。 在通貨膨脹初期，由于貨幣借助應(yīng)增加會(huì)刺激生產(chǎn)和消費(fèi)，增長(zhǎng)率加企業(yè)的盈利，從而促使股票價(jià)格上漲。但通貨膨脹到了一定程度時(shí)，將會(huì)推動(dòng)利率上揚(yáng)，從而促使股價(jià)下跌。國際收支發(fā)生順差，刺激本國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，會(huì)促使股價(jià)上升；而出現(xiàn)巨額逆差時(shí)，會(huì)導(dǎo)致本國貨幣貶值，股票價(jià)格一般將下跌。 （4）政治因素。指對(duì)股票市場(chǎng)發(fā)生直接或間接影響的政治方面的原因，如國際的政治形勢(shì)，政治事件，國家之間的關(guān)系，重要的政治領(lǐng)導(dǎo)人的變換等等，這些都會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生巨大的、突發(fā)性的影響。這也是基本面中應(yīng)該考慮的一個(gè)重要方面。（5）經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)投資者對(duì)外匯走勢(shì)的基本面分析，就是對(duì)國家一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析。不同的國家與外匯匯率變化相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是不一樣的。應(yīng)該掌握各個(gè)國家基本面的數(shù)據(jù)名稱和這些數(shù)據(jù)的變化對(duì)匯率的影響。投資者面對(duì)眾多的數(shù)據(jù)，不是每一個(gè)都要求對(duì)其進(jìn)行分析，投資者要學(xué)會(huì)根據(jù)當(dāng)前的世界政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，從零碎的消息和數(shù)據(jù)中找到市場(chǎng)的熱點(diǎn)。在對(duì)基本面進(jìn)行分析時(shí)，主要分析這些市場(chǎng)的熱點(diǎn)就可以了。但投資者要注意，市場(chǎng)的熱點(diǎn)并不是固定不變的，隨著政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，熱點(diǎn)也會(huì)隨著發(fā)生變化。（6）熱點(diǎn)問題當(dāng)前，中國的股市基本上屬于熱點(diǎn)炒作的市場(chǎng)，所謂的價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資在中國股市表現(xiàn)的不太明顯，雖然管理層大力唱多藍(lán)籌股，但是，其效果還有待觀察。關(guān)注熱點(diǎn)問題，對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的熱點(diǎn)題材進(jìn)行分析，結(jié)合基本面和技術(shù)面對(duì)該板塊的龍頭股和重點(diǎn)股進(jìn)行分析，如果錯(cuò)過該板塊中龍頭股或重點(diǎn)股的介入時(shí)機(jī)，可選擇該板塊中其他尚未有表現(xiàn)的其他個(gè)股介入，但一樣要考慮題材對(duì)這些個(gè)股業(yè)績(jī)提升是否具有實(shí)質(zhì)性作用，其技術(shù)面是否也處于中期上漲趨勢(shì)。題材股一般著眼于中線運(yùn)作，如果運(yùn)作的是非龍頭股和重點(diǎn)股，還要密切龍頭股和重點(diǎn)股的走勢(shì)。 第三、技術(shù)分析技術(shù)分析也是我們選擇投資標(biāo)的的重要一環(huán)，了解一些技術(shù)指標(biāo)是極其必要的，當(dāng)然，技術(shù)指標(biāo)也不是萬能的。常用的技術(shù)指標(biāo)有MACD指標(biāo)、KDJ指標(biāo)、DMI趨向指標(biāo)、DMA等常用技術(shù)指標(biāo)。（1）MACD指標(biāo)MACD稱為指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是從雙移動(dòng)平均線發(fā)展而來的，由快的移動(dòng)平均線減去慢的移動(dòng)平均線，MACD的意義和雙移動(dòng)平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號(hào)。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng)平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。