投資理財培訓--K線分析入門.ppt

長江證券淦河大道證券營業(yè)部 長網在線首席專家 夏民主 K線分析入門 K線理論發(fā)源于日本 是最古老的技術分析方法 1750年日本德川幕府時代大阪的米商就開始利用陰陽燭來分析大米期貨 用來記錄當時一天 一周或一月中米價漲跌行情的圖示法 后被引入股市 一 K線起源 線圖有直觀 立體感強 攜帶信息量大的特點 能充分顯示股價趨勢的強弱 買賣雙方力量平衡的變化 預測后市走向較準確 是各類傳播媒介 電腦實時分析系統(tǒng)應用較多的技術分析手段 K線具有東方人所擅長的形象思維特點 沒有西方用演繹法得出的技術指標那樣定量 因此運用上還是主觀意識占上風 K線是西方統(tǒng)計學和東方定性分析的完美結合K線包含了4個最基本的要素 1 開盤價2 收盤價3 最高價4 最低價 最高價 收盤價 開盤價 最低價 最高價 開盤價 收盤價 最低價 陽線 陰線 上影重心 實體重心 下影重心 二 認識K線 三 K線形狀 K線實例 量價關系 趨勢分析 順勢而為 不逆勢而動 四 K線七招 陰陽方向 K線七招 實體大小 三看影線長短 影線代表轉折信號 向一個方向的影線越長 越不利于股價向這個方向變動 同時關注影線與實體的比例 簡稱影實比 影實比越大的K線 趨勢變化的可能越大 K線七招 影線長短 四看K線數(shù)量 K線數(shù)量的多寡代表趨勢信號 向一個方向的K線越多 越利于股價向這個方向變動 K線七招 K線數(shù)量 五看K線漲幅 同相K線累計漲幅與反向K線的累計漲幅相比 累計漲幅多的一方代表趨勢信號 K線七招 K線漲幅 六看K線重心 關注上下影線重心是上移還是下移 關注實體重心是上移還是下移 移動方向代表趨勢方向 K線七招 K線重心 七看K線逆轉 關注K線組合的多空數(shù)量與幅度的變化 一旦組合產生改變 方向必然產生改變 K線七招 K線逆轉 K線的簡單七招 既可對日K線 周K線 月K線甚至年K線進行分析 也可對二根 三根甚至N根K線串聯(lián)組合進行研判 前者可簡單運用 后者將N根K線疊加合并為一根然后進行研判 十字線形態(tài) 十字線是一類特別的K線 其開盤價與收盤價處于同一個水平上 十字線是一種極其重要的反轉信號 我們先來講一下十字線的重要性 在一根完美的十字線上 開盤價與收盤價處于同一水平 不過這一標準也有一定程度的靈活性 如果某根K線的開盤價與收盤價僅僅有很少幾個基本價格單位的差別 那么依然可以把這條K線看成一根十字線 是一群有趣的反轉形態(tài) 它們的共同點是都包含星K線 星K線 簡稱星線 的實體較小 并且在它的實體與它前面的較大的K線的實體之間形成了價格跳空 只要星線的實體與前一個實體沒有任何重疊 那么這個星K線就是成立的 星線本身的顏色并不重要 星線既可能出現(xiàn)在市場的頂部 也可能出現(xiàn)在市場的底部 下降途中的星線反轉 上升途中的星線反轉 十字線是一種不同凡響的趨勢反轉信號 如果十字線之后的K線發(fā)出了驗證信號 證實了它的反轉信號的話 就進一步加大了趨勢反轉的可能性 十字線之所以極有價值 是因為它在揭示市場頂部方面有過人之處 在上升趨勢中 如果前面出現(xiàn)一根長長的紅色K線 后面跟著一根十字線 這種情況尤其值得注意 因為上漲后 如果買方猶豫不決 看不準市場方向 或者不能當機立斷 那么當前的上升趨勢是維持不下去的 只有在買方堅定的條件下 上漲行情才能夠得到有力的支撐 在市場經歷長期的上漲之后 或者當市場處于超買狀態(tài)時 如果出現(xiàn)了一根十字線 則意味著買方搭起來的腳手架馬上就要垮掉了 長陽線之后的十字線需要設止損 每個十字線都出現(xiàn)在一根長長的紅色K線之后 特別是在十字線發(fā)生在長期的上升趨勢之后的情況下 常常構成了一個頂部將臨的預警信號 從下圖我們可以看出 在十字線出來之前股價連續(xù)上漲行情 在一根漲停的大陽線之后 跳空的十字線出現(xiàn)了 