在現(xiàn)有的技術(shù)分析軟件中，MACD常用參數(shù)是快速平滑移動(dòng)平均線為12，慢速平滑移動(dòng)平均線參數(shù)為26。此外，MACD還有一個(gè)輔助指標(biāo)柱狀線(BAR)。在大多數(shù)期貨技術(shù)分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者代表趨勢(shì)較弱，后者代表趨勢(shì)較強(qiáng)。下面以美元指數(shù)日?qǐng)D來說明MACD指標(biāo)的具體應(yīng)用：下面我們來說一下使用MACD指標(biāo)在股市中所應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則：1、當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)是買入信號(hào)。DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)，如果兩線值還處于0軸以上運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否賣出還需要借助其他指標(biāo)來綜合判斷。2、當(dāng)DIF和DEA處于0軸以下時(shí)，屬于空頭市場(chǎng)。DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)是賣出信號(hào)，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)，如果兩線值還處于0軸以下運(yùn)行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折，此時(shí)是否買入還需要借助其他指標(biāo)來綜合判斷。3、柱狀線收縮和放大。一般的說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢(shì)運(yùn)行的強(qiáng)度正在逐漸減弱，當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時(shí)，趨勢(shì)確定轉(zhuǎn)折。但在一些時(shí)間周期不長(zhǎng)的MACD指標(biāo)使用過程中，這一觀點(diǎn)并不能完全成立。4、形態(tài)和背離情況。MACD指標(biāo)也強(qiáng)調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF線與MACD線形成高位看跌形態(tài)，如頭肩頂、雙頭等，應(yīng)當(dāng)保持警惕；而當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)DIF線與MACD線形成低位看漲形態(tài)時(shí)，應(yīng)考慮進(jìn)行買入。在判斷形態(tài)時(shí)以DIF線為主，MACD線為輔。當(dāng)價(jià)格持續(xù)升高，而MACD指標(biāo)走出一波比一波低的走勢(shì)時(shí)，意味著頂背離出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將可能在不久之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行，當(dāng)價(jià)格持續(xù)降低，而MACD 指標(biāo)卻走出一波高于一波的走勢(shì)時(shí)，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)格將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。5、牛皮市道中指標(biāo)將失真。當(dāng)價(jià)格并不是自上而下或者自下而上運(yùn)行，而是保持水平方向的移動(dòng)時(shí)，我們稱之為牛皮市道，此時(shí)虛假信號(hào)將在MACD指標(biāo)中產(chǎn)生，指標(biāo)DIF線與MACD線的交叉將會(huì)十分頻繁，同時(shí)柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會(huì)常常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時(shí)MACD 指標(biāo)處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應(yīng)降低。用DIF的曲線形狀進(jìn)行分析，主要是利用指標(biāo)相背離的原則。具體為：如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則是采取具體行動(dòng)的時(shí)間。但是，根據(jù)以上原則來指導(dǎo)實(shí)際操作，準(zhǔn)確性并不能令人滿意。經(jīng)過實(shí)踐、摸索和總結(jié)，綜合運(yùn)用5日、10日均價(jià)線，5日、10日均量線和MACD，其準(zhǔn)確性大為提高。（2）KDJ指標(biāo)KDJ指標(biāo)又叫隨機(jī)指標(biāo)，是由喬治藍(lán)恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場(chǎng)的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢(shì)分析，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具。如圖：1、K線是快速確認(rèn)線數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣；D線是慢速主干線數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣；J線為方向敏感線，當(dāng)J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期頭部，反之J值小于0時(shí)，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期底部。2、當(dāng)K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢(shì)是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時(shí)，即為買進(jìn)的訊號(hào)。實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在20以下交叉向上，此時(shí)的短期買入的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)臐q幅。3、當(dāng)K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢(shì)是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時(shí)，即為賣出的訊號(hào)。實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在80以上交叉向下，此時(shí)的短期賣出的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)牡?、通過KDJ與股價(jià)背離的走勢(shì)，判斷股價(jià)頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法： A) 股價(jià)創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出； B) 股價(jià)創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入； C) 股價(jià)沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出； D) 股價(jià)沒有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入；需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)KD值相比，不能跳過去相比較。個(gè)股和大盤是一樣的，炒股一定要看大盤。大盤研判好了，才可以去選個(gè)股。從月線的KDJ運(yùn)行就可以看出什么是牛熊市，然后我們看著周線KDJ的金叉死叉來操作就可以了。在牛市，周線KDJ一般在刻度的50以上運(yùn)行，每次周線在50附近金叉時(shí)買入，在80至95區(qū)域死叉時(shí)賣出；在熊市，周線KDJ在底部20刻度附近的金叉就有一波中級(jí)行情，等到周線在底下，日線和60分鐘都到低位時(shí)沖進(jìn)去，日線到高位時(shí)拋出，周線一般在刻度50以下運(yùn)行，到不了上部，所以日線到80附近死叉就要拋出?。?）DMI趨向指標(biāo)趨向指標(biāo)（DMI）又稱動(dòng)向指標(biāo)，是美國技術(shù)分析大師威爾斯王爾德（Wells Wilder）發(fā)明的一套技術(shù)分析工具。其基本原理是通過分析股價(jià)在上升及下跌過程中的均衡，即供需關(guān)系受價(jià)格的變動(dòng)由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對(duì)趨勢(shì)判斷的依據(jù)。