從此股價出現(xiàn)了反轉 走出一波連續(xù)的下跌行情 星線變化 螺旋槳 可以出現(xiàn)在漲勢中也可出現(xiàn)在跌勢中在上漲未期趨勢中是轉勢信號 可能構筑短期頭部在下跌趨勢中期出現(xiàn)繼續(xù)看跌在下跌末期出現(xiàn)有轉勢回升信號螺旋槳信號比長十字星強烈 星線變化 洗盤搓揉線 由一正一反2根星形線組成 中間有價格跳空 分大搓揉與小搓揉在上漲途中出現(xiàn)繼續(xù)看漲 上漲途中一般出現(xiàn)的是小搓揉線 只有在上漲末端出現(xiàn)大的搓揉線 才是見頂信號 在股價長期下跌橫盤后 周線出現(xiàn)小搓揉線 往往是買進信號 個人看法 星線頂?shù)?墓碑十字線 墓碑十字線是一種非常獨特的十字K線 在某根K線上 當開盤價和收盤價都位于當日的最低點時 就形成了一根墓碑十字線 雖然我們有時也能夠在市場底部發(fā)現(xiàn)這類K線 不過 這類形態(tài)最突出的長處還是在于昭示市場頂?shù)撞糠椒?從外形來看 它的名稱是頗為貼切的 墓碑十字線標志著在市場上為捍衛(wèi)自己的陣地而戰(zhàn)死的多頭或空頭的墓地 又可分為多頭墓碑線與空頭墓碑線 星線頂?shù)?墓碑搓揉線 出現(xiàn)極端頂?shù)子梢徽环?根T形線組成 不過是實體在外 影線在內 在上漲途中出現(xiàn)看跌 下跌途中出現(xiàn)看漲 出現(xiàn)極端頂?shù)?星線頂?shù)?啟明星形態(tài) 又分早晨之星和早晨十字星 啟明星形態(tài)屬于底部反轉形態(tài) 它的名稱的由來是 這個形態(tài)預示著價格的上漲 就像啟明星預示著太陽的升起一樣 在本形態(tài)中 先是一根長長的綠色實體 隨后是一根小小的實體 并且在這兩個實體之間形成了一個向下跳空 第三天是一根紅色實體 它明顯地向上推進到了第一天的綠色實體之內 本形態(tài)發(fā)出的信號是設止損跟進 說明 雖然十字線在引發(fā)市場的頂部反轉方面是相當有效的 但是根據(jù)我們的經驗來看 在下降趨勢中 十字線往往喪失了發(fā)揮反轉作用的潛力 其中的原因可能是這樣的 十字線反映了買方與賣方在力量對比上處于相對平衡狀態(tài) 由于市場參與抱著騎墻的態(tài)度 市場往往因為自身的重力而下墜 因此當十字線出現(xiàn)時 在上升趨勢中 市場可能向下反轉 而在下降趨勢中 市場則可能繼續(xù)下跌 因為上述原因 十字線在構成底部反轉信號時 比作為頂部反轉信號需要更多的佐證 星線頂?shù)?上吊線錘子線 我們可以根據(jù)三個方面的標準來識別錘子線和上吊線 1 實體處于整個價格區(qū)間的上端 而實體本身的顏色是無所謂的 2 下影線的長度至少達到實體高度的2倍3 在這類圖形中 應當沒有上影線 即使有上影線 其長度也是極短的 注意 在看漲的錘子線的情況下 或者在看跌的上吊線的情況下 其下影線越長 上影線越短 實體越小 那么 圖形就越有意義 星線頂?shù)?三針探底 1 通常在大幅下跌后出現(xiàn)2 空方繼續(xù)多次打壓 但都打不下去 打低就被買抄底資金拉起 星線頂?shù)?平頂和平底 六 K線組合分析 吞沒反轉形態(tài) 吞沒形態(tài)屬于主要反轉形態(tài) 是由兩根顏色相反的K線實體所構成的 關于吞沒形態(tài) 我們有三條判斷標準 1 在吞沒形態(tài)之前 市場必須處在清晰可辨的上升趨勢或下降趨勢中 哪怕這個趨勢只是短期的 2 吞沒形態(tài)必須由2條K線組成 其中第二根K線的實體必須吞沒第一根K線實體3 吞沒形態(tài)的第二個實體必須與第一個實體的顏色相反 作為重要的參考要素 如果看漲吞沒形態(tài)具有以下特征 那么它們構成反轉信號的可能性就會大大地增強 1 在看漲吞沒形態(tài)中 第一天的K線實體非常小 而第二天的K線實體非常大 這種情況說明原有趨勢的驅動力正在消退 而新趨勢的潛在力量正在壯大 2 看漲吞沒形態(tài)出現(xiàn)在超長期的或者非常急劇的價格運動之后 如果存在超長期的下降趨勢 則價格可能已經朝一個方向走得太遠而容易遭受套牢平倉頭寸的打擊 如果存在非常急劇的價格運動 在這種情況下的價格運動可能缺少足夠的新空頭 而無力繼續(xù)推動價格向下運動 3 在看漲吞沒形態(tài)中 第二天的實體伴有超額的交易量 這種情形屬于脹爆現(xiàn)象 4 在看漲吞沒形態(tài)中 第二天的實體向前吞沒的實體不止一個 烏云蓋頂與曙光初現(xiàn) 1 綠色實體的收盤價向下扎入前一個紅色實體的程度越深 則該形態(tài)構成市場頂部的機會越大 2 該形態(tài)發(fā)生在一個超長期的上升趨勢中 它的第一天是一根堅挺的紅色實體 其開盤價就是最低價 而收盤價就是最高價 它的第二天是一根長的綠色實體 其開盤價位于最高價 而收盤價位于最低價如果在第二天開盤的時候 市場的交易量非常大 那么這里就可能發(fā)生脹爆現(xiàn)象 也是就是所謂的 天量見天價 在實戰(zhàn)運用過程中需注意 1 兩種組合必須在明顯的上升或下跌趨勢中出現(xiàn) 才有研判的意義 2 兩種組合有時會被莊家當成震倉洗盤的工具 識別圖形陷阱可以從二個方面入手 首先要看股價所處的位置 其次要看價量配合情況 烏云蓋頂和曙光初現(xiàn)圖 向上反轉的刺透形態(tài) 與烏云蓋頂形態(tài)相反的形態(tài) 叫做刺透形態(tài) 又稱斬回線 烏云蓋頂屬于頂部反轉形態(tài) 而刺透形態(tài)屬于底部反轉形態(tài) 此形態(tài)出現(xiàn)在下跌的市場中 也是由兩根K線組成 其中第一根K線具有綠色實體 而第二根K線則具有長長的紅色實體 在紅色蠟燭線這一天 市場的開市價曾急劇地下跌至前一個綠色蠟燭線的最低價之下 但是不久市場又將價格推升回來 形成了一根相對較長的紅色實體 并且其收市價已經向上超越了前一天的綠色實體的中點 關于刺透形態(tài)背后的心理過程 市場本來處于下降趨勢中 刺透形態(tài)第一天的疲弱的綠色實體加強了這種市場預期 第二天 市場以向下跳空的形式開市 到此刻為止 熊方觀察著行情的發(fā)展 感覺諸事順遂 可是后來 到當日收盤的時候 市場卻漲了回去 結果收盤價不僅完全回到了前一天收盤價的水平 而且還超越了這個水平 現(xiàn)在 熊方開始忐忑不安 有些市場參與者一直在尋找買進的機會 他們據(jù)此推斷市場不能夠維持這個新低價位 或許正是入市做多的好時機 孕線反轉形態(tài) 孕線形態(tài) 其中后一根K線的實體較小 并且被前一根相對較長的實體包容進去 在本形態(tài)中 長的K線是母K線 而小的K線是子K線 孕線形態(tài)與吞沒形態(tài)相比 兩根K線的順序恰好顛倒過來 在吞沒形態(tài)中 后面是一根長長的實體 它將前一個小實體覆蓋進去了 而在孕線形態(tài)中 前一個是非常長的實體 它將后一個小實體 它將后一個小實體包容起來 孕線形態(tài)中 兩個K線實體可以是不同顏色也可以是相同顏色 反擊線 反轉形態(tài) 當兩根顏色相反的K線具有相同的收盤價時 就形成了一個反擊線形態(tài) 如圖1所示 是一個看漲反擊K線的例子 本形態(tài)出現(xiàn)在下降行情中 在這個形態(tài)中 第一根K線是一根長長的綠色K線 在第二根K線上 市場的開盤價急劇地向下跳空 到此刻為止 熊方覺得信心十足 但是馬上 牛方發(fā)動了反攻 把市場推了上來 使價格重新回到了前一天收盤價的水平 于是 先前的下降趨勢的馬頭就被勒住了 在反擊線形態(tài)中 一項重要的考慮因素是 第二天的開盤價是否強勁地上升到較高的水平 或者是否劇烈地下降到較低的水平 其核心思想是 在該形態(tài)第二天開市時 市場本來已經順著既有的趨勢向前邁了一大步 但是 后來卻發(fā)生了意想不到的變故 到當日收盤價時 市場竟然完全返回