如圖所示：1、PDI(+DI)曲線在MDI(-DI)曲線上時(shí)，表示上升動(dòng)向強(qiáng)于下降動(dòng)向，所以PDI曲線上穿MDI曲線時(shí)，為買入信號(hào)。若ADX曲線伴隨上升，則股價(jià)的漲勢(shì)更強(qiáng)。2、MDI(-DI)曲線在PDI(+DI)曲線上時(shí)，表示下降動(dòng)向強(qiáng)于上升動(dòng)向，所以MDI曲線上穿PDI曲線時(shí)，為賣出信號(hào)。若ADX曲線伴隨上升，則股價(jià)會(huì)出現(xiàn)較急跌勢(shì)。3、ADX曲線的功用是輔助判斷漲勢(shì)和跌勢(shì)的反轉(zhuǎn)信號(hào)。ADX曲線有重要技術(shù)含義的上下拐點(diǎn)在70以上的區(qū)間及20以下的區(qū)間，其上下拐點(diǎn)也是重要的買賣信號(hào)。4、ADX曲線脫離2030之間往上爬升時(shí)，不論當(dāng)時(shí)股價(jià)是否漲跌，都可認(rèn)定，將產(chǎn)生一段有相當(dāng)幅度的行情；而當(dāng)ADX曲線位于PDI曲線和MDI曲線的下方，特別在20以下時(shí)，代表股價(jià)處于整理期，應(yīng)退出觀望。5、ADX曲線向上運(yùn)行，代表當(dāng)前趨勢(shì)在加強(qiáng)。如果PDI曲線在其上，代表當(dāng)前趨勢(shì)為上升行情；反之，如果MDI曲線在其上，代表當(dāng)前趨勢(shì)為下跌行情。ADX曲線一旦高于50以上，由上升轉(zhuǎn)為下降，意味著之前的行情開始轉(zhuǎn)變。6、當(dāng)PDI(+DI)曲線與MDI(-DI)曲線相交叉，隨后ADX曲線與ADXR曲線相交，便是最后的一個(gè)買賣機(jī)會(huì)。ADX曲線與ADXR曲線相交是對(duì)判斷的一種確認(rèn)信號(hào)，隨后而來的上升行情或下跌行情將會(huì)較急。（4）DMA指標(biāo)DMA指標(biāo)又叫平行線差指標(biāo)，是目前股市分析技術(shù)指標(biāo)中的一種中短期指標(biāo)，它常用于大盤指數(shù)和個(gè)股的研判。DMA指標(biāo)是屬于趨向類指標(biāo)，也是一種趨勢(shì)分析指標(biāo)。DMA是依據(jù)快慢兩條移動(dòng)平均線的差值情況來分析價(jià)格趨勢(shì)的一種技術(shù)分析指標(biāo)。它主要通過計(jì)算兩條基準(zhǔn)周期不同的移動(dòng)平均線的差值，來判斷當(dāng)前買入賣出的能量的大小和未來價(jià)格走勢(shì)的趨勢(shì)。如圖所示：買賣原則：DMA線向上交叉AMA線，做買。DMA線向下交叉AMA線，做賣。DMA指標(biāo)也可觀察與股價(jià)的背離。DMA指標(biāo)的計(jì)算方法比較簡(jiǎn)單，其計(jì)算過程如下：DMA=短期平均值長(zhǎng)期平均值，AMA=DMA短期平均值，以求10日、50日為基準(zhǔn)周期的DMA指標(biāo)為例，其計(jì)算過程具體如下：DMA（10）=10日平均值50日平均值，AMA（10）=10日DMA平均值。DMA和AMA的值及線的運(yùn)動(dòng)方向1、當(dāng)DMA和AMA均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持股；2、當(dāng)DMA和AMA均小于0（即在圖形上表示為它們處于零線以下）并向下移動(dòng)時(shí)，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票或觀望。3、當(dāng)DMA和AMA均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上），但在經(jīng)過一段比較長(zhǎng)時(shí)間的向上運(yùn)動(dòng)后，如果兩者同時(shí)從高位向下移動(dòng)時(shí)，一般表示為股票行情處于退潮階段，股票將下跌，可以賣出股票和觀望；4、當(dāng)DMA和AMA均小于0時(shí)（即在圖形上表示為它們處于零線以下），但在經(jīng)過一段比較長(zhǎng)時(shí)間的的向下運(yùn)動(dòng)后，如果兩者同時(shí)從低位向上移動(dòng)時(shí)，一般表示為短期行情即將啟動(dòng)，股票將上漲，可以短期買進(jìn)股票或持股待漲。DMA曲線和股價(jià)曲線的配合使用由于DMA指標(biāo)有領(lǐng)先股價(jià)漲跌的功能，因此，投資者也可以將DMA曲線和股價(jià)曲線配合使用。1、當(dāng)DMA曲線與股價(jià)曲線從低位（DMA和AMA數(shù)值均在0以下）同步上升，表明空頭力量已經(jīng)衰弱、多頭力量開始積聚，短期內(nèi)股價(jià)有望止跌企穩(wěn)，投資者應(yīng)可以開始少量逢低買入。2、當(dāng)DMA曲線與股價(jià)曲線從0值附近向上攀升時(shí)，表明多頭力量開始大于空頭力量，股價(jià)將在成交量的配合下，走出一波向上揚(yáng)升的上漲行情。此時(shí)，投資者應(yīng)逢低買入或堅(jiān)決持股待漲。3、當(dāng)DMA曲線從高位回落，經(jīng)過一段時(shí)間強(qiáng)勢(shì)盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價(jià)曲線也在高位強(qiáng)勢(shì)盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價(jià)的上漲動(dòng)力依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持股待漲。4、當(dāng)DMA曲線從高位DMA和AMA數(shù)值均在遠(yuǎn)離0值的上方回落，經(jīng)過一段時(shí)間盤整后再度向上，但到了前期高點(diǎn)附近時(shí)未能創(chuàng)出新高卻調(diào)頭向下時(shí)，而且，股價(jià)曲線也同時(shí)下跌時(shí)，這可能就意味著股價(jià)上漲的動(dòng)力開始減弱，將開始一輪比較強(qiáng)勁的下跌行情。此時(shí)投資者應(yīng)千萬小心，一旦股價(jià)從下，應(yīng)果斷及時(shí)地離場(chǎng)。5、當(dāng)DMA曲線與股價(jià)曲線從中位（DMA和AMA數(shù)值均在0以上）繼續(xù)同步下降，表明短期內(nèi)股價(jià)將繼續(xù)下跌趨勢(shì)，投資者應(yīng)繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。6、當(dāng)DMA曲線在長(zhǎng)期弱勢(shì)下跌過程中，經(jīng)過一段時(shí)間弱勢(shì)反彈后再度向下并創(chuàng)出新低，而股價(jià)曲線也在弱勢(shì)盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表明股價(jià)的下跌動(dòng)能依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持幣觀望。（5）RSI指數(shù)RSI最早被用于期貨交易中，后來人們發(fā)現(xiàn)用該指標(biāo)來指導(dǎo)股票市場(chǎng)投資效果也十分不錯(cuò)，并對(duì)該指標(biāo)的特點(diǎn)不斷進(jìn)行歸納和總結(jié)?，F(xiàn)在，RSI已經(jīng)成為被投資者應(yīng)用最廣泛的技術(shù)指標(biāo)之一。投資的一般原理認(rèn)為，投資者的買賣行為是各種因素綜合結(jié)果的反映，行情的變化最終取決于供求關(guān)系，而RSI指標(biāo)正是根據(jù)供求平衡的原理，通過測(cè)量某一個(gè)期間內(nèi)股價(jià)上漲總幅度占股價(jià)變化總幅度平均值的百分比，來評(píng)估多空力量的強(qiáng)弱程度，進(jìn)而提示具體操作的。如圖所示：RSI的應(yīng)用法則表面上比較復(fù)雜，包括了交叉、數(shù)值、形態(tài)和背離等多方面的判斷原則。運(yùn)用RSI指標(biāo)應(yīng)該綜合其它技術(shù)指標(biāo)共同分析。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)值在0100之間波動(dòng)。一般相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的變化范圍在3070之件，其中又以4060之間的機(jī)會(huì)較多，超過80或低于20的機(jī)會(huì)很少。當(dāng)股市經(jīng)過一段下跌行情，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)也隨之從高位持續(xù)跌至30以下，如果由低位向上突破60并或確認(rèn)，則表明多頭力量重新占據(jù)上鋒。當(dāng)股市經(jīng)過一段上漲行情，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)也隨之從低位漲至80以上后，如果從高位向下跌破40，則表明空頭力量重新占據(jù)上鋒。在高價(jià)區(qū)與低價(jià)區(qū)內(nèi)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的變動(dòng)與股價(jià)變化不一致時(shí)說明大勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)圖形中曾經(jīng)出現(xiàn)的最高點(diǎn)具有較強(qiáng)的反壓作用；相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)曾經(jīng)出現(xiàn)的最低點(diǎn)具有較強(qiáng)的支撐作用。多頭市場(chǎng)中如果有價(jià)格回檔，多頭的第一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=40，第三道防線是RSI=30?？疹^市場(chǎng)中如果有價(jià)格反彈，空頭的第一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=60，第三道防線是RSI=70。多頭市場(chǎng)中RSI值每次因股價(jià)回檔下跌而形成的低點(diǎn)密集區(qū)也是多頭的第一道防線。空頭市場(chǎng)中股價(jià)處于反彈盤整階段RSI所出現(xiàn)的高點(diǎn)也是空頭的一道防線。盤整階段的值在4060之間，如果市場(chǎng)走強(qiáng)，RSI值往往可以在80以上。反之，股票市場(chǎng)交易不景氣時(shí)RSI值在20以下。第四、心態(tài)控制在市場(chǎng)上有四類投機(jī)者：1 長(zhǎng)線投機(jī)者。就是做月線。2 波段投機(jī)者。就是做周線。3 短線投機(jī)者。就是做日線。4 超短線投機(jī)者。就是做60分鐘線。不管你是屬于那類投機(jī)者，都是要學(xué)會(huì)看趨勢(shì)，趨勢(shì)就是月線在底下，周線在底下時(shí)買入，牛市和長(zhǎng)期投資就一個(gè)策略，抱著股票不動(dòng)。這是最傻的投資者，提高一點(diǎn)的就要在牛頂拋光。由于股市是單邊市場(chǎng)，只有上漲你買進(jìn)了才能掙錢，所以熊市再大的本領(lǐng)也沒有用，熊市的操作策略就是遠(yuǎn)離市場(chǎng)休息，走一步看一步，等政策，等指標(biāo)。第五、對(duì)沖策略股市是風(fēng)險(xiǎn)較大的投機(jī)市場(chǎng)，隨時(shí)都有可能承擔(dān)買賣方向錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)。如何回避這種買賣方向錯(cuò)誤帶來的投資、投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)呢？中美股一直堅(jiān)持對(duì)沖策略，買入強(qiáng)勢(shì)股，賣出弱勢(shì)股，只要正確掌握方法并嚴(yán)格按要求去做，從理論上講比普通買賣股票的大眾方法要容易獲得。 對(duì)沖法買賣股票的方法和原則實(shí)際上很簡(jiǎn)單，即“在同一時(shí)間，買入甲股票，同時(shí)拋出原來持有的乙股票”，但買賣的原則是買入的必須是強(qiáng)勢(shì)股，拋出的一定是弱勢(shì)股。運(yùn)用上述方法的關(guān)鍵是要學(xué)會(huì)區(qū)分強(qiáng)勢(shì)股和弱勢(shì)股。所謂強(qiáng)勢(shì)股就是在最近的一段時(shí)間里上漲容易下跌難的股票，弱勢(shì)股則相反，即是在當(dāng)前的時(shí)段里下跌容易上漲難的股票。區(qū)分強(qiáng)弱勢(shì)股的唯一標(biāo)準(zhǔn)是其在一段時(shí)間里的走勢(shì)。要強(qiáng)調(diào)的是，股份走勢(shì)最好和成交量結(jié)合起來看，一般而言，成交量密集堆放的強(qiáng)勢(shì)股值得關(guān)注和買入。成交量稀少的弱勢(shì)股應(yīng)該是拋出的重點(diǎn)。 運(yùn)用對(duì)沖法買賣股票的關(guān)鍵核心是要求我們揀取強(qiáng)勢(shì)者買入，挑選弱勢(shì)者拋出，操作上的要求是同一時(shí)間進(jìn)行。因?yàn)槭袌?chǎng)交易往往有時(shí)變化很快，間隔時(shí)間很短，短期價(jià)格變得面目全非的現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)，除非是短線高手，利用股指起伏變化逢高拋棄弱勢(shì)股，逢低吸納強(qiáng)勢(shì)股，否則動(dòng)用對(duì)沖法將會(huì)產(chǎn)生困難。 當(dāng)然對(duì)沖法可以引申出在兩個(gè)類似市場(chǎng)或板塊中操作，假設(shè)某一段時(shí)間滬市強(qiáng)、深市弱，則我們可以同時(shí)買入滬市強(qiáng)勢(shì)股，賣出深市弱勢(shì)股或者買入強(qiáng)勢(shì)板塊股賣出弱勢(shì)板塊股。 在強(qiáng)勢(shì)股的選擇過程中可以挑選領(lǐng)漲板塊中的“領(lǐng)頭羊”，即大盤行情上升過程中的領(lǐng)漲股，此類股強(qiáng)勢(shì)性質(zhì)更明顯，更容易投資者獲利或解套。 辨別強(qiáng)勢(shì)和弱勢(shì)股，對(duì)初入股市者并非易事，需要經(jīng)過一段時(shí)間的觀察和經(jīng)驗(yàn)積累。需要強(qiáng)調(diào)的是，股票強(qiáng)弱勢(shì)亦不會(huì)永遠(yuǎn)維持，很多股票經(jīng)常是一段時(shí)間強(qiáng)，一段時(shí)間弱，當(dāng)發(fā)覺和確認(rèn)是強(qiáng)勢(shì)才買入時(shí)，它可能已經(jīng)由強(qiáng)變?nèi)趿?；?dāng)我們拋棄弱勢(shì)股時(shí)，有可能因?yàn)槭袌?chǎng)的突發(fā)消息或莊家行為而使弱勢(shì)股變強(qiáng)，問題的關(guān)鍵是要學(xué)會(huì)在行情走強(qiáng)的初期或個(gè)股走弱的開始能夠及時(shí)識(shí)別和果斷對(duì)沖。第六、 牛市三個(gè)時(shí)期的特征牛熊市除了從指標(biāo)上面可以看得出以外，從市場(chǎng)上也是可以看的出的，市場(chǎng)特征和指標(biāo)結(jié)合判斷的更準(zhǔn)確。根據(jù)市場(chǎng)特征可以判斷出市場(chǎng)處于牛熊市的什么時(shí)期。牛市的第一期牛市第一期盡管成交量低迷，但已經(jīng)有不規(guī)則的放大，就像2005年的6月到8月，但是回落以后低點(diǎn)都比前面的低點(diǎn)高，這時(shí)候就要買質(zhì)地效益好的捂住，不要空倉，這個(gè)漲的瘋了，換一個(gè)漲的少的，這個(gè)時(shí)候，每個(gè)階段都有熱點(diǎn)的，到最后全面上漲了，垃圾股也上漲了，股市離頂不遠(yuǎn)了。一開始如果你只買便宜的不看業(yè)績(jī)的話，上漲一段以后，5 .30股指創(chuàng)新高，后面的時(shí)間里他都不創(chuàng)新高了，漲到6000點(diǎn)，他總是橫盤，所以一開始就要以投資的心態(tài)去買，就要買好的。好股票可以從熊底一路漲到牛頂。比如中國船舶，這個(gè)股票和我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展于對(duì)外貿(mào)易都有必然的聯(lián)系，就是在05到07年牛市中漲的最好的。牛市第二期然后股市會(huì)一波比一波高，刺激了很多人的興趣，牛市也就進(jìn)入了第二期。這時(shí)候市況好轉(zhuǎn)，但熊市的慘跌還是使老股民心有余悸，當(dāng)股價(jià)升到一定水平，老股民往往裹足不前，套利觀望。這時(shí)候的市場(chǎng)發(fā)展非常樂觀，股指會(huì)進(jìn)入到一個(gè)非升非跌的爭(zhēng)執(zhí)局面，股價(jià)在一個(gè)稍高的水平上面翻滾，最后主力會(huì)拉幾個(gè)帶動(dòng)大盤的股票使指數(shù)上升，而掩護(hù)大多數(shù)的股票出貨。牛市的第三期牛市的第三期成交量不斷增加，這時(shí)候月線在高位，越來越多的人涌向股市，都把長(zhǎng)線投資當(dāng)做貪婪的遮羞布。這時(shí)每一次的調(diào)整并沒有讓投資者推出市場(chǎng)，反而吸引越來越多的人買入，市場(chǎng)投資情緒高漲，充滿一片樂觀。這時(shí)有個(gè)特點(diǎn)很明顯就是，上市公司趁機(jī)大比例的送股或者高額的增發(fā)，因?yàn)樯鲜泄九Ｊ袥]賺到錢，只是他的股票漲了，眼紅，就靠大比例的高位增發(fā)，也等于莊家拋股票的。這時(shí)候增發(fā)一個(gè)搶一個(gè)，這種股票熊市都倒霉。在這一階段，市場(chǎng)將要見頂?shù)那捌?，市?chǎng)的投機(jī)氣氛極濃，垃圾股，冷門股都大幅度的升值，都在一夜之間暴漲，而一些穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)股缺乏吸引力，市場(chǎng)成交量不斷的創(chuàng)出新高，往往放出這一波行情的歷史巨量后，瘋狂的原理的低價(jià)黑馬股隨著巨大的成交量不漲反跌，散戶極度興奮，證券公司營業(yè)部擠的水泄不通，這種情況達(dá)到極點(diǎn)，市場(chǎng)就會(huì)崩潰，進(jìn)入熊市。正如股言講的，行情在快樂中死亡。這個(gè)時(shí)候有個(gè)特點(diǎn)，當(dāng)大盤指數(shù)還在上漲，下跌家數(shù)卻比上漲家數(shù)多時(shí)，就要懷疑了，比如在07年10月份，指數(shù)在漲，而大部分股票都在跌，這是因?yàn)橄窆ど蹄y行之類的大盤股在被主力拉升，因?yàn)樗P子大，權(quán)重高，掩蓋著指數(shù)沒跌，而主力在悄悄拋別的股票。所以在熊市周線KDJ指標(biāo)到底的中級(jí)反彈行情中，你可以留意一下哪個(gè)在牛市頂端做掩護(hù)拉指數(shù)，你就買哪個(gè)，因?yàn)樗霸诟呶蛔鲐暙I(xiàn)，到了中級(jí)